Aktienhandel für Anfänger: Bücher, Broker und Fehler

Aktienhandel von Grund auf lernen: Was lesen und was vermeiden

Ein 35-jähriger Sparer mit abbezahlter Wohnung und Auto sowie einem stabilen Gehalt setzt sich ein Ziel: Innerhalb eines Jahres vom finanziellen Analphabeten zum Investor werden. Er möchte mit fünfstelligen Beträgen starten, sein Portfolio auf Aktien, ein kleines Online-Geschäft und Kryptowährungen diversifizieren und sich während der letzten Sparphase weiterbilden. Seine konkrete Bitte lautet: seriöses Material, ohne unseriöse Verkäufer. Die erhaltenen Antworten zeichnen eine nützliche Landkarte davon, wie man in dieses Geschäft einsteigt und vor allem, wo die Fallen lauern.

Die Bücher, die in allen Listen auftauchen

Die erste verbreitete Empfehlung ist eine Trilogie, die unabhängig voneinander oft genannt wird. Invertir en Bolsa a Largo Plazo Partiendo de Cero (Langfristig in Aktien investieren von Null) von Gregorio Hernández dient als Lehrbuch, um ein mittleres Niveau an Fachterminologie und Konzepten zu erlangen. Un Paso por delante de Wall Street (One Up On Wall Street) von Peter Lynch ist das unterhaltsamste und am besten geschriebene Buch für Einsteiger. Und What Works on Wall Street von Jim O'Shaughnessy hebt das Niveau: Es stammt von einem Fondsmanager, was man merkt.

Die Warnung kommt beim vierten Buch. You can be a Stock Market Genius von Joel Greenblatt behandelt Sonderfälle und lohnt sich nicht, wenn man es zu früh liest. Die Reihenfolge ist wichtig. Und eine wiederkehrende Warnung: Der Großteil dieser Literatur findet sich im Internet kostenlos, wenn man gut sucht.

Lohnt sich bezahlte Weiterbildung?

Der Konsens ist eindeutig. In diesem Bereich gibt es zu viele kostenlose Informationen, sogar im Überfluss, und bezahlte Trading-Kurse gelten direkt als Geldverschwendung. Podcasts machen die andere Hälfte der Empfehlungen aus: Tu dinero nunca duerme (Dein Geld schläft nie) für Terminologie und Konzepte, Una vida invirtiendo (Ein Leben des Investierens) mit Interviews von Anlegern, Alfa positivo mit Fondsmanagern und Másdividendos mit Privatpersonen. Bei Videos sticht der Kanal Value School hervor, insbesondere die langen Präsentationen von Investoren und Methoden.

Eine Figur wird als philosophisches Gegengewicht zitiert: Marcos Pérez von Inversobrio, der sich an Nassim Taleb orientiert und keine konkreten Fonds zum Kauf empfiehlt. Dies sei nützlich, so das Argument, um sich nicht von Banken und trendigen Tradern blenden zu lassen.

Notgroschen vor dem Depot

Bevor man irgendetwas kauft, lautet die häufigste Empfehlung, einen Notgroschen für zwei Jahre Ausgaben zu haben, um ruhig schlafen zu können, und nur das darüber hinausgehende Geld zu bewegen. Der Autor der ursprünglichen Nachricht hat dies bereits abgedeckt: stabiles Gehalt, abbezahltes Haus und Auto sowie ein erklärter Horizont von fünf bis sieben Jahren, höchstens zehn.

Hier zeigt sich der erste Riss. Mit diesem Horizont, so die Warnung, lässt sich die Volatilität des Aktienmarktes nicht umgehen: Eine Korrektur kann eintreten und Verluste genau dann verursachen, wenn das Geld benötigt wird. Die Antwort darauf lautet: Man steckt nur das Geld in Aktien, das übrig ist, nicht das, was man braucht.

Broker: Degiro, IB und die Warnung vor CFDs

Bei den Plattformen ordnet sich die Diskussion schnell. Für den Einstieg mit wenig Geld wird Degiro erwähnt: mittelmäßig, aber fast provisionsfrei und mit echten Aktien. Über einem Depotwert von 100.000 US-Dollar erscheint Interactive Brokers, professioneller, aber mit einer Gebühr von etwa 10 US-Dollar pro Monat, falls dieser Wert nicht erreicht wird. Und eine explizite Warnung: Auf Plattformen wie Plus500 handelt man keine Aktien, sondern CFDs mit versteckten Gebühren.

Die Alternative, die an Bedeutung gewinnt, ist der Robo-Advisor. Indexa Capital wird als kostengünstige Option ohne Kopfzerbrechen genannt, mit der Idee, zwei Depots mit unterschiedlichen Profilen einzurichten, eines für jedes Mitglied des Paares. Die offene Frage bleibt, wie zusätzliche Einzahlungen funktionieren und ob das Depot rotiert oder sich automatisch anpasst.

Indexierung vs. Stock Picking

Die Mehrheit der Stimmen empfiehlt, dass der Hauptteil des Portfolios aus globalen Indexfonds bestehen sollte, die systematisch gekauft werden – entweder die gleiche Summe quartalsweise oder eine automatische monatliche Einzahlung – und dass man versucht, nicht auf Kursrückgänge zu wetten. Dem gegenüber neigt der Autor der ursprünglichen Nachricht zu einem Portfolio aus vier oder fünf Einzelaktien für langfristige Anlagen mit 8.000 bis 10.000 Euro.

Das Gegenargument ist hart: Wenn du Indexierung nicht verstehst, investiere nicht darin. Und eine Warnung zum psychologischen Profil, mit dem Vergleich zum Online-Poker zwischen 2008 und 2011, wo Disziplin und Bankroll-Management die Gewinner von denen trennten, die alles verloren, weil sie sich treiben ließen.

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Es bleibt eine verwirrende Tatsache. In einer Welt mit kostenlosen Informationen bis zum Abwinken, mit herunterladbaren Büchern von Wall-Street-Legenden und Dutzenden von Podcasts, ist die meistgestellte Frage nicht, was man kaufen soll. Sie lautet: Wann einsteigen? Und die ehrliche Antwort, die niemand unterschreibt, ist: Niemand weiß es.