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Madmaxista
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Pues sí, no sé si se justifican esas ampliaciones por las compras de buques... De hecho la deuda parece que la mantienen bajo raya desde 2016, pero es que sigue siendo de varias veces su market cap. Desde 2016 han doblado el número de acciones, y desde 2010 ni te cuento (han multiplicado por varias veces). Lo interesante de esta compañía es el superciclo de materias primas que dicen que comienza. Pero claro, desde 2013 han ido aumentando de forma constante las toneladas en el transporte de mercancías y ellos han seguido ampliando capital. El forero que abrió el hilo sobre la empresa dice que ahora es distinto, porque hay escasez de buques. Creo que por el momento me mantendré al margen, y si sube, peor para mí, jejeje.
Yo tampoco estoy en ADES, no me acaba de convencer. A las plantas de carbón de USA les van a dar por todos lados con los dichosos criterios ESG. Multitud de fondos ya huyen de todo lo que contamina (como si construir un Tesla no contaminase).
Dos puntualizaciones.
Respecto a la deuda de las empresas de barcos. Las empresas de barco siempre tienen deuda. Eso no es ni bueno ni malo, es simplemente una tipología/característica de su negocio. Es como las de leasing de aviones, que venía femiListo a decir que tenían deuda. Nos ha dolido, si su negocio se basa precisamente en pedir dinero prestado (deuda) para comprar aviones y quedarse la diferencia de un préstamo con el leasing y también la diferencia del valor en libros con el valor de venta cuando se venden.
Con esto quiero decir que la clave no es la deuda o las ampliaciones. Si tu amplias capital a preciosa razonables porque tienes posibilidad de comprar barcos con un descuento sobre NAV, eso es MUY bueno. Estamos acostumbrados a las ampliaciones de otras empresas donde su deuda no va aparejada a unos activos fácilmente medibles y con mercado de venta y no todas las ampliaciones significan lo mismo.
Yo es que no se si sois conscientes de que cuando la.fusion se cierre, está a PER 1 NMM. 1. Les va a entrar, literalmente, una montaña de dinero.
Piensa en una minera de oro. Si a ti te dicen ahora que el oro lleva 20 semanas subiendo de precio TODAS las semanas, que se espera que siga subiendo dos años y te dan una minera que gana AHORA en un año lo que vale en bolsa, ves muchas opciones de perder dinero ahí? Yo personalmente NO. Que es bolsa y siempre se puede perder, pero hablamos de perder pongamos un 30/40% en le peor escenario a estos precios versus multiplicar por 10/15x en el mejor escenario. Cuantas empresas encuentras con ese riesgo/rentabilidad?
Segunda puntualización en ADES. ADES cada vez vende menos a plantas de carbón precisamente gracias a contratos como el de cabot o los nuevos de agua. A eso sumale que precisamente ADES tiene productos para contaminar MENOS. Si ADES es listo y se cambia el nombre y se vende la.moto a esos fondos ESG (alguno te puede confirmar que estoy muuuuy metido en el tema de ESG) precisamente puede ser capaz de pasar en unos años a valoraciones de 30/40 veces beneficios, porque se les va a ver cómo una empresa.limpia.
La gente sólo habla de las emisiones y los.molinos y las placas solares,npero una de las patas fundamentales de luchas contra el cambio climático es reducir la contaminación, y una de las más importantes es el agua. A cinco años vista se va a dar por amortizado el tema plaquetas solares y se va a ir a ese tipo de cosas de reducir contaminación etc. Quién es posible que esté ahí para capitalizarlo? ADES.
Esto es una hipótesis (que se cambien el nombre y se vendan y demás) pero es que sin eso ya me lsalen las cuentas a mi, con eso aun más. Opcionabilidad en estado puro.
Y no olvidemos que está empresa solo tenía la.parte de RC y han sido capaces de comprar el nuevo negocio por 80 millones y diseñar está transición ordenada. Es decir el management es como mínimo de 7/10. Si han hecho lo más complicado, cambiar el nombre y darse una tourne por San Francisco y Nueva York entre los fondos gafapastas debería ser mucho más fácil en mi opinión