A ver la primera de las telecos alemanas: Telefonica DE o O2D
- 2/3 del capital son de la matriz.
- PER al nivel del resto de las Telekos alemanas (asi de entrada, para muchos del hilo podria estar automaticamente descartada)
- El dividendo para 2021 esta pleneado en 0,18€ y "garantizado"
para los proximos 3 anyos
- Muy poco endeudada en comparacion a Telefonica, a Vodafone o a Telekom: No habria problemas para pedir credito (que lo va a tener que pedir, porque estan metiendo pasta por 5G, digitalizacion,...,y firmando pactos con Telekom y Vodafone).
- O2 tiene >40M de clientes en alemania. El problema es que se dirige al publico mas exigente en relacion a precios: tiene las mejoras ofertas, pero tb porque su cobertura es la peor de las 3 grandes; sin embargo, hay bundesländer en los que esta al mismo nivel. Yo por poner un ejemplo, tengo del trabajo, Vodafone y a nivel particular 3 Sims de O2 (para tablets y telefono personal): Los costes de los 3 contratos de O2 (por Drillish) suman menos que cualquier tarifa de Vodafone (y ademas ofreciendo menos). Tengo algun problema con O2, al igual que el resto de la gente en alemania? Por supuesto que no, la relacion calidad/precio es la mejor (y claro eso gusta en alemania
; pero los contratos de fibra optica y del trabajo, que entrarian por la gama alta y donde hay pasta, con que empresas los tengo? Pues ahi queda dicho.
- El problema de la red es que tienes muchos participantes (como Drillish que no pone un puñetero cable, pero que por legislacion se ve favorecida) y no tienes el mejor trozo del pastel.
Negativo:
- Estan planeadas inversiones en 5G (quiero decir que va a haber seguramente bastante gasto)
- No tienen mucho margen de beneficio.
- No tiene crecimiento desde hace tiempo.
Positivo:
- Dividendos planificados para los proximos 3 anyos.
- Digitalizacion (los frutos de la inversion de los proximos anyos, se vera a partir del 2025-2030 segun planificacion y crecimiento asociado).
En mi opinion (que no vale una hez), un valor a tener en cuenta en el MP si se pone en las proximas 2/3 semanas con un 10% de descuento.