FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Mis niños se hacen grandes. No, no estoy llorando, es que se me ha metido algo en el ojo.
Hilo del Inversor por Dividendos 2024
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skifi
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Nos tienes bien enseñados
Ahora toca ver que hacemos bien el trabajo
max power
Madmaxista
A Reckitt tambien le tengo echado el ojo. Buena caida por demanda por leche para bebes.
Parlakistan
Madmaxista
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¿Qué opinión os merece un clásico como Realty Income? Parece que tiene bastante deuda, cosa normal en un reit y está atravesando un bache en la cotización por la subida de tipos que se puede aprovechar. Cartera de muchos clientes muy diversificada, desde pequeñas tiendas hasta grandes superficies como Walmart. El dividendo ahora mismo es casi del 6% y es pagado de forma mensual.
Otra interesante puede ser public storage, lleva muchos años también siendo muy estable, ¿Alguien lleva estos reits en cartera?
El sector reít sigue a muy buenos precios por el tema tipos, es el sector con peor desempeño este año, al menos en EEUU seguido por el de las utilities, también veo a W.P Carey muy castigada.
Otra interesante puede ser public storage, lleva muchos años también siendo muy estable, ¿Alguien lleva estos reits en cartera?
El sector reít sigue a muy buenos precios por el tema tipos, es el sector con peor desempeño este año, al menos en EEUU seguido por el de las utilities, también veo a W.P Carey muy castigada.
skifi
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ANALISIS FUNDAMENTAL "A LO FEMINISTO" DE STARBUCKS.
1. ¿Da dividendos? SI
https://investor.starbucks.com/stock-information/dividend-and-stock-split-history/default.aspx
https://investor.starbucks.com/stock-information/dividend-and-stock-split-history/default.aspx
Pues parece que sí, ligeramente crecientes cada año. Último split de acciones en 2015. Ronda los 55-60 centavos por trimestre (2,28 dólares al año), actualmente eso es un 2,53% (escasito, pero vaya…).
Se funde unos 2431.8 millones de dólares al año en dividendos. Si su beneficio neto es de 4124.7 millones, (3810.2 tras ajustes contables) , un 25% más que en 2023, al menos genera más de lo que reparte (opuesto a Enagás, por ejemplo).
Y han recomprado acciones: 4000 millones en acciones en 2022 y casi 1000 millones en 2023.
2. ¿Tiene un market cap grande? SI
Si. 102b y pico. La consideramos empresa grande, ya que supera el umbral “feministil” de 1b.
3. ¿Es no-Española? SI
No es que esto garantice nada, pero te evitas el rollo de las puertas giratorias, y que estén demasiado politizadas.
4. ¿Tiene un PER de acuerdo a su industria/historia? PUDIESE SER
https://finance.yahoo.com/quote/SBUX
Pues salvo el pico de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo en 2020, se mueve en el rango de 20-25 desde hace unos 10 años. Calculado con el parámetro del tutorial feministo de Market Cap entre Net Income me sale 17 y pico: Algo estaré haciendo mal…
Mirando empresas de su tipo (McDonalds, Dominos, Wendy, Papa John…), veo PERs en rango variable: 24, 30, 19, 28…, así que me pierdo en la comparación.
5. ¿Tene un buen ROIC? DEPENDE
As of today (2024-03-17), Starbucks's ROIC % is 16.26%
SBUX (Starbucks) ROIC %
En el promedio de las acciones de restauración, en los últimos 5 años ha rondado el percentil 65-70 del sector, así que supera la media. ROIC en 10 años de 21,79%, ahí andaba en el percentil 82, con lo cual ha caído. Y no me vale el tema esa época en el 2020 de la que yo le hablo, porque entiendo que ha afectado por igual al sector, y Starbucks ha bajado en el ranking.
Me miro su Balance Sheet y no veo grandes cambios en sus inversiones respecto a años previos. Un ligero aumento en “Property, plant and equipment”, y no entiendo mucho más. Reconozco que el ROIC es un valor con el que aún no me manejo.
6. ¿Ha incrementado su revenue en el tiempo? SI
Starbucks Revenue 2010-2023 | SBUX
Starbucks revenue for the quarter ending December 31, 2023 was $9.425B, a 8.16% increase year-over-year.
Starbucks revenue for the twelve months ending December 31, 2023 was $36.687B, a 11.46% increase year-over-year.
Starbucks annual revenue for 2023 was $35.976B, a 11.55% increase from 2022.
Starbucks annual revenue for 2022 was $32.25B, a 10.98% increase from 2021.
Starbucks annual revenue for 2021 was $29.061B, a 23.57% increase from 2020.
Parece aunque el aumento de ingresos netos es sutil, la facturación sí que aumenta. Se podría ver si los márgenes de beneficio son mejorables, porque ganan poco más y facturan bastante más, y no he visto grandes cambios en sus inversiones.
6. ¿Ha incrementado su net income en el tiempo? SI
Starbucks Net Income 2010-2023 | SBUX
Sí, salvo en 2022 (y en 2023 ya ha corregido, y vuelto a la senda de los 4K millones
7. ¿Diluyen a los inversores? NO
Han recomprado acciones. Y parece una política que se mantiene desde 2014.De 1,5 billones de acciones ese año en bolsa han pasado a 1,15 billones en 2023
Así que esta tarta cada vez tiene menos trozos para los accionistas
8. ¿Cómo van de cashflow? BIEN (?) MAL (?)
Starbucks Cash Flow Statement 2009-2024 | SBUX
Centrándonos en el cash from operating activities (y quitando años de cierre por esa época en el 2020 de la que yo le hablo) vemos que son estables con crecimiento suave, salvo algún año excepcional. Mirando el cashflow from investing activities, me sale negativo todos los años, y eso no me gusta aunque no sé cómo encajarlo adecuadamente en la valoración. Aquí no sé si lo que vale es el “Net Cash Flow”, que parece una montaña rusa, o hay que fijarse en lo previo.
EN RESUMEN: PARECE TENTADORA. O será que la veo con buenos ojos. Pero…. ¿Es una buena empresa en un mal momento, o ha sido una buena empresa que va en declive y no se le ve clara senda de recuperación?
¿Cómo lo veis?
InmortanJoe
Convertimos Aqua Cola en Producto
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Gracias es un ejemplo/modelo interesante a lo feministo de qué mirar lo que me cuesta a mi tambien es interpretar los datos. Tambien en casos/empresas así yo lo que hago es mirarme el grafico y ver niveles de soporte relevantes. Una caida de los maximos sobre 120 a 90 que está no me parece exagerado ni tanta oportunidad como si cayera sobre los 70 o 90 de otros mínimos anteriores... ahi si... o como renckitt en minimos de 10 años.
skifi
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Coincido contigo, en plan trading posiblemente no sea un caramelito en dulce. Pero quiero ir practicando en lo de analizar empresas, y si a lo mejor en plan largo plazo es apetecible, meter la patita, aunque a corto puede haber mejores momentos de entrada.
Gracias por tu punto de vista.Pufff menuda ostra lleva,
La verdad no la miraba desde aquellas
Está a 1,4 € , imagino que suspenderan dividendo y les quedará unos añitos en la hez.
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Kalevala
Madmaxista
Por estrategia de rango de dividends, la acción no esta barata
Realty Income - 28 Year Dividend History | O
Historical dividend payout and yield for Realty Income (O) since 1996. The current TTM dividend payout for Realty Income (O) as of April 23, 2024 is <strong>$3.08</strong>. The current dividend yield for Realty Income as of April 23, 2024 is <strong>5.78%</strong>.
www.macrotrends.net
El problema de O es que ha comprado una empresa similar, se ha casi duplicado de capitalización, deuda y tal (aumentando el riesgo) sin hacerse mejor empresa, mas rentable o mas eficiente.
Vamos que se ha comido un bocado muy grande y habra que ver si lo digiere o se le atraganta.
Parlakistan
Madmaxista
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Por per está muy cara, pero para valorar un REIT creo que se usaba el FFO, es verdad que tiene mucha deuda. Creo que esta acción es para irla vigilando si cae más.Por estrategia de rango de dividends, la acción no esta barata
Ha tenido RPD del 10% y ahora esta a apenas 6%Realty Income - 28 Year Dividend History | O
Historical dividend payout and yield for Realty Income (O) since 1996. The current TTM dividend payout for Realty Income (O) as of April 23, 2024 is <strong>$3.08</strong>. The current dividend yield for Realty Income as of April 23, 2024 is <strong>5.78%</strong>.
El problema de O es que ha comprado una empresa similar, se ha casi duplicado de capitalización, deuda y tal (aumentando el riesgo) sin hacerse mejor empresa, mas rentable o mas eficiente.
Vamos que se ha comido un bocado muy grande y habra que ver si lo digiere o se le atraganta.
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Mucho cuidado con mirar el precio de la acción.
Que haya tenido un máximo X o un mínimo Y no significa que vuelvan a esos puntos jamás.
Como ejemplo mi querida Cisco:
En el año 2000 llegó a tocar los 80 euros (era la "E-Nvida" del SP500", toma doble juego de palabras con salto mortal hacia atrás). En menos de 2 años, cayó a 12. Yo la tengo a 31 pavos y ahora esta en 45
Yo la compré en 2020 por el hostión que se metió pero NO en base a que valia 31 pavos, sino porque sus fundamentales me casaban.
Yo soy mucho de REITs y tengo varias en cartera, pero el modelo de Realty income no me acaba de convencer. Es demasiado lioso para que yo lo sepa entender. No digo que sea buena o mala inversión, sino que no lo entiendo = no entro.
Baltasar Garzón
1600€ al mes me cuesta el servidor
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FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
1. Desde el 2020 uso traderepublic porque me tuve que ir a vivir a Alemania (esa época en el 2020 de la que yo le hablo).
2. No hablo de otros productos en éste hilo que no sean dividendos. En mi cartera personal tengo otras historias, pero no quiero ensuciar éste hilo con ellas.
Baltasar Garzón
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Ok, acciones con Traderepublic, ya lo había mirado ya que pagan intereses por el efectivo.
Abriré cuenta.
Gracias.
FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Tu análisis me parece excelente, y me alegra ver como vas subiendo de nivel en el juego.
Personalmente, no creo que te equivoques si entras en Starbucks. Mi problema es que "no equivocarme" no es suficiente; necesito que esté verdaderamente barata, mas aún en éstos tiempos de alto interés sin riesgo.
Para que te hagas una idea. A día de hoy, solo en mi cuenta de Traderepublic, yo tengo 50k euros limpios listos para ser disparados, pero es que mientras no disparo traderepublic me da un 4%. Ése 4% no lo cuento en mi cartera de dividendos, pero para que yo entre en un valor su proyección a futuro y su caida en bolsa deben ser muy buenas.
Otro problema que tengo, personal, es que no soy bueno evaluando a cadenas de comida porque no es mi terreno. Yo sé evaluar empresas industriales porque me muevo en el mundillo, por eso entré en Airbus (literalmente tengo amigos trabajando allí, en la fábrica que tienen en Francia). Lo mismo en Intel, y mas aún en las químicas, pues no es secreto que esa es mi profesión. Por eso Starbucks tiene que estar MUY barata.
Pero, por el curro que te has pegado, no puedo menos que hacerte mi proyección personal sobre Starbucks, así que aqui te la pongo:
Para que a mi, personalmente, me guste Starbucks necesita:
- Un PE de 20 (porque es monopolística). La quiero mas madura.
- Un ROIC de un 10%.
- Un revenue growth de al menos un 7%.
- Un margen de beneficios de un 10%.
- Un free cash flow de un 10%
Cuando pones todo eso junto, necesito que Starbucks se vaya sobre los 70-75 euros. Esta cerca, pero no donde yo quiero. Y con un dividendo de un...¿2.5%? no me convence.
