FeministoDeIzquierdas
De estas salidos mas fuertes
Venimos de aqui: *Tema mítico* : - Hilo del Inversor por Dividendos 2023
Un año mas, volvemos a abrir hilo dividendero, llevándonos todo lo aprendido en 2023 para tratar de hacer un hilo didáctico y ameno.
En ésta ocasión quiero dejar la primera página con posts vacíos (a lo @AYN RANDiano2) para tratar de proporcionar información de utilidad mas adelante. Aqui lo que voy a poner es un poco de Q&A general, sobre todo de preguntas recurrentes durante el hilo anterior.
CONCEPTOS GENERALES
¿Qué es un inversor por dividendos?
La primera parte es "inversor", osea, una persona que entiende que compra parte de una empresa y no una acción. Quien invierte en una empresa no debería ser distinto a quien invierte en una casa, un negocio, o un coche. ¿Comprarías tú un deportivo para hacer reparto? ¿Comprarías tú una casa de 4 habitaciones si eres soltero? En otras palabras: ¿Comprarías algo sin estudiarlo, tanto dentro de tus conocimientos, como dentro de tus necesidades? Yo no lo haría.
Un inversor trata de comprar algo barato, sabe ir contracorriente, tiene estómago para aguantar caidas, hace DCA cuando su tesis es correcta, y entiende que podrían pasar años hasta ver los frutos de su inversión.
La segunda parte es "por dividendos", osea, una persona cuyo propósito son los dividendos. Mucha gente con un profundo ignorancia dicen estupideces como que "Warren Buffet no es inversor por dividendos". Esta frase viene porque su empresa Berkshire Hathaway, no entrega dividendos. En su retraso infinito esta gente no se lee la biografía de un señor que literalmente negocia dividendos especiales para él cuando compra empresas, y que en su propio portfolio tiene una mayoría de empresas dividenderas. Mas aún, cada año Mr. Buffett hace $6b en dividendos, solo de sus empresas públicas (sin contar con los dividendos privados). Ahí es nada.
En cualquier caso, no deberías mirar solo el dividendo, y de hecho, cualquier empresa que, a la hora de entrar, te ofrezca mas de un 7% en dividendos es una empresa que deberías mirar con mucho recelo. En mi cartera tengo empresas que me entregan mas de un 7%, pero es porque computo el precio de entrada y el precio actual. Osea, en vez de mirar el dividendo que ofrecen, miro el dividendo en función a lo que yo pagué por ella. Mi caso mas célebre, Norsk Hydro (+150% y pico de revalorización), nunca me entrega menos de un 9% neto en dividendos todos los años.
Value/growth vs. dividendos
Cuando una empresa reparte dividendos significa que pierde esa cantidad de dinero que podría invertir en ellos mismos. Si inviertes en una empresa es porque confías en su tesis, ¿por qué entonces no quieres que esa empresa administre su propio dinero para que crezca, en vez de verse lastrada por la obligación del dividendo?
Respuesta: El inversor por dividendos confía en la empresa, pero también quiere dinero disponible para que sea él/ella quien decida si seguir invirtiendo en ella o en otras. El inversor por dividendos se puede permitir el lujo de diversificar, de comprar por ciclos, por sectores, por paises, cosas que una empresa, en general, no tiene tan fácil hacer.
IBM (+80% de revalorización) tiene años buenos y años malos. Yo la compro y la aumento en años malos, y todos los años disfruto de sus dividendos, tanto si le va bien como si le va mal. Yo "controlo" a IBM y no al revés.
Por cierto y que quede claro: Mi cartera tiene muchas empresas no-dividenderas. Por ejemplo, el año pasado me hinché a comprar Alphabet (+40% de revalorización), y en mi top10 tengo a varias no-dividenderas. De hecho, mi posición mas grande es una empresa no-dividendera. Lo que pasa es que eso no es tema para éste hilo.
¿Cuál es el objetivo de ÉSTE hilo de inversión por dividendos?
Mi objetivo mínimo es obtener un 4% neto sobre la porción de empresas dividenderas de mi cartera. Todos los años lo consigo, si bien en mi cartera completa el año pasado saqué un 7% neto, que es lo que suelo obtener todos años.
Cada año realizo nuevas inversiones, así que mi objetivo mejora por empresas que entraron el año pasado, y sufre por empresas que acabo de comprar. Por ejemplo, el año pasado entré muy fuerte en Intel, Castellum AB, y 3M (top5 en mi cartera). La primera recortó su dividendo (generalmente por encima del 4%) a un mero 1% y pico. La segunda canceló dividendos en 2023, y la tercera entré tarde así que me perdí varios dividendos. Todas estas lo harán mucho mejor en 2024. Como contrapartida, empresas como Fortum (6% y pico de dividendo bruto), en la que entré en 2022, ya empiezan a madurar y dar buenos resultados.
¿Qué recomendarías a alguien que quiere ser inversor por dividendos?
1. Aprende inglés. Es el idioma de las finanzas. Olvídate de insensateces de los piratas o el orgullo de ser español. Vienes a hacer dinero.
2. Aprende a leer fundamentales. En otras entradas iré dando conceptos básicos, pero como mínimo debes saber leer una hoja de balance, un income statement, y un cash flow.
3. No prestes atención a las noticias puntuales. Lo que buscas esta en la sección "investor relations" de la empresa. Todas las empresas en las que puedes invertir tienen obligación de publicar sus datos financieros, y éstos son auditados. No es una ciencia perfecta, pero desde luego es mucho mejor que lo que dicen las noticias. En el "investor relations" puedes ver lo que la empresa ha hecho, y mas importante, lo que tienen planeado hacer.
4. No prestes (demasiada) atención a nadie que no tenga documentado y demostrado su trabajo. Hay una gran diferencia entre "escuchar objetívamente" y "dejarse convencer". Warren Buffett escribió libros despues de demostrar durante años su nivel. Lo mismo mi dios y santo padre Peter Lynch. Sus libros son obras de caridad/humildad/educación. Cuando un mongol trata de vender su libro de hez o su canal de youtube sin que puedas contrastar su "performance" durante años...en fin. Desde aqui mando un saludo a Sevilla2014.
¿Debes prestarme atención a mi? No. Pero en 4 hilos que llevo, a hilo por año, quiero creer que tengo demostrado que, como mínimo, no vendo libros, ni canales de youtube, ni Telegrams, ni trato de influenciar a nadie a comprar nada. Mi objetivo, y el de este hilo, es puramente didáctico. Comparto lo que he aprendido, y escucho a otros para aprender mas.
5. Invierte en lo que sepas. Si eres químico es posible que en tu curro sepas que tu empresa va a hacer una gran compra en cosas de BASF o 3M, o que sepas que ellos van a tener problemas de algo. Esta información te llegará a ti antes que al inversor de Wall Street, y te podrás posicionar al respecto. Mi inversiones mas célebres las he hecho con datos derivados de mi actividad profesional y la del grupo de colegas (fuera del foro) con los que invierto.
Un año mas, volvemos a abrir hilo dividendero, llevándonos todo lo aprendido en 2023 para tratar de hacer un hilo didáctico y ameno.
En ésta ocasión quiero dejar la primera página con posts vacíos (a lo @AYN RANDiano2) para tratar de proporcionar información de utilidad mas adelante. Aqui lo que voy a poner es un poco de Q&A general, sobre todo de preguntas recurrentes durante el hilo anterior.
CONCEPTOS GENERALES
¿Qué es un inversor por dividendos?
La primera parte es "inversor", osea, una persona que entiende que compra parte de una empresa y no una acción. Quien invierte en una empresa no debería ser distinto a quien invierte en una casa, un negocio, o un coche. ¿Comprarías tú un deportivo para hacer reparto? ¿Comprarías tú una casa de 4 habitaciones si eres soltero? En otras palabras: ¿Comprarías algo sin estudiarlo, tanto dentro de tus conocimientos, como dentro de tus necesidades? Yo no lo haría.
Un inversor trata de comprar algo barato, sabe ir contracorriente, tiene estómago para aguantar caidas, hace DCA cuando su tesis es correcta, y entiende que podrían pasar años hasta ver los frutos de su inversión.
La segunda parte es "por dividendos", osea, una persona cuyo propósito son los dividendos. Mucha gente con un profundo ignorancia dicen estupideces como que "Warren Buffet no es inversor por dividendos". Esta frase viene porque su empresa Berkshire Hathaway, no entrega dividendos. En su retraso infinito esta gente no se lee la biografía de un señor que literalmente negocia dividendos especiales para él cuando compra empresas, y que en su propio portfolio tiene una mayoría de empresas dividenderas. Mas aún, cada año Mr. Buffett hace $6b en dividendos, solo de sus empresas públicas (sin contar con los dividendos privados). Ahí es nada.
En cualquier caso, no deberías mirar solo el dividendo, y de hecho, cualquier empresa que, a la hora de entrar, te ofrezca mas de un 7% en dividendos es una empresa que deberías mirar con mucho recelo. En mi cartera tengo empresas que me entregan mas de un 7%, pero es porque computo el precio de entrada y el precio actual. Osea, en vez de mirar el dividendo que ofrecen, miro el dividendo en función a lo que yo pagué por ella. Mi caso mas célebre, Norsk Hydro (+150% y pico de revalorización), nunca me entrega menos de un 9% neto en dividendos todos los años.
Value/growth vs. dividendos
Cuando una empresa reparte dividendos significa que pierde esa cantidad de dinero que podría invertir en ellos mismos. Si inviertes en una empresa es porque confías en su tesis, ¿por qué entonces no quieres que esa empresa administre su propio dinero para que crezca, en vez de verse lastrada por la obligación del dividendo?
Respuesta: El inversor por dividendos confía en la empresa, pero también quiere dinero disponible para que sea él/ella quien decida si seguir invirtiendo en ella o en otras. El inversor por dividendos se puede permitir el lujo de diversificar, de comprar por ciclos, por sectores, por paises, cosas que una empresa, en general, no tiene tan fácil hacer.
IBM (+80% de revalorización) tiene años buenos y años malos. Yo la compro y la aumento en años malos, y todos los años disfruto de sus dividendos, tanto si le va bien como si le va mal. Yo "controlo" a IBM y no al revés.
Por cierto y que quede claro: Mi cartera tiene muchas empresas no-dividenderas. Por ejemplo, el año pasado me hinché a comprar Alphabet (+40% de revalorización), y en mi top10 tengo a varias no-dividenderas. De hecho, mi posición mas grande es una empresa no-dividendera. Lo que pasa es que eso no es tema para éste hilo.
¿Cuál es el objetivo de ÉSTE hilo de inversión por dividendos?
Mi objetivo mínimo es obtener un 4% neto sobre la porción de empresas dividenderas de mi cartera. Todos los años lo consigo, si bien en mi cartera completa el año pasado saqué un 7% neto, que es lo que suelo obtener todos años.
Cada año realizo nuevas inversiones, así que mi objetivo mejora por empresas que entraron el año pasado, y sufre por empresas que acabo de comprar. Por ejemplo, el año pasado entré muy fuerte en Intel, Castellum AB, y 3M (top5 en mi cartera). La primera recortó su dividendo (generalmente por encima del 4%) a un mero 1% y pico. La segunda canceló dividendos en 2023, y la tercera entré tarde así que me perdí varios dividendos. Todas estas lo harán mucho mejor en 2024. Como contrapartida, empresas como Fortum (6% y pico de dividendo bruto), en la que entré en 2022, ya empiezan a madurar y dar buenos resultados.
¿Qué recomendarías a alguien que quiere ser inversor por dividendos?
1. Aprende inglés. Es el idioma de las finanzas. Olvídate de insensateces de los piratas o el orgullo de ser español. Vienes a hacer dinero.
2. Aprende a leer fundamentales. En otras entradas iré dando conceptos básicos, pero como mínimo debes saber leer una hoja de balance, un income statement, y un cash flow.
3. No prestes atención a las noticias puntuales. Lo que buscas esta en la sección "investor relations" de la empresa. Todas las empresas en las que puedes invertir tienen obligación de publicar sus datos financieros, y éstos son auditados. No es una ciencia perfecta, pero desde luego es mucho mejor que lo que dicen las noticias. En el "investor relations" puedes ver lo que la empresa ha hecho, y mas importante, lo que tienen planeado hacer.
4. No prestes (demasiada) atención a nadie que no tenga documentado y demostrado su trabajo. Hay una gran diferencia entre "escuchar objetívamente" y "dejarse convencer". Warren Buffett escribió libros despues de demostrar durante años su nivel. Lo mismo mi dios y santo padre Peter Lynch. Sus libros son obras de caridad/humildad/educación. Cuando un mongol trata de vender su libro de hez o su canal de youtube sin que puedas contrastar su "performance" durante años...en fin. Desde aqui mando un saludo a Sevilla2014.
¿Debes prestarme atención a mi? No. Pero en 4 hilos que llevo, a hilo por año, quiero creer que tengo demostrado que, como mínimo, no vendo libros, ni canales de youtube, ni Telegrams, ni trato de influenciar a nadie a comprar nada. Mi objetivo, y el de este hilo, es puramente didáctico. Comparto lo que he aprendido, y escucho a otros para aprender mas.
5. Invierte en lo que sepas. Si eres químico es posible que en tu curro sepas que tu empresa va a hacer una gran compra en cosas de BASF o 3M, o que sepas que ellos van a tener problemas de algo. Esta información te llegará a ti antes que al inversor de Wall Street, y te podrás posicionar al respecto. Mi inversiones mas célebres las he hecho con datos derivados de mi actividad profesional y la del grupo de colegas (fuera del foro) con los que invierto.
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