Y se llama Yann Samuelides, nombre y apellido judío...
Salen a la luz más manipulaciones de Paulson, ex-secretario del tesoro, para que Goldman & Sachs se beneficiara. Tb están implicados Tim Geitner, acutal secretario del Tesoro y miembors de la Fed entre otros.
Fijaros en la web del enlace.
Goldman Sachs Secret Deals Wilth US via Paulson ~ Goldman Sachs Information, Comments, Opinions and Facts
Goldman Sachs Secret Deals Wilth US via Paulson
Conflict of interest or what! More confirmation of how the ruling class manipulates at all costs with not even the slightest bit of ethics.
This latest story reported in the raw story.
Warren Buffett balked at conflict of interest
BREAKING 10:08 AM ET:Vanity Fair will report in the next issue of the magazine that US Treasury Secretary Henry Paulson — a former head of the investment bank Goldman Sachs — tried to orchestrate secretive deals in the midst of the financial crisis but got blowback from prominent investor Warren Buffett. The amowing press release was obtained by Raw Story; the magazine appears today on newsstands in New York and Los Angeles.
NEW YORK, N.Y.—The government secretly tried to orchestrate a deal involving Goldman Sachs in the week amowing Lehman Brothers’ collapse and considered using the Federal Reserve to help support such a transaction, Andrew Ross Sorkin reports in the new issue of Vanity Fair.
It is amazing that there is so little backlash as these stories are made known and exposed. Authors like Ross Sorkin, Paul Muolo of Source Media have written about and exposed much of this dirt. This blog and others do the same, yet with all the readership and even the appearances of some prominent authors and politicians on major main stream media nothing is done. I can only surmise that corruption is allowed and/or authorized with total immunity for those with a "seat" at the very exclusive and large table. If you have a seat at the table and are a member of the exclulsive "too big to fail" cllub, it is permissable with no consequence what so ever to commit crimes. To make matter even worse, we, the people (sound familiar?) pay them to commit crimes and enrich themselves and their inner circle.
If we pay them for committing these crimes then does that not make us conspirators as well? It does! By allowing them to do what they want to do, seeing, hearing and reading about their criminal activities and doing nothing about it is wrong. It is up to us (we, the people) to speak up, speak out and insist to our leaders and law enforcement to take the actions entrusted to them. Criminals are criminals no matter their economic or political status.
So let's see who some of these criminals in this "secret" deal with Goldman Sachs and the US are.
In an excerpt from his forthcoming book, Too Big To Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington Fought to Save the Financial System—and Themselves, Sorkin reports that the deal, which was nearly consummated, would have merged Goldman Sachs and Wachovia. Henry M. Paulson, the Treasury secretary and former C.E.O. of Goldman, was deeply involved in the process, contacting both Lloyd Blankfein, Goldman’s current C.E.O., and a Wachovia board member, and strongly urged both to consider it. Wachovia’s C.E.O., Robert Steel, was a former vice-chairman at Goldman Sachs and Paulson’s former number two at the Treasury Department.
But wait, there are more in ths tangled web of criminality.
Rodgin Cohen, a Sullivan & Cromwell lawyer who was advising both Wachovia, on parallel talks with Morgan Stanley, and Goldman Sachs, on its bank-holding-company application, was the first to suggest that the government attempt a shotgun wedding between Goldman and Wachovia, Sorkin reports. He offered up the idea in a phone call to Kevin Warsh, a governor at the Fed, saying that it wasn’t an officially sanctioned plan by his clients, just a friendly suggestion from an old-timer in the business. He said he knew it was a long shot—the “optics,” he acknowledged, would be problematic, given that Paulson and Wachovia C.E.O. Robert Steel were both former Goldman men—but it would solve everyone’s problems: Goldman would get the deposit base it needed, and Wachovia would have its death sentence stayed.
Much to their dismay, Cohn and Steel spent 24 hours working on a deal that they thought was near closure—and had the support of the Fed—but which ultimately died after Paulson, Bernanke and Geithner decided against pursuing it, in part, because of the “optics” of Goldman’s ties to the government. “I’m sorry. I understand—I’m just as frustrated as you are. We just don’t have the money; we don’t have the authorization,” Warsh explained.
Now here comes Timothy Geithner, then President of the N.Y. Federal Reserve Bank and TODAY is - US Secretary of the Treasury. Here is a passage from the story showing his involvement at that time.
Meanwhile, the government demanded Morgan Stanley merge with J. P. Morgan, an idea that both John Mack, Morgan Stanley’s C.E.O., and Jamie Dimon, J. P. Morgan’s C.E.O., did not want to pursue, but both held brief talks at the government’s urging.(emphasis added)
Paulson, Bernanke, and Geithner (the three conspirateers - emphasis and comment within these brackets added) told Mack that he should be willing to sell his firm to J. P. Morgan for $1 a share. Mack, in an impassioned phone call with the three government leaders, rejected their demand: “There are 35,000 jobs that have been lost in this city between A.I.G., Lehman, Bear Stearns, and just layoffs. And you’re telling me that the right thing to do is to take 45,000 to 50,000 people, and put them in play, and have 20,000 jobs disappear? I don’t see how that’s good public policy.”
Let's list the conspirators we have learned about in this article.
Henry Paulson, the US Treasury Secretary and former CEO Goldman Sachs (was deeply involved in the process)
Lloyd Blankfein, CEO Goldman Sachs and a Board member of Wachovia
Robert Steel, CEO Wachovia and former vice-chairman of Goldman Sachs. Also was former Deputy Treasury Secretary under Paulson
Timothy Geithner, then President of the NY Federal Reserve Bank and NOW US Secretary of the Treasury (hmmm)
Rodgin Cohen, a Sullivan & Cromwell lawyer who was advising Wachovia on parallel talks with Morgan Stanley and Goldman Sachs
Gary Cohn, Goldman Sachs Co President
And there are many more co conspirators throughout the financial institutions, the government and our elected officials. Jamie Dimn of JP Mrgan/Chase is certainly one and one who now has the ear of our President..
WAKE UP AMERICA! You are being manipulated and robbed. Can you not see how the average person is hurting while these others are profiting at your expense?
Fijaros en la web del enlace.
Goldman Sachs Secret Deals Wilth US via Paulson ~ Goldman Sachs Information, Comments, Opinions and Facts
Goldman Sachs Secret Deals Wilth US via Paulson
Conflict of interest or what! More confirmation of how the ruling class manipulates at all costs with not even the slightest bit of ethics.
This latest story reported in the raw story.
Warren Buffett balked at conflict of interest
BREAKING 10:08 AM ET:Vanity Fair will report in the next issue of the magazine that US Treasury Secretary Henry Paulson — a former head of the investment bank Goldman Sachs — tried to orchestrate secretive deals in the midst of the financial crisis but got blowback from prominent investor Warren Buffett. The amowing press release was obtained by Raw Story; the magazine appears today on newsstands in New York and Los Angeles.
NEW YORK, N.Y.—The government secretly tried to orchestrate a deal involving Goldman Sachs in the week amowing Lehman Brothers’ collapse and considered using the Federal Reserve to help support such a transaction, Andrew Ross Sorkin reports in the new issue of Vanity Fair.
It is amazing that there is so little backlash as these stories are made known and exposed. Authors like Ross Sorkin, Paul Muolo of Source Media have written about and exposed much of this dirt. This blog and others do the same, yet with all the readership and even the appearances of some prominent authors and politicians on major main stream media nothing is done. I can only surmise that corruption is allowed and/or authorized with total immunity for those with a "seat" at the very exclusive and large table. If you have a seat at the table and are a member of the exclulsive "too big to fail" cllub, it is permissable with no consequence what so ever to commit crimes. To make matter even worse, we, the people (sound familiar?) pay them to commit crimes and enrich themselves and their inner circle.
If we pay them for committing these crimes then does that not make us conspirators as well? It does! By allowing them to do what they want to do, seeing, hearing and reading about their criminal activities and doing nothing about it is wrong. It is up to us (we, the people) to speak up, speak out and insist to our leaders and law enforcement to take the actions entrusted to them. Criminals are criminals no matter their economic or political status.
So let's see who some of these criminals in this "secret" deal with Goldman Sachs and the US are.
In an excerpt from his forthcoming book, Too Big To Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington Fought to Save the Financial System—and Themselves, Sorkin reports that the deal, which was nearly consummated, would have merged Goldman Sachs and Wachovia. Henry M. Paulson, the Treasury secretary and former C.E.O. of Goldman, was deeply involved in the process, contacting both Lloyd Blankfein, Goldman’s current C.E.O., and a Wachovia board member, and strongly urged both to consider it. Wachovia’s C.E.O., Robert Steel, was a former vice-chairman at Goldman Sachs and Paulson’s former number two at the Treasury Department.
But wait, there are more in ths tangled web of criminality.
Rodgin Cohen, a Sullivan & Cromwell lawyer who was advising both Wachovia, on parallel talks with Morgan Stanley, and Goldman Sachs, on its bank-holding-company application, was the first to suggest that the government attempt a shotgun wedding between Goldman and Wachovia, Sorkin reports. He offered up the idea in a phone call to Kevin Warsh, a governor at the Fed, saying that it wasn’t an officially sanctioned plan by his clients, just a friendly suggestion from an old-timer in the business. He said he knew it was a long shot—the “optics,” he acknowledged, would be problematic, given that Paulson and Wachovia C.E.O. Robert Steel were both former Goldman men—but it would solve everyone’s problems: Goldman would get the deposit base it needed, and Wachovia would have its death sentence stayed.
Much to their dismay, Cohn and Steel spent 24 hours working on a deal that they thought was near closure—and had the support of the Fed—but which ultimately died after Paulson, Bernanke and Geithner decided against pursuing it, in part, because of the “optics” of Goldman’s ties to the government. “I’m sorry. I understand—I’m just as frustrated as you are. We just don’t have the money; we don’t have the authorization,” Warsh explained.
Now here comes Timothy Geithner, then President of the N.Y. Federal Reserve Bank and TODAY is - US Secretary of the Treasury. Here is a passage from the story showing his involvement at that time.
Meanwhile, the government demanded Morgan Stanley merge with J. P. Morgan, an idea that both John Mack, Morgan Stanley’s C.E.O., and Jamie Dimon, J. P. Morgan’s C.E.O., did not want to pursue, but both held brief talks at the government’s urging.(emphasis added)
Paulson, Bernanke, and Geithner (the three conspirateers - emphasis and comment within these brackets added) told Mack that he should be willing to sell his firm to J. P. Morgan for $1 a share. Mack, in an impassioned phone call with the three government leaders, rejected their demand: “There are 35,000 jobs that have been lost in this city between A.I.G., Lehman, Bear Stearns, and just layoffs. And you’re telling me that the right thing to do is to take 45,000 to 50,000 people, and put them in play, and have 20,000 jobs disappear? I don’t see how that’s good public policy.”
Let's list the conspirators we have learned about in this article.
Henry Paulson, the US Treasury Secretary and former CEO Goldman Sachs (was deeply involved in the process)
Lloyd Blankfein, CEO Goldman Sachs and a Board member of Wachovia
Robert Steel, CEO Wachovia and former vice-chairman of Goldman Sachs. Also was former Deputy Treasury Secretary under Paulson
Timothy Geithner, then President of the NY Federal Reserve Bank and NOW US Secretary of the Treasury (hmmm)
Rodgin Cohen, a Sullivan & Cromwell lawyer who was advising Wachovia on parallel talks with Morgan Stanley and Goldman Sachs
Gary Cohn, Goldman Sachs Co President
And there are many more co conspirators throughout the financial institutions, the government and our elected officials. Jamie Dimn of JP Mrgan/Chase is certainly one and one who now has the ear of our President..
WAKE UP AMERICA! You are being manipulated and robbed. Can you not see how the average person is hurting while these others are profiting at your expense?
Hannibal Lecter
Madmaxista
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Santander es lo mismo en España que GS en usa,me siento amigablemente en el WC mientras pienso en su información privilegiada,sus sistemeas de trading y en su querida madre
::Lo siento hoy perdi una cantidad indecente de dinero en posiciones cortas,me tenia que desahogar
Hannibal Lecter
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totalmente de acuerdo,la pasta en el ibex solo la ganan los 4 me gusta la fruta que tienen informacion de primera mano y las agencias que manipulan los valores a su antojo,al resto les dejan las mijagas-
Monsterspeculator
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Yo no opero casi nada en bolsa española. Es una merienda de neցros. Que les den por el ojo ciego.Santander es lo mismo en España que GS en usa,me siento amigablemente en el WC mientras pienso en su información privilegiada,sus sistemeas de trading y en su querida madre
Lo siento hoy perdi una cantidad indecente de dinero en posiciones cortas,me tenia que desahogar
Goldman lanza una ofensiva de marketing para lavar su imagen por el pago de bonus millonarios
Los bancos de EEUU repartirán 140.000 millones en bonus este año. De esta cantidad, 16.700 millones irán a parar a los bolsillos de los directivos de Goldman Sachs. Esta cifra supone un aumento del 46% respecto a la cifra del año pasado, aunque todavía es significativamente inferior a los 20.120 millones repartidos en 2007, la cantidad más elevada en la historia de la entidad.
Las especulaciones y los rumores sobre las bonificaciones del próximo año ya circulan por la Gran Manzana. Bloomberg habla de regalos de 1.000 millones de dólares o más. Sólo un pequeño grupo de directivos conoce los detalles al respecto, aunque, según aseguran al portal financiero fuentes conocedoras de las compensaciones, todavía no se ha alcanzado ninguna decisión definitiva.
Después de que los cimientos de todo el sistema financiero estuvieran a punto de saltar por los aires el año pasado y de las inyecciones masivas de capital a las entidades estadounidenses, las aguas han vuelto a su cauce.
Goldman Sachs ha pulverizado las previsiones del mercado con sus resultados del tercer trimestre y la compañía ya tiene en mente cómo premiará a sus empleados cuando comience el próximo ejercicio, lo que ha levantado ampollas entre la opinión pública, que ha visto cómo la economía estadounidense ha destruido 7,2 millones de puestos de trabajo desde 2007, situando la tasa de desempleo en el mayor nivel en 26 años.
El banco se encuentra ahora ante un dilema: cuanto más dinero genera, mayor hostilidad provoca en la opinión pública, algo que Lloyd Blankfein, su presidente, quiere evitar a toda costa.
Para ello, ha ideado y puesto en marcha una auténtica campaña de marketing y de lavado de imagen de la compañía.
Goldman ha comenzado por Blankfein, quien a través de diferentes entrevistas ha recordado a los ciudadanos de a pie sus orígenes humildes vendiendo cacahuetes y palomitas de maíz en el estadio de los Yankees, según cuenta The Wall Street Journal.
Aumenta la filantropía de los directivos
Los ejecutivos de la compañía también han incrementado de las donaciones benéficas y el banco les ha incentivado a hacerlo. De hecho, la propia entidad ha estado trabajando con Bridgespan Group, una firma de carácter benéfico.
Además, hay que recordar que Goldman Sachs puso en marcha una fundación en 1999 con una aportación de 200 millones de dólares. En la última década ha realizado donaciones por valor de 114 millones y durante el tercer trimestre de este año, el banco ha inyectado otros 200 millones a la fundación.
Tal estrategia podría ayudar a Goldman a evitar cualquier rechazo del público a cuenta de las altas bonificaciones de este año, que se decidirán hacia el final del cuarto trimestre y se pagarán en enero.
Luigi Zingales, catedrático de finanzas de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, dice que tratar de explicarle al público los miles de millones en bonus casi un año después de que Goldman recibiera una inyección de capital de 10.000 millones de dólares por parte del gobierno de Estados Unidos y fortaleciera su liquidez al convertirse en un holding bancario, es para muchos el equivalente a "ponerle pintalabios a un cerdo". Las denuncias de las prácticas de remuneración de la industria por parte del Fiscal General de Nueva York, Andrew Cuomo, en un informe publicado en julio indicó que 953 empleados de Goldman recibieron bonificaciones de al menos un millón de dólares en 2008, según The Wall Street Journal.
Otros consideran que la filantropía es más efectiva cuando muestra un compromiso a largo plazo con la causa, explica a Bloomberg Melissa Berman, presidente y CEO de Rockefeller Philanthropy Advisors en Nueva York. "Una información negativa puede cambiar rápidamente la reputación de una compañía, algo que no se consigue con un puñado de noticias positivas".
El portavoz de Goldman, Lucas van Praag, ha declarado que la ofensiva de marketing es necesaria para responder a las exageraciones informaciones que han rodeado a la compañía desde que empezó la crisis financiera. "En un mundo que parece estar al revés, en el que las virtudes son vistas como vicios, es importante que expliquemos nuestro modelo de negocios a un público más amplio, por qué es importante lo que hacemos y por qué y cómo le pagamos a nuestra gente", dijo van Praag.
Un artículo de la revista Rolling Stone de junio que fue ampliamente difundido en Wall Street comparaba a Goldman con "un gran calamar vampiro que envuelve la cara de la humanidad y que dirige sus tentáculos de forma implacable hacia cualquier cosa que huela a dinero".
Los expertos consultados por Bloomberg señalan que aunque la compañía ha devuelto las ayudas al Tesoro de Estados Unidos, ha conseguido garantías de deuda en torno a 30.000 millones de dólares. Además, recuerda, se permitió que la entidad se convirtiera en holding financiero con apoyo de la Reserva Federal y fue uno de los principales receptores de fondos cuando el Gobierno salió al rescate de AIG. Y son muchos los que echan en cara al banco que no estaría donde está "si no hubiera sido rescatado por los contribuyentes".
Los tres grandes ejecutivos de Goldman Sachs -Blankfein, el presiden Gary Cohn y el director financiero, David Viniar- tienen, de manera conjunta cerca de 1.390 millones de dólares en acciones del bancos. En los últimos cinco años, Blankfein ha recibido 91,3 millones incluyendo su salario y las bonificaciones, mientras que Viniar ha sido premiado con 67,8 millones.
La polémica está servida.
Goldman lanza una ofensiva de marketing para lavar su imagen por el pago de bonus millonarios - Cotizalia.com
Los bancos de EEUU repartirán 140.000 millones en bonus este año. De esta cantidad, 16.700 millones irán a parar a los bolsillos de los directivos de Goldman Sachs. Esta cifra supone un aumento del 46% respecto a la cifra del año pasado, aunque todavía es significativamente inferior a los 20.120 millones repartidos en 2007, la cantidad más elevada en la historia de la entidad.
Las especulaciones y los rumores sobre las bonificaciones del próximo año ya circulan por la Gran Manzana. Bloomberg habla de regalos de 1.000 millones de dólares o más. Sólo un pequeño grupo de directivos conoce los detalles al respecto, aunque, según aseguran al portal financiero fuentes conocedoras de las compensaciones, todavía no se ha alcanzado ninguna decisión definitiva.
Después de que los cimientos de todo el sistema financiero estuvieran a punto de saltar por los aires el año pasado y de las inyecciones masivas de capital a las entidades estadounidenses, las aguas han vuelto a su cauce.
Goldman Sachs ha pulverizado las previsiones del mercado con sus resultados del tercer trimestre y la compañía ya tiene en mente cómo premiará a sus empleados cuando comience el próximo ejercicio, lo que ha levantado ampollas entre la opinión pública, que ha visto cómo la economía estadounidense ha destruido 7,2 millones de puestos de trabajo desde 2007, situando la tasa de desempleo en el mayor nivel en 26 años.
El banco se encuentra ahora ante un dilema: cuanto más dinero genera, mayor hostilidad provoca en la opinión pública, algo que Lloyd Blankfein, su presidente, quiere evitar a toda costa.
Para ello, ha ideado y puesto en marcha una auténtica campaña de marketing y de lavado de imagen de la compañía.
Goldman ha comenzado por Blankfein, quien a través de diferentes entrevistas ha recordado a los ciudadanos de a pie sus orígenes humildes vendiendo cacahuetes y palomitas de maíz en el estadio de los Yankees, según cuenta The Wall Street Journal.
Aumenta la filantropía de los directivos
Los ejecutivos de la compañía también han incrementado de las donaciones benéficas y el banco les ha incentivado a hacerlo. De hecho, la propia entidad ha estado trabajando con Bridgespan Group, una firma de carácter benéfico.
Además, hay que recordar que Goldman Sachs puso en marcha una fundación en 1999 con una aportación de 200 millones de dólares. En la última década ha realizado donaciones por valor de 114 millones y durante el tercer trimestre de este año, el banco ha inyectado otros 200 millones a la fundación.
Tal estrategia podría ayudar a Goldman a evitar cualquier rechazo del público a cuenta de las altas bonificaciones de este año, que se decidirán hacia el final del cuarto trimestre y se pagarán en enero.
Luigi Zingales, catedrático de finanzas de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, dice que tratar de explicarle al público los miles de millones en bonus casi un año después de que Goldman recibiera una inyección de capital de 10.000 millones de dólares por parte del gobierno de Estados Unidos y fortaleciera su liquidez al convertirse en un holding bancario, es para muchos el equivalente a "ponerle pintalabios a un cerdo". Las denuncias de las prácticas de remuneración de la industria por parte del Fiscal General de Nueva York, Andrew Cuomo, en un informe publicado en julio indicó que 953 empleados de Goldman recibieron bonificaciones de al menos un millón de dólares en 2008, según The Wall Street Journal.
Otros consideran que la filantropía es más efectiva cuando muestra un compromiso a largo plazo con la causa, explica a Bloomberg Melissa Berman, presidente y CEO de Rockefeller Philanthropy Advisors en Nueva York. "Una información negativa puede cambiar rápidamente la reputación de una compañía, algo que no se consigue con un puñado de noticias positivas".
El portavoz de Goldman, Lucas van Praag, ha declarado que la ofensiva de marketing es necesaria para responder a las exageraciones informaciones que han rodeado a la compañía desde que empezó la crisis financiera. "En un mundo que parece estar al revés, en el que las virtudes son vistas como vicios, es importante que expliquemos nuestro modelo de negocios a un público más amplio, por qué es importante lo que hacemos y por qué y cómo le pagamos a nuestra gente", dijo van Praag.
Un artículo de la revista Rolling Stone de junio que fue ampliamente difundido en Wall Street comparaba a Goldman con "un gran calamar vampiro que envuelve la cara de la humanidad y que dirige sus tentáculos de forma implacable hacia cualquier cosa que huela a dinero".
Los expertos consultados por Bloomberg señalan que aunque la compañía ha devuelto las ayudas al Tesoro de Estados Unidos, ha conseguido garantías de deuda en torno a 30.000 millones de dólares. Además, recuerda, se permitió que la entidad se convirtiera en holding financiero con apoyo de la Reserva Federal y fue uno de los principales receptores de fondos cuando el Gobierno salió al rescate de AIG. Y son muchos los que echan en cara al banco que no estaría donde está "si no hubiera sido rescatado por los contribuyentes".
Los tres grandes ejecutivos de Goldman Sachs -Blankfein, el presiden Gary Cohn y el director financiero, David Viniar- tienen, de manera conjunta cerca de 1.390 millones de dólares en acciones del bancos. En los últimos cinco años, Blankfein ha recibido 91,3 millones incluyendo su salario y las bonificaciones, mientras que Viniar ha sido premiado con 67,8 millones.
La polémica está servida.
Goldman lanza una ofensiva de marketing para lavar su imagen por el pago de bonus millonarios - Cotizalia.com
1929
Madmaxista
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//www.telegraph.co.uk/finance/financetopics/recession/6392127/Goldman-Sachs-vice-chairman-says-Learn-to-tolerate-inequality.html
Goldman Sachs vice-chairman says: 'Learn to tolerate inequality'
One of Goldman Sachs’s senior advisers in London has said that British taxpayers should “tolerate the inequality” stemming from the investment bank’s plans to dole out a record $22bn (£13.4bn) in pay and bonuses this year for the sake of the “common good”.
By James Quinn and James Hall
Published: 12:13AM BST 21 Oct 2009
Lord Griffiths of Fforestfach, vice-chairman of Goldman Sachs International and a former adviser to Lady Thatcher when in power, said he was “not ashamed” of the bank’s compensation plans. He also said the issue of banking compensation should not be thought about solely from a short-term perspective.
The comments, made during a public debate on ethics and the economics crisis at St Paul’s Cathedral, are likely to further deepen the debate about bank bonuses in the light of government support and the financial crisis.
Although Goldman did not receive any support from UK taxpayers, it did receive a $10bn capital injection from the US Treasury in October 2008 as part of then Treasury Secretary Hank Paulson’s attempt to prop up the major American banks.
Goldman Sachs vice-chairman says: 'Learn to tolerate inequality'
One of Goldman Sachs’s senior advisers in London has said that British taxpayers should “tolerate the inequality” stemming from the investment bank’s plans to dole out a record $22bn (£13.4bn) in pay and bonuses this year for the sake of the “common good”.
By James Quinn and James Hall
Published: 12:13AM BST 21 Oct 2009
Lord Griffiths of Fforestfach, vice-chairman of Goldman Sachs International and a former adviser to Lady Thatcher when in power, said he was “not ashamed” of the bank’s compensation plans. He also said the issue of banking compensation should not be thought about solely from a short-term perspective.
The comments, made during a public debate on ethics and the economics crisis at St Paul’s Cathedral, are likely to further deepen the debate about bank bonuses in the light of government support and the financial crisis.
Although Goldman did not receive any support from UK taxpayers, it did receive a $10bn capital injection from the US Treasury in October 2008 as part of then Treasury Secretary Hank Paulson’s attempt to prop up the major American banks.
Mad Max Gili
Madmaxista
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¡Ahí va! ¡Qué tochazo!
Cuenta como estafan al Pueblo Argentino. ¿Alguna vez te contaron esto en los medios del poder?
DE COMO CLARIN ESTAFÓ -SEGÚN ARBIZU- EN 500 MILLONES DE DOLARES A LOS JUBILADOS ARGENTINOS
Escrito por Luis D´Elía – Leo Cofre –
Arbizu. -Che Luis tengo que colocar 300 palos de Clarín ¿cuántos compras vos? -5, no déja de jorobar compra 20 dale, y compra 20.
DE COMO DIARIO CLARIN ESTAFÓ -SEGÚN ARBIZU- EN 500 MILLONES DE DOLARES A LOS JUBILADOS ARGENTINOS.
Arbizu, ex vicepresidente de la JP Morgan. Cuenta como estafan al Pueblo Argentino. ¿Alguna vez te contaron esto en los medios del establishment? Nos cuenta quién es, que le paso y que ha pasado con los grupos empresarios argentinos en estas épocas de saqueo y como Clarín estafó en 500 millones de dólares a los jubilados argentinos.
Luis D’Elía: Entre el 2000 y el 2006 ¿dónde te desempañabas?
Arbizu: En el 2000 y 2006 trabaje siempre en EEUU, Nueva York, en la Unión de Bancos Suizos.
Luis D’Elía: ¿Y 2006 y 2008?
Arbizu: En la Banca JP Morgan siempre haciendo el negocio de banca privada, que lo resumo para la gente es: administrar el dinero de la gente rica en el extranjero, es decir, administrar incluye que tenga rendimientos y obviamente hacer lo imposible para que en su 99% no paguen impuestos en el país de residencia.
Luis D’Elía: ¿Que cargo tenias en la Morgan?
Arbizu: Vicepresidente.
Luis D’Elía:¿Y eras encargado de la relación con que país?
Arbizu: Conosur y yo particularmente en Argentina y alguna vez en Uruguay.
Luis D’Elía: Paralelamente en aquellos años Alfonso Prat lgtb ¿qué cargo tenía?
Arbizu: Alfonso Prat lgtb su último cargo fue como el dice Jefe del Equipo de Análisis de Monedas en Londres, pero anteriormente es lo que se llamaba trabajaba en lo que es ser propietario training del banco, eso quiere decir que el banco administra plata de terceros clientes y plata propia del banco, Alfonso Prat lgtb administraba plata propia del banco por lo cual obviamente con esa plata no se joroba.
Luis D’Elía: Exactamente y era encargado de las relaciones con que países.
Arbizu: En Latinoamérica en general. El problema era que el tenia al manejar las inversiones propias del banco iba en total contraposición con los intereses de los países.
Luis D’Elía: Bueno esto lo digo muy tangencialmente como para introducir el tema. ¿Cuál era tu metier especifica a partir de ser vicepresidente de la JP Morgan y encargado de las relaciones para el Cono Sur?
Arbizu: Bueno te cuento como era un día mío en la oficina. Bueno yo me levantaba, obviamente iba a la oficina a las 7 de la mañana, teníamos lo que se llamaba el morning call que era un lavado de cerebro en realidad, muy bien hecho por gente muy preparada. Bueno a partir de ahí nuestro objetivo era administrar el dinero que teníamos y aparte salir a buscar nuevos clientes. Para que se den una idea el objetivo mío para el 2008 ,que fue el ultimo año que estuve en el banco, eran 150 millones de dólares de clientes nuevos, eso que quiere decir, que yo tenia que venir a la Argentina y llevarme 150 millones de dólares nuevos aparte de los que administraba allá, al año.
Luis D’Elía: ¿Y lograbas cumplir esos objetivos?
Arbizu: Desgraciadamente para mi vida anterior, yo en Abril había cumplido el objetivo, en el 2008 había cumplido el objetivo.
Luis D’Elía:¿En algún momento el intento del cumplimiento de esos objetivos te genero problemas?
Arbizu: Exactamente, si parte de todo el problema mío se genero en la presión, como digo el 2008 lo cumplí, pero anteriormente se me hacia muy difícil, me llevo a cometer un error de prometerle mas tasa a un cliente para que no se lleve el dinero, que termino en el famoso fraude en el que me esta acusando el banco.
Luis D’Elía:¿Cuál es tu situación legal en los EEUU?
Arbizu: Si bien se ha parado bastante, increíblemente tenia una presión que llego un momento que parecía que era Osama Bin Laden por la presión que ejercía el Estado Americano sobre mi, bajo muchísimo, pero tengo un pedido de extradición por fraude en los EEUU?
Luis D’Elía: O sea vos sos una especie de Madoff argentino.
Arbizu: Si pero Madoff tuvo la inteligencia, si se puede usar la inteligencia, de hacerlo para su bolsillo, además lo grave de Madoff es que lo hizo con gente que pagaba impuestos, yo los tres clientes que toque, en los cuales cometí el fraude, ninguno pagaba impuestos y uno es mas, paraguayo, esta vinculado al narcotráfico, de hecho me puso una pistola en la cabeza.
Luis D’Elía: ¿Dinero del narcotráfico en la Banca Morgan?
Arbizu: Por lo pronto los bancos no abrían cuentas de políticos, y estas dos personas son políticos, eso fue en el UBS esa cuenta, lo que pasa es que la bicicleta la viene haciendo de un banco a otro.
Luis D’Elía: Bueno pero aquí en la Argentina ¿con quién te tocaba tratar, que cuentas atendías, quiénes eran tus clientes?
Arbizu: Mira los clientes, bueno como todos saben tengo una restricción de los abogados del banco aquí en Argentina, que son Roberto Durrieux y compañía, no es una casualidad que sean ellos los abogados del banco.
Luis D’Elía: Aclaremos algo a la gente, Roberto Durrieux es el abogado de Videla y uno de los principales asesores en su momento de Blumberg y un hombre del conservadorismo mas rancio en nuestro país.
Arbizu: Si también tengo entendido que es el abogado del Banco JP Morgan en la causa del Banco General de Negocios, porque el Banco JP Morgan era accionista del Banco General de Negocios.
Luis D’Elía: Aca en Argentina ¿quiénes eran tus clientes? ¿vos tuvistes alguna relación con las AFJP?
Arbizu: Mira los clientes del banco eran todos los grupos económicos que se puedan imaginar, todos los señores serios que salen hablando por televisión, pidiendo reglas claras de la Unión Industrial, que el país así no puede avanzar.
Luis D’Elía: ¿Quiénes por ejemplo?
Arbizu: El Grupo Clarín es uno, esto es totalmente público porque salio en Crítica, el Grupo Clarín, los ex dueños de Petrolera San Jorge, es decir tengo las restricciones pero los nombres que se imaginen.
Imagínense que el mínimo de cuenta era 25 millones de dólares líquidos ¿Qué quiere decir? Ustedes piensen de todo su patrimonio, sean 100 pesos o 50 millones cuantos tienen liquido, como mucho es un tercio de lo que tienen, por lo cual una persona que tenia 25 millones líquidos, como mínimo tiene 80, 90 o 100 millones de dólares.
Carlos Montero: Vos que hacías con esos 25 millones de dólares, vos lo invertías de la Banca Morgan para generar mas ingresos y en alguna medida no pagaran impuestos, una forma inteligente de no pagar impuestos.
Arbizu: Había personas que administraban, había equipos de abogados que se dedicaban de fijarse la parte legal justamente de cómo hacer estructuras para que no paguen impuestos, otros que se dedicaban de los problemas hereditarios de esas familias, porque obviamente esas familias uno de los grandes problemas que tienen son los hereditarios, porque tienen hijos que piensan, hijos que no piensan, entonces era todo un equipo que hacia todo el servicio completo desde la inversión, hasta que no paguen impuestos, las estructuras hereditarias y demás.
Luis D’Elía: A mi me impresiono mucho la vez que conversamos, que vos me dijiste: que mientras vos cortabas rutas, yo hacia esto. Porque no nos contas un poco
Arbizu: Y mas allá Luis, vos sabes que me estuve acordando, nosotros allá en EEUU, los argentinos que trabajábamos allá, decíamos bueno Argentina cada 10 años vuela por el aire, tenemos que aprovechar el momento, además para fortuna personal, para nosotros cierto, yo con la estructura que venia y demás, pero eso que decía que Argentina vuela por el aire cada 10 años, lo tomábamos como para sacar un provecho y en realidad es gravísimo, porque yo ahora que te conocí a vos, eso genera pobres, que un país vuele por el aire no es que se beneficien todos, se benefician 3 o 4 y casi siempre los mismos. Es lo que yo veo ahora por ejemplo con el caso de Clarín en particular, veo hasta el último empleado de TyC Sports opinando sobre la Ley de Medios, evidentemente le han bajado línea. Ahora yo me pregunto, en esto se quedo en evidencia porque le han tocado un interés muy grande, pero en el 2001 que paso ¿no bajaron línea pero mas sutil o antes también?
Luis D’Elía: Si obviamente eran las épocas del discurso único, del discurso hegemónico neoliberal conservador que nos llevo a una de las peores catástrofes sociales en nuestra historia. Pero vayamos a un punto que en un día en que la Argentina va a debatir la Ley de Medios, donde va a tratar de avanzar la democracia sobre las corporaciones, donde nos vamos a dar una casi definitiva pelea por lo menos contra los oligopolios de un sector de la economía. Vos te animas a contar lo que paso con Clarín, con la venta de las acciones, porque la verdad cuando yo lo escuche es muy impresionante y que venga quien fuera por ese entonces el Vicepresidente de la Banca Morgan en persona a nuestro programa a contar eso me parece que supera todas las expectativas.
Arbizu: En eso, mira no hay ningún tipo de problema porque la información se puede conseguir en la biografía autorizada de Magneto, que es el libro escrito por López, ahí esta en la pagina 493-494, que el capitulo se llama de la Bolsa de Londres o algo por el estilo, lo dice Magneto sabiendo que se venia una crisis grandísimo, Oh casualidad en el mundo no lo sabían todavia, nosotros en el banco lo sabíamos, Magneto cliente del banco lo sabia.
Luis D’Elía: ¿En que momento estamos hablando principios de 2008?
Arbizu: No, julio del 2007. Ahí en junio de 2007 ya nos empezaron a decir el fantasma de los despidos, porque decían dentro del banco que la economía se complicaba, el mercado seguía su vida normal.
Magneto en su mismo libro lo dice, que el previendo que se venia, la verdad que tenia una visión muy buena o alguien le dijo algo, previendo que el mercado empezaba a aflojar, obviamente una cosa es vender acciones cuando el mercado esta subiendo y otra cuando baja, acelero todo el proceso de venta y para octubre del 2007 se hizo toda la venta de las acciones de Clarín.
¿Cuánto valía la acción? 29 pesos con 15 centavos.
Hoy valen, hasta antes de ayer valía 6 pesos. Eso quiere decir que cada 100 pesos que se invirtieron, hoy tienen 30 más o menos.
Luis D’Elía: Bueno pero contanos como fue exactamente la operación y como casi podríamos afirmar categóricamente se le robaron o se le estafaron por parte del Grupo Clarín y sus socios 500 millones de pesos a los jubilados argentinos.
Arbizu: Claro, porque hasta ahora esto que conté yo, puede ser, bueno realmente tuvo visión de mercado, se jorobaron las AFJP, lo cual es muy poco ético pero no seria un problema grave. El problema es que cuando se hace una oferta pública de venta de acciones se emite un prospecto, que es como una foto de la empresa al día que se hace, que dice cuanta plata gana, cuantas son las deudas que tiene, los juicios pendientes, es decir para valuar la compañía tiene, es decir cuando uno va a comprar una casa la revisa de arriba abajo y si no tiene termitas o absolutamente todo. Esto es exactamente lo mismo, en ese prospecto tiene que estar absolutamente toda la situación de la empresa al día de la emisión de acciones. Obviamente sabíamos que Cablevisión tenía un acuerdo preventivo extrajudicial, que al día, hasta ahora que la Corte Suprema se explayo en agosto de este año, no estaba decidido, por la cual la fusión Multicanal- Cablevisión no estaba 100% aprobada. Esa información que parece fundamental, porque obviamente Cablevisión es una parte muy importante de la facturación de Clarín, no estaba en el prospecto de emisión. Podría haber dicho: bueno si bien esta la fusión Cablevisión-Multicanal en vías de cerrarse, no esta cerrada, y eso no lo dice.
Luis D’Elía: Bueno esto que significa para que la gente entienda
Arbizu: Y eso quiere decir que si la empresa se calculo que valía 100 millones, no vale 100 millones vale mucho menos.
Luis D’Elía:¿Cuánto pagaron las AFJP esas acciones?
Arbizu: Pagaron unos 300 millones de dólares, y hoy son según mis cálculos 60, 70 millones de dólares.
Luis D’Elía: Por ese 8,7% famoso del cual el Estado Argentino ahora es titular de las acciones de Clarín.
Arbizu: Exactamente.
Luis D’Elía: ¿Y las calificadores de riesgo como jugaron en esto?
Arbizu: Y sabes que pasa que las calificadores son parte del establishment es como el banco. De hecho el banco cuando saca, es decir lo que esta haciendo es como por ejemplo cuando una persona te va a vender el auto te dice lo mejor del auto, esto es lo mismo, el banco estaba vendiendo un producto, al vender un producto tiene que sacar una opinión, pero si saca una opinión negativa ¿quién va comprar ese producto? Si yo te voy a vender un auto y te digo que es una porquería vos no lo compras.
Luis D’Elía: Esto era un auto que estaba bien de chapa con el motor fundido.
Leonardo Cofré: ¿Esto es legal?
Arbizu: En EEUU por lo pronto se daría una investigación judicial y es muy grave, con multas muy graves.
Carlos Montero: Esto es una omisión de información que engaña al que va a comprar, y en este caso el que va a comprar es la AFJP que administra los fondos de los jubilados.
Arbizu: Claro porque además es eso, porque dicen los clientes institucionales y uno dice bueno los clientes institucionales, si me disculpan, que se joroben, pero los clientes institucionales fueron las AFJP, fueron los ahorristas.
Carlos Montero: Y que los ahorristas no sabían, porque confiaban en esos bancos que administraban las AFJP que habían comprado las acciones de Clarín.
Arbizu: Bueno yo te voy a contar como funciona eso justamente. Yo JP Morgan, emisor de las acciones de Clarín, llamo a los 4 gerentes financieros de las AFJP, con los cuales se conocen del mercado hace años, hay viajes en el medio de regalo, y le dicen: Che Luis tengo que colocar 300 palos de Clarín ¿cuántos compras vos? 5, no déja de jorobar compra 20 dale, y compra 20 porque el gerente financiero en algún momento va a querer trabajar en la Banca Morgan en EEUU y además porque no es su plata, no le preocupa.
Luis D’Elía: Estaríamos en condiciones de decir que este triángulo conformado por la Banca Morgan, las calificadoras de riesgo y Clarín le birlaron a los jubilados argentinos.
Carlos Montero: Y las AFJP también.
Arbizu: Discúlpame quiero decir algo de las AFJP, hubo una causa yo no me acuerdo si en el 98 o en el 99, que echaron a todos los gerentes financieros porque se comprobaron coimas por parte de las instituciones financieras para que los gerentes financieros compraran los productos que se vendían y no lo hicieron, no porque las AJFP son éticas, sino porque se hizo publico entonces los echaron.
Luis D’Elía: Pero aca estamos en condiciones de afirmar que se le birlaron a los ahorros de los jubilados argentinos unos 500 millones de pesos ¿o un poco más?
Arbizu: Si solamente con la emisión de Clarín, después tenemos Patagonia, Consultatio, que obviamente ahí capaz que no hubo omisiones, pero que el Banco Morgan y sus clientes sabían que el mercado se iba a ser crema en los próximos 5 meses igualmente se iban a vender las acciones.
Luis D’Elía: ¿De qué volumen de dinero estaríamos hablando aproximadamente?
Arbizu: En total será en esas tres emisiones de Consultatio, Patagonia y Clarín estaríamos hablando de unos 800 millones de dólares.
Carlos Montero: ¿En compra de acciones?
Arbizu: Si de acciones que se las enchufaron a las AFJP.
Luis D’Elía: Si después son estos mismos tipos que hablan del patrimonio de los Kirchner.
Carlos Montero: Y que se enojan cuando la Anses intenta meter un director en esas empresas. Digo porque primero le robaron la plata, se la compraron mas caro de lo que valía y cuando quieren poner un director para controlar dicen no, no corresponde un director, déjennos solo dicen.
Arbizu: Si pero sabes que, a mi lo que mas me revuelve el estómago es cuando los veo, además conociendo a muchos de los actores, es lo que les comente cuando salen todos reunidos, sentados en no se, en la Unión Industrial, diciendo: -no, con reglas claras este país no puede ir para adelante, así no se puede trabajar, menos mal que no hay reglas claras porque sino no quedaría ni uno libre de estos.
Carlos Montero: La importancia de tu presencia aca es que vos sos un actor directo, vos viviste y que vos sabes cuando hablas de reglas claras, de que estamos hablando vos sabes que las reglas para la gente no son tan claras, ellos si que las tienen claras.
Arbizu: Miren les voy a poner otro ejemplo, el Credit Suisse, otro banco que estaba aquí, tenía su unidad de lo que es banca de inversión, que es la parte de emisión de acciones y la unidad de banca privada, que es lo que ellos hacían. Cuando se estatizaron las AFJP el comunicado oficial del banco fue: “nos vamos porque el Estado Argentino se quedo con el negocio de las AFJP por lo cual no existe mas el mercado de capitales”.
Vos hablabas con los banqueros que trabajaban ahí adentro que los echaron y claramente te decían (a los cuales conozco algunos) : -Que queres se nos acabo el curro, que vamos a seguir haciendo aca, no tenemos nada que hacer.
Luis D’Elía: ¿Vos le diste estado judicial a todo esto no?
Arbizu: Si yo me presente ante el juez Torres en junio del año pasado, y bueno desgraciadamente hasta ahora la justicia en lo único que ha avanzado es sobre mi causa de fraude, de todas las denuncias que yo hice no han movido un solo dedo.
Carlos Montero: ¿A quien denunciaste?
Arbizu: A Clarín, a la familia Priu de ex Petrolera San Jorge, Constantini y hay varios.
Luis D’Elía: Mira vos que casualidad, el Juez Torres tiene la causa de la Comisaría de La Boca también, yo estoy al borde de ser procesado porque asesinaron a un dirigente social, lo asesino un sicario que vendía droja para la Comisaría 24, yo estoy al borde de ser procesado y los que vaciaron la Argentina, denunciados por el ex Vicepresidente de la JP Morgan Arbizu, bueno el Juez Torres parece que todavia no se entero, cuanta impunidad en este país.
Arbizu: Hizo un allanamiento al banco JP Morgan el año pasado y yo todavía no tuve acceso a ver el resultado del allanamiento ese.
Leonardo Cofré: ¿Y la situación hoy sigue en esa incertidumbre?
Arbizu: Esta parado, totalmente parado.
Luis D’Elía: Bueno ahí el Doctor Albor con quien podemos hablar después, esta formulando una denuncia en la Comisión Nacional de Valores, porque se va a abrir expediente, porque obviamente es gravísimo, aca se ha traficado con las acciones, perjudicando quizás a uno de los fragmentos de los sectores de la sociedad argentina, mas caros a todos nosotros, que junto con los niños, no tengo duda que son los jubilados.
Arbizu: Vos sabes que a mi me gustaría aclarar algo que el otro día me preguntaron, pero porque el Estado no investiga (éramos 3 personas) lo que vos has denunciado en general, no solamente estos grupos. Calculan que hay en el extranjero 150 mil millones de dólares de argentinos, y la otra persona que estaba me dijo:
”Y no, claro lo que pasa es que hay muchos políticos metidos en esto”, y yo le dije:”sabes que, para mi ese no es el problema (obviamente debe haber políticos, no son muchos), el problema es que no lo investigan, porque se creen que es mucho mas difícil de lo que realmente es.”
Luis D’Elía:¿Vos porque haces esto Hernán?
Arbizu: En realidad yo a vos Luis te lo comente, el famoso lavaje de cerebro de todos los días a la mañana.
Luis D’Elía: ¿En que consistía?
Arbizu: Te hacían creer que eras, yo siempre decía en el Banco más de uno de los que están aca cuando se van a dormir le agradecen a Dios por existir y por trabajar en JP Morgan.
¿Porque?
Porque te hacían vivir como un rey y el lavaje de cerebro te lo daba una persona muy preparada que era mi jefa, que te decía: “no alcanza, no alcanza, hay que traer más plata, hay que traer mas plata”, te lo estoy resumiendo, no es cierto, y claro había mucha gente que lo compraba, porque decían bueno si lo traigo me pagan un bonus de un millón de dólares, dos millones de dólares, vivís tranquilo.
Yo tenia por suerte, pero en ese momento era un problema, que mis hermanas me torturaban la cabeza, porque estaban muy vinculadas con la ayuda a los chicos y demás, y yo cuando llegaba en primera en el avión, llegaba a Ezeiza, me buscaba el remis, iba por la 9 de Julio, hasta los hoteles al Four Seasons o al Hyatt, y paraba en cada semáforo, veía a los chicos limpiando los vidrios, y me acordaba del lavaje de cerebro. Les juro que era contraproducente, el lavaje de cerebro que había tenido el día anterior, antes de tomar el avión, decía basta.
Porque además claro, la gringa que te daba el lavado de cerebro en su vida había pisado Argentina, y si había pisado había estado en el Four Seasons una noche viviendo como una reina.
Ahora digo gracias a Dios por suerte el despiole este que tenía este del fraude, me hizo que las cosas fueran mas rápido de lo que pensaba, porque yo ya me quería volver a la Argentina, porque quería estar un tiempo en el banco con un buen sueldo y después dedicarme a hacer otra cosa totalmente distinta.
Luis D’Elía: Se que tu familia, en particular tu papa ocupo en algún momento lugares prominentes en el Estado Argentino, si podés decilo sino no, y si todo esto te trajo algún problema con tu familia.
Arbizu: Yo justamente lo voy a decir, porque prefiero decirlo yo antes que lo diga algún otro. Mi padre fue marino, estuvo en el gabinete del Almirante Massera, los que han averiguado que averigüen porque se fue del gabinete del Almirante Massera, que de hecho mi mama le dijo ¡Estas loco! de haberlo…
Luis D’Elía: ¿Que grado tenia?
Arbizu: Capitán de Navío. Mi mama dijo estas loco de haberlo puteado. También lo que quiero decir es que en la revolución del 55 cuando mi mama estaba embarazada de mi primera hermana, los que hicieron el golpe le prohibieron a mi padre, ver a mi madre, que mi abuelo había estado preso en la guandoca de Las Heras. Mi padre después estuvo en Chubut y se fue así como salio, es decir con el sueldo de, estuvo en YPF también, desgraciadamente yo se que muchos lo han querido usar para embarrarme, pero yo estoy orgulloso de mi padre, porque lo que hizo le valió que no haya llegado a almirante justamente.
Luis D’Elía: Bueno esto te trajo problemas con tu familia, tu familia te entiende.
Arbizu: Entiende porque justamente, si bien mi padre estuvo en el proceso en una época muy difícil, saben perfectamente lo que pensaba el, de hecho yo tuve una charla que no la voy a hacer pública, mi padre falleció en abril, en marzo que me ha dejado muy tranquilo con lo que estoy haciendo también.
Leonardo Cofré: ¿Debe haber diferencias no, de aquella oficina de Park Avenue a estos días? Pero vos decís que para bien.
Arbizu: Si totalmente para bien, la verdad para bien. Obviamente, es decir lo que queda claro es que en EEUU no se vive mal, pero para que en EEUU se viva bien, en el resto del mundo se tiene que vivir mal, porque es imposible. No podes extrapolar el sistema de vida americano al resto del mundo, porque de hecho yo tenía que llevar 150 millones de dólares al año para financiar este sistema.
Carlos Montero: ¿Cómo era el funcionamiento este de llevar dinero de la Argentina allá, cómo se generaba la operación, cómo funcionaba esto y que dinero se llevaba porque ahí esta parte de que personajes son los que sacan la plata del país. Lo que dice aca Hernán es cierto para nosotros, cuando nos dicen 150 mil millones de dólares al exterior de argentinos y uno dice nadie se puede enterar quien tiene la plata, pero parece que hay mecanismos, según dice Hernán que uno podría enterarse rápidamente.
[/b]Arbizu: Esto lo comparo no se si se acuerdan de la película de Kevin Costner Los Intocables, cuando esta en el departamento de la policía de Chicago que viene Sean Connery y le dice ¿queres verdaderamente combatir el alcohol ilegal? Le dice si, bueno cruzan la calle, se meten en un depósito y estaban ahí las bodegas con todo el alcohol ilegal. Esto es exactamente lo mismo, tienen oficinas a una cuadra de tribunales, tienen oficinas de lo que se llama intermediarios financieros. Estos tipos son ex funcionarios de bancos, que ahora se hicieron independientes y se hicieron contratos con bancos y le presentan clientes a esos bancos, por ejemplo la Unión de Bancos Suizos, y viene un banco suizo y le paga. Para que se den una idea esas personas están cobrando no menos de 30 mil dólares al mes en neցro.
Carlos Montero: Eso fue lo que paso, donde dejaron el tendal aca de ahorristas que se llevaron la plata, el Stanford, que se llevaron la plata de aca y los engañaron a estos financistas argentinos.
Leonardo Cofré: ¿Las AFJP sabían esto, fueron engañadas o eran socios de esta estafa?
Arbizu: Mira al gerente financiero de una AFJP le pagan, es un especialista en administración de carteras, administración de plata, por lo cual obviamente, justamente lo que tiene que hacer un gerente financiero es leer el prospecto de emisión de acciones entre otras cosas.
Luis D’Elía: ¿El prospecto es un librito de 300 hojas?
Arbizu: Si, si, mas o menos.
Carlos Montero: Todo el mundo que va a ser esto de vender una empresa lo hace para valorizar sus acciones, lo que no debe es mentir.
Arbizu: Claro, obviamente con el balance de la empresa no alcanza, de hecho dentro del prospecto esta el balance de la empresa.
Carlos Montero: Es un folleto de venta
Arbizu: Si un folleto de venta exactamente, el gerente financiero debería saberlo, pero yo les puedo asegurar que eso en EEUU no pasa, porque obviamente el gerente financiero se manda esa macana y…
Luis D’Elía: Pero vos nos estas infiriendo que en realidad los tipos sabían y eran cómplices.
Arbizu: Es que si Argentina es un mercado muy chico y todos se conocen. Es decir, el que esta hoy de gerente financiero, de no se, en su momento de Previnter mañana estaba sentado en el Morgan vendiendo acciones, entonces es tan chico el mercado que eran llamados diciendo, yo te decía: “Luis cómprame 30 palos”, “no, 30 no te puedo comprar”, “cómprame 10, no dale déjate de jorobar cómprame 20”.
Carlos Montero: No pero además estamos hablando de las acciones de Clarín, no estamos hablando de una empresa extravagante que produce, no se, venta de uranio, estamos hablando de Clarín, entonces el señor que es el que maneja los fondos de la AFJP, la plata de los jubilados, debe conocer en detalle de que se trata esta empresa, no puede ser que sea engañado, salvo que sea cómplice.
Arbizu: Por supuesto tengo ganas de decir lo que decía el banco, que era la misión de acciones mas importante de Sudamérica en el año, es decir, por el tamaño de la compañía, pero justo da la casualidad que tres meses después la compañía valía la mitad de lo que valía al momento de la emisión.
Carlos Montero: Dos cosas hay: una es que la engañaron en el folleto de venta, omitieron un dato, y segundo vendieron sabiendo que las acciones después iban a bajar y el señor que compro debería saber que esas acciones iban a bajar.
Leonardo Cofré: Hablando del señor que compro, entonces el señor Magneto podría estar imputado en alguna causa.
Luis D’Elía: Si hubiera justicia en esta causa, habría que sacar a Magneto esposado. Esta claro, a mí me parece muy, muy fuerte, muy potente, que un funcionario como Arbizu, repito Vicepresidente de la Banca Morgan, este diciendo y denunciando en la Justicia Argentina, sin respuesta todavia lo que este denunciando.
Leonardo Cofré: Pensemos si fuera al revés, o estaría involucrado alguien del gobierno.
Arbizu: Imagínate Luis, olvídate del tema que este preso o no, con que autoridad jovenlandesal pueden llegar a sacar los subtítulos que sacan en las noticias diciendo no hay justicia por tal cosa, no hay justicia por otra. Gracias a que no hay justicia ellos pudieron hacer el engaño que hicieron, menos mal que no hay justicia.
Leonardo Cofré: Queda claro Hernán, nosotros te agradecemos por tu valentía, por haber declarado esto y bueno queríamos tenerlo de primera mano, así que te agradecemos.
[/b]Arbizu: Para mi es un gusto.
Luis D’Elía: Mira nosotros acabamos de hacer con Kurt Sonnenfeld, un camarógrafo de la CIA, del FEMA, hace poquito un evento muy importante, quizás en unos días, en 20 días o un mes, hagamos otro evento de esta naturaleza nos gustaría contar en los paneles con tu presencia.
Arbizu: Yo encantado.
Leonardo Cofré: Bueno te agradecemos mucho.
Arbizu: No, gracias a todos.
De cómo Clarín estafó -según Hernán Arbizu- en 500 millones de dólares a los jubilados argentinos (por Luis D Elia y Leo Cofre) Elojoquepiensa
Cuenta como estafan al Pueblo Argentino. ¿Alguna vez te contaron esto en los medios del poder?
DE COMO CLARIN ESTAFÓ -SEGÚN ARBIZU- EN 500 MILLONES DE DOLARES A LOS JUBILADOS ARGENTINOS
Escrito por Luis D´Elía – Leo Cofre –
Arbizu. -Che Luis tengo que colocar 300 palos de Clarín ¿cuántos compras vos? -5, no déja de jorobar compra 20 dale, y compra 20.
DE COMO DIARIO CLARIN ESTAFÓ -SEGÚN ARBIZU- EN 500 MILLONES DE DOLARES A LOS JUBILADOS ARGENTINOS.
Arbizu, ex vicepresidente de la JP Morgan. Cuenta como estafan al Pueblo Argentino. ¿Alguna vez te contaron esto en los medios del establishment? Nos cuenta quién es, que le paso y que ha pasado con los grupos empresarios argentinos en estas épocas de saqueo y como Clarín estafó en 500 millones de dólares a los jubilados argentinos.
Luis D’Elía: Entre el 2000 y el 2006 ¿dónde te desempañabas?
Arbizu: En el 2000 y 2006 trabaje siempre en EEUU, Nueva York, en la Unión de Bancos Suizos.
Luis D’Elía: ¿Y 2006 y 2008?
Arbizu: En la Banca JP Morgan siempre haciendo el negocio de banca privada, que lo resumo para la gente es: administrar el dinero de la gente rica en el extranjero, es decir, administrar incluye que tenga rendimientos y obviamente hacer lo imposible para que en su 99% no paguen impuestos en el país de residencia.
Luis D’Elía: ¿Que cargo tenias en la Morgan?
Arbizu: Vicepresidente.
Luis D’Elía:¿Y eras encargado de la relación con que país?
Arbizu: Conosur y yo particularmente en Argentina y alguna vez en Uruguay.
Luis D’Elía: Paralelamente en aquellos años Alfonso Prat lgtb ¿qué cargo tenía?
Arbizu: Alfonso Prat lgtb su último cargo fue como el dice Jefe del Equipo de Análisis de Monedas en Londres, pero anteriormente es lo que se llamaba trabajaba en lo que es ser propietario training del banco, eso quiere decir que el banco administra plata de terceros clientes y plata propia del banco, Alfonso Prat lgtb administraba plata propia del banco por lo cual obviamente con esa plata no se joroba.
Luis D’Elía: Exactamente y era encargado de las relaciones con que países.
Arbizu: En Latinoamérica en general. El problema era que el tenia al manejar las inversiones propias del banco iba en total contraposición con los intereses de los países.
Luis D’Elía: Bueno esto lo digo muy tangencialmente como para introducir el tema. ¿Cuál era tu metier especifica a partir de ser vicepresidente de la JP Morgan y encargado de las relaciones para el Cono Sur?
Arbizu: Bueno te cuento como era un día mío en la oficina. Bueno yo me levantaba, obviamente iba a la oficina a las 7 de la mañana, teníamos lo que se llamaba el morning call que era un lavado de cerebro en realidad, muy bien hecho por gente muy preparada. Bueno a partir de ahí nuestro objetivo era administrar el dinero que teníamos y aparte salir a buscar nuevos clientes. Para que se den una idea el objetivo mío para el 2008 ,que fue el ultimo año que estuve en el banco, eran 150 millones de dólares de clientes nuevos, eso que quiere decir, que yo tenia que venir a la Argentina y llevarme 150 millones de dólares nuevos aparte de los que administraba allá, al año.
Luis D’Elía: ¿Y lograbas cumplir esos objetivos?
Arbizu: Desgraciadamente para mi vida anterior, yo en Abril había cumplido el objetivo, en el 2008 había cumplido el objetivo.
Luis D’Elía:¿En algún momento el intento del cumplimiento de esos objetivos te genero problemas?
Arbizu: Exactamente, si parte de todo el problema mío se genero en la presión, como digo el 2008 lo cumplí, pero anteriormente se me hacia muy difícil, me llevo a cometer un error de prometerle mas tasa a un cliente para que no se lleve el dinero, que termino en el famoso fraude en el que me esta acusando el banco.
Luis D’Elía:¿Cuál es tu situación legal en los EEUU?
Arbizu: Si bien se ha parado bastante, increíblemente tenia una presión que llego un momento que parecía que era Osama Bin Laden por la presión que ejercía el Estado Americano sobre mi, bajo muchísimo, pero tengo un pedido de extradición por fraude en los EEUU?
Luis D’Elía: O sea vos sos una especie de Madoff argentino.
Arbizu: Si pero Madoff tuvo la inteligencia, si se puede usar la inteligencia, de hacerlo para su bolsillo, además lo grave de Madoff es que lo hizo con gente que pagaba impuestos, yo los tres clientes que toque, en los cuales cometí el fraude, ninguno pagaba impuestos y uno es mas, paraguayo, esta vinculado al narcotráfico, de hecho me puso una pistola en la cabeza.
Luis D’Elía: ¿Dinero del narcotráfico en la Banca Morgan?
Arbizu: Por lo pronto los bancos no abrían cuentas de políticos, y estas dos personas son políticos, eso fue en el UBS esa cuenta, lo que pasa es que la bicicleta la viene haciendo de un banco a otro.
Luis D’Elía: Bueno pero aquí en la Argentina ¿con quién te tocaba tratar, que cuentas atendías, quiénes eran tus clientes?
Arbizu: Mira los clientes, bueno como todos saben tengo una restricción de los abogados del banco aquí en Argentina, que son Roberto Durrieux y compañía, no es una casualidad que sean ellos los abogados del banco.
Luis D’Elía: Aclaremos algo a la gente, Roberto Durrieux es el abogado de Videla y uno de los principales asesores en su momento de Blumberg y un hombre del conservadorismo mas rancio en nuestro país.
Arbizu: Si también tengo entendido que es el abogado del Banco JP Morgan en la causa del Banco General de Negocios, porque el Banco JP Morgan era accionista del Banco General de Negocios.
Luis D’Elía: Aca en Argentina ¿quiénes eran tus clientes? ¿vos tuvistes alguna relación con las AFJP?
Arbizu: Mira los clientes del banco eran todos los grupos económicos que se puedan imaginar, todos los señores serios que salen hablando por televisión, pidiendo reglas claras de la Unión Industrial, que el país así no puede avanzar.
Luis D’Elía: ¿Quiénes por ejemplo?
Arbizu: El Grupo Clarín es uno, esto es totalmente público porque salio en Crítica, el Grupo Clarín, los ex dueños de Petrolera San Jorge, es decir tengo las restricciones pero los nombres que se imaginen.
Imagínense que el mínimo de cuenta era 25 millones de dólares líquidos ¿Qué quiere decir? Ustedes piensen de todo su patrimonio, sean 100 pesos o 50 millones cuantos tienen liquido, como mucho es un tercio de lo que tienen, por lo cual una persona que tenia 25 millones líquidos, como mínimo tiene 80, 90 o 100 millones de dólares.
Carlos Montero: Vos que hacías con esos 25 millones de dólares, vos lo invertías de la Banca Morgan para generar mas ingresos y en alguna medida no pagaran impuestos, una forma inteligente de no pagar impuestos.
Arbizu: Había personas que administraban, había equipos de abogados que se dedicaban de fijarse la parte legal justamente de cómo hacer estructuras para que no paguen impuestos, otros que se dedicaban de los problemas hereditarios de esas familias, porque obviamente esas familias uno de los grandes problemas que tienen son los hereditarios, porque tienen hijos que piensan, hijos que no piensan, entonces era todo un equipo que hacia todo el servicio completo desde la inversión, hasta que no paguen impuestos, las estructuras hereditarias y demás.
Luis D’Elía: A mi me impresiono mucho la vez que conversamos, que vos me dijiste: que mientras vos cortabas rutas, yo hacia esto. Porque no nos contas un poco
Arbizu: Y mas allá Luis, vos sabes que me estuve acordando, nosotros allá en EEUU, los argentinos que trabajábamos allá, decíamos bueno Argentina cada 10 años vuela por el aire, tenemos que aprovechar el momento, además para fortuna personal, para nosotros cierto, yo con la estructura que venia y demás, pero eso que decía que Argentina vuela por el aire cada 10 años, lo tomábamos como para sacar un provecho y en realidad es gravísimo, porque yo ahora que te conocí a vos, eso genera pobres, que un país vuele por el aire no es que se beneficien todos, se benefician 3 o 4 y casi siempre los mismos. Es lo que yo veo ahora por ejemplo con el caso de Clarín en particular, veo hasta el último empleado de TyC Sports opinando sobre la Ley de Medios, evidentemente le han bajado línea. Ahora yo me pregunto, en esto se quedo en evidencia porque le han tocado un interés muy grande, pero en el 2001 que paso ¿no bajaron línea pero mas sutil o antes también?
Luis D’Elía: Si obviamente eran las épocas del discurso único, del discurso hegemónico neoliberal conservador que nos llevo a una de las peores catástrofes sociales en nuestra historia. Pero vayamos a un punto que en un día en que la Argentina va a debatir la Ley de Medios, donde va a tratar de avanzar la democracia sobre las corporaciones, donde nos vamos a dar una casi definitiva pelea por lo menos contra los oligopolios de un sector de la economía. Vos te animas a contar lo que paso con Clarín, con la venta de las acciones, porque la verdad cuando yo lo escuche es muy impresionante y que venga quien fuera por ese entonces el Vicepresidente de la Banca Morgan en persona a nuestro programa a contar eso me parece que supera todas las expectativas.
Arbizu: En eso, mira no hay ningún tipo de problema porque la información se puede conseguir en la biografía autorizada de Magneto, que es el libro escrito por López, ahí esta en la pagina 493-494, que el capitulo se llama de la Bolsa de Londres o algo por el estilo, lo dice Magneto sabiendo que se venia una crisis grandísimo, Oh casualidad en el mundo no lo sabían todavia, nosotros en el banco lo sabíamos, Magneto cliente del banco lo sabia.
Luis D’Elía: ¿En que momento estamos hablando principios de 2008?
Arbizu: No, julio del 2007. Ahí en junio de 2007 ya nos empezaron a decir el fantasma de los despidos, porque decían dentro del banco que la economía se complicaba, el mercado seguía su vida normal.
Magneto en su mismo libro lo dice, que el previendo que se venia, la verdad que tenia una visión muy buena o alguien le dijo algo, previendo que el mercado empezaba a aflojar, obviamente una cosa es vender acciones cuando el mercado esta subiendo y otra cuando baja, acelero todo el proceso de venta y para octubre del 2007 se hizo toda la venta de las acciones de Clarín.
¿Cuánto valía la acción? 29 pesos con 15 centavos.
Hoy valen, hasta antes de ayer valía 6 pesos. Eso quiere decir que cada 100 pesos que se invirtieron, hoy tienen 30 más o menos.
Luis D’Elía: Bueno pero contanos como fue exactamente la operación y como casi podríamos afirmar categóricamente se le robaron o se le estafaron por parte del Grupo Clarín y sus socios 500 millones de pesos a los jubilados argentinos.
Arbizu: Claro, porque hasta ahora esto que conté yo, puede ser, bueno realmente tuvo visión de mercado, se jorobaron las AFJP, lo cual es muy poco ético pero no seria un problema grave. El problema es que cuando se hace una oferta pública de venta de acciones se emite un prospecto, que es como una foto de la empresa al día que se hace, que dice cuanta plata gana, cuantas son las deudas que tiene, los juicios pendientes, es decir para valuar la compañía tiene, es decir cuando uno va a comprar una casa la revisa de arriba abajo y si no tiene termitas o absolutamente todo. Esto es exactamente lo mismo, en ese prospecto tiene que estar absolutamente toda la situación de la empresa al día de la emisión de acciones. Obviamente sabíamos que Cablevisión tenía un acuerdo preventivo extrajudicial, que al día, hasta ahora que la Corte Suprema se explayo en agosto de este año, no estaba decidido, por la cual la fusión Multicanal- Cablevisión no estaba 100% aprobada. Esa información que parece fundamental, porque obviamente Cablevisión es una parte muy importante de la facturación de Clarín, no estaba en el prospecto de emisión. Podría haber dicho: bueno si bien esta la fusión Cablevisión-Multicanal en vías de cerrarse, no esta cerrada, y eso no lo dice.
Luis D’Elía: Bueno esto que significa para que la gente entienda
Arbizu: Y eso quiere decir que si la empresa se calculo que valía 100 millones, no vale 100 millones vale mucho menos.
Luis D’Elía:¿Cuánto pagaron las AFJP esas acciones?
Arbizu: Pagaron unos 300 millones de dólares, y hoy son según mis cálculos 60, 70 millones de dólares.
Luis D’Elía: Por ese 8,7% famoso del cual el Estado Argentino ahora es titular de las acciones de Clarín.
Arbizu: Exactamente.
Luis D’Elía: ¿Y las calificadores de riesgo como jugaron en esto?
Arbizu: Y sabes que pasa que las calificadores son parte del establishment es como el banco. De hecho el banco cuando saca, es decir lo que esta haciendo es como por ejemplo cuando una persona te va a vender el auto te dice lo mejor del auto, esto es lo mismo, el banco estaba vendiendo un producto, al vender un producto tiene que sacar una opinión, pero si saca una opinión negativa ¿quién va comprar ese producto? Si yo te voy a vender un auto y te digo que es una porquería vos no lo compras.
Luis D’Elía: Esto era un auto que estaba bien de chapa con el motor fundido.
Leonardo Cofré: ¿Esto es legal?
Arbizu: En EEUU por lo pronto se daría una investigación judicial y es muy grave, con multas muy graves.
Carlos Montero: Esto es una omisión de información que engaña al que va a comprar, y en este caso el que va a comprar es la AFJP que administra los fondos de los jubilados.
Arbizu: Claro porque además es eso, porque dicen los clientes institucionales y uno dice bueno los clientes institucionales, si me disculpan, que se joroben, pero los clientes institucionales fueron las AFJP, fueron los ahorristas.
Carlos Montero: Y que los ahorristas no sabían, porque confiaban en esos bancos que administraban las AFJP que habían comprado las acciones de Clarín.
Arbizu: Bueno yo te voy a contar como funciona eso justamente. Yo JP Morgan, emisor de las acciones de Clarín, llamo a los 4 gerentes financieros de las AFJP, con los cuales se conocen del mercado hace años, hay viajes en el medio de regalo, y le dicen: Che Luis tengo que colocar 300 palos de Clarín ¿cuántos compras vos? 5, no déja de jorobar compra 20 dale, y compra 20 porque el gerente financiero en algún momento va a querer trabajar en la Banca Morgan en EEUU y además porque no es su plata, no le preocupa.
Luis D’Elía: Estaríamos en condiciones de decir que este triángulo conformado por la Banca Morgan, las calificadoras de riesgo y Clarín le birlaron a los jubilados argentinos.
Carlos Montero: Y las AFJP también.
Arbizu: Discúlpame quiero decir algo de las AFJP, hubo una causa yo no me acuerdo si en el 98 o en el 99, que echaron a todos los gerentes financieros porque se comprobaron coimas por parte de las instituciones financieras para que los gerentes financieros compraran los productos que se vendían y no lo hicieron, no porque las AJFP son éticas, sino porque se hizo publico entonces los echaron.
Luis D’Elía: Pero aca estamos en condiciones de afirmar que se le birlaron a los ahorros de los jubilados argentinos unos 500 millones de pesos ¿o un poco más?
Arbizu: Si solamente con la emisión de Clarín, después tenemos Patagonia, Consultatio, que obviamente ahí capaz que no hubo omisiones, pero que el Banco Morgan y sus clientes sabían que el mercado se iba a ser crema en los próximos 5 meses igualmente se iban a vender las acciones.
Luis D’Elía: ¿De qué volumen de dinero estaríamos hablando aproximadamente?
Arbizu: En total será en esas tres emisiones de Consultatio, Patagonia y Clarín estaríamos hablando de unos 800 millones de dólares.
Carlos Montero: ¿En compra de acciones?
Arbizu: Si de acciones que se las enchufaron a las AFJP.
Luis D’Elía: Si después son estos mismos tipos que hablan del patrimonio de los Kirchner.
Carlos Montero: Y que se enojan cuando la Anses intenta meter un director en esas empresas. Digo porque primero le robaron la plata, se la compraron mas caro de lo que valía y cuando quieren poner un director para controlar dicen no, no corresponde un director, déjennos solo dicen.
Arbizu: Si pero sabes que, a mi lo que mas me revuelve el estómago es cuando los veo, además conociendo a muchos de los actores, es lo que les comente cuando salen todos reunidos, sentados en no se, en la Unión Industrial, diciendo: -no, con reglas claras este país no puede ir para adelante, así no se puede trabajar, menos mal que no hay reglas claras porque sino no quedaría ni uno libre de estos.
Carlos Montero: La importancia de tu presencia aca es que vos sos un actor directo, vos viviste y que vos sabes cuando hablas de reglas claras, de que estamos hablando vos sabes que las reglas para la gente no son tan claras, ellos si que las tienen claras.
Arbizu: Miren les voy a poner otro ejemplo, el Credit Suisse, otro banco que estaba aquí, tenía su unidad de lo que es banca de inversión, que es la parte de emisión de acciones y la unidad de banca privada, que es lo que ellos hacían. Cuando se estatizaron las AFJP el comunicado oficial del banco fue: “nos vamos porque el Estado Argentino se quedo con el negocio de las AFJP por lo cual no existe mas el mercado de capitales”.
Vos hablabas con los banqueros que trabajaban ahí adentro que los echaron y claramente te decían (a los cuales conozco algunos) : -Que queres se nos acabo el curro, que vamos a seguir haciendo aca, no tenemos nada que hacer.
Luis D’Elía: ¿Vos le diste estado judicial a todo esto no?
Arbizu: Si yo me presente ante el juez Torres en junio del año pasado, y bueno desgraciadamente hasta ahora la justicia en lo único que ha avanzado es sobre mi causa de fraude, de todas las denuncias que yo hice no han movido un solo dedo.
Carlos Montero: ¿A quien denunciaste?
Arbizu: A Clarín, a la familia Priu de ex Petrolera San Jorge, Constantini y hay varios.
Luis D’Elía: Mira vos que casualidad, el Juez Torres tiene la causa de la Comisaría de La Boca también, yo estoy al borde de ser procesado porque asesinaron a un dirigente social, lo asesino un sicario que vendía droja para la Comisaría 24, yo estoy al borde de ser procesado y los que vaciaron la Argentina, denunciados por el ex Vicepresidente de la JP Morgan Arbizu, bueno el Juez Torres parece que todavia no se entero, cuanta impunidad en este país.
Arbizu: Hizo un allanamiento al banco JP Morgan el año pasado y yo todavía no tuve acceso a ver el resultado del allanamiento ese.
Leonardo Cofré: ¿Y la situación hoy sigue en esa incertidumbre?
Arbizu: Esta parado, totalmente parado.
Luis D’Elía: Bueno ahí el Doctor Albor con quien podemos hablar después, esta formulando una denuncia en la Comisión Nacional de Valores, porque se va a abrir expediente, porque obviamente es gravísimo, aca se ha traficado con las acciones, perjudicando quizás a uno de los fragmentos de los sectores de la sociedad argentina, mas caros a todos nosotros, que junto con los niños, no tengo duda que son los jubilados.
Arbizu: Vos sabes que a mi me gustaría aclarar algo que el otro día me preguntaron, pero porque el Estado no investiga (éramos 3 personas) lo que vos has denunciado en general, no solamente estos grupos. Calculan que hay en el extranjero 150 mil millones de dólares de argentinos, y la otra persona que estaba me dijo:
”Y no, claro lo que pasa es que hay muchos políticos metidos en esto”, y yo le dije:”sabes que, para mi ese no es el problema (obviamente debe haber políticos, no son muchos), el problema es que no lo investigan, porque se creen que es mucho mas difícil de lo que realmente es.”
Luis D’Elía:¿Vos porque haces esto Hernán?
Arbizu: En realidad yo a vos Luis te lo comente, el famoso lavaje de cerebro de todos los días a la mañana.
Luis D’Elía: ¿En que consistía?
Arbizu: Te hacían creer que eras, yo siempre decía en el Banco más de uno de los que están aca cuando se van a dormir le agradecen a Dios por existir y por trabajar en JP Morgan.
¿Porque?
Porque te hacían vivir como un rey y el lavaje de cerebro te lo daba una persona muy preparada que era mi jefa, que te decía: “no alcanza, no alcanza, hay que traer más plata, hay que traer mas plata”, te lo estoy resumiendo, no es cierto, y claro había mucha gente que lo compraba, porque decían bueno si lo traigo me pagan un bonus de un millón de dólares, dos millones de dólares, vivís tranquilo.
Yo tenia por suerte, pero en ese momento era un problema, que mis hermanas me torturaban la cabeza, porque estaban muy vinculadas con la ayuda a los chicos y demás, y yo cuando llegaba en primera en el avión, llegaba a Ezeiza, me buscaba el remis, iba por la 9 de Julio, hasta los hoteles al Four Seasons o al Hyatt, y paraba en cada semáforo, veía a los chicos limpiando los vidrios, y me acordaba del lavaje de cerebro. Les juro que era contraproducente, el lavaje de cerebro que había tenido el día anterior, antes de tomar el avión, decía basta.
Porque además claro, la gringa que te daba el lavado de cerebro en su vida había pisado Argentina, y si había pisado había estado en el Four Seasons una noche viviendo como una reina.
Ahora digo gracias a Dios por suerte el despiole este que tenía este del fraude, me hizo que las cosas fueran mas rápido de lo que pensaba, porque yo ya me quería volver a la Argentina, porque quería estar un tiempo en el banco con un buen sueldo y después dedicarme a hacer otra cosa totalmente distinta.
Luis D’Elía: Se que tu familia, en particular tu papa ocupo en algún momento lugares prominentes en el Estado Argentino, si podés decilo sino no, y si todo esto te trajo algún problema con tu familia.
Arbizu: Yo justamente lo voy a decir, porque prefiero decirlo yo antes que lo diga algún otro. Mi padre fue marino, estuvo en el gabinete del Almirante Massera, los que han averiguado que averigüen porque se fue del gabinete del Almirante Massera, que de hecho mi mama le dijo ¡Estas loco! de haberlo…
Luis D’Elía: ¿Que grado tenia?
Arbizu: Capitán de Navío. Mi mama dijo estas loco de haberlo puteado. También lo que quiero decir es que en la revolución del 55 cuando mi mama estaba embarazada de mi primera hermana, los que hicieron el golpe le prohibieron a mi padre, ver a mi madre, que mi abuelo había estado preso en la guandoca de Las Heras. Mi padre después estuvo en Chubut y se fue así como salio, es decir con el sueldo de, estuvo en YPF también, desgraciadamente yo se que muchos lo han querido usar para embarrarme, pero yo estoy orgulloso de mi padre, porque lo que hizo le valió que no haya llegado a almirante justamente.
Luis D’Elía: Bueno esto te trajo problemas con tu familia, tu familia te entiende.
Arbizu: Entiende porque justamente, si bien mi padre estuvo en el proceso en una época muy difícil, saben perfectamente lo que pensaba el, de hecho yo tuve una charla que no la voy a hacer pública, mi padre falleció en abril, en marzo que me ha dejado muy tranquilo con lo que estoy haciendo también.
Leonardo Cofré: ¿Debe haber diferencias no, de aquella oficina de Park Avenue a estos días? Pero vos decís que para bien.
Arbizu: Si totalmente para bien, la verdad para bien. Obviamente, es decir lo que queda claro es que en EEUU no se vive mal, pero para que en EEUU se viva bien, en el resto del mundo se tiene que vivir mal, porque es imposible. No podes extrapolar el sistema de vida americano al resto del mundo, porque de hecho yo tenía que llevar 150 millones de dólares al año para financiar este sistema.
Carlos Montero: ¿Cómo era el funcionamiento este de llevar dinero de la Argentina allá, cómo se generaba la operación, cómo funcionaba esto y que dinero se llevaba porque ahí esta parte de que personajes son los que sacan la plata del país. Lo que dice aca Hernán es cierto para nosotros, cuando nos dicen 150 mil millones de dólares al exterior de argentinos y uno dice nadie se puede enterar quien tiene la plata, pero parece que hay mecanismos, según dice Hernán que uno podría enterarse rápidamente.
[/b]Arbizu: Esto lo comparo no se si se acuerdan de la película de Kevin Costner Los Intocables, cuando esta en el departamento de la policía de Chicago que viene Sean Connery y le dice ¿queres verdaderamente combatir el alcohol ilegal? Le dice si, bueno cruzan la calle, se meten en un depósito y estaban ahí las bodegas con todo el alcohol ilegal. Esto es exactamente lo mismo, tienen oficinas a una cuadra de tribunales, tienen oficinas de lo que se llama intermediarios financieros. Estos tipos son ex funcionarios de bancos, que ahora se hicieron independientes y se hicieron contratos con bancos y le presentan clientes a esos bancos, por ejemplo la Unión de Bancos Suizos, y viene un banco suizo y le paga. Para que se den una idea esas personas están cobrando no menos de 30 mil dólares al mes en neցro.
Carlos Montero: Eso fue lo que paso, donde dejaron el tendal aca de ahorristas que se llevaron la plata, el Stanford, que se llevaron la plata de aca y los engañaron a estos financistas argentinos.
Leonardo Cofré: ¿Las AFJP sabían esto, fueron engañadas o eran socios de esta estafa?
Arbizu: Mira al gerente financiero de una AFJP le pagan, es un especialista en administración de carteras, administración de plata, por lo cual obviamente, justamente lo que tiene que hacer un gerente financiero es leer el prospecto de emisión de acciones entre otras cosas.
Luis D’Elía: ¿El prospecto es un librito de 300 hojas?
Arbizu: Si, si, mas o menos.
Carlos Montero: Todo el mundo que va a ser esto de vender una empresa lo hace para valorizar sus acciones, lo que no debe es mentir.
Arbizu: Claro, obviamente con el balance de la empresa no alcanza, de hecho dentro del prospecto esta el balance de la empresa.
Carlos Montero: Es un folleto de venta
Arbizu: Si un folleto de venta exactamente, el gerente financiero debería saberlo, pero yo les puedo asegurar que eso en EEUU no pasa, porque obviamente el gerente financiero se manda esa macana y…
Luis D’Elía: Pero vos nos estas infiriendo que en realidad los tipos sabían y eran cómplices.
Arbizu: Es que si Argentina es un mercado muy chico y todos se conocen. Es decir, el que esta hoy de gerente financiero, de no se, en su momento de Previnter mañana estaba sentado en el Morgan vendiendo acciones, entonces es tan chico el mercado que eran llamados diciendo, yo te decía: “Luis cómprame 30 palos”, “no, 30 no te puedo comprar”, “cómprame 10, no dale déjate de jorobar cómprame 20”.
Carlos Montero: No pero además estamos hablando de las acciones de Clarín, no estamos hablando de una empresa extravagante que produce, no se, venta de uranio, estamos hablando de Clarín, entonces el señor que es el que maneja los fondos de la AFJP, la plata de los jubilados, debe conocer en detalle de que se trata esta empresa, no puede ser que sea engañado, salvo que sea cómplice.
Arbizu: Por supuesto tengo ganas de decir lo que decía el banco, que era la misión de acciones mas importante de Sudamérica en el año, es decir, por el tamaño de la compañía, pero justo da la casualidad que tres meses después la compañía valía la mitad de lo que valía al momento de la emisión.
Carlos Montero: Dos cosas hay: una es que la engañaron en el folleto de venta, omitieron un dato, y segundo vendieron sabiendo que las acciones después iban a bajar y el señor que compro debería saber que esas acciones iban a bajar.
Leonardo Cofré: Hablando del señor que compro, entonces el señor Magneto podría estar imputado en alguna causa.
Luis D’Elía: Si hubiera justicia en esta causa, habría que sacar a Magneto esposado. Esta claro, a mí me parece muy, muy fuerte, muy potente, que un funcionario como Arbizu, repito Vicepresidente de la Banca Morgan, este diciendo y denunciando en la Justicia Argentina, sin respuesta todavia lo que este denunciando.
Leonardo Cofré: Pensemos si fuera al revés, o estaría involucrado alguien del gobierno.
Arbizu: Imagínate Luis, olvídate del tema que este preso o no, con que autoridad jovenlandesal pueden llegar a sacar los subtítulos que sacan en las noticias diciendo no hay justicia por tal cosa, no hay justicia por otra. Gracias a que no hay justicia ellos pudieron hacer el engaño que hicieron, menos mal que no hay justicia.
Leonardo Cofré: Queda claro Hernán, nosotros te agradecemos por tu valentía, por haber declarado esto y bueno queríamos tenerlo de primera mano, así que te agradecemos.
[/b]Arbizu: Para mi es un gusto.
Luis D’Elía: Mira nosotros acabamos de hacer con Kurt Sonnenfeld, un camarógrafo de la CIA, del FEMA, hace poquito un evento muy importante, quizás en unos días, en 20 días o un mes, hagamos otro evento de esta naturaleza nos gustaría contar en los paneles con tu presencia.
Arbizu: Yo encantado.
Leonardo Cofré: Bueno te agradecemos mucho.
Arbizu: No, gracias a todos.
De cómo Clarín estafó -según Hernán Arbizu- en 500 millones de dólares a los jubilados argentinos (por Luis D Elia y Leo Cofre) Elojoquepiensa
Última edición:
Atención a los bemoles cuadrados del me gusta la fruta.
Public must learn to 'tolerate the inequality' of bonuses, says Goldman Sachs vice-chairman Lord Griffiths | Business | guardian.co.uk
La gente debe aprender "a tolerar la desigualdad" de los bonuses, dice el vice-secretario de Goldman Sachs
One of the City's leading figures has suggested that inequality created by bankers' huge salaries is a price worth paying for greater prosperity.
In remarks that will fuel the row around excessive pay, Lord Griffiths, vice-chairman of Goldman Sachs International and a former adviser to Margaret Thatcher, said banks should not be ashamed of rewarding their staff.
Speaking to an audience at St Paul's Cathedral in London about jovenlandesality in the marketplace last night, Griffiths said the British public should "tolerate the inequality as a way to achieve greater prosperity for all".
He added that he knew what inequality felt like after spending his childhood in a mining town in Wales. Both his grandfathers were miners who had to retire from work through injury.
With public anger mounting at the forecast of bumper bonuses for bankers only a year after the industry was rescued by the taxpayer, he said bankers' bonuses should be seen as part of a longer-term investment in Britain's economy. "I believe that we should be thinking about the medium-term common good, not the short-term common good ... We should not, therefore, be ashamed of offering compensation in an internationally competitive market which ensures the bank businesses here and employs British people," he said.
Griffiths said that many banks would relocate abroad if the government cracked down on bonus culture. "If we said we're not going to have as big bonuses or the same bonuses as last year, I think then you'd find that lots of City firms could easily hive off their operations to Switzerland or the far east," he said.
Goldman Sachs is currently on track to pay the biggest ever bonuses to its 31,700 employees after raking in profits at a rate of $35m (£21m) a day.
The Centre for Economics and Business Research (CEBR) said today that City bonuses could soar to £6bn this year.
The chairman of the Financial Services Authority (FSA), Lord Turner, who was also present at the meeting, called once again for a global tax on financial transactions. He said that such a so-called "Tobin tax" could redistribute bank profits to help fight world poverty and climate change.
"The role of regulation is to bring a concordance between private actions and beneficial results," he said.
Public must learn to 'tolerate the inequality' of bonuses, says Goldman Sachs vice-chairman Lord Griffiths | Business | guardian.co.uk
La gente debe aprender "a tolerar la desigualdad" de los bonuses, dice el vice-secretario de Goldman Sachs
One of the City's leading figures has suggested that inequality created by bankers' huge salaries is a price worth paying for greater prosperity.
In remarks that will fuel the row around excessive pay, Lord Griffiths, vice-chairman of Goldman Sachs International and a former adviser to Margaret Thatcher, said banks should not be ashamed of rewarding their staff.
Speaking to an audience at St Paul's Cathedral in London about jovenlandesality in the marketplace last night, Griffiths said the British public should "tolerate the inequality as a way to achieve greater prosperity for all".
He added that he knew what inequality felt like after spending his childhood in a mining town in Wales. Both his grandfathers were miners who had to retire from work through injury.
With public anger mounting at the forecast of bumper bonuses for bankers only a year after the industry was rescued by the taxpayer, he said bankers' bonuses should be seen as part of a longer-term investment in Britain's economy. "I believe that we should be thinking about the medium-term common good, not the short-term common good ... We should not, therefore, be ashamed of offering compensation in an internationally competitive market which ensures the bank businesses here and employs British people," he said.
Griffiths said that many banks would relocate abroad if the government cracked down on bonus culture. "If we said we're not going to have as big bonuses or the same bonuses as last year, I think then you'd find that lots of City firms could easily hive off their operations to Switzerland or the far east," he said.
Goldman Sachs is currently on track to pay the biggest ever bonuses to its 31,700 employees after raking in profits at a rate of $35m (£21m) a day.
The Centre for Economics and Business Research (CEBR) said today that City bonuses could soar to £6bn this year.
The chairman of the Financial Services Authority (FSA), Lord Turner, who was also present at the meeting, called once again for a global tax on financial transactions. He said that such a so-called "Tobin tax" could redistribute bank profits to help fight world poverty and climate change.
"The role of regulation is to bring a concordance between private actions and beneficial results," he said.
U
un marronazo
Guest
esto es lo mas parecido a una secta...La gente debe aprender "a tolerar la desigualdad" de los bonuses, dice el vice-secretario de Goldman Sachs...
¡Pero no mi dinero, cabrón!
intocables, se sienten intocables.
New Jersey Pays Goldman Sachs for Swaps on Nonexistent Bonds
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By Dunstan McNichol
Oct. 23 (Bloomberg) -- New Jersey taxpayers are sending almost $1 million a month to a partnership run by Goldman Sachs Group Inc. for protection against rising interest costs on bonds that the state redeemed more than a year ago.
The most-densely populated U.S. state is making the payments under an agreement made during the administration of former Governor James E. McGreevey in 2003, when New Jersey’s Transportation Trust Fund Authority sold $345 million in auction-rate bonds whose yields fluctuated with short-term interest costs. The agency finances road and rail projects.
“This vividly shows the risk of entering into interest- rate swap agreements,” said Christopher Taylor, former executive director of the Municipal Securities Rulemaking Board in Alexandria, Virginia. “The world’s got to see what stupidity even the sophisticated investors like the transportation fund can get into.”
While New Jersey replaced the debt with fixed-rate securities in 2008 after the $330 billion auction-rate bond market froze, the swap, in which two parties typically exchange fixed payments for ones based on floating interest rates, isn’t scheduled to expire until 2019.
The state paid $940,000 under the agreement last month and a total of $11.4 million since the auction-rate bonds were redeemed. The expenditures come as the fund reaches its borrowing limit and Governor Jon Corzine, Goldman’s former chairman who was a U.S. senator when the contract was signed, seeks $400 million in budget reductions as tax receipts fall.
Harvard Swaps
Municipalities and universities across the U.S. have paid hundreds of millions to terminate swaps on variable-rate debt after interest costs, instead of climbing, fell to record lows in the worst credit crisis since the Great Depression. Harvard University last week disclosed it had given $497.6 million to investment banks to exit such agreements amowing similar terminations by New York’s Metropolitan Transportation Authority and the Oakland, California-based Bay Area Toll Authority.
In New Jersey, the 3.6 percent fixed rate the trust fund is paying on the swap has pushed the cost to taxpayers of the original $345 million borrowing to 7.8 percent, the most the authority has paid since it was formed in 1985, according to records posted on its Web site.
The payments are draining money from a dwindling account that may not be able to support new projects because the $895 million in annual gasoline taxes and toll revenue dedicated to the fund will be needed to pay debt service on $10.3 billion in obligations. To help prop up spending, officials have suggested raising New Jersey’s 14.5 cents-a-gallon gasoline levy, the fourth-lowest among U.S. states, according to research by the Tax Foundation, a Washington, D.C.-based research organization.
Pulaski Skyway
New Jersey’s contract with Goldman Sachs Mitsui Marine Derivative Products L.P., a partnership of the bank and Japan’s Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc., allows the state to terminate the deal without penalty after 2011. Canceling before then would require a payment estimated at $37.6 million on Sept. 30, according to state records.
The state’s payments on the swap in the past year have exceeded the $10 million budgeted to maintain the 76-year-old Pulaski Skyway, the 3-mile (4.8 kilometers) elevated road from Newark to Jersey City.
“I’m sure there’s an explanation,” Corzine, 62, said during a brief interview as he left a contractors’ convention in New Brunswick, New Jersey, on Oct. 14. “They don’t just send money out.”
The governor declined further comment on the transaction according to his spokesman, Steve Sigmund.
‘Aggressively Manage’
“We believe Treasury should continue to aggressively manage the termination, conversion and management of swaps that this administration inherited, while dealing with the realities of the most difficult credit conditions in history,” Sigmund said in an e-mail.
Corzine, a Democrat, is the only U.S. governor seeking re- election this year and tied in this month’s Quinnipiac poll with Republican Christopher Christie, 47, a former federal prosecutor. Each had about 40 percent, with a 2.8-percentage- point margin of error.
New Jersey couldn’t reach acceptable terms when it tried to issue variable-rate bonds last year to replace the failed auction-rate securities hedged by the Goldman swap, the Office of Public Finance said in a three-page response to questions about the transaction. It is unfair to judge the ultimate performance of the 16-year agreement until it concludes in 2019, the agency said in the statement.
‘True Economics’
“Cherry-picking one date in time for a net payment or net receipt of swap payment does not accurately or objectively reflect the true economics of the contract,” the office said in the e-mailed statement.
Goldman Sachs is working with the state to make adjustments in light of “changes in market conditions that have made the transaction less attractive,” spokesman Michael DuVally said in an e-mail. “The economics and risks involved in this transaction were fully understood when the authority decided to enter into this swap six years ago.”
Acacia Financial Group Inc., the Marlton, N.J.-based adviser on the fixed-rate bonds that replaced the auction securities, referred questions to the Office of Public Finance.
“Decisions were made to proceed with the swap,” said Vivian Altman, the trust fund’s adviser on the original debt issue in 2003, said in a phone interview.
“I can’t speak to what discussions they had internally,” she said. “I would have no way of knowing. I just have no idea of what information they had been provided.”
28 Swap Contracts
New Jersey, which Moody’s Investors Service called “one of the largest users of swaps in the municipal market,” has 28 such contracts outstanding on $4.4 billion worth of debt, according to a monthly valuation report.
The trust fund agreement was made three years before Corzine became governor. Auction-rate obligations involved in the transaction were supposed to allow borrowers to realize short-term interest rates on long-term debt by offering the bonds for periodic resale. The market froze after banks that historically volunteered to buy unwanted securities stopped doing so during the global credit crisis.
Kevin Willens, a managing director of Goldman and currently a director of the MSRB, which sets standards for banks and securities firms in the $2.8 trillion market, presented the swaps proposal on the bank’s behalf, authority minutes show.
Charts “described the success rates of swaps,” according to the minutes. Willens was not an MSRB director at the time.
$9.9 Million
New Jersey saved $9.9 million from 2003 to 2008 by issuing the auction-rate bonds instead of fixed-cost debt, the Office of Public Finance said in a report last year.
The trust fund paid $4.5 million in penalty interest payments when the auction-rate market collapsed and some borrowers’ costs soared. After it failed to put together a sale of a different type of variable-rate bonds, New Jersey then reissued 11-year notes yielding 4.18 percent in August 2008, according to the Office of Public Finance.
Refinancing the bonds cost $2.1 million, reducing the authority’s savings on the transaction to $3.3 million, state records show.
Since then, the fund has paid almost four times that amount on a contract that hedges nothing.
For New Jersey, the swap became “a tool for no purpose,” former regulator Taylor said.
New Jersey Pays Goldman Sachs for Swaps on Nonexistent Bonds - Bloomberg.com
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By Dunstan McNichol
Oct. 23 (Bloomberg) -- New Jersey taxpayers are sending almost $1 million a month to a partnership run by Goldman Sachs Group Inc. for protection against rising interest costs on bonds that the state redeemed more than a year ago.
The most-densely populated U.S. state is making the payments under an agreement made during the administration of former Governor James E. McGreevey in 2003, when New Jersey’s Transportation Trust Fund Authority sold $345 million in auction-rate bonds whose yields fluctuated with short-term interest costs. The agency finances road and rail projects.
“This vividly shows the risk of entering into interest- rate swap agreements,” said Christopher Taylor, former executive director of the Municipal Securities Rulemaking Board in Alexandria, Virginia. “The world’s got to see what stupidity even the sophisticated investors like the transportation fund can get into.”
While New Jersey replaced the debt with fixed-rate securities in 2008 after the $330 billion auction-rate bond market froze, the swap, in which two parties typically exchange fixed payments for ones based on floating interest rates, isn’t scheduled to expire until 2019.
The state paid $940,000 under the agreement last month and a total of $11.4 million since the auction-rate bonds were redeemed. The expenditures come as the fund reaches its borrowing limit and Governor Jon Corzine, Goldman’s former chairman who was a U.S. senator when the contract was signed, seeks $400 million in budget reductions as tax receipts fall.
Harvard Swaps
Municipalities and universities across the U.S. have paid hundreds of millions to terminate swaps on variable-rate debt after interest costs, instead of climbing, fell to record lows in the worst credit crisis since the Great Depression. Harvard University last week disclosed it had given $497.6 million to investment banks to exit such agreements amowing similar terminations by New York’s Metropolitan Transportation Authority and the Oakland, California-based Bay Area Toll Authority.
In New Jersey, the 3.6 percent fixed rate the trust fund is paying on the swap has pushed the cost to taxpayers of the original $345 million borrowing to 7.8 percent, the most the authority has paid since it was formed in 1985, according to records posted on its Web site.
The payments are draining money from a dwindling account that may not be able to support new projects because the $895 million in annual gasoline taxes and toll revenue dedicated to the fund will be needed to pay debt service on $10.3 billion in obligations. To help prop up spending, officials have suggested raising New Jersey’s 14.5 cents-a-gallon gasoline levy, the fourth-lowest among U.S. states, according to research by the Tax Foundation, a Washington, D.C.-based research organization.
Pulaski Skyway
New Jersey’s contract with Goldman Sachs Mitsui Marine Derivative Products L.P., a partnership of the bank and Japan’s Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc., allows the state to terminate the deal without penalty after 2011. Canceling before then would require a payment estimated at $37.6 million on Sept. 30, according to state records.
The state’s payments on the swap in the past year have exceeded the $10 million budgeted to maintain the 76-year-old Pulaski Skyway, the 3-mile (4.8 kilometers) elevated road from Newark to Jersey City.
“I’m sure there’s an explanation,” Corzine, 62, said during a brief interview as he left a contractors’ convention in New Brunswick, New Jersey, on Oct. 14. “They don’t just send money out.”
The governor declined further comment on the transaction according to his spokesman, Steve Sigmund.
‘Aggressively Manage’
“We believe Treasury should continue to aggressively manage the termination, conversion and management of swaps that this administration inherited, while dealing with the realities of the most difficult credit conditions in history,” Sigmund said in an e-mail.
Corzine, a Democrat, is the only U.S. governor seeking re- election this year and tied in this month’s Quinnipiac poll with Republican Christopher Christie, 47, a former federal prosecutor. Each had about 40 percent, with a 2.8-percentage- point margin of error.
New Jersey couldn’t reach acceptable terms when it tried to issue variable-rate bonds last year to replace the failed auction-rate securities hedged by the Goldman swap, the Office of Public Finance said in a three-page response to questions about the transaction. It is unfair to judge the ultimate performance of the 16-year agreement until it concludes in 2019, the agency said in the statement.
‘True Economics’
“Cherry-picking one date in time for a net payment or net receipt of swap payment does not accurately or objectively reflect the true economics of the contract,” the office said in the e-mailed statement.
Goldman Sachs is working with the state to make adjustments in light of “changes in market conditions that have made the transaction less attractive,” spokesman Michael DuVally said in an e-mail. “The economics and risks involved in this transaction were fully understood when the authority decided to enter into this swap six years ago.”
Acacia Financial Group Inc., the Marlton, N.J.-based adviser on the fixed-rate bonds that replaced the auction securities, referred questions to the Office of Public Finance.
“Decisions were made to proceed with the swap,” said Vivian Altman, the trust fund’s adviser on the original debt issue in 2003, said in a phone interview.
“I can’t speak to what discussions they had internally,” she said. “I would have no way of knowing. I just have no idea of what information they had been provided.”
28 Swap Contracts
New Jersey, which Moody’s Investors Service called “one of the largest users of swaps in the municipal market,” has 28 such contracts outstanding on $4.4 billion worth of debt, according to a monthly valuation report.
The trust fund agreement was made three years before Corzine became governor. Auction-rate obligations involved in the transaction were supposed to allow borrowers to realize short-term interest rates on long-term debt by offering the bonds for periodic resale. The market froze after banks that historically volunteered to buy unwanted securities stopped doing so during the global credit crisis.
Kevin Willens, a managing director of Goldman and currently a director of the MSRB, which sets standards for banks and securities firms in the $2.8 trillion market, presented the swaps proposal on the bank’s behalf, authority minutes show.
Charts “described the success rates of swaps,” according to the minutes. Willens was not an MSRB director at the time.
$9.9 Million
New Jersey saved $9.9 million from 2003 to 2008 by issuing the auction-rate bonds instead of fixed-cost debt, the Office of Public Finance said in a report last year.
The trust fund paid $4.5 million in penalty interest payments when the auction-rate market collapsed and some borrowers’ costs soared. After it failed to put together a sale of a different type of variable-rate bonds, New Jersey then reissued 11-year notes yielding 4.18 percent in August 2008, according to the Office of Public Finance.
Refinancing the bonds cost $2.1 million, reducing the authority’s savings on the transaction to $3.3 million, state records show.
Since then, the fund has paid almost four times that amount on a contract that hedges nothing.
For New Jersey, the swap became “a tool for no purpose,” former regulator Taylor said.
New Jersey Pays Goldman Sachs for Swaps on Nonexistent Bonds - Bloomberg.com
