La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

gordinflas · 7 Abr 2020

Bueno, pues esto es mi cartera de medio plazo. Voy a poner números, cantidades y demás. 100% transparente. También voy a mirar por encima las empresas paco que me vayáis comentando y responderé a dudas (si no se escapan a mi limitado conocimiento del mundillo). Si hay alguna idea interesante que me llame la atención puede que la incluya en la cartera.

La pasta inicial eran 30.000€ justos y no he metido nada más. Invierto por fundamentales. Empecé unos días antes de abrir el hilo. Estoy bastante sesgado hacia el value (el tradicional de números y empresas estadísticamente baratas, no el "value" de los gestores de fondos de inversión españoles), aunque también tengo empresas de growth y algunas situaciones especiales.

El dia 28 de enero el valor liquidativo era de 132.532,12€. EL YTD de 2020 fue del 125% aproximadamente, el YTD de 2021 fue de 130% (aproximadamente también).

La cartera empezó con empresas ultracíclicas a precio de quiebra, pero al ver que determinadas bolsas del mundo habían empresas perfectamente sanas cotizando a los mismos precios que las cíclicas de guano de Occidente la cartera hizo un giro. Ahora he acabado con una cartera llena de cosas buenas y baratas que no son bonitas (ya sea por sector, por opinión pública o por país de origen).

Si alguien quiere iniciarse en el mundillo de la inversión tiene toda la información necesaria AQUÍ.

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MI CARTERA (30/01/2022):

Gazprom ADR (GAZ, XET) @ 500 acciones a 4,55€ (17/04/20), 500 acciones a 4,01€ (20/11/20), 400 acciones a 4,97€ (19/02/21)
Dream International (1126, HKG) @ 6000 acciones a 2,95HKD (10/06/20), 6000 acciones a 3,15HKD (19/02/21), 6000 acciones a 2,83HKD (08/06/21)
MOMO (MOMO, NDQ) @ 150 acciones a 17,80$ (27/07/20), 200 acciones a 13,73$ (11/05/21)
Morses Club (MCL, LON) @ 5000 acciones a 37,30 GBX (15/10/20)
NMTP (NCSP, LON) @ 250 acciones a 9$ (13/11/20)
Qiwi (QIWI, NDQ) @ 220 acciones a 10,68$ (10/12/20), 100 acciones a 11,01$ (08/06/21), 300 acciones a 8,08$ (07/01/22)
Henan Jinma (6885, HKG) @ 6000 acciones a 2,79HKD (30/12/20), 10000 acciones a 3,47HKD (08/06/21)
Q P Group (1412, HKG) @ 16000 acciones a 1,02HKD (28/01/21), 30000 acciones a 1,32HKD (08/06/21)
Beijing Urban Construction Design (1599, HKG) @ 9000 acciones a 1,96HKD (28/01/21), 9000 acciones a 2 HKD (19/02/21)
Kaspi.kz (KSPI, LON) @ 40 acciones a 72,95$ (22/03/21), 30 acciones a 100$ (06/01/22), 30 acciones a 71,95$ (05/01/22)
Moneymax (5WJ, SGX) @ 12000 acciones a 0,26SGD (28/04/21)
Kistos (KIST, LON) @ 1000 acciones a 171,88p (07/05/21)
FSK (FEES, LON) @ 2500 acciones a 1,52$ (28/05/21)
Qilu Expressway (1576, HKG) @ 12000 acciones a 2,31HKD (28/05/21)
China Starch Holdings (3838, HKG) @ 150000 acciones a 0,18HKD (24/05/21)
Lonking Holdings (3339, HKG) @ 10000 acciones a 2,76HKD (02/06/21)
Kernel Holding (KER, WSE) @ 200 acciones a 57,2PLN (30/08/21), 400 acciones a 55,50PLN (26/11/21)
Delko (WSE, DEL) @ 1200 acciones a 16,11PLN (06/09/21), 1000 acciones a 15,00PLN (22/11/21)
Jiashili (1285, HKG) @ 22000 acciones a 1,66HKD (17/09/21)
GEO Energy (RE4, SGX) @ 20000 acciones a 0,30SGD (04/10/21)
Tianli Education International (1773, HKG) @ 15000 acciones a 1,61HKD (22/10/21)
Consun Pharmaceutical (1681, HKG) @ 10000 acciones a 3,50HKD (22/11/21)
Orca Energy (ORC.B, CVE) @ 1000 acciones a 5,10CAD (07/12/21), 600 acciones a 5,32CAD (07/01/22)
Willplus Holdings (3538, TYO) @ 600 acciones a 923¥ (21/12/21), 600 acciones a 967¥ (28/12/21)
AAG Energy Holdings (2686, HKG) @ 20000 acciones a 1,32HKD (21/12/21)
Finvolution (FINV, NSY) @ 1000 acciones a 3,79$ (28/01/22)

Liquidez: 745,84€

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Resúmenes de las ideas de inversión:

GAZPROM

gordinflas dijo:
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DREAM INTERNATIONAL

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MOMO

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MORSES CLUB

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NMTP

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QIWI

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HENAN JINMA

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BEIJING URBAN CONSTRUCTION DESIGN

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Q P GROUP

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IMPERIAL BRANDS

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CHINA STARCH HOLDINGS

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FSK + QILU EXPRESSWAY

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LONKING

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KERNEL HOLDING

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ORCA ENERGY

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KISTOS, MONEYMAX, KASPI, CONSUN PHARMA, GEO ENERGY, DELKO, TIANLI Y WILLPLUS ESTÁN EXPLICADAS EN EL CANAL DE

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. TIANLI TAMBIÉN ESTÁ EXPLICADA EN EL TWITTER Y LA WEB DE

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. Si me dejo alguna estará perdida por el hilo, por desgracia el mensaje principal no me da para más.

BABY · 7 Abr 2020

Gracias gordinflas!

Feyerabend · 7 Abr 2020

Muy interesante, te sigo con interés, yo quiero hacer algo similar, pero de momento DeGiro está saturado y me va a pillar tarde.

Fortheface · 7 Abr 2020

Feyerabend dijo:
Muy interesante, te sigo con interés, yo quiero hacer algo similar, pero de momento DeGiro está saturado y me va a pillar tarde.

¿Tarde? el mundo entero paralizado y te va a pillar tarde, a relajarse y mirar toca.

Kalevala · 7 Abr 2020

Pues basicamente has metido tu dinero en empresas que ya estaban cayendo desde bastante antes de la llegada del bicho.
Has pensado por qué estaban cayendo?
El negocio de la banca, con tipos al mínimo, es pésimo. Pierden dinero de mantener la estructura que tienen. Su única esperanza es que los rescaten otra vez, que no creo.
Los coches se van a demonizar más aun, excepto los eléctricos que no son viables a largo plazo. EL futuro de la motorización es transporte público o alquiler para viajes y patinete eléctrico en ciudad (esto a muy largo plazo). A corto puede que reboten porque están muy castigadas (ha pasado con las que tienes en estos días pasados) pero aprovecha para vender en cuanto le saques un pico.

En fin, no me gusta tu cartera. Pero no es mia, es tuya 🙂

Membroza · 7 Abr 2020

Gracias por tu cartera de empresas cíclicas paco.

Si tuvieras que elegir entre Daimler o Renault, ¿con quién te quedarías?

Rexter · 7 Abr 2020

Me parece una apuesta arriesgada que te puede salir muy bien o muy mal. Me encanta! Lo seguiré con interés, que para ganar hay que arriesgar. Y si tienes una cartera a largo plazo me puedo imaginar que en esta puedes asumir ese riesgo perfectamente.

aventurero artritico · 7 Abr 2020

mazda mal, bankia mal.

bankia cambiala por caixabank....yo creo que queda bajada en los bancos los siguientes meses pero bueno...

TORREVIEJAS · 7 Abr 2020

Una pregunta, esa liquidez es liquidez real o son ahorros? Es decir puedes invertir esos 20k si encuentras mejores oportunidades o si necesitas dinero para algo tiras de ahi?

Saludos

arriba/abajo · 7 Abr 2020

gordinflas dijo:
Bueno, para no llenar el hilo de @PatrickBateman de más guano voy a abrir mi propio hilo para mi cartera de medio plazo. Voy a poner números, cantidades y demás. 100% transparente. También voy a mirar por encima las empresas paco que me vayáis comentando y responderé a dudas (si no se escapan a mi limitado conocimiento del mundillo). Si hay alguna idea interesante que me llame la atención puede que la incluya en la cartera y todo.

Para poner en contexto, soy un psicólogo de formación y un jack of all trades en una pacoempresa de marketing de profesión. Llevo invirtiendo unos años ya. Empecé palmando dinero en una etapa con mucho guano y análisis técnico. Luego aprendí un poco de finanzas y luego, cuando estaba mirando las acciones como lo que son (parte de empresas), acabé aprendiendo contabilidad y analizando por fundamentales. Al final creé mi cartera a largo plazo con las típicas empresas de calidad, para no complicarme. Pasé un tiempo haciendo eso y aprendiendo sin parar, hasta que en 2016 dejé el tema apartado. He seguido metiendo dinero en la cartera de largo plazo y reinvirtiendo dividendos, pero solo le dedicaba una hora cada dos meses o así. Invertir a largo plazo se acaba volviendo aburrido.

Pero ahora ha llegado el guano y mientras estaba en casa aburrido por el confinamiento he visto que hay muchas empresas cíclicas de guano más baratas que nunca. No las voy a meter en mi cartera “buena”, pero pensé que quizá valía la pena pasar algo de dinero a la cuenta de Degiro y hacer algo a medio plazo. Así también me voy distrayendo y no pienso en las ganas que tengo de comprar empresas para largo plazo más caras de lo que sé que las voy a poder comprar. Será como un hobby.

Así que eso. Tengo disponibles unos 30000 leuros aproximadamente en DeGiro. El resto es para largo y lo tengo en ING. Mi cartera para largo me la reservo. Digamos que no hay mucho movimiento y una vez pase esta situación va a haber aún menos, así que tampoco es tan interesante como para hacer un hilo exclusivo.

MI CARTERA (07/04/2020):

Sabadell @ 5000 acciones a 0,45€ (2250€ en total)
Bankia @ 2000 acciones a 1,05€ (2100€ en total)
Daimler @ 100 acciones a 22,50€ (2250€ en total)
Renault @ 25 acciones a 16,00€ (400€ en total)
Aviva @ 900 acciones a 2,28$ (unos 2320€ al cambio del día en el que compré)

Liquidez: 20672,87€

Órdenes pendientes:

Mazda @ 500acciones a 500¥ (unos 2120 euros a cambio de hoy)

También hay la opción de apalancarse en Degiro. Solo lo voy a hacer en cantidades pequeñas si veo alguna cosa clarísima y me quedo sin liquidez.

¿Qué busco para mi cartera a medio plazo?
Empresas cíclicas con modelos de negocio no-tan-buenos, con balances sólidos y bastante caja, que coticen extremadamente baratas. P/TBV (valor contable tangible) bajo y poca deuda a ser posible. Que no tengan tendencia a ampliar capital ni a hacer triquiñuelas contables (hinchar la goodwill en los intangibles, subir el valor contable de los edificios que están en áreas con el inmobiliario burbujeado, cosas así). Potenciales de revalorización altísimos, aunque vengan acompañados de mucho riesgo. Todo lo que no metería en mi cartera de largo plazo pero que me interesa, vamos.

Sectores analizados:
Cruceros
Aerolíneas
Automóviles
Banca española (también las grandes de UK, muy por encima)
Aseguradoras europeas

Sectores por analizar:
Petroleras (si el petróleo vuelve a bajar)
Químicas

Empresas a las que les tengo echado el ojo:
Wizz Air
Ryanair
Mapfre
Bankinter

Países / regiones interesantes:
Rusia (Degiro no opera en Rusia, pero hay bastantes ADRs y GDRs en USA / UK)
Polonia - países ex-soviéticos
Singapur
Hong Kong
Turquía
Japón
Corea
UK (sobretodo small caps del AIM, que es el equivalente al MAB español)

Sectores y países que (en principio) no voy a tocar:
Megaconglomerados
Empresas de China continental
Empresas de India
Tercer mundo y repúblicas bananeras
Minería y upstream de gas / petróleo
Biotecnología
Empresas con modelos de negocio raros, cosas que me cueste demasiado de entender

IMPORTANTE: no voy a contar los dividendos, lo que me vayan dando en dividendos lo voy a sacar y reinvertir en la cartera de largo plazo (o quizá no, si me entra la pereza). De momento me queda bastante liquidez, pero si no encuentro nada más en lo que ir metiendo el dinero voy a ir ampliando posiciones. No tengo prisa, pero tampoco quiero quedarme muy parado. La paciencia la reservo para mi cartera a largo.

Vamos a ver cómo me va la aventura. ¿Me voy a ir a los infiernos o me transformaré en el nuevo Alejandro Estabaranz? ¿O simplemente me transformaré en otro inversor mediocre incapaz de batir a los índices?

Muy currado el post e interesante la cartera. Yo me planteo entrar para un corto plazo (seis meses o hasta un año) en valores parecidos, quizás banca pacouuu en UK y algo de aerolineas, un Carnival o cosas en Uak tipo cineworld o the restaurant group, que si bien ya están baratos, los espero a precio de liquidación, porque las opciones de quiebra o ampliación salvaje (de esas que diluyen al90% a los inversores) son bastante grandes. Pero la verdad es que no tengo prisa para entrar en esas. Luego con la cartera buena, la estoy haciendo poco a poco en.mi mente, probablemente la ponga hoy aquí para que la gente opine.

Por cierto puedes poner aquí cosas interesantes que has visto de small caps de UK? Algo del MAB en España que te llame la atención?

misterX · 7 Abr 2020

te seguire, suerte

uberales · 7 Abr 2020

Me acaban de jorobar las compras las subidas de hoy. Menos mal que lo tengo todo hasta dentro de un mes. ¿Puede volver a bajar? ¿Se abren los cortos? ¿Gato rebotado? Para una vez que me iba a meter medianamente en serio...

Mr Bubbles · 7 Abr 2020

A esperar datos de la economía real. Ahora se habla mucho de estímulos de los bancos centrales.etc..

HARLEY66 · 7 Abr 2020

Mucho banco veo ahí, no ? @gordinflas
No me fío un pelo de un sector que ya estaba bajista mucho antes del guanazo elbichitoal...

DEREC · 7 Abr 2020

no iba aqui...

gordinflas · 7 Abr 2020

Membroza dijo:
Gracias por tu cartera de empresas cíclicas paco.

Si tuvieras que elegir entre Daimler o Renault, ¿con quién te quedarías?

¿Para esta cartera? Renault, seguramente. Tiene mucho más potencial. Daimler ha anunciado una línea de crédito y creo que tiene más opciones de recuperarse que Renault. Compré Daimler antes de mirarme a fondo el sector, a 22 euros estaba tirada. Más adelante he visto que hay cositas más baratas en el sector.

generacion_perdida dijo:
Una pregunta, por qué metes las aseguradoras y bancos comerciales como sector a medio plazo? No creo que sean tan cíclicas como cruceros a aerolíneas. Tampoco serán tan defensivas como eléctricas o consume, pero yo sí las pondría a largo plazo (sobre todo aseguradoras).

Algunos bancos y aseguradoras no son buenos a largo. Creo que son sectores que depende bastante de la gente que los gestione y de la estrategia que tengan. En España solo veo a Bankinter como un banco que sea viable a largo plazo (y puede que Caixabank y BBVA, aunque no lo tengo claro). De las aseguradoras solo me fío de Catalana Occidente para la cartera a largo. Mapfre es muy paco en su gestión, miras los números de las dos y no hay tonalidad.

Eso sí, el sector de la banca es cíclico a más no poder.

EL ÑIÑO DEL HELADO dijo:
Una pregunta, esa liquidez es liquidez real o son ahorros? Es decir puedes invertir esos 20k si encuentras mejores oportunidades o si necesitas dinero para algo tiras de ahi?

Saludos

Liquidez real. Ya tengo un fondo de emergencia + el paro si me clavan un ERTE o me echan a la calle (que viendo el panorama tiene toda la pinta).

HARLEY66 dijo:
Mucho banco veo ahí, no ? @gordinflas
No me fío un pelo de un sector que ya estaba bajista mucho antes del guanazo elbichitoal...

Sí, de momento es lo que he podido pillar a buen precio. Es una cartera kamizake, lo más seguro es que solo 1/5 empresas acaben funcionando, pero si funcionan me darán mucha pasta. Veo un potencial de multiplicar por 5-10 en los bancos y en Renault / Mazda y un potencial de x3 en Aviva y Daimler.

Kalevala dijo:
Pues basicamente has metido tu dinero en empresas que ya estaban cayendo desde bastante antes de la llegada del bicho.
Has pensado por qué estaban cayendo?

Por lo que has dicho y más. En los bancos hubo varias ampliaciones de capital salvajes. En Bankia había el riesgo de nacionalización propuesta por el coletas. En Sabadell hay el riesgo del Brexit por su negocio en Reino Unido. Renault está endeudadísima y tiene en su accionariado el gobierno francés, que históricamente tiene un fetiche por las nacionalizaciones. Las cosas no cotizan a precio de quiebra absoluta si no hay riesgo de quiebra, supongo.

Pero tampoco lo veo tan, TAN zain. Sabadell y Bankia ganaban dinero, no es como Liberbank u otros bancos que literalmente no pueden ni conseguir beneficios. Lo mismo digo de las empresas de coches, quizá caían pero todas tenían cashflows positivos y muchas incluso iban creciendo. No voy a vender hasta que suban a donde creo que deberían estar. Esto es un todo o nada. Para invertir en empresas seguras y buenas ya tengo la cartera a largo plazo.

arriba/abajo dijo:
Por cierto puedes poner aquí cosas interesantes que has visto de small caps de UK? Algo del MAB en España que te llame la atención?

Lo que vaya viendo lo voy a ir comentando. Me interesa como mercado porque por encima hay cosas muy interesantes, pero aún no me lo he mirado a fundo. El MAB no me gusta, hay mucha biotecnológica ultrapaco que jamás ha tenido beneficios y que solo cotiza para vender humo y ampliar capital. No es el tipo de empresas en las que invertiría ahora.

Aprovecho para decir que si veo alguna operación con opciones que pueda ser interesante también lo haré. De momento en Degiro no me dejan usar opciones desde que anunciaron que cerraban los cortos, pero cuando arreglen el bug quizá haga algo para no tener el dinero parado del todo.

IQMaxx · 7 Abr 2020

@gordinflas ahora keremos ver tus posiciones para el largo plazo! 🙂

gordinflas · 7 Abr 2020

IQMaxx dijo:
@gordinflas ahora keremos ver tus posiciones para el largo plazo! 🙂

Bueno, la verdad es que no hay mucho para comentar que no haya dicho ya.

De lo que más tengo ahora mismo es REE y Enagás. Si no fuera porque son como el 40% de mi cartera compraría más. También tengo bastante Naturgy. Lo "nuevo" que he incorporado en esta crisis ha sido AENA y un poquito de Royal Mail.

Que no haya dicho en otros hilos tengo Pacofónica, British Telecom (con los años he aprendido a reprobar el sector de las telecos, no creo que sea un mal sector a largo plazo pero las empresas hacen muchas cosas raras), Caterpillar, Archer Daniels , Miguel y Costas, Lockheed Martin (comprada en 2018, estaba más barata que ahora)... Y bueno, también tengo algo de Inditex, pero la compré muy cara porque veía que mi cartera estaba muy concentrada y quería diversificar.

También tenía BME y Abertis, pero las vendí con el anuncio de las OPAs. Es una pena, las dos eran muy buenas. Tenía muchísimo BME y eso me dejó con bastante liquidez.

Tengo las clásicas de alimentación, higiene y alcohol en el radar. Ya sabes, Coca-Cola, Pepsi, J&J, Unilever, Nestlé, Diageo... pero casi todas están caras. La única que parece que ha pegado un buen bajón es AB Inbev, pero tiene algo que no me gusta. Lo mismo digo de Airbus. Son buenas empresas, pero mi intuición me dice que no compre de momento...

arriba/abajo · 7 Abr 2020

Igual no te gustan de AB Invev los 100 kilotones de deuda que tiene

Caesar · 7 Abr 2020

A mí también me interesa Anheuser. El problema es la deuda aunque tienen planes para ir reduciéndola. Y como tienen un tercio del mercado mundial de cerveza seguro que lo consiguen, pero habrá que tener mucha paciencia.

arriba/abajo · 7 Abr 2020

El problema es que para reducir deuda tienen que vender activos, así que con 30 mil kilos menos de deuda será una empresa más saneada, por con un número menor de activos. A no ser que puedan multiplicar los panes y los peces. Sólo hay que fijarse en telefónica con el tema de venta de activos para bajar deuda

Caesar · 7 Abr 2020

arriba/abajo dijo:
El problema es que para reducir deuda tienen que vender activos, así que con 30 mil kilos menos de deuda será una empresa más saneada, por con un número menor de activos. A no ser que puedan multiplicar los panes y los peces. Sólo hay que fijarse en telefónica con el tema de venta de activos para bajar deuda

Ya, de hecho tienen un acuerdo por 16.000 millones. Como la deuda es principalmente a largo plazo, creo que con el fcf pueden ir reduciéndola a niveles manejables sin vender mucho más. Dicen que la compra de SABmiller era para evitar una fusión de esta con Heineken o diageo que les hubiera amenazado más. La verdad es que ha destruido mucho valor en la compañía, pero con esta caida creo que está más que descontado del precio.

gordinflas · 7 Abr 2020

arriba/abajo dijo:
Igual no te gustan de AB Invev los 100 kilotones de deuda que tiene

Si bueno, en teoría en este sector da bastante igual la deuda, es hiperdefensivo y se lo puede permitir; pero aún así es MUCHÍSIMA DEUDA...

Eso y la bajada del dividendo 4 años de forma consecutiva, los beneficios erráticos en los "buenos tiempos", el valor contable de mentira (otra vez debido a intangibles), la dilución constante... Se parece a Kraft Heinz pero con las partes malas mucho más exageradas (excepto en los beneficios, que KH tuvo unos años muy malos). Por otra parte las empresas de comida son más comunes, no me puedo permitir ser tan exigente en bebidas alcohólicas...

Frostituto · 7 Abr 2020

gordinflas dijo:
Bueno, para no llenar el hilo de @PatrickBateman de más guano voy a abrir mi propio hilo para mi cartera de medio plazo. Voy a poner números, cantidades y demás. 100% transparente. También voy a mirar por encima las empresas paco que me vayáis comentando y responderé a dudas (si no se escapan a mi limitado conocimiento del mundillo). Si hay alguna idea interesante que me llame la atención puede que la incluya en la cartera y todo.

Para poner en contexto, soy un psicólogo de formación y un jack of all trades en una pacoempresa de marketing de profesión. Llevo invirtiendo unos años ya. Empecé palmando dinero en una etapa con mucho guano y análisis técnico. Luego aprendí un poco de finanzas y luego, cuando estaba mirando las acciones como lo que son (parte de empresas), acabé aprendiendo contabilidad y analizando por fundamentales. Al final creé mi cartera a largo plazo con las típicas empresas de calidad, para no complicarme. Pasé un tiempo haciendo eso y aprendiendo sin parar, hasta que en 2016 dejé el tema apartado. He seguido metiendo dinero en la cartera de largo plazo y reinvirtiendo dividendos, pero solo le dedicaba una hora cada dos meses o así. Invertir a largo plazo se acaba volviendo aburrido.

Pero ahora ha llegado el guano y mientras estaba en casa aburrido por el confinamiento he visto que hay muchas empresas cíclicas de guano más baratas que nunca. No las voy a meter en mi cartera “buena”, pero pensé que quizá valía la pena pasar algo de dinero a la cuenta de Degiro y hacer algo a medio plazo. Así también me voy distrayendo y no pienso en las ganas que tengo de comprar empresas para largo plazo más caras de lo que sé que las voy a poder comprar. Será como un hobby.

Así que eso. Tengo disponibles unos 30000 leuros aproximadamente en DeGiro. El resto es para largo y lo tengo en ING. Mi cartera para largo me la reservo. Digamos que no hay mucho movimiento y una vez pase esta situación va a haber aún menos, así que tampoco es tan interesante como para hacer un hilo exclusivo.

MI CARTERA (07/04/2020):

Sabadell @ 5000 acciones a 0,45€ (2250€ en total)
Bankia @ 2000 acciones a 1,05€ (2100€ en total)
Daimler @ 100 acciones a 22,50€ (2250€ en total)
Renault @ 25 acciones a 16,00€ (400€ en total)
Aviva @ 900 acciones a 2,28$ (unos 2320€ al cambio del día en el que compré)

Liquidez: 20672,87€

Órdenes pendientes:

Mazda @ 500acciones a 500¥ (unos 2120 euros a cambio de hoy)

También hay la opción de apalancarse en Degiro. Solo lo voy a hacer en cantidades pequeñas si veo alguna cosa clarísima y me quedo sin liquidez.

¿Qué busco para mi cartera a medio plazo?
Empresas cíclicas con modelos de negocio no-tan-buenos, con balances sólidos y bastante caja, que coticen extremadamente baratas. P/TBV (valor contable tangible) bajo y poca deuda a ser posible. Que no tengan tendencia a ampliar capital ni a hacer triquiñuelas contables (hinchar la goodwill en los intangibles, subir el valor contable de los edificios que están en áreas con el inmobiliario burbujeado, cosas así). Potenciales de revalorización altísimos, aunque vengan acompañados de mucho riesgo. Todo lo que no metería en mi cartera de largo plazo pero que me interesa, vamos.

Sectores analizados:
Cruceros
Aerolíneas
Automóviles
Banca española (también las grandes de UK, muy por encima)
Aseguradoras europeas

Sectores por analizar:
Petroleras (si el petróleo vuelve a bajar)
Químicas

Empresas a las que les tengo echado el ojo:
Wizz Air
Ryanair
Mapfre
Bankinter

Países / regiones interesantes:
Rusia (Degiro no opera en Rusia, pero hay bastantes ADRs y GDRs en USA / UK)
Polonia - países ex-soviéticos
Singapur
Hong Kong
Turquía
Japón
Corea
UK (sobretodo small caps del AIM, que es el equivalente al MAB español)

Sectores y países que (en principio) no voy a tocar:
Megaconglomerados
Empresas de China continental
Empresas de India
Tercer mundo y repúblicas bananeras
Minería y upstream de gas / petróleo
Biotecnología
Empresas con modelos de negocio raros, cosas que me cueste demasiado de entender

IMPORTANTE: no voy a contar los dividendos, lo que me vayan dando en dividendos lo voy a sacar y reinvertir en la cartera de largo plazo (o quizá no, si me entra la pereza). De momento me queda bastante liquidez, pero si no encuentro nada más en lo que ir metiendo el dinero voy a ir ampliando posiciones. No tengo prisa, pero tampoco quiero quedarme muy parado. La paciencia la reservo para mi cartera a largo.

Vamos a ver cómo me va la aventura. ¿Me voy a ir a los infiernos o me transformaré en el nuevo Alejandro Estabaranz? ¿O simplemente me transformaré en otro inversor mediocre incapaz de batir a los índices?

Dos cosas: ¿Qué le ves de malo a biotecnología? ¿Alejandro Estebaranz es un Buffett español y no me he enterado?

La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

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