Interactive Brokers: warum spanische Anleger den Broker wechseln

Interactive Brokers und die Gebührenflucht von spanischen Brokern

Verwahr- und Depotgebühren sind für spanische Anleger kein unvermeidliches Übel mehr. Ein Brokerwechsel zu Interactive Brokers (IB) kann laut Erfahrungen von Privatanlegern, die den Umzug dokumentiert haben, mehrere hundert Euro pro Jahr sparen. Der Schlüssel liegt in einer grundlegend anderen Kostenstruktur: Während Banken wie ING oder SelfBank 4 Euro pro Monat und Wert verlangen, berechnet IB eine Pauschale von 10 Dollar pro Monat —oder 120 Dollar pro Jahr—, die sich bei regelmäßigem Handel mehr als ausgleicht. Nach einer Rechnung, die in den Foren kursiert, würden bereits drei jährliche Käufe von je 3.000 Euro am US-Markt Einsparungen über den Depotkosten erzeugen.

Der Depotübertrag: langsam und bürokratisch

Der Umzug verläuft nicht reibungsfrei. Ausgehende Überträge von SelfBank kosten 25 Euro plus MwSt. pro ausländischem Wert und mindestens 7 Euro plus MwSt. für inländische. Bei ING sinkt der Betrag auf 6 Euro, während ClickTrade den Abzug der Aktien kostenlos ermöglicht. Die Erfahrung der Anleger zeigt, dass das Tempo vom abgebenden Broker abhängt: Während der Übertrag von ING in einer Woche abgeschlossen war, wurden bei ClickTrade die von IB gesendeten E-Mails ignoriert, was den Prozess auf über 15 Tage ausdehnte. Die Alternative, die Einzahlung per Überweisung, erweist sich als schnellster Weg, um mit dem Handel zu beginnen.

Der Devisenwechsel: die versteckten Kosten, die niemand beachtet

Die Umrechnung von Euro in Dollar ist einer der meistdiskutierten Punkte. IB wendet einen Spread von +0,3%/-0,3% an —insgesamt 0,6%— gegenüber 0,5% bei ClickTrade. Der Spread für das Paar EUR/USD liegt bei 0,00020, ein konkurrenzfähiges Niveau. Die Mindestgebühr von 2 Dollar gilt, bis der Spread diesen Betrag übersteigt. Um unnötige Kosten zu vermeiden, empfehlen Anleger, das Konto in Euro zu führen und nur dann umzurechnen, wenn in Dollar gehandelt wird; Guthaben können in beiden Währungen für künftige Käufe vorgehalten werden.

Das Kleingedruckte: Daytrading und Stop-Orders

Die US-Vorschriften bringen Neulinge zum Staunen. Mit einem Konto über 10.000 Dollar ist die Anzahl der Daytrades und Stop-Loss-Orders begrenzt. Die SEC verlangt von Brokern 25.000 Dollar, um ohne Einschränkungen intraday zu handeln — eine Maßnahme, die laut offizieller Lesart Kleinanleger vor sich selbst schützen soll. Außerdem werden Stop-Orders bei Ausführung eines normalen Verkaufs nicht automatisch storniert, was ohne Bracket-Orders zu versehentlichen Short-Positionen führen kann.

Steuern und Intransparenz: was das Finanzamt nicht sieht

Die Geschäfte über IB erscheinen nicht im Entwurf der spanischen Einkommensteuererklärung (declaración de la renta), was eine Debatte zwischen Bequemlichkeit und Risiko auslöst. Die Transaktionen tauchen nicht auf, doch bei der Repatriierung von Kursgewinnen muss der Anleger deren Herkunft nachweisen. Die Pflicht, im Ausland gehaltene Vermögen über 50.000 Euro zu deklarieren, fügt eine weitere Ebene der Komplexität hinzu. Wie manche Anleger anmerken, ist das ein "gesegnetes Problem", das die Größenordnung der verwalteten Vermögen zeigt.

Lohnt es sich für spanische Aktien?

Die Antwort ist nicht einstimmig. Für inländische Werte sind die Gebühren von IB —4 Euro pro Kauf— nicht so vorteilhaft wie der 1-Dollar-Preis bei US-Geschäften. Die Möglichkeit, das Konto in Euro zu führen, eliminiert jedoch die Wechselkosten. Der Wettbewerbsvorteil von IB liegt am US-Markt, wo die Gebühreneinsparungen und die kostenlose Ausführung in Pre-Market und After-Market den Ausschlag geben. Für diversifizierte Depots bleibt die Kombination beider Broker eine gängige Strategie.

Lohnt es sich, die anfängliche Bürokratie und die regulatorischen Einschränkungen für dauerhafte Gebühreneinsparungen in Kauf zu nehmen?