A vuelta con el problema del bono en general.
Actualmente el mercado esta asi:
| español a 10 años | 3,363 | -0,015 | -0,44% | |
| español a 2 años | 3,341 | -0,019 | -0,57% | |
| Prima de riesgo España | 90,30 | -2,6 | -2,80% | |
| alemán a 10 años | 2,465 | +0,0010 | +0,04% | |
| EE.UU. 10A | 3,767 | -0,005 | -0,13% | |
| EE.UU. 30A | 3,855 | -0,005 | -0,13% | |
Si nos damos cuenta el precio de comprar bonos esta muy por debajo de los tipos de interes que actualmente se ofrecen en el interbancario, lo que nos lleva a pensar, quien esta comprando bonos de paises donde el problema de deuda es catastrofico? Solo existe un comprador a perdidas, el BCE. Si los tipos siguen subiendo el menor problema sera el de las hipotecas ya que por definicion nos encontramos el siguienete panorama.
1- Los bancos centrales, obligados a subir tipos, se estan quedando con toda la deuda emitida convirtiendose en el banco malo que se quede con todo el ladrillo que no valian nada mas los impagos hipotecarios, ahora se esta quedando con deudas de paises. han subido el ultimo escalon.
2- El mercado secundario de bonos, donde en caso de liquidez salen a la venta antes de vencimiento, lo hacen siempre a perdidas ya que nadie va apagar por unos bonos una rentabilidad muy por debajo de lo que se puede conseguir a dia de hoy en el interbancario. Hablo siempre de grandes masas economicas no de particulares. Resumiendo, es un mercado quebrado y muy controlado por que si un banco no tiene liquidez y va aeste mercado literalmente quiebra.
3- Muchos bancos tienen como avales y fortalezas una cantidad inmensa de bonos en sus cuentas que no valen lo que dicen, es que es exactamente igual que paso con los paquetes subprime, ahora tenemos bonos subprime en el mercado con valores artificiales. Por lo tanto son bancos que nosotros, pobres mortales, no lo sabemos pero no tienen ni de lejos la liquidez que dicen tener por que en sus activos tienen puestos bonos que no tienen el valor real del que hablan.
4- De esos barros estos lodos, bajar tipos de interes es lo que tiene y tuvo, destruyo un mercado donde a paises y empresas les vino bien endeudarse hasta la nausea con el beneplacito de los bancos centrales imprimiendo millones a bajo interes que sabian, o no, que tarde o temprano nos llevarian a este escenario con una terrible trampa donde subir tipos te arruina y bajarlos te inflacion a un modelo Weimar.
Para el que no tenga claro la magnitud del problema que sepa que todos los funcionarios y gran parte de los jubilados cobran por que se produce esa compra de bonos por parte del BCE, en el momento que cierren grifo no llegaran los sueldos, tal cual.
Cosas que pueden pasar.
1- Subida de tipos por que no podemos quedarnos atras en lo que hace la FED que compite por la masa monetaria.
2- Bajada de tipos y empezar a vivir el modelo argentino, los precios se van a disparar por que si bajan, los estados van a pedir mas deuda con lo que se inyectara dinero al sistema, solo que ya digo que no va a rectivar la economia, solo creara inflacion.
Opinion, intentaran mantener tipos a lo que estan y a medida que las cosas empeoren comenzaran a bajarlos, por en medio tendran que meter en vereda a paises endeudados por que no se puede tener dinero sin valor ninguno en la calle con tipos bajos para reactivar la economia y menos con una moneda unica para Alemania, Grecia y España.
La sociedad lo va a pasar muy mal y da igual lo que hagan, se van a comer revueltas sociales por la situacion economica, menos en España, bueno, depende de quien gobierne y de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo que inventen esta vez.
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