*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.

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Mr. Wonderful dijo:
Michael Hudson Master Class on Dollar Hegemony, es un twitt que está ganando cierta tracción:
(Link -https://twitter.com/upholdreality/status/1671646048211685376?ref_src=twsrc%5Etfw)

"Cuanto mayor es el déficit de la balanza de pagos de EE.UU., cuanto más gasta militar y políticamente en todo el mundo, más bancos centrales extranjeros terminan financiando el déficit presupuestario interno para que el Tesoro de EE.UU. no tenga que pedir prestado a los inversores de EE.UU. -no tiene que crear dinero por sí mismo...
Bueno, eso significa que los países extranjeros están, en efecto, financiando los costos de rodearlos con todas las bases militares... en caso de que no sigas la financiarización de la Universidad de Chicago y el FMI, usarán la palanca militar para convencerte. seguir al FMI.
Entonces, la pregunta es, ¿cómo se liberan China, Rusia, Irán y otros países de la dolarización, de este flujo circular que autofinancia el gasto militar estadounidense al imponer los costos a los tenedores de dólares? Bueno, la respuesta obviamente es no usar el dólar".

Pregunta sobre el último párrafo, porfa please: ¿Entonces por qué no lo hacen? Simplificando mucho, creo que si se desprenden de todas sus reservas en dolares, este perdería valor y el efecto sería contraproducente. Pero sospecho que hay algo más que yo no veo por obvio que resulte.
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Por partes, a ver que sacamos.

1.- Dilema Triffin

2.- Inversiones en USA capital extranjero (aprox creo que eran 20 B, aunque no me acuerdo, si que eran más de 16 B)

3.- Volatilidad de las monedas que quieren quitar el colar

4.- Tenencia efectiva de los BC de una moneda u otra


Veamos....

1- El dilema de Triffin nos dice que la liquidez del mundo debe darlo los dolares. Esto es deuda FED, esto es bonos.

Forma directa: compro dolares mercado por un BC, en arbitraje moneda.

Forma indirecta o efecto indirecto: El dolar tiene poca volatilidad (alta liquidez) que recordemos es el spread (diferencial) precio compra - precio venta por la cantidad de transacciones (cuantitativo) de dolares.

El dolar tiene como Reserva el 59% y tiene una disponibilidad aprox de movimientos del 80 al 90%, es decir que el mercado internacional se mueve en dolares casi al completo, independiente de las reservas, que indican un teorico o prevision.

2.- Las inversiones de USA de capital extranjero son o depositos bancarios o bonos, etc comprados con capital extranjero depositados en USA.

Esto lo marcan los tipos de la FED: hasta ahora los más altos del mundo, comparados a seguridad.

Un carry trade que hagas, el mercado meta sería USA, porque da las más altas rentabilidades.

3.- y 4.- Volatilidad monedas BRICS y dolar

Con la volatilidad expuesta antes de un 80 a 90%, esta es casi nula, porque su propia cantidad (precio compra - diferencial - por precio venta - diferencial - x cantidad, da la volatilidad y cuanto más tienda a 0 es más liquida)

Habría que ver las volatilidades de las otras monedas y la cantidad para satisfacer un mercado mundial.

A ello hay que añadir que con un 60% de reservas de BC en dolares una caida de la iquidez indica una caida de su valor dolar o precio bonos, lo cual le daría perdidas.

A ello añadir que la mayor MM en efectivo del mundo es en dolares en billetes, lo cual complica aún más dar un cambio.


Para que me hagas un cambio de esto tienes que darme un Fiat o una moneda respaldada en metales o activo solido

Diferencias:

Una moneda Fiat: el BC del pais emisor de esa moneda responde del valor de esa moneda con el valor de los bienes y servicios producidos en la economia de ese pais

Una moneda con activo solido detras: El BC respalda el canje de ese billete al descuento (teorico) con ese activo o subyacente solido tanto en mantener el valor como en el canje del valor de rescate que lo representa


Que tienen los BRICS ahora?

Monedas Fiat, porque Rusia tiene un respaldo oro para comprar oro..... no vender oro..... no es lo de arriba.

China idem: no deja salir oro de su pais.

Dicho esto no me mojo porque algo deben estar tramando.
 
Don Juan de Austria dijo:
www.elespanol.com

Daniel Lacalle (Tressis): “Subidas de tipos por encima del 5,5% no servirán para rebajar la inflación”

La firma de inversión apuesta por los tramos cortos de renta fija y se muestra “moderadamente optimista” con las bolsas.
www.elespanol.com www.elespanol.com


Coji esta noticia de otro hilo


Subir tipos no combate la inflación

Están descubriendo las cosas después que 4 mataos aquí estemos anticipándolo todo
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La movida es que hay mucha pasta y tipos de interés excesivamente altos pueden recalentar la economía por muy segarro que esto parezca, pues la movilización puede ser burtal y como la economía tiene gran parte de estado de ánimo pues BOOMMM. La FED ha sido troleada o algo, porque no ha roto nada de lo que pretendía romper, más que controlar la inflación que a priori parece controlada en USA lo yo creo que pretenden es romper algo, pero otra cosa es que puedan...

Si logran salir de esta con un repunte en el crecimiento a costa de mantener inflación, será una salida muy torera para la FED de una situación como la actual. Otra cosa serán los desequilibrios producidos por una subida de tipos tan potente en tan poco tiempo.
 
Última edición:
Don Juan de Austria dijo:
Por partes, a ver que sacamos.

1.- Dilema Triffin

2.- Inversiones en USA capital extranjero (aprox creo que eran 20 B, aunque no me acuerdo, si que eran más de 16 B)

3.- Volatilidad de las monedas que quieren quitar el colar

4.- Tenencia efectiva de los BC de una moneda u otra


Veamos....

1- El dilema de Triffin nos dice que la liquidez del mundo debe darlo los dolares. Esto es deuda FED, esto es bonos.

Forma directa: compro dolares mercado por un BC, en arbitraje moneda.

Forma indirecta o efecto indirecto: El dolar tiene poca volatilidad (alta liquidez) que recordemos es el spread (diferencial) precio compra - precio venta por la cantidad de transacciones (cuantitativo) de dolares.

El dolar tiene como Reserva el 59% y tiene una disponibilidad aprox de movimientos del 80 al 90%, es decir que el mercado internacional se mueve en dolares casi al completo, independiente de las reservas, que indican un teorico o prevision.

2.- Las inversiones de USA de capital extranjero son o depositos bancarios o bonos, etc comprados con capital extranjero depositados en USA.

Esto lo marcan los tipos de la FED: hasta ahora los más altos del mundo, comparados a seguridad.

Un carry trade que hagas, el mercado meta sería USA, porque da las más altas rentabilidades.

3.- y 4.- Volatilidad monedas BRICS y dolar

Con la volatilidad expuesta antes de un 80 a 90%, esta es casi nula, porque su propia cantidad (precio compra - diferencial - por precio venta - diferencial - x cantidad, da la volatilidad y cuanto más tienda a 0 es más liquida)

Habría que ver las volatilidades de las otras monedas y la cantidad para satisfacer un mercado mundial.

A ello hay que añadir que con un 60% de reservas de BC en dolares una caida de la iquidez indica una caida de su valor dolar o precio bonos, lo cual le daría perdidas.

A ello añadir que la mayor MM en efectivo del mundo es en dolares en billetes, lo cual complica aún más dar un cambio.


Para que me hagas un cambio de esto tienes que darme un Fiat o una moneda respaldada en metales o activo solido

Diferencias:

Una moneda Fiat: el BC del pais emisor de esa moneda responde del valor de esa moneda con el valor de los bienes y servicios producidos en la economia de ese pais

Una moneda con activo solido detras: El BC respalda el canje de ese billete al descuento (teorico) con ese activo o subyacente solido tanto en mantener el valor como en el canje del valor de rescate que lo representa


Que tienen los BRICS ahora?

Monedas Fiat, porque Rusia tiene un respaldo oro para comprar oro..... no vender oro..... no es lo de arriba.

China idem: no deja salir oro de su pais.

Dicho esto no me mojo porque algo deben estar tramando.
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Sabía yo que algo se me pasaba 🙄sonrisa:

Supongo que un poco la cosa va por aquí:
Los BRICS+ comprando oro a espuertas
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Y China y Rusia intentando generar confianza a la antigua: oro + trade settlement platforms and swaps (ni idea cómo se taduce esto)

 

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Erio-Eleuterio dijo:
La movida es que hay mucha pasta y tipos de interés excesivamente altos pueden recalentar la economía por muy segarro que esto parezca, pues la movilización puede ser burtal y como la economía tiene gran parte de estado de ánimo pues BOOMMM. La FED ha sido troleada o algo, porque no ha roto nada de lo que pretendía romper, más que controlar la inflación que a priori parece controlada en USA lo yo creo que pretenden es romper algo, pero otra cosa es que puedan...

Si logran salir de esta con un repunte en el crecimiento a costa de mantener inflación, será una salida muy torera para la FED de una situación como la actual. Otra cosa serán los desequilibrios producidos por una subida de tipos tan potente en tan poco tiempo.
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Esto que digo me estoy repitiendo, porque ya lo he dicho en los mil posts que llevo aquí

El dinero que emitan nuevo , que LO DOY POR HECHO, si quieren salvar los bonos por efecto Cantillon entra por 1 lado u otro (o los 2 pero en este caso por 1)

O empresario

O consumidor

En empresario tiene que ser a créditos BLANDOS si la peña quiere invertir en producir a futuro con una inflación que no se sabe si termina o no y si emites más es claro que diluyes

Más créditos que tendrían que ser blandos (cosa que no será..... ) efectos:

Subida otra vez precio bienes equipo capital

Créditos que serán sobre el 28% a 30% del PIB español (primario y secundario ) porque invertir en Terciario es complicado

Presión alcista de los tipos aunque sean blandos

Traslado de esa financiación al precio final

Si entra por el consumidor:

Forma de bonos nuevos o descuento bonos por el Bce para que no tengan que ir al mercado a vender los bonos y bajarles el precio los bancos....

En fin todo lo que sea mantener el status que actual de estado de bienestar

Si se pasan esto daría una hiper seguro

Yo creo que entraría por el lado del consumidor:

Menor producción como es obvio que se ve y más dinero = mayor inflación

Precio importaciones que da lugar a déficit fiscal da lugar a mayor inflación porque tendremos que comprar dolares y esto hará bajar el euro, lo cual es un círculo vicioso


Que quiere la FED?

Cargarse el sistema bancario europeo

Para o comprarlo o dolarizar el sistema europeo

Que es una hiper?

Es relativo como la misma pobreza en sí, pero si el euro a dólar cae de 1.1 a pongamos 0.75

Estamos muy mal

Estaríamos con el litro de gasolina a 3 euros

Y esto lo trasladas a toda la cadena de producción de cualquier sector del primario al secundario y has aumentado los costes un 40% en cada tramo y con ello la fiscalidad

Y de repente aparece una hiper

Y nadie sabe como
 
Erio-Eleuterio dijo:
La movida es que hay mucha pasta y tipos de interés excesivamente altos pueden recalentar la economía por muy segarro que esto parezca, pues la movilización puede ser burtal y como la economía tiene gran parte de estado de ánimo pues BOOMMM. La FED ha sido troleada o algo, porque no ha roto nada de lo que pretendía romper, más que controlar la inflación que a priori parece controlada en USA lo yo creo que pretenden es romper algo, pero otra cosa es que puedan...

Si logran salir de esta con un repunte en el crecimiento a costa de mantener inflación, será una salida muy torera para la FED de una situación como la actual. Otra cosa serán los desequilibrios producidos por una subida de tipos tan potente en tan poco tiempo.
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Aprovecho para meter un poco de rollo de Teoría monetaria tomando tu comentario.

PRIMERO....NO HAY NINGÚN DATO HISTÓRICO QUE HAYA PRODUCIDO UNA BAJADA DE LA INFLACIÓN SUBIENDO TIPOS

Increíble, ¿eh?

Es más, es todo lo contrario y se llama Paradoja de Gibson: subes tipos y la inflación no baja.

Sobre la inflación, por qué no es parada por la subida de tipos.

Debería de ser intuitivo: si hay inflación por bajada de tipos debería bajarse por subirse.

Es una correlación negativa pura, parecería ser.

Pero hay correlaciones y correlaciones con regla técnica, que son las científicas o económicas.

La regla técnica de una correlación negativa de tipos a precios es la secuencia puesta aquí mil veces:

Bajo tipos.... sube créditos..... sube MM....sube VMM (sube precios aquí).... sube precios bienes equipo.... sube precios bienes consumo

Pero la elipsis de la regla técnica es el precedente de esa regla técnica keynesiana que hemos puesto porque es FALSA.

Como es una secuencia real (o efectiva que se produce) no deja de ser falsa, porque falta el ahorro y la deflación que el ahorro produce.

¿Cuál es la verdadera regla técnica?

La del Patrón Oro

PROPENSIÓN AL AHORRO PRIMERO

PROPENSIÓN AL GASTO PRIMERO

Si hay propensión al ahorro se da una subida de tipos bancarios para atraer capital

¿Por qué hay subida de tipos bancarios?

Porque efectivamente venía de unos tipos bajos aunque sean relativos

Entonces tenemos:

Propensión al ahorro (diferir consumo)...... subida de tipos bancarios..... BAJA EL CRÉDITO......BAJA LA MM..... BAJA PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL

Baja PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL....

Hay obviamente estabilidad de la volatilidad (baja MM) y menor competencia para adquirir los empresarios los bienes equipo capital porque el gasto se traslada a futuro

Es decir HAY ESCASEZ porque los precios son altos..... si no no habría ahorro y los bancos incentivan depósitos

Hay propensión marginal a consumir a futuro teniendo en cuenta la restricción presupuestaria de lo que se deja consumir, es decir que la cantidad de dinero no se diluye por sí misma que representa bienes futuros.

Porque son los empresarios los que ponen los precios bajos en orden a competencia

¿Qué pasa entonces?

Que van buscando el tipo NEUTRAL ese que se han inventado

Este es: que una tasa neutral es aquella que permita una inflación aceptable (diluya poco el valor y sea aceptada por la gente) y cree empleo, en medida que el sacrificio del primero sea compensado por el beneficio del otro

Esa es la cuestión que van buscando.

Como ya hemos expuesto la regla es falsa por lo de arriba es una REGLA TÉCNICA FALSA

Ahora las preguntas ya de nivel básico..... para rematar

El dinero (resumimos que sabemos que es el tiempo y los bienes) tiene un precio y el dinero es un bien económico.

Y las empresas todas PRIMERO COMPRAN DINERO para luego intercambiarlo por bienes para recoger dinero.

Entonces si es malo que suban los precios del petróleo o alquileres o de la comida pero no es malo subir el precio del dinero que es el ante de toda producción porque las empresas todas se financian y esa financiación debe trasladarse a precios.

NOTESE LA CONTRADICCIÓN AQUÍ.....

Nos toman por ignorantes

Luego la estructura temporal de precios: con tipos altos los precios serán altos.

Tenemos ahora lo peor de los 2 mundos: una presión en el precio pasada por tipos bajos durante décadas y ahora una presión de tipos altos.

En la regla keynesiana esa estructura temporal estaba rota: 0% al prestamista y un diferencial mínimo pongamos 1% al prestatario.

No hay ahorro porque la preferencia temporal indica que es mejor pedir prestado que ahorrar luego no hay restricciones de consumo.

En la regla Patrón Oro la regla es incentivar al prestamista en % adecuado y trasladar el pago al prestamista por el prestatario o empresario.

2 efectos:

1. Ahorro con interés luego mayor gasto a futuro

2. Baja la presión de PRECIOS en bienes equipo capital, que no la de tipos.

Esto ya no es posible porque tenemos lo peor de los 2 mundos:

Una estructura de costes o precios inflada provocada por tipos bajos.

Un aumento del precio del dinero ahora para comprar a precios pasados


Y por esto el PMI está bajando
 
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Don Juan de Austria dijo:
Aprovecho para meter un poco de rollo de Teoría monetaria tomando tu comentario.

PRIMERO....NO HAY NINGÚN DATO HISTÓRICO QUE HAYA PRODUCIDO UNA BAJADA DE LA INFLACIÓN SUBIENDO TIPOS

Increíble, ¿eh?

Es más, es todo lo contrario y se llama Paradoja de Gibson: subes tipos y la inflación no baja.

Sobre la inflación, por qué no es parada por la subida de tipos.

Debería de ser intuitivo: si hay inflación por bajada de tipos debería bajarse por subirse.

Es una correlación negativa pura, parecería ser.

Pero hay correlaciones y correlaciones con regla técnica, que son las científicas o económicas.

La regla técnica de una correlación negativa de tipos a precios es la secuencia puesta aquí mil veces:

Bajo tipos.... sube créditos..... sube MM....sube VMM (sube precios aquí).... sube precios bienes equipo.... sube precios bienes consumo

Pero la elipsis de la regla técnica es el precedente de esa regla técnica keynesiana que hemos puesto porque es FALSA.

Como es una secuencia real (o efectiva que se produce) no deja de ser falsa, porque falta el ahorro y la deflación que el ahorro produce.

¿Cuál es la verdadera regla técnica?

La del Patrón Oro

PROPENSIÓN AL AHORRO PRIMERO

PROPENSIÓN AL GASTO PRIMERO

Si hay propensión al ahorro se da una subida de tipos bancarios para atraer capital

¿Por qué hay subida de tipos bancarios?

Porque efectivamente venía de unos tipos bajos aunque sean relativos

Entonces tenemos:

Propensión al ahorro (diferir consumo)...... subida de tipos bancarios..... BAJA EL CRÉDITO......BAJA LA MM..... BAJA PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL

Baja PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL....

Hay obviamente estabilidad de la volatilidad (baja MM) y menor competencia para adquirir los empresarios los bienes equipo capital porque el gasto se traslada a futuro

Es decir HAY ESCASEZ porque los precios son altos..... si no no habría ahorro y los bancos incentivan depósitos

Hay propensión marginal a consumir a futuro teniendo en cuenta la restricción presupuestaria de lo que se deja consumir, es decir que la cantidad de dinero no se diluye por sí misma que representa bienes futuros.

Porque son los empresarios los que ponen los precios bajos en orden a competencia

¿Qué pasa entonces?

Que van buscando el tipo NEUTRAL ese que se han inventado

Este es: que una tasa neutral es aquella que permita una inflación aceptable (diluya poco el valor y sea aceptada por la gente) y cree empleo, en medida que el sacrificio del primero sea compensado por el beneficio del otro

Esa es la cuestión que van buscando.

Como ya hemos expuesto la regla es falsa por lo de arriba es una REGLA TÉCNICA FALSA

Ahora las preguntas ya de nivel básico..... para rematar

El dinero (resumimos que sabemos que es el tiempo y los bienes) tiene un precio y el dinero es un bien económico.

Y las empresas todas PRIMERO COMPRAN DINERO para luego intercambiarlo por bienes para recoger dinero.

Entonces si es malo que suban los precios del petróleo o alquileres o de la comida pero no es malo subir el precio del dinero que es el ante de toda producción porque las empresas todas se financian y esa financiación debe trasladarse a precios.

NOTESE LA CONTRADICCIÓN AQUÍ.....

Nos toman por ignorantes

Luego la estructura temporal de precios: con tipos altos los precios serán altos.

Tenemos ahora lo peor de los 2 mundos: una presión en el precio pasada por tipos bajos durante décadas y ahora una presión de tipos altos.

En la regla keynesiana esa estructura temporal estaba rota: 0% al prestamista y un diferencial mínimo pongamos 1% al prestatario.

No hay ahorro porque la preferencia temporal indica que es mejor pedir prestado que ahorrar luego no hay restricciones de consumo.

En la regla Patrón Oro la regla es incentivar al prestamista en % adecuado y trasladar el pago al prestamista por el prestatario o empresario.

2 efectos:

1. Ahorro con interés luego mayor gasto a futuro

2. Baja la presión de PRECIOS en bienes equipo capital, que no la de tipos.

Esto ya no es posible porque tenemos lo peor de los 2 mundos:

Una estructura de costes o precios inflada provocada por tipos bajos.

Un aumento del precio del dinero ahora para comprar a precios pasados


Y por esto el PMI está bajando
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Te corrijo. Volcker sí bajó la inflación manteniendo los tipos de interés por encima del IPC durante un periodo prolongado.

Eso sí, no eran tan flexibles con el dato de IPC como ahora.

Ejemplo: si el IPC sin cocinar es del 20 % adivina donde estaría el tipo oficial del dinero.

Y sí, Volcker bajó la inflación metiendo a la economía en recesión durante años.

Solo que ahora los responsables de la Fed piensan que si suben tipos van a crear una depresión del 29 2.0., y la realidad es que hay muchos trillones de papeles impresos.





Enviado con una tanza y un yogurt
 
mike69 dijo:
Te corrijo. Volcker sí bajó la inflación manteniendo los tipos de interés por encima del IPC durante un periodo prolongado.

Eso sí, no eran tan flexibles con el dato de IPC como ahora.

Ejemplo: si el IPC sin cocinar es del 20 % adivina donde estaría el tipo oficial del dinero.

Y sí, Volcker bajó la inflación metiendo a la economía en recesión durante años.

Solo que ahora los responsables de la Fed piensan que si suben tipos van a crear una depresión del 29 2.0., y la realidad es que hay muchos trillones de papeles impresos.

Enviado con una tanza y un yogurt
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Esa inflacion es por Vietnam

Mira el histórico de los Bonos FED

El máximo histórico de la historia en la etapa Volcker del 79 al 83

Eso quiere decir que atrajeron inversión privada a paladas

Eso quiere decir que el efecto de contracción interna lo suplio la atracción de inversión extranjera

Tipos al 15 al 17%

Bonos al 15 al 16%

Estaban financiandose a tasas que se anulaban con la inflacion

Pago un bono al 16 y la inflación es al 16

Capital gratis que me sirve para financiarme
 
Don Juan de Austria dijo:
Aprovecho para meter un poco de rollo de Teoría monetaria tomando tu comentario.

PRIMERO....NO HAY NINGÚN DATO HISTÓRICO QUE HAYA PRODUCIDO UNA BAJADA DE LA INFLACIÓN SUBIENDO TIPOS

Increíble, ¿eh?

Es más, es todo lo contrario y se llama Paradoja de Gibson: subes tipos y la inflación no baja.

Sobre la inflación, por qué no es parada por la subida de tipos.

Debería de ser intuitivo: si hay inflación por bajada de tipos debería bajarse por subirse.

Es una correlación negativa pura, parecería ser.

Pero hay correlaciones y correlaciones con regla técnica, que son las científicas o económicas.

La regla técnica de una correlación negativa de tipos a precios es la secuencia puesta aquí mil veces:

Bajo tipos.... sube créditos..... sube MM....sube VMM (sube precios aquí).... sube precios bienes equipo.... sube precios bienes consumo

Pero la elipsis de la regla técnica es el precedente de esa regla técnica keynesiana que hemos puesto porque es FALSA.

Como es una secuencia real (o efectiva que se produce) no deja de ser falsa, porque falta el ahorro y la deflación que el ahorro produce.

¿Cuál es la verdadera regla técnica?

La del Patrón Oro

PROPENSIÓN AL AHORRO PRIMERO

PROPENSIÓN AL GASTO PRIMERO

Si hay propensión al ahorro se da una subida de tipos bancarios para atraer capital

¿Por qué hay subida de tipos bancarios?

Porque efectivamente venía de unos tipos bajos aunque sean relativos

Entonces tenemos:

Propensión al ahorro (diferir consumo)...... subida de tipos bancarios..... BAJA EL CRÉDITO......BAJA LA MM..... BAJA PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL

Baja PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL....

Hay obviamente estabilidad de la volatilidad (baja MM) y menor competencia para adquirir los empresarios los bienes equipo capital porque el gasto se traslada a futuro

Es decir HAY ESCASEZ porque los precios son altos..... si no no habría ahorro y los bancos incentivan depósitos

Hay propensión marginal a consumir a futuro teniendo en cuenta la restricción presupuestaria de lo que se deja consumir, es decir que la cantidad de dinero no se diluye por sí misma que representa bienes futuros.

Porque son los empresarios los que ponen los precios bajos en orden a competencia

¿Qué pasa entonces?

Que van buscando el tipo NEUTRAL ese que se han inventado

Este es: que una tasa neutral es aquella que permita una inflación aceptable (diluya poco el valor y sea aceptada por la gente) y cree empleo, en medida que el sacrificio del primero sea compensado por el beneficio del otro

Esa es la cuestión que van buscando.

Como ya hemos expuesto la regla es falsa por lo de arriba es una REGLA TÉCNICA FALSA

Ahora las preguntas ya de nivel básico..... para rematar

El dinero (resumimos que sabemos que es el tiempo y los bienes) tiene un precio y el dinero es un bien económico.

Y las empresas todas PRIMERO COMPRAN DINERO para luego intercambiarlo por bienes para recoger dinero.

Entonces si es malo que suban los precios del petróleo o alquileres o de la comida pero no es malo subir el precio del dinero que es el ante de toda producción porque las empresas todas se financian y esa financiación debe trasladarse a precios.

NOTESE LA CONTRADICCIÓN AQUÍ.....

Nos toman por ignorantes

Luego la estructura temporal de precios: con tipos altos los precios serán altos.

Tenemos ahora lo peor de los 2 mundos: una presión en el precio pasada por tipos bajos durante décadas y ahora una presión de tipos altos.

En la regla keynesiana esa estructura temporal estaba rota: 0% al prestamista y un diferencial mínimo pongamos 1% al prestatario.

No hay ahorro porque la preferencia temporal indica que es mejor pedir prestado que ahorrar luego no hay restricciones de consumo.

En la regla Patrón Oro la regla es incentivar al prestamista en % adecuado y trasladar el pago al prestamista por el prestatario o empresario.

2 efectos:

1. Ahorro con interés luego mayor gasto a futuro

2. Baja la presión de PRECIOS en bienes equipo capital, que no la de tipos.

Esto ya no es posible porque tenemos lo peor de los 2 mundos:

Una estructura de costes o precios inflada provocada por tipos bajos.

Un aumento del precio del dinero ahora para comprar a precios pasados


Y por esto el PMI está bajando
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Quiero ser tu amigo
 
Hasta 1979 la deuda pública de Estados era de 826.519 millones de dólares

www.elblogsalmon.com

Detalle de la deuda pública de Estados Unidos

Hasta 1979 la deuda pública de Estados era de 826.519 millones de dólares. En 30 años esa deuda se multiplicó 17 veces hasta llegar a los 14,1 billones de...
www.elblogsalmon.com www.elblogsalmon.com


En 1983 la deuda era de 1.740.789 millones de dólares

datosmacro.expansion.com

Deuda Pública de Estados Unidos 2024

Estados Unidos es el país más endeudado del mundo. En 2024 la deuda pública en Estados Unidos fue de 33.106.078 millones de euros35.822.597 millones de dólares creció 2.259.119 millones2.459.143 millones desde 2023 cuando fue de 30.846.959 millones de euros33.363.454 millones de dólares.
datosmacro.expansion.com datosmacro.expansion.com


1 BILLON de pavos en 4 años

No está mal

Y se contiene la inflación?
 
hyugaa dijo:
San Francisco’s commercial real estate apocalypse worsens after the owner of the city’s marquee downtown mall defaults

fortune.com

San Francisco's commercial real estate apocalypse worsens after the owner of the city's marquee downtown mall defaults | Fortune

San Francisco has been among the hardest-hit cities since the pandemic as office and retail vacancies soar, and concerns about safety deter visitors.
fortune.com fortune.com

Sweden’s Property Crunch Worsens as Another Firm Cut to Junk


Bloomberg - Are you a robot?

www.bloomberg.com
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El inmobiliario va a pegar un petardazo colosal. Y si pint no va a quedar ni un banco en pie. Después del tiro en la rodilla de los bonos estatales, ahora les pegarán otro en la otra rodilla con el inmobiliario que desde hace decadas se basaba en los tipos bajos.
Nada se recuperara, nada volvera a ser como antes. Vienen nuevos tiempos y ya es voz populi.

El sistema monetario y el bancario que lo sostiene esta en fase de demolición. Los tipos a 0 eran un anuncio. Es el shock que nos espera para que aceptemos el neofeudalismo tecnocratico que nos someterá durante la próxima era. Estamos ante un cambio de era. La evolucion tecnologica obliga a un cambio monetario y todo su sistema operativo. El sistema actual esta totalmente desfasado y ya no es actualizable.

Esto no seria malo si no fuese porque las elites estan aprovechando para afianzar y aumentar su poder. Estan intentando imponer el sistema que les beneficia mas. Eso entraña mucho riesgo por que se prevee muy agresivo contra las libertades individuales. Por eso lo van implantando pacientemente, dandonos tiempos de aclimatacion y generando mucho ruido social para desviar nuestra atención. Las necesidades de la gente corriente son multiples y diversas, en cambio las elites solo tienen una necesidad, mas poder y eso las coordina en sus objetivos.


Una de las cualidades de la social democracia es la capacidad de absorber y integrar en su beneficio, cualquier nueva inquietud humana que pudiera ir en su contra. Asi pues, si aparece una iniciativa popular que pueda agredirle, la domestica mediante el dinero y la integra en el sistema. Podemos fue un claro ejemplo de como el sistema se protege de los ataques. Esto lo vemos constantemente, las cryptos son otro ejemplo de como algo, que podia atacar al sistema, es absorbido, integrado y neutralizado. Luchar contra el sistema se hace imposible porque el sistema monetario fiduiciario y su amoralidad lo hace totalmente liquido e imposible de golpear.

Quien controla el dinero controla el sistema. Una vez hecha la transicion, una nueva era sarracena la sellará durante decadas.

Vamos a vivir tiempos interesantes.
 
Don Juan de Austria dijo:
Aprovecho para meter un poco de rollo de Teoría monetaria tomando tu comentario.

PRIMERO....NO HAY NINGÚN DATO HISTÓRICO QUE HAYA PRODUCIDO UNA BAJADA DE LA INFLACIÓN SUBIENDO TIPOS

Increíble, ¿eh?

Es más, es todo lo contrario y se llama Paradoja de Gibson: subes tipos y la inflación no baja.

Sobre la inflación, por qué no es parada por la subida de tipos.

Debería de ser intuitivo: si hay inflación por bajada de tipos debería bajarse por subirse.

Es una correlación negativa pura, parecería ser.

Pero hay correlaciones y correlaciones con regla técnica, que son las científicas o económicas.

La regla técnica de una correlación negativa de tipos a precios es la secuencia puesta aquí mil veces:

Bajo tipos.... sube créditos..... sube MM....sube VMM (sube precios aquí).... sube precios bienes equipo.... sube precios bienes consumo

Pero la elipsis de la regla técnica es el precedente de esa regla técnica keynesiana que hemos puesto porque es FALSA.

Como es una secuencia real (o efectiva que se produce) no deja de ser falsa, porque falta el ahorro y la deflación que el ahorro produce.

¿Cuál es la verdadera regla técnica?

La del Patrón Oro

PROPENSIÓN AL AHORRO PRIMERO

PROPENSIÓN AL GASTO PRIMERO

Si hay propensión al ahorro se da una subida de tipos bancarios para atraer capital

¿Por qué hay subida de tipos bancarios?

Porque efectivamente venía de unos tipos bajos aunque sean relativos

Entonces tenemos:

Propensión al ahorro (diferir consumo)...... subida de tipos bancarios..... BAJA EL CRÉDITO......BAJA LA MM..... BAJA PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL

Baja PRECIOS BIENES EQUIPO CAPITAL....

Hay obviamente estabilidad de la volatilidad (baja MM) y menor competencia para adquirir los empresarios los bienes equipo capital porque el gasto se traslada a futuro

Es decir HAY ESCASEZ porque los precios son altos..... si no no habría ahorro y los bancos incentivan depósitos

Hay propensión marginal a consumir a futuro teniendo en cuenta la restricción presupuestaria de lo que se deja consumir, es decir que la cantidad de dinero no se diluye por sí misma que representa bienes futuros.

Porque son los empresarios los que ponen los precios bajos en orden a competencia

¿Qué pasa entonces?

Que van buscando el tipo NEUTRAL ese que se han inventado

Este es: que una tasa neutral es aquella que permita una inflación aceptable (diluya poco el valor y sea aceptada por la gente) y cree empleo, en medida que el sacrificio del primero sea compensado por el beneficio del otro

Esa es la cuestión que van buscando.

Como ya hemos expuesto la regla es falsa por lo de arriba es una REGLA TÉCNICA FALSA

Ahora las preguntas ya de nivel básico..... para rematar

El dinero (resumimos que sabemos que es el tiempo y los bienes) tiene un precio y el dinero es un bien económico.

Y las empresas todas PRIMERO COMPRAN DINERO para luego intercambiarlo por bienes para recoger dinero.

Entonces si es malo que suban los precios del petróleo o alquileres o de la comida pero no es malo subir el precio del dinero que es el ante de toda producción porque las empresas todas se financian y esa financiación debe trasladarse a precios.

NOTESE LA CONTRADICCIÓN AQUÍ.....

Nos toman por ignorantes

Luego la estructura temporal de precios: con tipos altos los precios serán altos.

Tenemos ahora lo peor de los 2 mundos: una presión en el precio pasada por tipos bajos durante décadas y ahora una presión de tipos altos.

En la regla keynesiana esa estructura temporal estaba rota: 0% al prestamista y un diferencial mínimo pongamos 1% al prestatario.

No hay ahorro porque la preferencia temporal indica que es mejor pedir prestado que ahorrar luego no hay restricciones de consumo.

En la regla Patrón Oro la regla es incentivar al prestamista en % adecuado y trasladar el pago al prestamista por el prestatario o empresario.

2 efectos:

1. Ahorro con interés luego mayor gasto a futuro

2. Baja la presión de PRECIOS en bienes equipo capital, que no la de tipos.

Esto ya no es posible porque tenemos lo peor de los 2 mundos:

Una estructura de costes o precios inflada provocada por tipos bajos.

Un aumento del precio del dinero ahora para comprar a precios pasados


Y por esto el PMI está bajando
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La pregunta es si esto es posible en la economia actual ante el nivel de endeudamiento y la montaña de derivados bajo la que estamos.

Ya os lo digo yo. No, no es posible hoy en dia. Por lo tanto habrá que buscar otra salida, seguramente sera la tecnologica basada en el decrecimiento por el bien comun.
 
John Smmith dijo:

La pregunta es si esto es posible en la economia actual ante el nivel de endeudamiento y la montaña de derivados bajo la que estamos.

Ya os lo digo yo. No, no es posible hoy en dia. Por lo tanto habrá que buscar otra salida, seguramente sera la tecnologica basada en el decrecimiento por el bien comun.
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Lo que hizo Volcker y se hizo también aquí fue subir los tipos reales a niveles nunca vistos. En España hemos llegado a tener depósitos y deuda remunerados a un 5 y 6% real. Eso hoy serían unos tipos que harían imposibles las hipotecas de más de 200k salvo para un grupo muy minoritario. Una hipoteca de 200k al 10% son casi 2000 al mes cuabdo eran 800 y pico no hace mucho.
 
John Smmith dijo:

La pregunta es si esto es posible en la economia actual ante el nivel de endeudamiento y la montaña de derivados bajo la que estamos.

Ya os lo digo yo. No, no es posible hoy en dia. Por lo tanto habrá que buscar otra salida, seguramente sera la tecnologica basada en el decrecimiento por el bien comun.
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Pasaron varias cosas (hablo de cabeza)

Volcker provocó 2 recesiones en USA

Hundió a los paises suramercianos por la deuda y la deuda fluyó a USA

Provocó un desempleo del malos como nunca visto desde el Sustancia ilegal del 29 y hablamos del más del 10% allí

Lo que se resintió fuertemente fueron los bienes de consumo: agricultores y coches y etc

Etc

Lo que Volcker hizo en líneas generales fue producir un cambio de ciclo reajustando las plantillas a los sectores donde tenían que estar.

Hundió al sistema financiero de consumo, pero no se hundió al ssitema empersarial (como lo dice que tras 4 años se contiene la inflación)

Como se financió?

En 4 años cogen una deuda de más del 100% del PIB pagándola a tasas conmutativas, rendimientos = inflación.

Es decir captan capital extranjero al 0% de interés.

Es inexplicable que una economía emita bonos al 100% en cuatro años y no tenga inflación.

Por un lado restringes el crédito de consumo

Tienes una economìa fuerte industrial MAL ORIENTADA (Inflación Vietnam)

Se reajusta el credito a produccion a futuro

Quien coge ese dinero?

La Banca comercial USA

Dejo este enlace con una grafica de la evolucion de los creditos bancarios.... la M2 de la banca comercial USA

Como es posible que los creditos subiesen en USA con esa enorme Crisis?
 
Fuertes tensiones a nivel interno en Rusia. Pilingui por mucho que digan los medios Occidentales es un flojeras, como haya trasvase de poder a los ultranacionalistas que contorlan Wagner, se va a liar parda. En ese caso si seremos conscientes de la capacidad bélica rusa.

Obviamente cualquier empeoramiento en eses punto seria estanflacionario para Europa, es decir, mas inflación y más recesión, esto como previsión optimista, la pesimista es volver a 1939.
 
Erio-Eleuterio dijo:
Fuertes tensiones a nivel interno en Rusia. Pilingui por mucho que digan los medios Occidentales es un flojeras, como haya trasvase de poder a los ultranacionalistas que contorlan Wagner, se va a liar parda. En ese caso si seremos conscientes de la capacidad bélica rusa.

Obviamente cualquier empeoramiento en eses punto seria estanflacionario para Europa, es decir, mas inflación y más recesión, esto como previsión optimista, la pesimista es volver a 1939.
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En 1939 no existía las bombas atómicas
 
Mr. Wonderful dijo:
Me vengo del hilo de la guerra para 'despejarme' y me encuentro con uds dos meparto:meparto:
Por cierto, ¿en caso de guerra nuclear se cancelan las hipotecas? Es pa un amigo...
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Je je es que el amigo Erio dice que no quiere ser pesimista y nos traslada al 39, pero ahora es peor que el 39

Yo he dejado mi idea que la cosa empieza sobre el 24 o 25 y al 26 máximo y eso del 26 ya lo veo muy lejos.

Por tipos, por inflación, por iliquidez sistema, por inicio liquidación activos y por como funciona el tema del impago de hipotecas y su ejecución

Porque los bonos esa es otra.... bonos controlados con Europa en recesión

Yo no tengo explicaciones a esto, salvo hablar de bonos y bonos y más bonos

Si la guerra se extiende lo que pienso es que la especulación directamente se va al primario sin anestesia

Ahora Ucrania y Rusia están malvendiendo las cosechas de trigo para sufragar las guerras.

El pan no sube...... y aquí se compra el trigo de allí, porque el pan que comemos es o ucraniano o ruso

Esto significa hambre en Ucrania seguro el año que viene

Si el 30% del trigo mundial viene de Ucrania y Rusia.......

No creo que haga falta explicar nada más
 
EXPORTACIONES:
En 2021 los principales exportadores de Trigo fueron Rusia ($8,92MM), Estados Unidos ($7,83MM), Australia ($7,36MM), Canadá ($6,91MM), y Ucrania ($5,87MM).

IMPORTACIONES:
En 2021 los principales impotadores de Trigo fueron Egipto ($4,53MM), Nigeria ($3,32MM), Indonesia ($2,98MM), China ($2,94MM), y Turquía ($2,49MM

).ARANCELES:
En 2018 el arancel promedio de Trigo fué 11,6%, siendo el arancel 322 menor usando la HS4 clasificación de producto

ARANCELES

Como siempre he dejado mi idea que el futuro es de aranceles

El Trigo tiene un 11% promedio
 
Francia pide un impuesto mundial y China el libre comercio para erradicar la pobreza mundial


¡¡¡Como hemos cambiado!!!


Crisis del sistema financiero
A lo largo de la jornada se fueron sucediendo diferentes declaraciones de los dirigente y el secretario general de las Naciones Unidas, António Guterres, hizo un anuncio muy duro: "El sistema financiero internacional está en crisis". El máximo representante de las Naciones Unidas aseguró que "a mitad de camino de la fecha límite de 2030, los Objetivos de Desarrollo Sostenible se alejan cada día más" y reiteró que a día de hoy "más de 750 millones de personas no tendrán suficiente para comer. Y decenas de millones más se tambalean al borde de la pobreza extrema.

Al mismo tiempo reiteró que esta situación "se vio exacerbada" tanto por la esa época en el 2020 de la que yo le hablo del Elbichito-19 como por la oleada turística rusa de Ucrania. "Los países ricos la han ido sorteando mediante la impresión de dinero, algo que no han podido hacer los países más pobres", argumentó el secretario general.

Guterres sentenció que "esta situación es insostenible". Informó que a día de hoy hay más de medio ciento de países que están o se encuentran cerca de la suspensión de pagos, por lo que muchos "ni siquiera pueden satisfacer las necesidades de sus ciudadanos". Gran parte de esas naciones son africanas, que también están amenazadas por el […]. "Está claro que la arquitectura financiera internacional ha fracasado en su misión de proporcionar una red de seguridad mundial para los países en desarrollo", manifestó.

Para solucionar esto, el secretario general propuso un cambio en la arquitectura internacional, que fue creada para acabar la Segunda Guerra Mundial y que ahora "no se adapta a las condiciones actuales" ya que "más de las tres cuartas partes de los países de hoy no estuvieron presentes en la creación de las instituciones de Bretton Woods: el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional".
 
Pfff... lo que nos faltaba ya para rematar el asunto. Wagner casi a las puertas de Moscú.

Como sea obra de USA y UK (que va a ser que si)... economía de guerra e intervencionismo brutal. Eso si no nos caen unos pepinos nucleares por asociarnos con determinados actores.

Ojalá que no pase nada, pero todo esto tiene muy mala pinta gente. Vamos a pasar hambre y dudo que haya ningun sitio para refugiarse en el planeta. Los ahorrillos que tenemos en 2 dias van a valer muy poco.
 
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