Economía: Sorpresa intentando predecir los puntos de inflexión del euribor

kunk

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Hace algún tiempo (año y pico) creí comprender la naturaleza del mercado interbancario y decidí poner en práctica mis conocimientos reciéntemente adquiridos haciéndo un pequeño experimento. La idea era la siguiente: El mercado interbancario era un mercado totalmente intervenido a través de los manguerazos del BCE, de modo que los tipos de interés en ese mercado son tipos irrealmente bajos. El mecanismo es el siguiente: si el BCE proporciona liquidez ilimitada y segura a 1 año y al 1% ¿qué motivo tendría nadie para pagar más?. De este modo, ese 1% a 1 año se convierte en un límite superior para el tipo interbancario que se mantendrá mientras continúen las inyecciones ilimitadas a tipo fijo. La situación habitual con el método de las subastas (antes de las inyecciones ilimitadas a tipo fijo) era de una diferencia de alrededor de más de 0.5 puntos porcentuales para el mismo plazo, situación que debería revertirse una vez vencieran las inyecciones y retornaran las subastas.

El caso es que, más que nada para entretenerme y obligarme a estar pendiente para comprobar o falsar esta teoría, decidí poner un poco de pasta en esto y vender futuros del euribor a 3 meses con vencimientos cercanos a los puntos del calendario donde se iban acumulando los vencimientos de las inyecciones (es decir, donde en el plazo de unos cuantos días se producían vencimientos de, digamos, más de 200.000 M€ en inyecciones ilimitadas a tipo fijo.

Esto ocurría por primera vez en el mes de junio de este año y por segunda vez a finales de Octubre/principios de Noviembre, de modo que en Abril vendí primero un futuro con vencimiento en junio y más tarde otro con vencimiento en Julio de este año. Después, en Septiembre vendí un futuro para Diciembre.

El caso es que en ninguno de los dos casos se cumplió la predicción y en ambos casos, cuando se iba acercando la fecha o se iban produciendo los vencimientos, curiosamente, se producía una crisis soberana que forzaba la refinanciación de la operación, también a tipo fijo y cantidad ilimitada.

Vamos, que intentando predecir el comportamiento del Euribor me he encontrado prediciendo las crisis de deuda soberana.

La pregunta es: ¿Está la banca escondiéndose detrás de los estados?. Porque cada vez que se acerca un vencimiento de deuda bancaria tenemos una crisis soberana .... !que lleva a la refinanciación a tipo fijo de la deuda bancaria!

Y ya puestos a sospechar, ¿Es posible que sea la banca misma la que provoque las crisis soberanas para poder refinanciarse en buenas condiciones? ¿Es simplemente que la cercanía de los vencimientos hace que la banca tenga que ir a los mercados a vender sus activos soberanos y ésto lleve a la crisis soberana? ¿Qué les parece a ustedes? Yo la verdad es que todavía no he salido de mi asombro.
 

Condor

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Vamos a ver hijo mío, usted desde cuando vive?

Año 2001, quiebra Enron

Año 2002, quiebra WorldCom

Año 2008, quiebra Lehman

Año 2009, con el valor 6817,40 se ponen a rescatar a las bolsas mediante inyecciones de dinero y déficit públicos, a partir de aquí nada es como debería ser.

Pero la culpa es del socialismo/comunismo que es, por si no te habías enterado, o estabas confundido, la Filosofía del FRACASO, el Credo de la IGNORANCIA y Predica de la ENVIDIA. Su gran VIRTUD inherente es la distribución igualitaria de la Miseria.
 
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spheratu

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Hombre,que las crisis de deuda las provoca la banca pues tiene bastante sentido.
En todo caso,¿cuando toca la siguiente?
 

kunk

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gano o perdio dinero con esos futuros?
Voy aproximadamente a cero en total. Llegué a ir ganando 400 o 500 euros justo antes de ambas crisis soberanas. Lo prudente habría sido deshacer posiciones justo después, pero mi objetivo era aprender, no ganar pasta
 

kunk

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Hombre,que las crisis de deuda las provoca la banca pues tiene bastante sentido.
En todo caso,¿cuando toca la siguiente?
Si se refiere usted a cuándo tenemos la próxima concentración de vencimientos, el 23 Dediciembre vencen como 200.000 M€. En todo caso, cada vez van venciendo más progresivamente (cada vez que se refinancia se distribuye la refinanciación entre varios plazos) y es más difícil detectar concentraciones importantes de vencimientos.
 
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Salut

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Conclusión: de ahora en adelante la crisis será permanente? XD
 

tomac

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Si se refiere usted a cuándo tenemos la próxima concentración de vencimientos, el 23 Dediciembre vencen como 200.000 M€. En todo caso, cada vez van venciendo más progresivamente (cada vez que se refinancia se distribuye la refinanciación entre varios plazos) y es más difícil detectar concentraciones importantes de vencimientos.
200.000 millones????? Es posible que podamos pagar esto?
 

bio123

Baneado
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kunk,te has preguntado por que los especulatas no se meten ahí????

para mi en el sistema privado esta la insolvencia,pero claro hamijo subir el euribor no mola, asi que nos dedicamos atacar países
 

Pepe Broz

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No puede ser, la banca es la amiga de los pobres. Y nunca, nunca, harian nada que pudiera perjudicar a la sociedad, aunque eso les reportara beneficios. Sin la banca no habría nada, ni la luna ni el sol.
 

Enterao

Será en Octubre
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pos claro hombre pos claro ..la banca de un pais y ese pais son lo mismo ...pero esto no es de ahora esto data del 1946 y lo invento un tal keynes...

ud no tiene ni las mas minimas nociones de conomia no?
 
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robergarc

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Hace algún tiempo (año y pico) creí comprender la naturaleza del mercado interbancario y decidí poner en práctica mis conocimientos reciéntemente adquiridos haciéndo un pequeño experimento. La idea era la siguiente: El mercado interbancario era un mercado totalmente intervenido a través de los manguerazos del BCE, de modo que los tipos de interés en ese mercado son tipos irrealmente bajos. El mecanismo es el siguiente: si el BCE proporciona liquidez ilimitada y segura a 1 año y al 1% ¿qué motivo tendría nadie para pagar más?. De este modo, ese 1% a 1 año se convierte en un límite superior para el tipo interbancario que se mantendrá mientras continúen las inyecciones ilimitadas a tipo fijo. La situación habitual con el método de las subastas (antes de las inyecciones ilimitadas a tipo fijo) era de una diferencia de alrededor de más de 0.5 puntos porcentuales para el mismo plazo, situación que debería revertirse una vez vencieran las inyecciones y retornaran las subastas.

El caso es que, más que nada para entretenerme y obligarme a estar pendiente para comprobar o falsar esta teoría, decidí poner un poco de pasta en esto y vender futuros del euribor a 3 meses con vencimientos cercanos a los puntos del calendario donde se iban acumulando los vencimientos de las inyecciones (es decir, donde en el plazo de unos cuantos días se producían vencimientos de, digamos, más de 200.000 M€ en inyecciones ilimitadas a tipo fijo.

Esto ocurría por primera vez en el mes de junio de este año y por segunda vez a finales de Octubre/principios de Noviembre, de modo que en Abril vendí primero un futuro con vencimiento en junio y más tarde otro con vencimiento en Julio de este año. Después, en Septiembre vendí un futuro para Diciembre.

El caso es que en ninguno de los dos casos se cumplió la predicción y en ambos casos, cuando se iba acercando la fecha o se iban produciendo los vencimientos, curiosamente, se producía una crisis soberana que forzaba la refinanciación de la operación, también a tipo fijo y cantidad ilimitada.

Vamos, que intentando predecir el comportamiento del Euribor me he encontrado prediciendo las crisis de deuda soberana.

La pregunta es: ¿Está la banca escondiéndose detrás de los estados?. Porque cada vez que se acerca un vencimiento de deuda bancaria tenemos una crisis soberana .... !que lleva a la refinanciación a tipo fijo de la deuda bancaria!

Y ya puestos a sospechar, ¿Es posible que sea la banca misma la que provoque las crisis soberanas para poder refinanciarse en buenas condiciones? ¿Es simplemente que la cercanía de los vencimientos hace que la banca tenga que ir a los mercados a vender sus activos soberanos y ésto lleve a la crisis soberana? ¿Qué les parece a ustedes? Yo la verdad es que todavía no he salido de mi asombro.
Hilos y posts como este hacen enorme al foro. Un millón de gracias.
 

nemo4

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La banca a conseguido lo increible, que el dinero de los contribuyentes destinado a hospitales, escullas y pensiones vaya a sus bolsillos para salvaguardar el precio de los ladrillos, gracias a gobiernos de izquierdas, como el de obama, papandreus, o zp, el del pais en que nunca quebraráa ningún banco, aunque todo el mundo vaya al paro.