Martinsa-Fadesa anuncia concurso de acreedores (14-7-2008)

[Gwen]

http://actualidad.terra.es/internac...fondos_internacionales_preacuerdo_2346196.htm

economía/empresas 26-03-2008

Martinsa-Fadesa suma a los fondos internacionales al 'preacuerdo' de refinanciación de su deuda

Martinsa-Fadesa cuenta ya con un 'preacuerdo base' con todas sus entidades acreedoras sobre la refinanciación de la deuda de 5.100 millones de la compañía y las líneas básicas para llevarla a cabo, informaron hoy a Europa Press en fuentes conocedoras del proceso.

El grupo inmobiliario que controla y preside Fernando Martín logró adherir a los fondos internacionales al preacuerdo de refinanciación que ya tenía con los bancos radicados en España durante la reunión que ayer mantuvo con estas firmas en Londres.

Según las mismas fuentes, los flecos del acuerdo se cerrarán 'en los próximos días'. Pese a ello, la compañía no tendrá que hacer frente al pago de 362 millones de euros de deuda previsto para hoy, que quedará integrado en la financiación.

((HABRA AMPLIACION))



Terra Actualidad - Europa Press

 

[arrhenius]

http://actualidad.terra.es/internac...fondos_internacionales_preacuerdo_2346196.htm

No van a pagar hoy los 362 millones? no me lo puedo ni de creer!!!! : :

 

[Miss Marple]

otro aplazamiento?

Banks, Martinsa Fadesa to reach deal soon-source

MADRID, March 26 (Reuters) - Spanish property company Martinsa-Fadesa (MFAD.MC: Quote, Profile, Research) and banks should reach a deal within a few days on renegotiating the payment schedule on its 5.1 billion euros ($8 billion) of debt, a company source said on Wednesday.
A deadline of Wednesday night for reaching the deal is set to be extended, the source said, asking not to be named.
"Yesterday there was a very good, very positive meeting in London at which a preliminary deal was agreed by all the parties to modify a series of issues. In the next few days we'll get the definitive agreement," the source said. (Reporting by Clara Vilar)

 

[Gwen]

Buen artículo
http://www.expansion.com/edicion/exp/empresas/inmobiliario/es/desarrollo/1104335.html

La estrategia de evitar el riesgo y generar incertidumbre
Publicado el 26/03/2008, por Escribe José Sánchez Arce

A pesar de su solvencia patrimonial, el proceso concursal de Cosmani ilustra cómo la crisis azota a todo el sector inmobiliario, cuyo discurso se ha sustentado en negar la realidad.

La apertura del proceso concursal por parte de Cosmani viene a ilustrar, por la dimensión de este grupo, la verdadera magnitud de la crisis que azota al sector inmobiliario español, acuciado por el frenazo en seco en la venta de viviendas y la imposibilidad de acceder al crédito bancario para seguir desarrollando su actividad con relativa normalidad.

Desde finales del pasado verano, los grupos inmobiliarios, con la misteriosa logia del G-14 a la cabeza, han tratado infructuosamente de vender que la crisis de ventas en la promoción residencial no era más que un aterrizaje suave del negocio, puramente coyuntural e incluso positivo para el sector.

Sin un discurso homogéneo, cada uno de estos grupos ha tratado de negar la evidencia de la nueva situación con el objetivo de evitar verse asociados a una percepción de riesgo por parte de inversores y opinión pública. Para tratar de eludir este riesgo, lo único que han logrado es elevar hasta un grado infinito la sensación de incertidumbre, mucho más peligrosa que un riesgo cierto y transparente.

Patología
La opacidad y una huida hacia adelante a la espera de un súbito y milagroso cambio de escenario han resultado ser el inocuo y estéril tratamiento que ha aplicado el sector inmobiliario a una patología que amenaza con perpetuarse durante varios años.
Esgrimiendo distintas razones y argumentos, la crisis no afectaba a ninguna de estas empresas aunque sí a las otras. Colonial gritaba a los cuatro vientos hace unos meses que la contracción en el mercado de la promoción residencial le era totalmente ajena, al igual que la sequía en el mercado crediticio. Los resultados son conocidos. Martinsa Fadesa resultaba ser la empresa que más pisos vendía en toda Europa, al parecer insuficientes para afrontar sus vencimientos de deuda, que trata in extremis de refinanciar.

En sus intervenciones públicas, los ejecutivos de las grandes empresas exhibían estupendos cuadros y proyecciones macroeconómicas de demanda, sustentados en el creciente número de divorcios, familias monoparentales o personas pagapensiones presuntamente compradoras compulsivas de vivienda. Los bancos ni siquiera se prestaban dinero entre ellos, pero, paradójicamente, estaban locos por seguir financiando a cada una de las empresas inmobiliarias individualmente, pese a haber cerrado el grifo a las demás.

Pocos meses después, hay una decena de procesos concursales en los juzgados que afectan a empresas de relevancia. En los 26 días transcurridos del mes de marzo, Inmobiliaria Almuerma, Jale construcciones (dos sociedades pertenecientes al grupo Jale), la constructora Seop, Construart Valencia, Grupo Escala, Grupo Sánchez, Cosmani y cuatro sociedades de este último grupo se han acogido a la vía concursal.

Muchas más vienen detrás, según los expertos. A día de hoy, muy pocas promotoras parecen impermeables a la crisis. Casi nadie está a salvo y Cosmani es buena prueba de ello. Porque, siendo como es una compañía con una solvencia patrimonial fuera de toda duda (sus activos inmobiliarios están valorados en 1.600 millones de euros, casi cinco veces su pasivo), sufre actualmente una acuciante falta de liquidez que le imposibilita cumplir con sus compromisos financieros más inmediatos.

Los primeros
Esta importante cartera de activos lleva a Cosmani a convertirse en la mayor inmobiliaria en acogerse a la vía concursal desde que comenzaran a percibirse los primeros síntomas de la contracción en el mercado residencial español y de la crisis del crédito en los mercados financieros internacionales. Por encima incluso de Llanera, la inmobiliaria valenciana precursora en el proceso concursal. En octubre de 2007, Llanera presentaba concurso voluntario de acreedores que afectaba a seis de sus sociedades con un pasivo conjunto próximo a los 700 millones de euros.

Después llegaría la vasca Ereaga, cuyo pasivo se elevaba a 160 millones de euros. Al borde de la suspensión de pagos estuvo también la catalana Habitat, que consiguió salvarse a última hora gracias al visto bueno a la refinanciación arrancado a sus 39 entidades financieras acreedoras. Los rumores en el mercado apuntaban a que, tras las celebración de las elecciones generales del 9 de marzo, tendría lugar una cadena de procesos concursales en el sector inmobiliario español. Alea jacta est.

 

[Miss Marple]

Caramba como estamos con las filtraciones, todo el mundo contándole historias a Reuters sin dar la cara. Sigue el suspense...

Martinsa Fadesa debt deal "very difficult" -source

LONDON, March 26 (Reuters) - Talks to reach a deal to save Spanish real estate company Martinsa Fadesa (MFAD.MC: Quote, Profile, Research) from insolvency remain "very difficult," a source close to the talks said on Wednesday.
The company is attempting to reach a deal with holders of about 5 billion euros ($7.87 billion) of debt, including members of a bank syndicate, as well as hedge funds and institutional investors.
Martinsa Fadesa failed to make an interest payment this month, forcing the debt restructuring talks.
Any debt refinancing needs the agreement of all creditors, the source said.

 

[Gwen]

Foro del día en invertia ¿Cuál será la primera gran inmobiliaria en suspender pagos?


sorry
sorry

 

[El_Presi]

a ver cuando publican las condiciones si he acertado con mi bola de cristal

 

[Explotaaa]

Buen artículo
http://www.expansion.com/edicion/exp/empresas/inmobiliario/es/desarrollo/1104335.html

La estrategia de evitar el riesgo y generar incertidumbre
Publicado el 26/03/2008, por Escribe José Sánchez Arce

En resumen, que esto no lo salvas ni llevándolo a Lourdes, y si no es ahora será al vencimiento que viene.

Que vertigo!!!

 

[belier]

Sin tener mucho conocimiento en la materia: Si el problema es un el pago de unos intereses o el vencimiento de una deuda por valor de 326 millones de €, que comparado a los activos(reales o hinchados) de la empresa es una miseria, ¿como puede afrontar los pagos a proveedores y empleados una empresa de este calibre? ¿Que tienen realmente en la caja?
¿Terminarán los grandes acreedores pagando la parte de los hedge funds para evitar el concurso?

 

[Aqui_No_Hay_Quien_Viva]

Es interesante ver como estos bancos que forman parte del "perdón" aumentan las comisiones de mantenimiento a sus clientes, te cobran el correo,etc y como cualquier ciudadano que tenga una deuda con ellos debe cumplir con los plazos religiosamente. Es de juzgado, para plantarse vamos.
Lo más simpático es comprobar como cuando retiras dinero hacia un ING o un Uno-E te dicen que no son fiables, que ofrecen tanto pq no crean empleo y demás para desacreditarlos..jajaja. No será por qué no perdonan megadeudas ??

 

[arrhenius]

Es interesante ver como estos bancos que forman parte del "perdón" aumentan las comisiones de mantenimiento a sus clientes, te cobran el correo,etc y como cualquier ciudadano que tenga una deuda con ellos debe cumplir con los plazos religiosamente. Es de juzgado, para plantarse vamos.
Lo más simpático es comprobar como cuando retiras dinero hacia un ING o un Uno-E te dicen que no son fiables, que ofrecen tanto pq no crean empleo y demás para desacreditarlos..jajaja. No será por qué no perdonan megadeudas ??

hombre, en la situacion actual probablemente sea mejor para los bancos "perdonar" (con comillas) la megadeuda, seguramente asi sea mejor que poner la empresa en concurso mañana, el secreto , creo yo , radica en NO PRESTAR A INSOLVENTES

 

[Fraga]

http://www.cotizalia.com/cache/2008/03/26/12_martinsafadesa_fondos_internacionales.html

INMOBILIARIAS
La refinanciación más cerca: hay "preacuerdo base" entre Martinsa-Fadesa y sus acreedores



Martinsa-Fadesa ha logrado un "preacuerdo base" con todas sus entidades acreedoras sobre la refinanciación de la deuda de 5.100 millones de la compañía y sus líneas y condiciones básicas, informaron hoy a Europa Press en fuentes conocedoras del proceso.

El grupo inmobiliario que controla y preside Fernando Martín logró finalmente ayer, durante una reunión en Londres, que los fondos internacionales se adhirieran al preacuerdo de refinanciación que ya tenía con los bancos radicados en España.

El cierre definitivo de la operación, que negocia desde el pasado mes de enero, requiere el visto bueno unánime de todo el colectivo de hasta 35 entidades financiadoras de la compañía.

Según las mismas fuentes, los "flecos" del acuerdo se cerrarán "en los próximos días" aunque el plazo para concluir la negociación vencía a medianoche de hoy.

Además, pese a que el cierre definitivo del acuerdo se alargará aún en unas jornadas, la compañía no tendrá que hacer frente al pago de 362 millones de euros de deuda que vencía hoy, dado que finalmente quedará integrado en la financiación, tal como se pretendía.

En virtud del preacuerdo alcanzado con sus bancos y firmas acreedoras, Martinsa-Fadesa podrá contar con un plazo de hasta cinco años para amortizar su deuda y garantizarse un tipo de interés no superior al Euríbor + 3,5.


Sortea futuros pagos


Además, la inmobiliaria se evitará el pago de los otros dos vencimientos que, según el actual préstamo, tenía que afrontar este año, uno de unos 150 millones de euros en julio y un segundo por importe de 2.000 millones en septiembre.

La actual deuda de 5.100 millones de euros de Martinsa-Fadesa es equivalente a alrededor del 40% del valor total de sus activos y en su mayor parte corresponde al crédito que Martinsa solicitó para comprar Fadesa.

La inmobiliaria repuntó un 3,29% durante la sesión de bolsa de hoy, jornada clave para cerrar este proceso de refinanciación, que concluyó a un precio de 19,25 euros por acción.

La subida se produjo en tanto Santander y BNP Paribás advirtieron de posibles "incrementos pasajeros" en el volumen de contratación de títulos de esta inmobiliaria después de que hayan registrado problemas en la liquidación de venta de acciones de la compañía en los últimos días.

 

[Eddy]

Los bancos siguen apostando por "las cosas volverán a su cauce" .

Extender el préstamo a insolventes con la esperanza de que las cosas se "arreglen" es lo mismo que conceder nuevo préstamo a esos mismos insolventes: una decisión desastrosa, tomada probablemente por los mismos equipos que concedieron los créditos originales (peligrosísima forma de cubrir la propia responsabilidad en un banco).

Ahora que todavía hay mercado es cuando deberían ponerse duros.

Pero han decidido hundirse juntos.

 

[pacomer]

Los bancos siguen apostando por "las cosas volverán a su cauce" .

Extender el préstamo a insolventes con la esperanza de que las cosas se "arreglen" es lo mismo que conceder nuevo préstamo a esos mismos insolventes: una decisión desastrosa, tomada probablemente por los mismos equipos que concedieron los créditos originales (peligrosísima forma de cubrir la propia responsabilidad en un banco).

Ahora que todavía hay mercado es cuando deberían ponerse duros.

Pero han decidido hundirse juntos.

Es lógico, si hunden a Martinsa, el pufo se lo llevan ellos y rodarían cabezas en el banco de marras, protegen sus puestos con la decisión, esperando el milagro del cielo, algo típico además de la historia de Ejpain, esperar que los problemas se resuelvan sólos.

Por cierto, alguien sabe quienes son los bancos patrios empufados en la operación?

 

[tonuel]

Es lógico, si hunden a Martinsa, el pufo se lo llevan ellos y rodarían cabezas en el banco de marras, protegen sus puestos con la decisión, esperando el milagro del cielo, algo típico además de la historia de Ejpain, esperar que los problemas se resuelvan sólos.

Por cierto, alguien sabe quienes son los bancos patrios empufados en la operación?

"La inmobiliaria cuenta con la conformidad de casi todos sus acreedores, encabezados por Ahorro Corporación Financiera, La Caixa, Caja Madrid y Morgan Stanley,"

No se quien está peor, o Martinsa o los acreedores, menudo agujero... :o


Saludos