Me he vuelto a mirar los materiales de SOFI. La colocaron dándole valoración a partir del net income estimado de 2024 y 2025. Ya les vale; vaya negocio que han hecho; con ese reparto de riesgos que no cuenten conmigo. Muchas gracias por la info!
Gracias por traer la empresa, la pongo en la lista. Tiene un aire a Tsaker Pinta muy bien, no he visto ninguna bandera roja de entrada. Si algún día vuelvo a tener liquidez será de las primeras que voy a considerar...Pregunta para los expertos @gordinflas , @GOLDGOD , @Value ,@arriba/abajo ,@RockLobster y a quien quiera aportar sin estar nombrado aqui
os dejo esta empresa,
China Sanjiang Fine Chemicals Company
es una quimica china
Per 2,66
empresa es familiar el 44% es de unmatrimonio y esta el hermano de la mujer metido por ahi.
dividendo este año del 14% con payout del 38%
aumentaron deuda para crear dos plantas nuevas lo que indica que aumentan produccion, y en su informe pone que no tiene planeado endeudase mas del 66% por politica
la he analizado y parece no estar mal, aunque hay dos puntso en su contabilidad que no entiendo bien uno es que el Net current liabiliies son negativas ( significa que les deben dinero???)
Mi analisis es algo paco asi que os la traigo a ver que os parece, lo que me atrae es el bajo per y el alto dividendo con bajo payout
Aqui el reporte anual www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0324/2021032400530.pdf
el problema es que la web esta 100% en chino
Gracias
La estuve analizando en su momento y aunque está barata, los números de 2020 no creo que sean del todo representativos. Te comento por lo que me informé leyendo sus informes. Sanjiang es una empresa química y la mayoría de sus productos son derivados del petróleo. Estando el petróleo por los suelos durante gran parte de 2020 sus márgenes se expandieron muchísimo. Por otra parte, ellos compran la materia prima en USD y venden los productos finales en China en RMB, por tanto un dolar débil les beneficia mucho. Mirando el tipo de cambio RMB USD ha pasado de unos 7 RMB por dolar en 2020 a unos 6.45 ahora mismo.Pregunta para los expertos @gordinflas , @GOLDGOD , @Value ,@arriba/abajo ,@RockLobster y a quien quiera aportar sin estar nombrado aqui
os dejo esta empresa,
China Sanjiang Fine Chemicals Company
es una quimica china
Per 2,66
empresa es familiar el 44% es de unmatrimonio y esta el hermano de la mujer metido por ahi.
dividendo este año del 14% con payout del 38%
aumentaron deuda para crear dos plantas nuevas lo que indica que aumentan produccion, y en su informe pone que no tiene planeado endeudase mas del 66% por politica
la he analizado y parece no estar mal, aunque hay dos puntso en su contabilidad que no entiendo bien uno es que el Net current liabiliies son negativas ( significa que les deben dinero???)
Mi analisis es algo paco asi que os la traigo a ver que os parece, lo que me atrae es el bajo per y el alto dividendo con bajo payout
Aqui el reporte anual www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2021/0324/2021032400530.pdf
el problema es que la web esta 100% en chino
Gracias
Muchas gracias por tu respuesta y a nalisis, menudo nivel, la verdad que ahora que dices eso entiendo el por que mas beneficio neto en 2020 aunque vendieron menos productos. He visto el excel, te pegaste un buen trabajo.La estuve analizando en su momento y aunque está barata, los números de 2020 no creo que sean del todo representativos. Te comento por lo que me informé leyendo sus informes. Sanjiang es una empresa química y la mayoría de sus productos son derivados del petróleo. Estando el petróleo por los suelos durante gran parte de 2020 sus márgenes se expandieron muchísimo. Por otra parte, ellos compran la materia prima en USD y venden los productos finales en China en RMB, por tanto un dolar débil les beneficia mucho. Mirando el tipo de cambio RMB USD ha pasado de unos 7 RMB por dolar en 2020 a unos 6.45 ahora mismo.
Finalmente comentan tambien que tuvieron mucha demanda de EO (Ethylene Oxide) ya que se usa para productos desinfectantes, y el año pasado cualquier empresa que hiciera algo relacionado con la gestión de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo le ha ido bien.
Realmente de lo más interesante que me parece de Sanjiang es que tienen dos plantas bastante tochas en construccion, una lo acabaran a final de este año y la otra a finales de 2022, y les subirá bastante la capacidad de producción y (presupongo) que al ser plantas más modernas deberían tener mejores márgenes también.
Por si a alguien le interesa en su momento me hice un excel para calcular lo que habrían ganado en 2020 con los márgenes de 2019 y de 2018, y finalmente hice una proyección a 2023 con la capacidad expandida de las nuevas plantas usando de media sus márgenes de estos últimos tres años
En resumen sale que proyectando una utilización del 75% en sus plantas nuevas y con la media de márgenes deberían tener un gross profit de unos 2100M de RMB en 2023, comparado con 1500M que tuvieron este año, nada mal.
SANJIANG
SANJIANG 2020,SALES VOLUME,ASP,GROSS MARGIN,GROSS PROF,AVG GP,AVG ASP,2019w/20' margin,SALES VOLUME,ASP,GROSS PROFIT,2018-20' margin,SALES VOLUME,ASP,GROSS PROFIT ETH OX,431298,6163,21,10%,560,857 M,19,30%,7004,33,ETH OX,363479,6163,21,10%,472,666 M,ETH OX,318756,6163,21,10%,414,508 M ETH GLY,1...docs.google.com
Dejo aqui el link de la spreadsheet aunque no esta muy bien organizada xD.
A 2.5 posiblemente también compraría pero le queda un trecho. Me estoy esperando a los resultados del 1H a ver que comentan. No creo que sean espectaculares con lo que ha subido el petroleo, así que quizas baja un poco si son malos.Muchas gracias por tu respuesta y a nalisis, menudo nivel, la verdad que ahora que dices eso entiendo el por que mas beneficio neto en 2020 aunque vendieron menos productos. He visto el excel, te pegaste un buen trabajo.
yo he puesto unas ordens a 2,5 a ver si entran la verdad que lo que me gusta de la empresa es:
su dividendo,
un negocio estable ya que aunque el petroleo se reduzca se ira usando en productos necesarios como estos antes que en quemarlos.
el 44% pertenece a una familia que si no recuerdo mal es ahroa la mujer la ceo.
si es cierto que nome gusta que estan subidos de deuda como se comento, pero cierto es que esta deuda se debe a esas dos plantas grandes.
De nuevo muchas gracias por tu sesudo analisis y por compartir tu excel
Pues sigo con Aoyuan Health, y salvo que me salte algo, que es probable pues llevo un par de horas leyendo el report del 2020, la china tenía razón.
Lo bueno es que lleva más de 3 años en dicha posición, y no le va mal por la trayectoria de la empresa.
Si caro o barato lo supiéramos sólo por un múltiplo, seríamos entonces todos ricos
www.ariva.de
.
En las empresas grandes habrá alguna correlación seguro, al final todas son multinacionales con negocio en todas partes. Tencent está metida en un montón de negocios en que el dinero viene directamente de Estados Unidos y de Europa.
