Porque creo que los pisos NO van a proteger contra la estanflación
Todas las teorías económicas hasta ahora han tenido, como ya he escrito en el foro varias veces, una variable de fondo que era la disponibilidad de energía relativamente barata en cantidad suficiente. Y eso es una realidad desde que se inició la revolución industrial (carbón) hasta que el petróleo comenzó a ser la fuente preponderante.
Es decir, que llevamos así desde el Siglo XVIII
El comienzo del "empobrecimiento" de la clase media occidental vino a finales de los 70, con la crisis del petróleo, ahí fue cuando la OPEP le metió el primer arreón serio al alza.
Si alguno fue niño, como yo, en los 80, recordará que la comida era más barata (llenar el CARRO entero eran diez o doce mil pesetas) y sin embargo la electrónica (hecha en Europa) era un lujo. Comprar un VIDEO VHS por ejemplo, eran del orden de 40.000 o 50.000 pesetas un modelo básico.
Esa situación se solventó trasladando la producción a Asia, en especial a China, y después a otros emergentes. Poco a poco fuimos pagando más barato aquello que puede llegar por barco en un container: Electrónica, ropa, productos de ferretería... y eso sumado a la implantación de grandes cadenas de distribución que pueden ajustar precios al productor o producen ellas (Bauhaus, Decathlon, Media Markt, Leroy Merlin, Bricomart etc etc... cadenas especializadas) nos hizo pensar que no estábamos notando el empobrecimiento derivado de alimentación y energía más caros. Además, los países de occidente fueron cubriendo sus agujeros presupuestarios emitiendo más y más deuda para sostener estados del bienestar que los impuestos no podían. Y además, aunque con altibajos, el dinero se abarató cada vez más y más (hasta los tipos negativos o nulos actuales) para que estados y particulares que no tienen bastante gastasen a crédito (es decir, se gastasen hoy el producto de su trabajo de dentro de varios años)
Ahora (2021), si se cumplen las premisas del foro que la prensa comienza a confirmar, entramos en una fase en la que ese empobrecimiento va a ser sí o sí porque:
- La energía barata puede haberse acabado. Esta vez no vamos a pagarla más cara porque los jeques árabes y demás de la OPEP han decidido cerrar el grifo para cobrarla más cara. Simplemente no va a haber para todos
- La producción de comida depende de la energía, por lo que nuevamente va a ir al alza.
- Los países de occidente no se pueden endeudar mucho más. Tú no puedes deber el 600% de tu PIB. De hecho, muchos países, entre ellos España, siguen vendiendo sus bonos a intereses bajos porque es el BCE el comprador de fondo. El caso de Japón (235% del PIB, el más endeudado y después Grecia con algo más del 200%) es anecdótico y especial, porque su deuda está en manos de sus propios ciudadanos por razones patrióticas y sociológicas que no vienen al caso.
- Tampoco los ciudadanos de occidente pueden endeudarse mucho más si la economía no crece. Hay límites razonables al crédito bancario, y si los mismos se sobrepasan pasa lo que pasó en España tras la burbuja. Recordemos que en aquella época la economía crecía, ahora no crece. Aquello era una situación inflacionaria, la que parece que viene ahora es estanflacionaria.
Por lo anterior, mi tesis es que los pisos no van a proteger contra la estanflación y el motivo es que aunque el dinero se trate de proteger en ellos, la capacidad de pago de hipoteca o alquiler va a verse seriamente mermada por la subida del coste de Energía (Electricidad, Gas doméstico y Transporte), Comida y otros bienes de consumo (dependen de la energía y otros materiales y minerales, en especial metálicos. La ropa también subirá porque el algodón, lino, etc... proceden de la agricultura)
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Puesto en un ejemplo literario para DUMMIES:
HOY: El casero Paco quiere comprarse un nuevo piso para ALQUILAR para resguardar el dinero que tenía en tres depósitos y que no se lo coma la inflación. Paco tiene 300.000 euros y compra un buen apartamento con garaje en Madrid. Lo pone en alquiler a 1200 euros/mes
TRAS CINCO AÑOS DE ESTANFLACIÓN (25% de subida del IPC al 5% anual, me quito el refinamiento del interés compuesto que esto es solo un ejemplo). El casero Paco CREE que tiene un apartamento que vale 375.000 (un 25% más) que se puede alquilar por 1500 euros al mes (25% más).
El problema viene con que la pareja de licenciados que se creen intrépidos consultores por trabajar en una Big Four por 25.000 euros al año no pueden asumir esa subida. Porque les ha subido muchísimo la comida y el transporte, los coches son más caros, pagan 200 euros al mes de electricidad y gas etc...
Por lo que dicha pareja no puede pagarle a Paco 1500 de alquiler. Entonces Paco, que ya va leyendo en la prensa la realidad, les ofrece venderles el piso con un pequeño descuento (369.995 que Paco cree que les va a convencer como en el supermercado cuando ves algo a 1,95 y así no lleva a dos euros). Entonces Borja y Cayetana (la intrépida pareja, sus padres eran de clase obrera pero sus madres leían el HOLA y pensaron que esos nombres les abrirían puertas sociales) van al Banco a que les hagan un perfil crediticio.....
Y vistos sus ingresos y gastos, el banco les dice que tienen que adelantar 125.000 euros de entrada. Y como no tienen esos ahorros, solo tienen 50.000. Piden ayuda a sus padres, que les dan 10.000 más a cada uno, por lo que solo pueden dar de entrada 70.000.
Así que Paco no tiene más remedio que dejar el piso en alquiler a 1300 o venderles el piso a 315.000, 55.000 menos que lo que Paco quería. Entonces Paco llega a casa, se enciende un puro y le dice a su mujer "si es que estos jóvenes de hoy día no tienen lo que hay que tener. A los 18 años estaba yo en la obra poniendo ladrillos, luego me monté la empresa de albañilería y así pagué cinco pisos" obviando en su Paco-razonamiento que a él los pisos le habían costado entre dos y cuatro millones de las antiguas pesetas porque miles de Pacos han ido enterrando su dinero durante años en pisos.
