Vaya, no, otra vez el sillicon valley y la historieta de los bonos
(que por cierto tenian casi todo en Mortage Backed Securities)
pues tiene muy facil explicarnos ese "descalce"
y como es que otros 4000 bancos norteamericanos no lo sufrieron
Parece mentira, en 2026 con estas historias...
La banca en el sistema fiat funciona siempre de la misma manera:
- Descalces sin límites
- Mecanismos de corrección inexistentes
-
Rescates garantizados
Ya que lo pregunta y hemos hablado de los 2 primeros puntos vamos con
los rescates.
En 2023 los otrps 4000 bancos no colapsaron porque trás la caída del Silicon Valley, la FED creó el Bank Term Funding Program (BTFP) en horas, permitiendo a cualquier banco depositar bonos y MBS como colateral a valor nominal, no a valor de mercado.
Es decir, los otros 4000 bancos tenían el mismo problema de descalce. La diferencia es que banco Silicon Valley colapsó antes de que llegara el rescate, y los demás fueron rescatados antes de que colapsaran.
Pérdidas no realizadas en el sistema bancario USA (Q1 2023): $620 mil millones
Uso del BTFP en su pico: $165 mil millones
El Silicon Valley tenía una mezcla de MBS y bonos pero da igual, para MBS el mecanismo es idéntico a los bonos, activos largos a tipo fijo financiados con depósitos a la vista. Que sean MBS o Bonos del Tesoro cambia el riesgo de crédito pero no el riesgo de tipos que es lo que los mató.
First Republic no se salvó porque la mayoría de sus activos a largo plazo estaban en bonos municipales, y no pudo hacer uso completo del BTFP al no calificar como colateral elegible.
La historia de siempre.
En 2008 el mega rescate con el TARP y facilidades de la FED, en 2020 con el CARES y QE del ELbichito.
A día de hoy
el balance de la FED sigue siendo SIETE veces el nivel pre-crisis de 2008.
El BCE en cifras similares.
Insisto, si el sistema bancario es tan sólido, ¿por qué necesita intervenciones de emergencia para no colapsar?
Si es un problema estructural inevitable, que quiebren y se reestructuren como cualquier otra industria.
Yo se lo digo, porque
el negocio bancario depende del respaldo implícito del Estado.
Hace tiempo que la banca dejó de ser un negocio privado que asume sus riesgos para convertirse en
una franquicia pública que privatiza beneficios y socializa pérdidas.
Pero claro, reconocerlo implicaría aceptar que el sector bancario vive de
privilegios, y no de una competencia superior como quieren hacernos creer.
Aquí le dejo unos datos, porque ¿sabe una cosa? todavía hay muchos contribuyentes de mala […] a los que nos importa donde va nuestro dinero.
en.wikipedia.org
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