Warum Wohnraum kein normaler Markt ist

Wohnraum kauft man nicht wie ein Fahrrad: In den meisten Fällen wird er mit einer Hypothek finanziert, und der Preis hängt vom Kredit und den öffentlichen Hilfen ab, mit denen die Banken gerettet wurden. Deshalb ist die Rede von einem freien Wohnungsmarkt mindestens fragwürdig.

## Die Hypothek ist kein Detail

Wer ein Haus kauft, zahlt selten alles bar. Normal ist eine Hypothek: Die Bank streckt den Preis vor, und der Käufer unterschreibt eine Schuld über **20, 25 oder 30 Jahre**. Das ist kein Fahrradkauf. Den Preis bestimmen nicht nur Verkäufer und Käufer; entscheidend ist auch, wie viel Kredit die Bank gewährt und zu welchem Zinssatz. Der Hypothekarkredit in Spanien bewegt Hunderte von Milliarden Euro.

Solange die Hypothek läuft, haftet das Haus für die Schuld. Zahlt man nicht, vollstreckt die Bank die Sicherheit. Das unkommentiert Privateigentum zu nennen, ist irreführend: Es besteht eine vertragliche Beziehung zu einem Gläubiger, die Nutzung, Verkauf und Verbleib bestimmt.

## Von der Bankenrettung zum Wohnungspreis

Nach der Krise von 2008 genehmigte die Eurogruppe **2012** eine Linie von bis zu **100.000 Millionen Euro** des ESM zur Rekapitalisierung der spanischen Banken. **2012** wurde die SAREB gegründet, die Gesellschaft, die die problematischen Immobilienaktiva der geretteten Institute übernahm. Der FROB leitete die öffentlichen Hilfen. Dieses Geld war nicht neutral: Es stützte die Bankbilanzen und begrenzte den Preisverfall.

Manche behaupten, ohne diese Unterstützung hätten Häuser unter den Baukosten gekauft werden können. Das ist eine Hypothese, kein Fakt. Feststellbar ist, dass der Staat öffentliches Geld in das System steckte und der Markt durch diese Intervention geprägt wurde. Diese öffentliche Stütze ist das, was manche den Nicht-Markt des Wohnens nennen: ein Preis, der von politischen und kreditären Entscheidungen getragen wird.

## Wucher und Notwendigkeit: Das Geschäft mit dem Dach über dem Kopf

Das **Gesetz zur Bekämpfung des Wuchers von 1908** gilt in Spanien weiterhin. Es entstand, um Kredite mit überhöhten Zinsen einzudämmen. Der **Oberste Gerichtshof** hat es bei Revolving-Krediten und Darlehen mit sehr hohen Zinsen angewandt. Beim Wohnen ist das Problem nicht nur der Zinssatz: Die Notwendigkeit eines Dachs über dem Kopf macht Käufer oder Mieter zu gefangenen Kunden.

Manche warnen, dass ein starker Mietpreisverfall einen Teil der Banken erneut in Schwierigkeiten bringen könnte, weil der Wert der Sicherheiten und die Zahlungsfähigkeit litten. Es gibt kein einziges Kreditmonopol, doch der Hypothekenmarkt ist konzentriert und reguliert. Von Wucher zu sprechen ist keine sarracena Metapher: Es ist eine rechtliche und wirtschaftliche Frage. Jede langfristige Verschuldungsentscheidung sollte mit einer Fachperson besprochen werden.