Spanien: Anleger teilt 70.000 Euro auf

70.000 Euro investiert, aber unsicher über die erwarteten 40.000 Euro

Ein spanischer Sparer mit einem Nettojahreseinkommen von rund 80.000 Euro – monatlich fließen 7.000 Euro ein, nur 3.000 Euro aus – hat 70.000 Euro in Finanzprodukte angelegt. Nun stellt sich die häufige Frage: Was tun mit den 40.000 Euro, die bis Jahresende erwartet werden? Dies spiegelt die obere Mittelschicht Spaniens wider, die beschließt, nicht länger zuzusehen, wie Inflation das Sparguthaben auffrisst.

Aktuelle Aufteilung: 30.000 Euro in einen Indexfonds von Indexa mit Risikoprofil 7/10, abgeschlossen Anfang Oktober, sowie zwei Termingelder à 20.000 Euro bei Cetelem (BNP Paribas): eines zu 2,90 % Zinsen p.a. für sechs Monate, das andere zu 3,20 % für zwölf Monate. Zusätzlich liegen 35.000–40.000 Euro auf Girokonten. Bei einem temporären Monatseinkommen von 2.500 Euro über zehn Monate entsteht ein Defizit von etwa 500 Euro pro Monat. Die Zahlen zeigen: Der Puffer hält.

Die -0,1 %, die nichts bedeuten

Wenige Wochen später verlor der Indexfonds 0,1 %. Das beunruhigt den Anfänger, doch die einhellige Antwort lautet: Mit Profil 7/10 muss man Korrekturen von 10 bis 20 % verkraften können. Die Feuerprobe ist nicht der erste Monat, sondern ob man solche Einbrüche ohne Verkauf durchsteht. Wenn nein, ist das Profil falsch gewählt.

Die Fondsstruktur, vom Anleger detailliert, mischt 30 % S&P 500, 20 % MSCI World, 20 % andere Regionen (6 % Japan, 7 % Small Caps, 7 % Schwellenländer) und 30 % Anleihen. Ein globales Portfolio mit US-Bias, das laut Kritikern günstiger per ETF abbildbar wäre. Die Verteidigung von Indexfonds gegenüber ETFs stützt sich auf steuerliche Vorteile: Problemloser Wechsel zwischen Fonds und automatische Steuerabzug bei Verkauf, ohne manuelle Eingaben in der Steuererklärung.

3 %-Anlagen und Bankgewohnheiten

Die Cetelem-Anlagen bieten 2,90 % und 3,20 % Zinsen p.a. ohne Lastschriftzwang oder Gebühren, jedoch mit dem Haken, dass vorzeitige Kündigung alle Zinsen streicht. Daher die sechsmontige Laufzeit. Als Alternative erscheinen Tagesgeldkonten mit 3 % ohne Strafzahlungen, während Banken gut verdienen, Kunden aber verlieren.

Der Skeptiker hat hier seinen Moment: Investmentfonds sind ein Geschäft für die Bank mit hohen Gebühren und mittelmäßigen Ergebnissen; nichts hindert daran, Aktien oder Anleihen direkt beim Broker zu kaufen. Die Gegenrede ist ebenso stark: Ohne Ausbildung kauft der Privatanleger oft teuer und verkauft billig. Mindestens ein Jahr im Demokonto vor echtem Geld ist keine Floskel, sondern sinnvoll.

Was tun mit den 40.000 Euro?

Keine eindeutige Antwort, da es vom Horizont abhängt. Wird das Geld in zwei bis vier Jahren für Haus oder Kinder benötigt, gehört es nicht in Aktien. Bleibt es zehn Jahre unberührt, ergibt Profil 7/10 Sinn. Der Versuch, den Markt zu timen – auf den Crash warten oder Höchststände jagen – ist der klassische Fehler. Jüngste Kursrückgänge sehen manche als Chance; andere warnen, dass S&P-500-Kennzahlen auf eine Blase hindeuten.

Minimalkonsens: Nicht alles auf einmal investieren, klein beginnen und Volatilitätstoleranz testen. Und eine Selbstverständlichkeit, die wiederholt werden sollte: 0 % auf dem Bankkonto bedeutet sicheren Wertverlust.