CMarlow
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Pues nada, acabo de añadir 20 calls más, estas a NOV21 strike 15.
NMM acción americana con muchísimo potencial
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NeoSetrakso
Himbersor
A ver si esta es la definitiva para irse to the moon! y AF no hace algo raro.
Estaba pensando en comprar algo más de $SB (llevo unas cuantas). Qué opináis? Al parecer hicieron sacaron acciones estas últimas semanas como NMM y por eso está estancada.
Pero al parecer "barata" frente a las otras (DAC, GNK y todas esas que han subido bastante) supongo que puede que suba más.
Estaba pensando en comprar algo más de $SB (llevo unas cuantas). Qué opináis? Al parecer hicieron sacaron acciones estas últimas semanas como NMM y por eso está estancada.
Pero al parecer "barata" frente a las otras (DAC, GNK y todas esas que han subido bastante) supongo que puede que suba más.
Ricardiano
Madmaxista
Siento curiosidad. Veo que vas cargado de calls en diferentes temporalidades sobre strike 15. Porque no las pillas todas en Feb22?
No hay gran diferencia de precio con Nov21 (1,15 - 1,40 aprox) y son 3 meses más de temporalidad. Que en una opción es ORO.
CMarlow
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Es una buena pregunta, @Ricardiano ! Tengo que empezar diciendo que yo no soy ningún experto en opciones. Sé las 4 cosas básicas que me permiten operar.
En este caso compro las que son más cercanas en el tiempo por 2 motivos:
1) al tener una prima más baja me permite adquirir más contratos, obviamente,
2) creo que el subyacente va a sobrepasar la resistencia de 14,7 - 14,8 después de la presentación de resultados del Q2, si no antes. Y la presentación de resultados será, previsiblemente, a principios de agosto, por lo que las opciones a agosto expiran un par de semanas después. Y las de noviembre me dan un margen de seguridad aún mayor.
Las opciones de FEB22 me parecen demasiado lejanas, e implican asumir un coste innecesario. Estoy convencido de que se producirá movimiento en la acción mucho antes de esa fecha.
Pero repito, no soy ningún experto en opciones y acepto gustoso comentarios y críticas.
Ricardiano
Madmaxista
Bueno, si he entendido bien por lo que os he leído en el hilo (Aunque no he leído las 124 páginas!) es un empresa muy infravalorada. Por lo que esperáis una revalorización importante en un horizonte temporal continuo. Vamos que no va a subir a 20 y luego va a bajar a 5 (Aunque lógicamente esto puede pasar).
Si digamos el subyacente va ir creciendo, más o menos en una tendencia lineal, y alcanzase los 20$ en Noviembre, cuando se ejecutan las calls compradas a 1,20 aprox. Le estarías sacando 5$ por contrato menos los costes.
Como, si he entendido bien, la premisa es que el subyacente va a continuar creciendo durante el próximo año o incluso más allá por la situación del sector, esas mismas calls a strike 15 en Febrero es lógico que se ejecuten mucho más arriba. Por ejemplo en 25$, lo que serían unos 10$ por contrato. Menos los costes de aprox 1,4.
El ejemplo de precios me lo he sacado de la manga.
La diferencia de beneficio es tremenda, por un coste ínfimo a mi entender. Si por supuesto las tesis que manejáis de precio del subyacente son correctas. Que no tengo ni idea, porque ni siquiera me he aclarado si estamos hablando de barcos, contenedores, barriles de vino o aceite. Lo he intentado pero me pilla muy lejos este sector.
Lo que quiero decir es que están muy baratas en horizontes temporales altos. Si te fijas en NMM, de la que también habláis, el coste de la temporalidad es mucho mayor. Pasar de Sept21 a Dic21 es más del doble para el mismo strike. La volatilidad implícita es mucho mayor.
Resumiendo, que si lo ves tan claro el movimiento del subyacente, debido a la baja volatilidad te da un beneficio potencial muy alto con un coste muy bajo.
¿Cuál es el escenario de precios que contemplas?
CMarlow
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A ver... FFAs bajando bien a esta hora. Y el BDI probablemente también baje. Aunque Harpex seguirá marcando máximos históricos.
CMarlow
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Sí, tienes razón en tu apreciación. Lo que pasa es que para mi ATCO es una inversión secundaria, en la que entro mediante opciones para cumplir un objetivo concreto a corto plazo (1 a 3 meses vista). Las empresas core en mi portfolio son NMM y DAC, de las que tengo acciones y que las voy a mantener hasta ver rentabilidades de x2, como mínimo, a precios actuales.
Por otro lado, opino que ATCO puede llegar a los 20 con cierta facilidad, pero le va a costar superarlos y es posible que se tire otros 4 o 5 meses lateral a esos niveles. Por lo que para mi no tiene mucho sentido comprar a FEB22 esperando vender por encima de 20, ya que igual no lo va a ver.
Todo son opiniones personales hechas desde mi estrategia particular, que igual no coincide con la de otros inversores.
NeoSetrakso
Himbersor
Hoy parece que va a ser el típico día con bajadas importantes en barcos con los rates bajando + subidón ayer.
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CMarlow
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No era que a ti no te gustaba andar comprando y vendiendo?
En qué quedamos? 🙂
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Sip. Y soy tan transparente que lo traigo para que me lo saquéis jajaja
Como digo, no domino como otros sectores los barcos (ni tengo el tiempo para hacerlo), así que me fío a ciegas de @Value (con el bueno de value hablo todos los días por privado gracias a que es parte de momentum también, no es que lo haga todo en base a lo que el pública aquí)
Y si el me dice que tiene sentido cambiar las gogl por eagle, pues lo hago, porque haciendo lo que él me dice no paro de ganar dinero con los barcos
Piensa que para mí al contrario que quizás para algunos en el hilo, los barcos son una parte relevante pero no mayoritaria de mi cartera, y no se puede estar o saber de todo
Value
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Échale un ojo a esto, te darás cuenta de que el management es muy bueno.
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Es una entrevista al CEO, muy interesa como explica el gran punto fuerte que es tener toda la flota MIDSIZE.
Value
Himbersor
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Vamos a ver, que sentido tiene tener acciones de DSX o de SB cotizando por encima de 1.05-1.10NAV cuando tienes EGLE a 0.90NAV con un gobernance TOP, una flota ECO y un management de calidad.
No es culpa nuestra que lleguen los señores estos de Goldentree, digan que quieren vender 1,5M de acciones y como ellos las venden a 46.50$ pues se tenga que tumbar la cotización desde 51s a 46. Todas las secondary public offerings han sido chollos para entrar ( DAC, GSL, ZIM... etc) y esta yo creo que no va a ser menos.
No tiene sentido y por eso yo aprovecho la ineficiencia y roto.
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Tu te aprovechas de la ineficiencia, y yo me aprovecho de que tu encuentres la ineficiencia porque eres el puro amo de los barcos
Si algo he aprendido estos meses, más que a descubrir o modelar empresas (que en general ya sabía) es a aprender a encontrar a la gente que sabes que te trae cosas buenas, y que acierta el 90/95% del tiempo
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Y acabamos ya con el absorbepollismo a Raúl González Value
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Minadeperro
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También soltaste PANL y BELCO ¿verdad? Estuve dándole una vuelta a lo de PANL.. ¿no te gustan los contratos en los que se mete durante el verano (COAs) o hay algo más? Está claro que va a hacer menos dinero que otras compañías en caso de super ciclo, pero la sigo viendo tan barata que me has dejado con dudas.
CMarlow
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Sí, sí, si yo estoy desacuerdo contigo. Solo le hacía el comentario a @arriba/abajo por aquello de andar pontificando por ahí.
(Comentario sin acritud, que lo mío no es andar metiéndome con los compañeros.)
Value
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Si, solté BELCO a 15 y PANL a 5,0x$ para comprar SBs a 3,7x$ que ahora estoy vendiendo para comprar EGLEs a 46.50$. Y las roto porque no quiero meter más % de mi cartera en barcos, a mi son dos empresas que me parecen buenas.
Lo que pasa con PANL es que no creo que valga más de 5.5/6$ mientras que SB o EGLE que están bastante apalancadas como tengamos un buen RUN en los rates pueden multiplicarse.
Yo solo intento aprovechar ineficiencias, para que te hagas a la idea cuando yo monté una posición importante en BELCO entre 7 y 8NOKs la buena de SB estaba cotizando por encima de 4$. Pero apenas dos meses después tenia a BELCO en 15NOKs y SB en 3,7x$.
Este tipo de movimientos solo los hago con empresas que cotizan cerca de NAV, al final este mercado esta muy ¿comoditizado? por lo que lo único que cambia entre unas empresas y otras es el management y el tipo de flota.
La buena de Navios anda a otro nivel, está taaaaan barata que tendría que irse MAÑANA por lo menos a 55/60$ para que yo me plantee reducir. De ahí que os diga @arriba/abajo que rotáis demasiado Navios.
Poco más, tampoco quiero influiros en que compréis EGLE, Navios o lo que sea. Tenéis un monton de información en SA a vuestra disposición por lo que analizad las empresas y tomad vuestras propias decisiones!
CMarlow
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Lo que pasa es que a mi el comentario me lo hizo por haber vendido precisamente PANL y ZIM, no NNM 🙂