Llego lo que todos esperabamos
EL MERCADO DE LA PLATA EN PAPEL ES 250 VECES MAYOR QUE EL MERCADO FÍSICO DE LA PLATA
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| 25 DE JUNIO DE 2014 |
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Bloomberg publicó recientemente un
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sobre las discusiones que se están llevando a cabo sobre el establecimiento de un nuevo "arreglo" en el precio de la plata. El viejo «arreglo» terminará el 15 de agosto de 2014, trayendo posibles consecuencias que
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he
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.
Lo interesante de este artículo de Bloomberg no es tanto que se hayan producido discusiones para determinar una nueva forma de fijar el precio de la plata, sino más bien la información sobre el alcance del mercado de la plata.
El artículo establece que el tamaño del mercado mundial anual de la plata es de $ 5 billones.
Bloomberg siempre ha sido una fuente confiable con sus datos publicados; por lo tanto, es interesante comparar el tamaño del mercado de la plata anunciado por Bloomberg con el tamaño del mercado físico de la plata.
Y aquí es donde las cosas se ponen interesantes y realmente sorprendentes ...
En una
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, David Morgan me confirmó que la producción física anual de plata es de aproximadamente mil millones de onzas. Con plata cotizando alrededor de $ 20 actualmente, esto representa un mercado de $ 20 mil millones para la plata física.
Entonces, el tamaño del mercado físico de la plata es de $ 20 mil millones, mientras que Bloomberg menciona $ 5 billones.
¿Cómo se puede explicar tal diferencia?
Bueno, estos $ 5 billones representan la totalidad del mercado de la plata de «papel», incluidos todos los productos financieros de «papel» (certificados, opciones, ETF, etc.) derivados del mercado físico real y que permiten a los inversores estar «expuestos» a la plata.
Esto genera una relación de 250 a 1 entre el mercado del «papel» y el mercado físico de la plata.
Esto significaría que, por cada onza de plata física, hay 250 onzas de plata «de papel» circulando en varios productos financieros. En otras palabras, solo un contrato o certificado emitido de 250 sería convertible en plata física.
La desconexión entre el mercado físico y el «papel» o virtual es considerable.
La financiarización del mercado de la plata está dando como resultado un apalancamiento de 250 a 1.
(La multiplicación de esos productos financieros en plata ha evitado la demanda de los inversores del mercado físico real, creando así una oferta de plata virtual sin ejercer ninguna presión sobre el mercado físico de la plata. Una forma indirecta de mantener el precio bajo).
Si ahora, como afirman las agencias reguladoras, el objetivo es crear una nueva fijación para la plata que refleje mejor el mercado físico (en particular, por la presión proveniente de países como China, que desean tener voz en la fijación de precios de los metales preciosos). ), el apalancamiento entre la plata «de papel» y la plata física corre el riesgo de evolucionar radicalmente.
Supongamos que el precio de la plata se basaría directamente en el mercado físico de la plata:
Hoy, el tamaño real del mercado de la plata es, según Bloomberg, de 5 billones de dólares.
$ 5 billones divididos por 20 mil millones (mercado físico) = 250
250 X $ 20 (precio al contado de la plata) = $ 5,000 la onza
Si el precio de la plata se basara directamente en el mercado físico real de la plata, el precio de la plata debería ser de 5.000 dólares la onza.
Este precio puede parecer una locura, pero ¿quién puede pretender saber exactamente cuánto vale una onza de plata, después de décadas de manipulación y de convertir la demanda de los inversores reales del mercado físico al del «papel», y años de impresión monetaria exponencial de todos? los bancos centrales del planeta?
El precio al contado real de la plata no tiene valor real y no es legítimo cuando comparamos seriamente el mercado físico real de la plata con el mercado del «papel» y su miríada de derivados financieros.
No estoy diciendo que el precio de la plata llegue a los 5.000 dólares la onza; Solo digo que el precio al contado de la plata FÍSICA real no solo está extremadamente infravalorado, sino que es una ilusión en comparación con el valor real de una onza de plata física, ya que está totalmente desconectado de la realidad.
Todo inversionista que posea plata en forma de productos financieros, sin la posibilidad de verificar la existencia física de su inversión, debe preguntarse qué pasará cuando más tenedores de dichos productos soliciten la entrega física.
En realidad, ya sabemos lo que pasará, porque uno de los grandes bancos de Holanda,
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, ya incumplió, hace poco más de un año, sus certificados «oro» liquidando clientes en efectivo.
Fabrice Drouin Ristori
Fundador / CEO Goldbroker.com
