Interesante post, que agradezco
¿Ve ud. diferencias entre tener deuda holandesa y tener el dinero en una cuenta con IBAN holandes? ¿y la posibilidad de meter el dinero en un fondo monetario con domicilio extranjero (holandeses no creo que haya, luxemburgueses seguro que si)
¿Puede explicar como interepretar el tema de los swaps del Euribor? (espero no abusar de su amabilidad)
Se pueden confiscar (expropiar) ambos, la mayor difrencia es que si expropias depósitos es un drama pero estás moliendo a tus nacionales, mientras que si expropias la deuda pública que has emitido seguramente estás moliendo a inversores de todo el mundo con lo que te conviertes en un estado paria.
Cuando expropias cosas así, no puedes discfiminar entre tenedores. Es un matiz pequeño, pero, en mi opinión, importante.
Además del hecho de que el Estado no te puede expropiar directamente bienes en el extranjero sino que tiene que irse primero a los tribunales y luejo ejecutar esa sentencia en el extranjero y siempre que ello no vaya contra el orden público del país donde está el activo, vamos un calabacín.
Los swaps del euribor son, en palabras de lego, una apuesta a cómo va a cotizar el euribor en x tiempo.
Imagina que firmas ahora un crédito con tipoo variable Euribor a 12 meses (el habitual), sin margen con vencimeinto en 10 años. Pues bien, el tipo ahora es -0,16, como los bancos aún no pagan a la gente por endeudarse, te punen una cláusula suelo del 0 (es legal).
En el año 1, pagas cero euros de intereses.
Pero el tipo se renueva anualmnte por lo que no sabes qué tipos pagarás en el futuro, por eso, para asgurarte una certeza en los costes de ese préstamo puedes contratar una cobertura, un swap, una especie de seguro de tipo de interés. Vas al banco y les pides que te ofrezcan un seguro de tipo a 10 años (con su coste, una especie de prima que se paga de una vez al contratarlo).
Pues bien, hoy, el tipo swap a 10 años es de -0,03 (
Swap rates | SEB). Eso significa que los participantes en el mercado de tipos (principalmente bancos) están apostando a que el Euribor se va a quedar como ahora dentro de 10 años, es decir, que es muy difícil que haya inflación ya que, normalmente, si la inflación sube, suben lso tipos de interés.
Esto es la teoría, pero claro, (1) mañana los swaps se pueden ir al cielo (si lo has contratado hoy te salvas) y (2) en este mundo loco puede haber inflación desbocada y tipos cero por alguna razón que ahora desconozco.
Pero si que pueden inventarse un impuesto a la tenencia de deuda de paises extranjeros.
Eso es así, y seguramente lo harán. Hablan de poner un impuesto a "loj ricojs", en el que dentro de tu activo se incluirán cualesquiera bonos extranjeros que tengas (siempre que los declares y que ellos puedan saber que los tienes, que no siempre es tan automático y puede haber un decalaje de año y medio, por lo que si el impuesto es temporal, de una sola vez, te puedes librar).
