Pregunta de alguien que no sabe: ¿Es mas seguro, aunque se gane menos, un Fondo indexado que un Fondo de inversión corriente, de los del IBEX 35, por ejemplo?...
Es que despues del batacazo, yo no sé que pensar...
Lo que llamamos aquí "fondos indexados" de bolsa son fondos con un montón de compañías en cartera, concretamente todas las contenidas en el índice que quiere seguir el fondo. Se trata de índices muy grandes correspondientes a zonas geográficas (USA, Europa, países emergentes, e incluso todo el conjunto de países desarrollados representado en el índice MSCI World). Cada uno de esos índices está compuesto por cientos o incluso mil y pico compañías (las compañías más grandes de la zona geográfica correspondiente). Contestando a tus preguntas:
Es más "seguro" eso que un fondo "normal" de gestión activa?. En general sí porque estás distribuyendo el riesgo sobre un montón de compañías, de países y de sectores, limitando la volatilidad de la cartera en comparación con un fondo "normal" (activo) que esté más especializado (por ejemplo RV general japonesa o biotecnológicas de USA). En el segundo caso las oscilaciones serán mucho mayores (si el MSCI World baja un 40% probablemente el otro baje un 70%). Un indexado muy global no te libra de un gran batacazo como el de marzo (hace lo que hace el índice, punto), en todo caso te libra de un batacazo aún mayor que el que puedas tener con un fondo más especializado. Si en cambio la política del fondo activo es global en términos geográficos y sectoriales tendrá una volatilidad similar a la del fondo indexado, en ese caso el fondo activo no tendrá más "riesgo", basta con que tenga una cartera global de 30-50 compañías (en la práctica siempre tienen ese número).
Se gana menos con los indexados que con los fondos activos?. Primero hay que comparar patatas con patatas, el ámbito geográfico y sectorial del fondo activo tiene que ser el mismo que el del indexado, no tiene sentido comparar un fondo activo de bolsa europea con un indexado al S&P500. De hecho todos los fondos activos tienen definido en sus propios estatutos un índice de referencia con el que compararse (por ejemplo un fondo activo de compañías americanas de gran capitalización tiene como referencia el S&P500), y que al final mide la calidad de la gestión del fondo (si lo hace mejor o peor que su índice). La evidencia empírica dice que la gran mayoría de los fondos activos (más o menos el 90%) no consigue batir a sus propios índices de referencia al cabo de 10 años, y mucho menos si miramos periodos más largos. Cómo será en el futuro, no sabemos.