NMM acción americana con muchísimo potencial

Ni en el mejor de tus sueños vas a escuchar eso. Hablara de comprar y comprar y crecer.... y ese discurso sigue internalizado en el precio actual.
 
Hastur dijo:
Ni en el mejor de tus sueños vas a escuchar eso. Hablara de comprar y comprar y crecer.... y ese discurso sigue internalizado en el precio actual.
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Sí, yo veo muchas posibilidades de que no cambie de rumbo. Pero NMM ha dado tradicionalmente dividendos altos, por lo que igual en 2 o 3 trimestres deja de comprar y se pone a subir dividendos.

Para mi que siga ampliando la flota no es un problema. El único problema son los ATM. Si dejase claro que ya no va a volver a hacerlos, también sería un signo super positivo. Eso, sumado a que NM esta a salvo (por ahora al menos), haría que NMM se comportase como el resto de competidores, y por lo tanto el efecto AF tendría que disminuir.
 
AF y sus miserias, cegados por el NAV aquí estamos "apostando" que si pagará dividendos, que si nos trinc mas o menos con otra ATM, que si... una pena. Me siento prisionero de una inversión que ha devenido en apuesta a la ruleta rusa de los personalísimos intereses de la Frangou.

Por cierto, si alguien piensa que voy de D. Pessimus del Berbés porque estoy bien dolido con NMM, error!, entré el 5 de marzo a 17.23$, así que todavía aguanto el envite; pero es que duele que la nefasta "gobernanza" de la señó hunda un valor con tan enorme potencial que lo debería situar cerca de los 60$.

Una vez bien llorado, loas a 2020B que viene a alegrarnos el día con sus mensuales distribuciones de cash:

Junio 2021. 6 buques en spot 42300$ brutos/día, incluídos bonus scrubber 2300$/día (NMM 0 scrubbers). 2 buques en Time Charter. Total flota 8 buques TCE 39100$/día. Dividendo junio 0.24$ = 2.08NOK
 
Bueno, independientemente de cómo salga con NMM yo a este post le debo mucho. Llevo PANL desde los 3.10$, BELCO a 8.60 NOK, Danaos desde los 55$ (entré tarde) y otras pocas más. Además he aprendido la leche de un sector del que no tenía ni la más absoluta idea.

Veamos qué nos depara el día. Hoy pinta bien y esperemos que este arreón fuerte a la baja sea el último en semanas. Entramos en la parte buena del año para el Bulk.
 
CMarlow dijo:
La presentación del Q2 puede ser un punto de inflexión. Si dice que ya no va a crecer más y a partir de ahora se va a dedicar a devolver al accionista, volamos. Si sigue con el discurso de que es una empresa en crecimiento, la incertidumbre va a continuar. Llevamos ya 2 ATM seguidos y nada le impediría hacer un tercero. Por cierto, hay por ahí una teoría que dice que a AF le interesa mantener la acción cotizando por los suelos... como no tenemos visibilidad, todo puede ser.
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Hola. Por curiosidad, ¿Qué motivos se dan para esta teoría? Gracias
 
Safe Bulkers (SB)

Compra astillero japonés Kansarmax 82000 ECO, entrega Q4 2023. La compra se financiará a cargo reservas caja.

La nota de prensa no indica coste del buque. Kansarmax y japonés, algo mas de 30 millocenjos.

Estos apuestan a que el ciclo será eterno, es su quinta adquisición de una nueva construcción, 2 K.max y 3PPax. Bueno, les vendrá bien para rejuvenecer flota, bastante viejuna, 10.4 años, incluso para bulkers.
 
juanmas dijo:
Safe Bulkers (SB)

Compra astillero japonés Kansarmax 82000 ECO, entrega Q4 2023. La compra se financiará a cargo reservas caja.

La nota de prensa no indica coste del buque. Kansarmax y japonés, algo mas de 30 millocenjos.

Estos apuestan a que el ciclo será eterno, es su quinta adquisición de una nueva construcción, 2 K.max y 3PPax. Bueno, les vendrá bien para rejuvenecer flota, bastante viejuna, 10.4 años, incluso para bulkers.
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Q4 2023! Progenitora mía, sí que están llenos los astilleros!
 
BDI rompe la tendencia a la baja y sube un 2%. Con los FFAs subiendo fuerte, apunta a que seguiremos hacia arriba mañana.

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juanmas dijo:
AF y sus miserias, cegados por el NAV aquí estamos "apostando" que si pagará dividendos, que si nos trinc mas o menos con otra ATM, que si... una pena. Me siento prisionero de una inversión que ha devenido en apuesta a la ruleta rusa de los personalísimos intereses de la Frangou.

Por cierto, si alguien piensa que voy de D. Pessimus del Berbés porque estoy bien dolido con NMM, error!, entré el 5 de marzo a 17.23$, así que todavía aguanto el envite; pero es que duele que la nefasta "gobernanza" de la señó hunda un valor con tan enorme potencial que lo debería situar cerca de los 60$.

Una vez bien llorado, loas a 2020B que viene a alegrarnos el día con sus mensuales distribuciones de cash:

Junio 2021. 6 buques en spot 42300$ brutos/día, incluídos bonus scrubber 2300$/día (NMM 0 scrubbers). 2 buques en Time Charter. Total flota 8 buques TCE 39100$/día. Dividendo junio 0.24$ = 2.08NOK
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Tener acciones de NMM es peor que ser aficionado del atleti.

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CMarlow dijo:
La presentación del Q2 puede ser un punto de inflexión. Si dice que ya no va a crecer más y a partir de ahora se va a dedicar a devolver al accionista, volamos. Si sigue con el discurso de que es una empresa en crecimiento, la incertidumbre va a continuar. Llevamos ya 2 ATM seguidos y nada le impediría hacer un tercero. Por cierto, hay por ahí una teoría que dice que a AF le interesa mantener la acción cotizando por los suelos... como no tenemos visibilidad, todo puede ser.
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Hastur dijo:
Ni en el mejor de tus sueños vas a escuchar eso. Hablara de comprar y comprar y crecer.... y ese discurso sigue internalizado en el precio actual.
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Yo estoy con @Hastur mucho me temo, me da que mientras estén tan "baratos" los 2das manos vamos a ver muchas más operaciones por parte de AF. Aparte del hecho de la "narrativa" de comprarle todos los capes/panas a NM para salvarla de la quiebra.

https://twitter.com/x/status/1411005167605010443

Si eso se termina corrigiendo ESPERO que deje de comprar a dos manos.

Lo que necesitamos es contratar a un GIGOLÓ, que enamore a la GRIEGA y la convenza de que se ponga a recomprar acciones si bajan de 30$. Una politica tipo la de $FLNG que tan buenos resultados les ha estado dando.
 
Value dijo:
Lo que necesitamos es contratar a un GIGOLÓ, que enamore a la GRIEGA y la convenza de que se ponga a recomprar acciones si bajan de 30$. Una politica tipo la de $FLNG que tan buenos resultados les ha estado dando.
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Recomprar acciones?? Con que yo emita más yo ya me doy por satisfecho!! Jaja
 
Días como los de hoy son difíciles de entender para mi. Rates subiendo bien, tanto en dry bulk como en portacontenedores, y el sector bajando bien. Qué se me escapa?
 
Alguien sabe si la griega operó igual antes del último superciclo allá por 2009?? En qué momento dejo de comprar barcos en aquel entonces? Igual eso nos da una idea de cuando pueda dejar de hacerlo ahora. A la noche si tengo tiempo intento mirarlo

Enviado desde mi Mi A2 mediante Tapatalk
 
CMarlow dijo:
Días como los de hoy son difíciles de entender para mi. Rates subiendo bien, tanto en dry bulk como en portacontenedores, y el sector bajando bien. Qué se me escapa?
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En general están bajando todos los "reopening stocks" (aerolíneas, cruceros, etc.) y subiendo otra vez las FAANG y las tech (en record). Y se puede discutir lo que quiera, pero los barcos suelen moverse al ritmo de los "reopenings".

Parece que hay miedo a que haya nuevas restricciones globales y volvamos a un verano de 2020 donde la tecnología se fue to the boom y el resto catacrock.
 
CMarlow dijo:
Días como los de hoy son difíciles de entender para mi. Rates subiendo bien, tanto en dry bulk como en portacontenedores, y el sector bajando bien. Qué se me escapa?
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Como dices, hoy no se salva ni una. Ni de bulk, ni de contenedores ni de tankers. Me da que hay muchos nervios a flor de piel con los barcos.
 
Otro día más en la oficina para los accionistas de NMM: Cuando baja el sector baja NMM, cuando sube el sector NMM sube menos por el miedo a la griega.

Y así es como estamos a niveles de marzo cuando tenemos unos fundamentales tanto en containers como al drybulk cada vez mejores.
Hasta la presentación del Q2 no veo opciones a que mínimamente recupere la confianza del mercado. Y tengo pocas esperanzas en esa presentación aclare algo. Seguirá diciendo que está empezando el ciclo y que son growth. Al menos aclararemos como han financiado las últimas compras y ojalá presenten unos muy buenos resultados porque de lo contrario difícil salir de esta subvaloración de momento.
Lo cierto es que muchos bulkers se han puesto a imprimir dinero con ATMs. Pero el castigo a NMM siempre es mayor por culpa de este managment cirminal.

Pensad que a día de hoy. Emiten 100 MM en acciones, se apalancan y compran barcos. Pongamos que compran barcos por 200 MM, entran al balance por 200 MM e inmediatamente el mercado los valora a 0.4NAV, es decir, los valora a 80MM, cuando se acaban de comprar por 200MM.
Y así es como entramos en una espiral de destrucción de valor al accionista que nunca se termina.
 
jjh dijo:
Hola. Por curiosidad, ¿Qué motivos se dan para esta teoría? Gracias
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Pues el resumen muy resumido (puedo equivocarme ne algun detalle):

NM tiene en torno al 12% de acciones de NMM.
A NM le dio una de las empresas pantalla de la Griega un préstamo poniendo de colateral todas las acciones de NMM.
Si NM quiebra la empresa pantalla de la griega se quedaría con el valor de lo que falte por pagar del préstamos en acciones de NMM.
Para maximizar el nº de acciones que recibiría esta empresa pantalla necesita mantener a NMM por debajo de los 30$ aprox.

Peeeeeeeero, con todo lo que está pasando estos meses yo diría que empiezo a ver posible que NM no termine quebrando (al menos este año).
 
CMarlow dijo:
La presentación del Q2 puede ser un punto de inflexión. Si dice que ya no va a crecer más y a partir de ahora se va a dedicar a devolver al accionista, volamos. Si sigue con el discurso de que es una empresa en crecimiento, la incertidumbre va a continuar. Llevamos ya 2 ATM seguidos y nada le impediría hacer un tercero. Por cierto, hay por ahí una teoría que dice que a AF le interesa mantener la acción cotizando por los suelos... como no tenemos visibilidad, todo puede ser.
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¿Que dice exactamente esa teoría?
 
Witosev dijo:
Otro día más en la oficina para los accionistas de NMM: Cuando baja el sector baja NMM, cuando sube el sector NMM sube menos por el miedo a la griega.

Y así es como estamos a niveles de marzo cuando tenemos unos fundamentales tanto en containers como al drybulk cada vez mejores.
Hasta la presentación del Q2 no veo opciones a que mínimamente recupere la confianza del mercado. Y tengo pocas esperanzas en esa presentación aclare algo. Seguirá diciendo que está empezando el ciclo y que son growth. Al menos aclararemos como han financiado las últimas compras y ojalá presenten unos muy buenos resultados porque de lo contrario difícil salir de esta subvaloración de momento.
Lo cierto es que muchos bulkers se han puesto a imprimir dinero con ATMs. Pero el castigo a NMM siempre es mayor por culpa de este managment cirminal.

Pensad que a día de hoy. Emiten 100 MM en acciones, se apalancan y compran barcos. Pongamos que compran barcos por 200 MM, entran al balance por 200 MM e inmediatamente el mercado los valora a 0.4NAV, es decir, los valora a 80MM, cuando se acaban de comprar por 200MM.
Y así es como entramos en una espiral de destrucción de valor al accionista que nunca se termina.
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Es que la faena es que es más complejo de eso. Porque los 200M del ATM no van directamente a los barquitos de 2da manos. Un cape del 2011 comprado a precio justo en el mercado de segunda mano sería más o menos tal que así:

40-60% Apalancado al Libor+X%
40-60% Dinero procedente de la caja de NMM y del ATM.

Así que en un entorno digamos "optimista" puede que solo un 20/30% de lo que está pagando por un CAPE viene del ATM. A eso súmale que según el bueno de Joakim los capes están en el mercado de 2da mano a un descuento del 29% respecto a lo que deberían costar. Y los panas aun más, un dolido 54%.

El resumen sería algo así como "no estamos taaan maaaal". Pero a fin de cuuentas cualquiera se fia de la Griega...

 
Value dijo:
Pues el resumen muy resumido (puedo equivocarme ne algun detalle):

NM tiene en torno al 12% de acciones de NMM.
A NM le dio una de las empresas pantalla de la Griega un préstamo poniendo de colateral todas las acciones de NMM.
Si NM quiebra la empresa pantalla de la griega se quedaría con el valor de lo que falte por pagar del préstamos en acciones de NMM.
Para maximizar el nº de acciones que recibiría esta empresa pantalla necesita mantener a NMM por debajo de los 30$ aprox.

Peeeeeeeero, con todo lo que está pasando estos meses yo diría que empiezo a ver posible que NM no termine quebrando (al menos este año).
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Na, eso es muy forzado. Con los ATM cada vez las acciones valen menos pero también el stake que tiene la griega a través de sus empresa pantalla es menor. Si tenía el 12% por ejemplo acabará teniendo, por decir algo, el 10%. Con lo cual aunque ejecute la garantía y estén más bajas las acciones su % se diluye.
Lo único que se me ocurre es que sabiendo que NMM es un "tesoro" infravaloradísimo quieran hacerse con buena parte del pastel emitiendo acciones y comprándolas a través de sociedades vehículo.¿Creeis que la griega se va a quedar solo con un 12% del pastel?
 
En resumen, todo especulaciones. Y lo único que nos queda es esperar a ver qué hace al final.
 
Value dijo:
Lo que necesitamos es contratar a un GIGOLÓ, que enamore a la GRIEGA y la convenza de que se ponga a recomprar acciones si bajan de 30$.
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Tu crees? me temo que AF es inmune a los encantos de un gigoló. Bueno espera, depende del rol que adopte el tipo.
 
juanmas dijo:
Safe Bulkers (SB)

Compra astillero japonés Kansarmax 82000 ECO, entrega Q4 2023. La compra se financiará a cargo reservas caja.

La nota de prensa no indica coste del buque. Kansarmax y japonés, algo mas de 30 millocenjos.

Estos apuestan a que el ciclo será eterno, es su quinta adquisición de una nueva construcción, 2 K.max y 3PPax. Bueno, les vendrá bien para rejuvenecer flota, bastante viejuna, 10.4 años, incluso para bulkers.
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Parece que me han escuchado. He visto en una web la venta de un Panamax del 2003 nombrado Koulitsa por 13.6M$, cerca de 2M$ sobre NAV. Todo coincide, es la unidad más antigua de (SB).

Ahora la flota es un poco más chica, 41 buques y casi igual de vieja 10.3 años.
 
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