fernandojcg
Será en Octubre
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Hola, Buenas Tardes:
La FED apoyó a los mercados a través del dinero fácil que alimenta la recompra de acciones, y son precisamente las recompras las que mantuvieron vivas las acciones en los últimos años. Cabe señalar que cuando el S&P 500 cayó un 20% o más en los primeros seis meses del 2022, las recompras también disminuyeron en un 21,8% en el mismo periodo de tiempo.
Está claro que las recompras disminuyeron porque la FED está elevando las tasas de interés y el dinero fácil está desapareciendo.
Si las recompras son el determinante principal de los precios del mercado de valores, entonces la participación de inversores individuales carece de sentido. Las acciones no pueden sostenerse a costa de los inversores regulares porque éstos no tienen suficiente capital para mantener a flote los mercados. Las empresas deben continuar comprando sus propias acciones para apuntalar artificialmente los precios, y necesitan dinero barato de la FED para hacerlo.
¿A qué se debe el cambio dramático de la FED? Se podrá argumentar que es simplemente el resultado final natural de la manipulación inflacionaria. También que la FED era ignorante o arrogante y no estaban pensando en las consecuencias. Esto es probablemente falso. La FED sabía EXACTAMENTE lo que estaba haciendo todo el tiempo, y aquí está la prueba...
En el 2012, antes de que Jerome Powell se convirtiera en Presidente de la FED, advirtió sobre una crisis de mercado si el banco central aumentara las tasas después de tantos años de aclimatar el sistema a dinero fácil y QEs. Durante la Reunión de la FED de Octubre del 2021, Powell declaró:
"... Creo que en realidad estamos en un punto de alentar la toma de riesgos, y eso debería darnos una pausa. Los inversores realmente entienden ahora que estaremos allí para evitar pérdidas graves. No es que les sea fácil ganar dinero, sino que tienen todos los incentivos para correr más riesgos, y lo están haciendo. Mientras tanto, parece que estamos explotando una burbuja de duración de renta fija en todo el espectro crediticio que resultará en grandes pérdidas cuando las tasas suban por el camino. Casi se puede decir que esa es nuestra estrategia ".
En otras palabras, Powell y todos los demás funcionarios de la FED sabían hace diez años lo que iba a suceder. Sabían que estaban creando una burbuja financiera masiva y que cuando elevaran las tasas, esa burbuja colapsaría causando graves daños económicos. Sin embargo, siguieron expandiendo la burbuja, y ahora Powell como Presidente, están explotando la burbuja. Nadie honesto puede afirmar que los banqueros centrales eran "ciegos" o ignorantes. Este es un choque diseñado, no un choque accidental.
Si el colapso es deliberado, entonces es un medio para un fin... así que nadie espere la intervención de la FED para "salvar" a los mercados.
Como suelo ser muy mal pensado... Quizás, los banqueros centrales estén buscando una salida que se llama ESTANFLACIÓN...
Saludos.
La FED apoyó a los mercados a través del dinero fácil que alimenta la recompra de acciones, y son precisamente las recompras las que mantuvieron vivas las acciones en los últimos años. Cabe señalar que cuando el S&P 500 cayó un 20% o más en los primeros seis meses del 2022, las recompras también disminuyeron en un 21,8% en el mismo periodo de tiempo.
Está claro que las recompras disminuyeron porque la FED está elevando las tasas de interés y el dinero fácil está desapareciendo.
Si las recompras son el determinante principal de los precios del mercado de valores, entonces la participación de inversores individuales carece de sentido. Las acciones no pueden sostenerse a costa de los inversores regulares porque éstos no tienen suficiente capital para mantener a flote los mercados. Las empresas deben continuar comprando sus propias acciones para apuntalar artificialmente los precios, y necesitan dinero barato de la FED para hacerlo.
¿A qué se debe el cambio dramático de la FED? Se podrá argumentar que es simplemente el resultado final natural de la manipulación inflacionaria. También que la FED era ignorante o arrogante y no estaban pensando en las consecuencias. Esto es probablemente falso. La FED sabía EXACTAMENTE lo que estaba haciendo todo el tiempo, y aquí está la prueba...
En el 2012, antes de que Jerome Powell se convirtiera en Presidente de la FED, advirtió sobre una crisis de mercado si el banco central aumentara las tasas después de tantos años de aclimatar el sistema a dinero fácil y QEs. Durante la Reunión de la FED de Octubre del 2021, Powell declaró:
"... Creo que en realidad estamos en un punto de alentar la toma de riesgos, y eso debería darnos una pausa. Los inversores realmente entienden ahora que estaremos allí para evitar pérdidas graves. No es que les sea fácil ganar dinero, sino que tienen todos los incentivos para correr más riesgos, y lo están haciendo. Mientras tanto, parece que estamos explotando una burbuja de duración de renta fija en todo el espectro crediticio que resultará en grandes pérdidas cuando las tasas suban por el camino. Casi se puede decir que esa es nuestra estrategia ".
En otras palabras, Powell y todos los demás funcionarios de la FED sabían hace diez años lo que iba a suceder. Sabían que estaban creando una burbuja financiera masiva y que cuando elevaran las tasas, esa burbuja colapsaría causando graves daños económicos. Sin embargo, siguieron expandiendo la burbuja, y ahora Powell como Presidente, están explotando la burbuja. Nadie honesto puede afirmar que los banqueros centrales eran "ciegos" o ignorantes. Este es un choque diseñado, no un choque accidental.
Si el colapso es deliberado, entonces es un medio para un fin... así que nadie espere la intervención de la FED para "salvar" a los mercados.
Como suelo ser muy mal pensado... Quizás, los banqueros centrales estén buscando una salida que se llama ESTANFLACIÓN...
Saludos.
