El hilo cumple un año y Erio avisa de que lo gordo está por llegar

El hilo cumple un año y Erio avisa de que lo gordo está por llegar​

El hilo de economía más leído del foro cumple un año. Y lo hace con un mensaje de Erio-Eleuterio que ha dejado a todos con el culo torcido: «Preparaos para algo mucho más gordo que 2008». No da fechas, no da nombres, pero asegura que se está liando «la de Dios es Cristo» y que hay información blindada por contratos de confidencialidad. La peña le pide que concrete, que se moje, y él responde que «el silencio habla por sí solo». Mientras, el BCE calienta motores para bajar tipos en septiembre y el Deutsche Bank anuncia 18.000 despidos.

Qué se ha sabido​

El Deutsche Bank ha presentado pérdidas de 3.190 millones de euros entre abril y junio por los costes de la reestructuración. El banco planea deshacerse de 18.000 empleados y crear un banco malo con 50.000 millones de euros en activos tóxicos. Los clientes de la división de hedge funds retiran 1.000 millones de dólares al día, según varios medios. El CEO, Christian Sewing, promete invertir el 25% de su salario en acciones del banco.

El BCE ha anunciado que bajará los tipos en septiembre y estudia flexibilizar su objetivo de inflación. El bund alemán ha caído por debajo del -0,40%, el tipo de depósito del BCE, algo que no había pasado nunca. El bono español a 7 años también está en negativo. El euríbor toca el -0,30%. La deuda pública española suma 12.400 millones en mayo y se eleva a 1,19 billones. La recaudación cae y el déficit sube un 35%.

La producción industrial de la eurozona cae y el PMI manufacturero español entra en contracción (47,9). Las matriculaciones de coches caen un 10% en junio, noveno mes consecutivo. Daimler anuncia pérdidas operativas de 1.600 millones en el segundo trimestre. Nissan planea recortar 10.000 empleos. UniCredit estudia despedir a 10.000 personas. BASF recortará 6.000 puestos.

La compraventa de viviendas cae un 12% en el segundo trimestre, según las agencias inmobiliarias. El consumo eléctrico industrial se hunde un 7,9%, la mayor caída de la serie histórica. El ahorro de los hogares españoles está en mínimos y el crédito al consumo crece al doble de velocidad que en la UE.

En el plano geopolítico, la UE pone en marcha el mecanismo INSTEX para comerciar con Irán sin usar el dólar. Rusia pide unirse. Trump amenaza con aranceles a Europa por 4.000 millones de dólares por el caso Airbus. China desafía a EEUU y sigue importando petróleo iraní.

Dónde está la bronca​

El hilo se parte entre los que creen que Erio tiene información privilegiada y los que piensan que está vendiendo humo. Un participante le espeta: «Concreta, mójate, puntualiza! Cuándo? Cómo? Y porqué? Con un par!!! Avisar a medias y no avisar es lo mismo». Otro le acusa de «mamarrachada» y le pide pruebas. Erio responde que no puede dar más datos porque «me juego el cuello» y que los contratos de confidencialidad han llegado a límites insospechados.

La otra bronca es sobre la fecha del guano. Unos sostienen que será en 2021, otros en 2025-2030. Un forero sentencia: «2021??? Estamos en 2019 todavía. Qué falta de seriedad». Los más veteranos recuerdan que llevan años esperando y que el sistema aguanta gracias a los bancos centrales. «Los que esperáis el guano, os tengo que decir que es el guano el que os espera a vosotros», suelta otro.

También hay debate sobre la deuda. Un participante defiende que «la deuda es uno de los motores del progreso». Otro responde con sorna: «La deuda es uno de los motores del progreso como la sal es un mineral imprescindible para el organismo. Pero intenta vivir con una dieta con un 60% de sal». Un tercero añade: «La deuda impagable, si es mala per sé. Además es una estafa en diferido a hijos y nietos».

Qué cambia respecto a antes​

El Deutsche Bank deja de ser una amenaza abstracta y se convierte en el epicentro del pánico. Ya no se discute si habrá reestructuración, sino si el banco sobrevivirá a ella. La dimisión del jefe de banca de inversión y la fuga de clientes se interpretan como señales de que algo gordo se cuece.

El BCE pasa de ser el salvador a ser el próximo en apretar el botón. Lagarde sustituye a Draghi y todos asumen que bajará tipos en septiembre. La novedad es que el mercado ya no espera, empuja: el bund por debajo del tipo de depósito es una señal de que los inversores fuerzan al BCE a moverse.

La temporada de resultados empresariales empieza con mal pie. Daimler, BASF, Nissan, UniCredit, Deutsche Bank... Los despidos se acumulan y ya no son solo en el sector financiero. La industria alemana se contrae y España empieza a notarlo en el turismo y el consumo eléctrico.

El hilo cumple un año y la sensación es que el guano ya no es una predicción, es una cuenta atrás. Erio lo resume: «Estamos entrando en recesión con tipos cero, esto lo cambia absolutamente todo».