Spanische Sparer fliehen zu ausländischen Banken mit bis zu 4,75 % Zinsen

Stillstand der Ersparnisse: Spanier suchen höhere Renditen im Ausland

Die Rechnung ist einfach genug für jeden mit einem Taschenrechner. Eine einjährige Einlage bringt 4,75 % in Italien gegenüber 1,75 % in Spanien. Bei einer Inflation von 2,9 % – die in manchen Städten sogar 3,9 % erreicht – ist es keine Vorsicht, das Geld zu Hause liegen zu lassen: Es ist ein offizieller Verlust. Daher stellt sich die zentrale Frage: Was hält einen Sparer davon ab, sein Kapital in einem Land zu belassen, in dem die Bank weniger zahlt als die Lebenshaltungskosten?

Dieser Ansatz ist kein Bauchgefühl, sondern eine Liste. Nicht-Residenten-Konten bei Société Générale und BNP Paribas in Frankreich, die 3,30 % p.a. bei Monabanq, vollständig online verwaltet, die 2,3 % bei ABN Amro in den Niederlanden ab 25.000 Euro, sowie der französische Livret A bis zu 22.950 Euro. Dazu kommen sechs Monate zu 3,5 % bei der deutschen DAB-Bank mit einer Obergrenze von 75.000 Euro. Und darüber hinaus: Italien über 4 %, Portugal über 5 %. Die These lautet, dass der freie Kapitalverkehr Grenzen zu rein administrativen Details macht.

Steuer frisst die Zinsen auf

Ein Fakt, der oft unter dem Vergleich der Zinssätze begraben wird, ist die steuerliche Behandlung. Eine Quellensteuer von 27 % auf Erträge verwandelt eine scheinbar würdige Einlage in ein Produkt, das nach Abzug der Inflation Geld verliert. Dies ist das Argument, das viele Unzufriedene stützt: Es ist nicht nur so, dass die Bank wenig zahlt, sondern dass die spanische Finanzverwaltung (Hacienda) einen Teil dieser geringen Zahlungen einbehält.

Die Ironie zeigt sich beim Blick auf die Nachbarn. Der französische Livret A mit seinen 2,25 % – später laut akribischen Sparern auf 1,75 % gesenkt – hat die Besonderheit, dass die erwirtschafteten Zinsen nicht in der französischen Einkommensteuererklärung angegeben werden müssen. Das Kleingedruckte löst jedoch nicht die grundlegende Zweifelfrage: Ob dieses Geld in Spanien besteuert wird. Niemand ist sich dessen ganz sicher, und hier beginnt das Labyrinth.

Wie viel Geld braucht man zum Umzug?

Der am häufigsten wiederholte Einwand ist weder rechtlicher noch steuerlicher Natur, sondern betrifft die Mindestanlagesumme. Manche behaupten, dass die Verlagerung von Geld ins Ausland ein Luxus sei, der nur denen vorbehalten ist, die mindestens 500.000 Euro haben, während andere nur durchhalten können. Die schnelle Antwort lautet: Nein, es gibt immer Optionen, und das Argument der Einstiegshürde fällt zusammen, sobald man Angebote ohne hohe Mindestanlagen betrachtet.

Das eigentliche Problem ist banaler. Die deutsche DAB-Bank antwortete auf eine Informationsanfrage mit einer Nachricht, die formal einwandfrei, aber inhaltlich vernichtend war: Alle Kommunikation mit dem Kunden muss auf Deutsch erfolgen, nur auf Deutsch, um Fehler bei Aufträgen zu vermeiden. Sie eröffnen Konten für Spanier, ja. Aber die Sprache fungiert als stille Maut, die die Ungeduldigen herausfiltert.

Währungsfalle und wahrgenommene Zuverlässigkeit

Wenn die Suche nach Rendite die Währungsgrenzen überschreitet, taucht der Feind auf, der nicht in den Broschüren steht: der Wechselkurs. Polnische Złoty-Einlagen mit 4,5 % oder 5,5 % glänzen, bis man sich daran erinnert, dass sich die Währung bewegt. Ein konkretes Beispiel kursiert: Der Złoty fiel innerhalb weniger Monate um 65 % gegenüber dem Euro, von 0,31 auf 0,21. Die Rendite der Einlage verdampft an einem einzigen Nachmittag. Wer in Złoty operiert und nicht konvertieren will, nimmt eine andere Logik an: Arbeiten in der Währung, nicht Spekulation damit.

Und da ist die zugrunde liegende Paradoxie, die die einfache Schlagzeile entkräftet. Warum von „Ausland“ sprechen, wenn es um Frankreich, Deutschland oder die Niederlande geht? Innerhalb einer Wirtschafts- und Finanzunion ist draußen eigentlich drinnen. Die Unterscheidung ist nicht geografisch, sondern basiert auf der wahrgenommenen Zuverlässigkeit: Nach den Skandalen um die Sparkassen (Cajas) ist das Vertrauen in das heimische System stärker gerissen als das in die Nachbarländer, die zwar auch Löcher haben, diese aber besser gestopft haben.

Bürokratie, die in Anzeigen fehlt

Das Konto zu eröffnen ist der einfache Teil. Der schmerzhafte Teil kommt danach. Man muss angeben, wo das Geld liegt, sonst drohen Sanktionen. Die Grenze von 50.000 Euro fungiert als Verwaltungsschwelle: Darunter vereinfacht sich das Verfahren durch Formulare beim Banco de España und der Hacienda; darüber hinaus muss Rechenschaft abgelegt werden. Die Warnung räumt deutlich mit Fantasien vom unsichtbaren Sparen auf.

Eine weitere Front ist das italienische Bankwesen, wo Anti-Geldwäsche-Vorschriften Nicht-Residenten faktisch den Abschluss von Einlagen untersagt haben. Nur wenige Institute umgehen diese Regel und bieten attraktive Zinsen. Die Lehre: Die Landkarte der Möglichkeiten ist nicht homogen, und was in einem Land funktioniert, wird im Nachbarland durch ein Dekret blockiert.

Alternativen ohne Grenzübertritt

Nicht jeder möchte eine ausländische IBAN. Für dieses Profil erscheinen konservative Fonds: Mischungen aus kurzfristigen Geldmarktanlagen, Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, die nach optimistischen Berechnungen netto 3,5 % oder 4 % erreichen könnten. Das Doppelte einer Einlage, mit dem üblichen Vorbehalt: Man muss die Liquiditätsfenster beachten und konservativ nicht mit garantiert verwechseln.

Auch die Option des Kreditverkehrs zwischen Privatpersonen über Plattformen wird erwähnt. Die Begeisterung hält nicht lange an: Berichte über die Unmöglichkeit, investiertes Geld zurückzuziehen, kühlen jeden Anfangseifer. Hohe Renditen haben eine Kehrseite, die nicht in großen Buchstaben steht.

Den Abschluss setzt nicht ein Zinssatz, sondern ein Detail, das irritiert: Der Livret A bot 4 % im Jahr 2008 und 4,50 % im Jahr 1986. Zwei Jahrzehnte später bietet dasselbe Konto weniger als die Hälfte. Die Richtung ist überall gleich, aber die Geschwindigkeit variiert. Und genau dort, in der Unterschiedlichkeit der Geschwindigkeiten, haben einige beschlossen, aktiv zu werden.