Pero qué agoreros sois! Tranquilos, todo va "sobre ruedas"
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*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.
- Autor del tema Erio-Eleuterio
- Fecha de inicio
Pero qué agoreros sois! Tranquilos, todo va "sobre ruedas"
Aquítodossomosamigoschico
Madmaxista
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sociedadponzi
never settle
Abrochense los cinturones. Entramos en territorio nunca antes explorado...
(imagen visible para usuarios registrados)
fixed!!!!!!!!!!!
#YIELD! German 10-year bond yield in one chart. pic.twitter.com/Jem63GomWA
— jeroen blokland Ver en X
Sir Torpedo
Será en Octubre
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Y lo mismo digo, ¿con el barril de petroleo que no baja de 50 $?.Deflación que viene...
La inflación baja en junio al 0,4%, la tasa más baja desde septiembre de 2016
Una de las razones fue la baja de los precios de los carburantes y lubricantes que han afectado a los sectores energéticos y del transporte.
El índice de precios de consumo (IPC) se situó en el 0,4 % anual en junio, una tasa cuatro décimas inferior a la de mayo y la más baja desde septiembre de 2016, debido al impacto del precio de la energía.
El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha confirmado este viernes que la inflación de junio fue del 0,4% tras situarse en mayo en el 0,8%, un mes en el que se desplomó siete décimas respecto a abril.
El INE señala que el transporte tuvo en junio una tasa cero, casi dos puntos inferior a la de mayo, debido a la disminución de los precios de los carburantes y lubricantes.
También la bajada de los precios de la electricidad y los combustibles líquidos lastraron la tasa de la vivienda, que tras experimentar un descenso de más de un punto se situó en el 1,5 % negativo.
La inflación baja en junio al 0,4%, la tasa más baja desde septiembre de 2016
Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
| 08:00 | EUR | Índice de precios al por mayor de Alemania (Anual) (Jun) | 0,3% | 1,3% | 1,6% | ||
| 08:00 | EUR | Índice de precios al por mayor en Alemania (Mensual) (Jun) | -0,5% | 0,2% | 0,3% |
España camino de entrar en deflación.
Al loro que Alemania tiene una inflación cercana al 2% - https://www.invertia.com/es/noticias/economia/20190711/la-inflacion-interanual-en-alemania-se-situo-en-junio-en-el-16-285455-, el BCE va a comenzar a tener problemas para desarrollar una misma política monetaria para economías tan dispares. España por cada euro de crecimiento genera 3 de deuda (en épocas de bonanza), lo cierto es que ponemos en serio riesgo la viabilidad de Euro... Hasta cuando nos seguirán manteniendo en tales circunstancias?
| 09:00 | EUR | IPC de España (Anual) (Jun) | 0,4% | 0,4% | 0,8% | ||
| 09:00 | EUR | IPC de España (Mensual) (Jun) | -0,1% | -0,1% | 0,2% | ||
| 09:00 | EUR | IPC armonizado de España (Mensual) (Jun) | -0,1% | -0,1% | 0,2% | ||
| 09:00 | EUR | IPC armonizado de España (Anual) (Jun) | 0,6% | 0,6% | 0,6% |
Última edición:
sociedadponzi
never settle
yo creo que esta noticia merece comentariofixed!!!!!!!!!!!
#YIELD! German 10-year bond yield in one chart. pic.twitter.com/Jem63GomWA
— jeroen blokland Ver en X
que es lo que han hecho? se ha puesto el BCE a vender bonos alemanes? como podemos saber cuantos se ha quitado de encima? porque esto le dara mas margen en un supuesto QE2
Aun asi, se prueba que los tipos negativos, en deuda soberana, no son problema, basta que el BCE venda bonos
Respuestas en los proximos dias
Morenito Winter
Himbersor
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Que esto peta y pronto lo sabe todo el mundo.
En eso no creo que haya dudas. Los temas son definir "pronto" ¿semanas, meses, trimestres, años? y definir "petar" ¿caída del PIB entre máximo y mínimo del 5%, 10%, 15%, 20%...?
1,3 mil millones de dólares en sustancia ilegal encontrados en el buque de JPMorgan
El 4 de julio, el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos (CBP) en Filadelfia incautó un buque de carga con casi 20 toneladas de sustancia ilegal a bordo con un valor en la calle de unos 1.300 mil millones de dólares. Fue la mayor redada de sustancia ilegal jamás llevada a cabo por el CBP. Para ponerlo en perspectiva, la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droja y el Delito dice que las 17,9 toneladas métricas de sustancia ilegal a bordo del barco eran más que la cantidad total de la droja que pasó por África entre 2013 y 2016.
$1.3 Billion In Cocaine Found On JPMorgan Vessel | SafeHaven.com
El 4 de julio, el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos (CBP) en Filadelfia incautó un buque de carga con casi 20 toneladas de sustancia ilegal a bordo con un valor en la calle de unos 1.300 mil millones de dólares. Fue la mayor redada de sustancia ilegal jamás llevada a cabo por el CBP. Para ponerlo en perspectiva, la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droja y el Delito dice que las 17,9 toneladas métricas de sustancia ilegal a bordo del barco eran más que la cantidad total de la droja que pasó por África entre 2013 y 2016.
$1.3 Billion In Cocaine Found On JPMorgan Vessel | SafeHaven.com
Lada sigulet
Madmaxista
Sí que está mal la cosa. Hasta de esto se tienen que ocupar estos para sacarse un extra.1,3 mil millones de dólares en sustancia ilegal encontrados en el buque de JPMorgan
El 4 de julio, el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos (CBP) en Filadelfia incautó un buque de carga con casi 20 toneladas de sustancia ilegal a bordo con un valor en la calle de unos 1.300 mil millones de dólares. Fue la mayor redada de sustancia ilegal jamás llevada a cabo por el CBP. Para ponerlo en perspectiva, la Oficina de las Naciones Unidas contra la Droja y el Delito dice que las 17,9 toneladas métricas de sustancia ilegal a bordo del barco eran más que la cantidad total de la droja que pasó por África entre 2013 y 2016.
$1.3 Billion In Cocaine Found On JPMorgan Vessel | SafeHaven.com
Sí que está mal la cosa. Hasta de esto se tienen que ocupar estos para sacarse un extra.
La pregúnta es, fue su primero viaje cómo camellos ? O ya llevan varios a sus espaldas ?
TIPOS DE INTERES PARA BONOS A 2 AÑOS
Italy: -0.05%
Japan: -0.22%
Ireland: -0.45%
Spain: -0.46%
Portugal: -0.49%
Sweden: -0.59%
Belgium: -0.60%
Austria: -0.66%
Finland: -0.67%
France: -0.68%
Denmark: -0.69%
Netherlands: -0.72%
Germany: -0.75%
Swiss: -0.90%
USA: +1.76% ?????? Freedom of positive rates
USA intentando atraer a los inversores Lol
Última edición:
Google traductor
Es un tocho, demasiado largo pero merece la pena...
Michael Hudson: Desdolarizar el imperio financiero estadounidense
Yves aquí. Otra entrevista con carne de Michael Hudson sobre Guns and Butter. Sin embargo, tengo que estar en desacuerdo con la afirmación de Bonnie Faulkner en la parte superior de la discusión. Nadie tiene armas en las cabezas de otros países para hacer que tengan dólares. La razón por la que el dólar es la moneda de reserva es que EE. UU. Está dispuesto a exportar empleos a través de la ejecución de déficits comerciales persistentes. Los EE. UU. Dejaron de tener los crecientes salarios de los trabajadores como la métrica clave de una política económica acertada en la década de 1970, cuando se culpaba a la mano de obra por estanflación (los sindicatos demasiado poderosos supuestamente obstaculizan a los fabricantes estadounidenses, cuando el desempeño de Toyota en la afamada empresa conjunta NUMMI demostró eso para ser falso; los ajustes formales o informales del costo de la vida al pago acreditados con la inflación institucionalizada). Recordemos también que los demócratas habían comenzado a abandonar los sindicatos incluso antes de eso.
Cualquiera que tenga un superávit comercial con los Estados Unidos termina sosteniendo dólares. La idea de que China tiene muchos dólares porque los diplomáticos de Estados Unidos los atacan es absurda. China puede mantener sus dólares como efectivo, o puede colocarlos en bonos del Tesoro y obtener algún rendimiento, o mantener inversiones en dólares más riesgosas. Si vende sus dólares y compra otras monedas, en el margen hará que el dólar baje y aumente su moneda, lo que perjudicaría su competitividad en las exportaciones, lo que contradice su imperativo de mantener el empleo alto y utilizar los excedentes comerciales para ayudar a lograr ese fin. .
La mayoría de los países hacen política o aspiran a generar excedentes comerciales porque obtienen la imagen de espejo: pueden alcanzar niveles de empleo más altos que los que obtendrían si confiaran solo en la demanda interna.
Las economías más pequeñas pueden y regularmente se meten en problemas pidiendo préstamos en dólares porque la tasa de endeudamiento en ese momento parecía ser más baja que en su propia moneda. Esto casi siempre termina en lágrimas porque la moneda local se deprecia, lo que aumenta considerablemente el costo del préstamo en dólares anteriormente barato.
Sin embargo, es cierto que al haber establecido al dólar como la moneda de reserva (y hacer esfuerzos considerables para hacer que el mundo sea seguro para los bancos y los bancos de inversión de EE. UU.), EE. UU. . Ninguna institución financiera importante puede permitirse ser excluida de la compensación del dólar.
Soy Bonnie Faulkner. Hoy en Guns and Butter, Dr. Michael Hudson. El programa de hoy: De-Dollarizing the American Financial Empire . El Dr. Hudson es un economista e historiador financiero. Es presidente del Instituto para el estudio de las tendencias económicas a largo plazo, analista financiero de Wall Street y profesor distinguido de investigación de economía en la Universidad de Missouri, Kansas City. Sus libros más recientes incluyen, y perdónales sus deudas ... Préstamos, ejecuciones hipotecarias y redención de la Edad de Bronce de Finanzas al año jubilar ; Cancelar al anfitrión: cómo los […] financieros y la deuda destruyen la economía mundial ; and J es para Junk Economics: una guía para la realidad en una época de engaño. Regresamos nuevamente hoy a una discusión del seminal libro del Dr. Hudson, Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire , una crítica de cómo Estados Unidos explotó las economías extranjeras a través del FMI y el Banco Mundial. Discutimos cómo Estados Unidos ha dominado el mundo económicamente como el mayor acreedor del mundo, y luego como el mayor deudor del mundo, y analizamos la próxima desaparición de la dominación del dólar.
Bonnie Faulkner : Michael Hudson, bienvenido de nuevo.
Michael Hudson : Es bueno estar de vuelta, Bonnie.
Bonnie Faulkner : ¿Por qué el presidente Trump insiste en que las tasas de interés más bajas de la Reserva Federal? Pensé que ya eran extremadamente bajos. Y si bajaran, ¿qué efecto tendría esto?
Michael Hudson : Las tasas de interés son históricamente bajas, y se han mantenido bajas para tratar de seguir proporcionando dinero barato a los especuladores para que compren acciones y bonos para obtener ganancias de arbitraje. Los especuladores pueden pedir prestado a una tasa de interés baja para comprar una acción que genere dividendos (y también obtener ganancias de capital) a una tasa de retorno más alta, o comprando un bono como los bonos […] corporativos que pagan tasas de interés más altas y mantienen la diferencia. En resumen, las bajas tasas de interés son una forma de ingeniería financiera.
Trump quiere que las tasas de interés sean bajas para inflar aún más el mercado de la vivienda y el mercado de valores, como si fuera un índice de la economía real, no solo el sector financiero que rodea la economía de la producción y el consumo. Más allá de esta preocupación doméstica, Trump imagina que si mantiene las tasas de interés más bajas que las de Europa, la tasa de cambio del dólar disminuirá. Él cree que esto hará que las exportaciones estadounidenses sean más competitivas con los productos extranjeros.
Trump está criticando a la Reserva Federal por no mantener las tasas de interés incluso más bajas que las de Europa. Él piensa que si las tasas de interés son bajas, habrá una salida de capital de este país para comprar acciones y bonos extranjeros que pagan una tasa de interés más alta. Esta salida financiera bajará la tasa de cambio del dólar. Él cree que esto aumentará la posibilidad de reconstruir las exportaciones manufactureras de Estados Unidos.
Este es el gran error de cálculo neoliberal. También es la base para los modelos del FMI.
Cómo las bajas tasas de interés bajan el tipo de cambio del dólar, elevando los precios de importación
La idea guía de Trump es que reducir el valor del dólar reducirá el costo de la mano de obra para los empleadores. Eso es lo que sucede cuando una moneda se devalúa. La depreciación no reduce los costos que tienen un precio mundial común. Hay un precio común para el petróleo en el mundo, un precio común para las materias primas y casi un precio común para el capital y el crédito. Así que lo principal que se devalúa cuando se empuja una moneda hacia abajo es el precio de la mano de obra y sus condiciones de trabajo.
Los trabajadores se ven presionados cuando el tipo de cambio de una moneda cae, porque tienen que pagar más por los bienes que importan. Si el dólar cae contra el yen chino o la moneda europea, las importaciones chinas van a costar más en dólares. También lo harán las importaciones europeas. Esa es la lógica detrás de las devaluaciones del "mendigo de mi vecino".
Cuánto costarán más las importaciones extranjeras depende de qué tan lejos caiga el dólar. Pero incluso si se desploma en un 50 por ciento, incluso si el dólar se convirtiera en una moneda […] como la argentina u otras monedas latinoamericanas, eso no puede aumentar las exportaciones manufactureras estadounidenses, porque ya no hay mucha mano de obra estadounidense en las fábricas. Los trabajadores conducen taxis y trabajan en la industria de servicios o para compañías de seguros médicos. Incluso si le da a los trabajadores estadounidenses de las empresas manufactureras toda su ropa y alimentos por nada, no pueden competir con países extranjeros, porque sus costos de vivienda son tan altos, su seguro médico es tan alto y sus impuestos son tan altos que ellos ' re precios fuera de los mercados mundiales. Por lo tanto, no ayudará mucho si el dólar baja un 1 por ciento, 10 por ciento o incluso 20 por ciento.
Las empresas matrices estadounidenses ya han trasladado sus fábricas al extranjero. Han renunciado a América. Mientras Trump o sus sucesores se abstengan de cambiar ese sistema, siempre que otorgue ventajas fiscales para que las empresas se muden al extranjero, no hay nada que pueda hacer para restaurar la industria aquí. Pero ha recogido la economía […] del Fondo Monetario Internacional, la charla neoliberal que se le da a América Latina pretendiendo que si un país simplemente baja más su tipo de cambio, podrá bajar sus salarios y niveles de vida, pagando menos mano de obra. términos de la moneda hasta que, en algún momento, cuando su pobreza y austeridad se profundicen lo suficiente, se vuelva más competitiva.
Eso no ha funcionado durante cincuenta años en América Latina. Tampoco ha funcionado para otros países, y nunca funcionó en los Estados Unidos. La Escuela Americana de Economía Política del siglo XIX desarrolló la doctrina de la economía del alto salario. (Reviso esto en mi libro sobre Despegue proteccionista de Estados Unidos: 1815-1914 ). Reconocieron que si paga más mano de obra, es más productivo, puede permitirse una mejor educación y funciona mejor. Es por eso que el trabajo con salarios altos puede subestimar el trabajo “pobre” con salarios bajos. Por lo tanto, Trump lleva un siglo de retrat en retomar la idea de austeridad del FMI de que simplemente puede devaluar la moneda y reducir los salarios y los estándares de vida del trabajo en términos internacionales para hacer que la economía sea más rentable y de alguna manera "salir de la deuda".
Lo que sí hace la depreciación de la moneda cuando se devalúa el dólar es permitir que las empresas de Wall Street obtengan préstamos del 1% y compren divisas y bonos europeos con un rendimiento del 3% o 4% o del 5%, o las acciones que produzcan aún más. La idea principal es hacer lo que Japón hizo en 1990: tener tasas de interés muy bajas para aumentar lo que se llama el carry trade. El carry trade es un préstamo a una tasa de interés baja y la compra de bonos que producen una tasa más alta, lo que genera una ganancia de arbitraje en el diferencial de la tasa de interés. Así que Trump está creando una oportunidad de arbitraje para los inversores de Wall Street. Pretende que esto es a favor del trabajo y puede reconstruir la fabricación. Pero sólo ayuda ahuecar la economía de Estados Unidos, el envío de dinero a otros países para construir ellasSubir en lugar de invertir en nosotros mismos. Entonces, el efecto de lo que Trump está haciendo es lo contrario de lo que dice que está haciendo.
Bonnie Faulkner : Exactamente. ¿Cuál es el punto de conducir la inversión en países extranjeros, lejos de los Estados Unidos?
Michael Hudson : Si eres un inversor, puedes ganar más dinero desmantelando la economía de los Estados Unidos. Puede pedir prestado al 1 por ciento y comprar un bono o una acción que produzca 3 o 4 por ciento. Eso se llama arbitraje. Es un almuerzo gratis financiero. El efecto de este almuerzo gratuito, como usted dice, es construir economías extranjeras o, al menos, sus mercados financieros, al mismo tiempo que socava la suya. Las finanzas son cosmopolitas, no patrióticas. Realmente no importa donde hace dinero. Las finanzas van a donde la tasa de rendimiento es más alta. Esa es la dinámica que ha estado desindustrializando a los Estados Unidos durante los últimos cuarenta años.
Bonnie Faulkner : Por lo que está diciendo, parece que las políticas de Donald Trump están llevando a hacer a los Estados Unidos lo que el FMI y el Banco Mundial han hecho tradicionalmente a las economías extranjeras.
Michael Hudson : Eso es lo que pasa cuando se devalúa. El sector financiero verá que las tasas de interés están bajando, por lo que el tipo de cambio del dólar también disminuirá. Los inversores moverán su dinero (o lo tomarán prestado) a euros, oro, yen japonés o francos suizos cuyo tipo de cambio se espera que aumente. Entonces, está ofreciendo un arbitraje financiero y una ganancia de capital para los inversores que especulan en monedas extranjeras. También está ahuecando la economía aquí y apretando niveles reales de salarios y niveles de vida.
CONTINUA...
Es un tocho, demasiado largo pero merece la pena...
Michael Hudson: Desdolarizar el imperio financiero estadounidense
Yves aquí. Otra entrevista con carne de Michael Hudson sobre Guns and Butter. Sin embargo, tengo que estar en desacuerdo con la afirmación de Bonnie Faulkner en la parte superior de la discusión. Nadie tiene armas en las cabezas de otros países para hacer que tengan dólares. La razón por la que el dólar es la moneda de reserva es que EE. UU. Está dispuesto a exportar empleos a través de la ejecución de déficits comerciales persistentes. Los EE. UU. Dejaron de tener los crecientes salarios de los trabajadores como la métrica clave de una política económica acertada en la década de 1970, cuando se culpaba a la mano de obra por estanflación (los sindicatos demasiado poderosos supuestamente obstaculizan a los fabricantes estadounidenses, cuando el desempeño de Toyota en la afamada empresa conjunta NUMMI demostró eso para ser falso; los ajustes formales o informales del costo de la vida al pago acreditados con la inflación institucionalizada). Recordemos también que los demócratas habían comenzado a abandonar los sindicatos incluso antes de eso.
Cualquiera que tenga un superávit comercial con los Estados Unidos termina sosteniendo dólares. La idea de que China tiene muchos dólares porque los diplomáticos de Estados Unidos los atacan es absurda. China puede mantener sus dólares como efectivo, o puede colocarlos en bonos del Tesoro y obtener algún rendimiento, o mantener inversiones en dólares más riesgosas. Si vende sus dólares y compra otras monedas, en el margen hará que el dólar baje y aumente su moneda, lo que perjudicaría su competitividad en las exportaciones, lo que contradice su imperativo de mantener el empleo alto y utilizar los excedentes comerciales para ayudar a lograr ese fin. .
La mayoría de los países hacen política o aspiran a generar excedentes comerciales porque obtienen la imagen de espejo: pueden alcanzar niveles de empleo más altos que los que obtendrían si confiaran solo en la demanda interna.
Las economías más pequeñas pueden y regularmente se meten en problemas pidiendo préstamos en dólares porque la tasa de endeudamiento en ese momento parecía ser más baja que en su propia moneda. Esto casi siempre termina en lágrimas porque la moneda local se deprecia, lo que aumenta considerablemente el costo del préstamo en dólares anteriormente barato.
Sin embargo, es cierto que al haber establecido al dólar como la moneda de reserva (y hacer esfuerzos considerables para hacer que el mundo sea seguro para los bancos y los bancos de inversión de EE. UU.), EE. UU. . Ninguna institución financiera importante puede permitirse ser excluida de la compensación del dólar.
Soy Bonnie Faulkner. Hoy en Guns and Butter, Dr. Michael Hudson. El programa de hoy: De-Dollarizing the American Financial Empire . El Dr. Hudson es un economista e historiador financiero. Es presidente del Instituto para el estudio de las tendencias económicas a largo plazo, analista financiero de Wall Street y profesor distinguido de investigación de economía en la Universidad de Missouri, Kansas City. Sus libros más recientes incluyen, y perdónales sus deudas ... Préstamos, ejecuciones hipotecarias y redención de la Edad de Bronce de Finanzas al año jubilar ; Cancelar al anfitrión: cómo los […] financieros y la deuda destruyen la economía mundial ; and J es para Junk Economics: una guía para la realidad en una época de engaño. Regresamos nuevamente hoy a una discusión del seminal libro del Dr. Hudson, Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire , una crítica de cómo Estados Unidos explotó las economías extranjeras a través del FMI y el Banco Mundial. Discutimos cómo Estados Unidos ha dominado el mundo económicamente como el mayor acreedor del mundo, y luego como el mayor deudor del mundo, y analizamos la próxima desaparición de la dominación del dólar.
Bonnie Faulkner : Michael Hudson, bienvenido de nuevo.
Michael Hudson : Es bueno estar de vuelta, Bonnie.
Bonnie Faulkner : ¿Por qué el presidente Trump insiste en que las tasas de interés más bajas de la Reserva Federal? Pensé que ya eran extremadamente bajos. Y si bajaran, ¿qué efecto tendría esto?
Michael Hudson : Las tasas de interés son históricamente bajas, y se han mantenido bajas para tratar de seguir proporcionando dinero barato a los especuladores para que compren acciones y bonos para obtener ganancias de arbitraje. Los especuladores pueden pedir prestado a una tasa de interés baja para comprar una acción que genere dividendos (y también obtener ganancias de capital) a una tasa de retorno más alta, o comprando un bono como los bonos […] corporativos que pagan tasas de interés más altas y mantienen la diferencia. En resumen, las bajas tasas de interés son una forma de ingeniería financiera.
Trump quiere que las tasas de interés sean bajas para inflar aún más el mercado de la vivienda y el mercado de valores, como si fuera un índice de la economía real, no solo el sector financiero que rodea la economía de la producción y el consumo. Más allá de esta preocupación doméstica, Trump imagina que si mantiene las tasas de interés más bajas que las de Europa, la tasa de cambio del dólar disminuirá. Él cree que esto hará que las exportaciones estadounidenses sean más competitivas con los productos extranjeros.
Trump está criticando a la Reserva Federal por no mantener las tasas de interés incluso más bajas que las de Europa. Él piensa que si las tasas de interés son bajas, habrá una salida de capital de este país para comprar acciones y bonos extranjeros que pagan una tasa de interés más alta. Esta salida financiera bajará la tasa de cambio del dólar. Él cree que esto aumentará la posibilidad de reconstruir las exportaciones manufactureras de Estados Unidos.
Este es el gran error de cálculo neoliberal. También es la base para los modelos del FMI.
Cómo las bajas tasas de interés bajan el tipo de cambio del dólar, elevando los precios de importación
La idea guía de Trump es que reducir el valor del dólar reducirá el costo de la mano de obra para los empleadores. Eso es lo que sucede cuando una moneda se devalúa. La depreciación no reduce los costos que tienen un precio mundial común. Hay un precio común para el petróleo en el mundo, un precio común para las materias primas y casi un precio común para el capital y el crédito. Así que lo principal que se devalúa cuando se empuja una moneda hacia abajo es el precio de la mano de obra y sus condiciones de trabajo.
Los trabajadores se ven presionados cuando el tipo de cambio de una moneda cae, porque tienen que pagar más por los bienes que importan. Si el dólar cae contra el yen chino o la moneda europea, las importaciones chinas van a costar más en dólares. También lo harán las importaciones europeas. Esa es la lógica detrás de las devaluaciones del "mendigo de mi vecino".
Cuánto costarán más las importaciones extranjeras depende de qué tan lejos caiga el dólar. Pero incluso si se desploma en un 50 por ciento, incluso si el dólar se convirtiera en una moneda […] como la argentina u otras monedas latinoamericanas, eso no puede aumentar las exportaciones manufactureras estadounidenses, porque ya no hay mucha mano de obra estadounidense en las fábricas. Los trabajadores conducen taxis y trabajan en la industria de servicios o para compañías de seguros médicos. Incluso si le da a los trabajadores estadounidenses de las empresas manufactureras toda su ropa y alimentos por nada, no pueden competir con países extranjeros, porque sus costos de vivienda son tan altos, su seguro médico es tan alto y sus impuestos son tan altos que ellos ' re precios fuera de los mercados mundiales. Por lo tanto, no ayudará mucho si el dólar baja un 1 por ciento, 10 por ciento o incluso 20 por ciento.
Las empresas matrices estadounidenses ya han trasladado sus fábricas al extranjero. Han renunciado a América. Mientras Trump o sus sucesores se abstengan de cambiar ese sistema, siempre que otorgue ventajas fiscales para que las empresas se muden al extranjero, no hay nada que pueda hacer para restaurar la industria aquí. Pero ha recogido la economía […] del Fondo Monetario Internacional, la charla neoliberal que se le da a América Latina pretendiendo que si un país simplemente baja más su tipo de cambio, podrá bajar sus salarios y niveles de vida, pagando menos mano de obra. términos de la moneda hasta que, en algún momento, cuando su pobreza y austeridad se profundicen lo suficiente, se vuelva más competitiva.
Eso no ha funcionado durante cincuenta años en América Latina. Tampoco ha funcionado para otros países, y nunca funcionó en los Estados Unidos. La Escuela Americana de Economía Política del siglo XIX desarrolló la doctrina de la economía del alto salario. (Reviso esto en mi libro sobre Despegue proteccionista de Estados Unidos: 1815-1914 ). Reconocieron que si paga más mano de obra, es más productivo, puede permitirse una mejor educación y funciona mejor. Es por eso que el trabajo con salarios altos puede subestimar el trabajo “pobre” con salarios bajos. Por lo tanto, Trump lleva un siglo de retrat en retomar la idea de austeridad del FMI de que simplemente puede devaluar la moneda y reducir los salarios y los estándares de vida del trabajo en términos internacionales para hacer que la economía sea más rentable y de alguna manera "salir de la deuda".
Lo que sí hace la depreciación de la moneda cuando se devalúa el dólar es permitir que las empresas de Wall Street obtengan préstamos del 1% y compren divisas y bonos europeos con un rendimiento del 3% o 4% o del 5%, o las acciones que produzcan aún más. La idea principal es hacer lo que Japón hizo en 1990: tener tasas de interés muy bajas para aumentar lo que se llama el carry trade. El carry trade es un préstamo a una tasa de interés baja y la compra de bonos que producen una tasa más alta, lo que genera una ganancia de arbitraje en el diferencial de la tasa de interés. Así que Trump está creando una oportunidad de arbitraje para los inversores de Wall Street. Pretende que esto es a favor del trabajo y puede reconstruir la fabricación. Pero sólo ayuda ahuecar la economía de Estados Unidos, el envío de dinero a otros países para construir ellasSubir en lugar de invertir en nosotros mismos. Entonces, el efecto de lo que Trump está haciendo es lo contrario de lo que dice que está haciendo.
Bonnie Faulkner : Exactamente. ¿Cuál es el punto de conducir la inversión en países extranjeros, lejos de los Estados Unidos?
Michael Hudson : Si eres un inversor, puedes ganar más dinero desmantelando la economía de los Estados Unidos. Puede pedir prestado al 1 por ciento y comprar un bono o una acción que produzca 3 o 4 por ciento. Eso se llama arbitraje. Es un almuerzo gratis financiero. El efecto de este almuerzo gratuito, como usted dice, es construir economías extranjeras o, al menos, sus mercados financieros, al mismo tiempo que socava la suya. Las finanzas son cosmopolitas, no patrióticas. Realmente no importa donde hace dinero. Las finanzas van a donde la tasa de rendimiento es más alta. Esa es la dinámica que ha estado desindustrializando a los Estados Unidos durante los últimos cuarenta años.
Bonnie Faulkner : Por lo que está diciendo, parece que las políticas de Donald Trump están llevando a hacer a los Estados Unidos lo que el FMI y el Banco Mundial han hecho tradicionalmente a las economías extranjeras.
Michael Hudson : Eso es lo que pasa cuando se devalúa. El sector financiero verá que las tasas de interés están bajando, por lo que el tipo de cambio del dólar también disminuirá. Los inversores moverán su dinero (o lo tomarán prestado) a euros, oro, yen japonés o francos suizos cuyo tipo de cambio se espera que aumente. Entonces, está ofreciendo un arbitraje financiero y una ganancia de capital para los inversores que especulan en monedas extranjeras. También está ahuecando la economía aquí y apretando niveles reales de salarios y niveles de vida.
CONTINUA...
¿Por qué la devaluación no ayudará a reindustrializar la economía de los Estados Unidos?
Bonnie Faulkner : ¿Crees que Donald Trump entiende lo que está haciendo?
Michael Hudson: No creo que él entienda. Creo que él tiene una visión demasiado simplificada de cómo funciona el mundo. Él piensa que si devaluamos el dólar, podemos subestimar a China y Europa. Pero solo puedes venderlos si tienes fábricas de automóviles disponibles. Si no tiene una fábrica, no podrá vender más que a los fabricantes de automóviles extranjeros sin importar qué tan bajo vaya el dólar. Y si no tiene un conjunto de fábricas de fabricación de fruta y proveedores locales en los Estados Unidos, no tendrá capacidad de producción capaz de vender a China. Sobre todo, necesita infraestructura pública y viviendas asequibles, educación y atención médica. Así que la visión de Trump es una fantasía. Es como decir: "Si tuviéramos un poco de jamón, podríamos tener un poco de jamón y cigot, si tuviéramos algunos cigot". Deja las causas de la desindustrialización de Estados Unidos.
Si tuviéramos aquí desempleados fabricantes de automóviles, fabricantes de fruta y otros fabricantes (fábricas que estaban inactivas en una economía bastante competitiva), entonces la devaluación podría tener algún sentido. Pero los estadounidenses no son solo un poco competitivos. Los costos de la vivienda en los Estados Unidos son tan altos, los costos de los seguros médicos y de salud, los impuestos y la retención de salarios sobre la mano de obra y los precios de la infraestructura básica que no hay forma de que podamos competir con países extranjeros simplemente por la manipulación de la moneda.
Desde 1980, la economía de los Estados Unidos ha tenido un costo muy alto. Sin embargo, también ha habido una gran presión sobre la mano de obra, al aumentar los precios que tiene que pagar por las necesidades básicas. Incluso si los salarios aumentan, las personas no pueden vivir tan bien como hace treinta años. Se necesita una reestructuración radical para restaurar una economía industrial con pleno empleo. Necesita la privatización, debe romper los monopolios, necesita el tipo de economía y reforma económica que Estados Unidos tuvo bajo Franklin Roosevelt en los años treinta. No veo que eso suceda.
Bonnie Faulkner : ¿Crees que Donald Trump fue instalado como presidente de los Estados Unidos para supervisar la quiebra de los Estados Unidos y el desmantelamiento del Imperio de los Estados Unidos?
Michael Hudson : Nadie lo instaló; se instaló a sí mismo. No creo que la mayoría de la gente esperaba que él ganara. Si observa las probabilidades que ofrecieron los corredores de apuestas y los apostadores profesionales desde el momento en que anunció su candidatura, la mayoría de las personas pensaron que el soñoliento Jeb Bush obtendría la nominación, y que Bush perdería ante Hillary. Así que efectivamente hubo intentos de intentar instalar a Hillary o Bush. Pero nadie intentó instalar Trump. Terminó corriendo alrededor de ellos, hablando directamente, con humor y celebridad.
No tenía asesores que escuchara, porque siempre ha sido un espectáculo de un solo hombre. Y él realmente no sabe lo que está haciendo económicamente. Él sabe cómo engañar a la gente, victimizar a los proveedores y cómo ganar dinero en bienes raíces simplemente no pagando a los proveedores, y pidiendo préstamos a los bancos y no pagándolos. Pero no tiene idea de que no se puede manejar una economía de esta manera. Ser un mafioso inmobiliario no es lo mismo que manejar una economía entera. Trump no tiene ni idea y creo que nadie sabe cómo controlarlo, excepto quizás Fox News.
Wall Street contra la economía “real”: ¿Qué resulta ser más real?
Bonnie Faulkner : ¿Qué está pasando con la clase dominante en los Estados Unidos? ¿Alguien en sus filas sabe cómo dirigir una economía?
Michael Hudson : El problema es que administrar una economía para ayudar a la gente y elevar el nivel de vida, e incluso reducir el costo de la vida y hacer negocios, significa no ejecutarla para ayudar a Wall Street. Si alguien sabe cómo dirigir una economía, el sector financiero quiere mantenerlos fuera de cualquier cargo público. Las altas finanzas son a corto plazo, no a largo plazo. Juega el juego de golpear y correr, no la tarea mucho más difícil de crear un marco para el crecimiento económico tangible.
Puede hacer una de dos cosas: puede ayudar a los trabajadores o puede ayudar a Wall Street. Si administrar la economía significa ayudar a los trabajadores y mejorar los estándares de vida brindando una mejor atención médica, esto será a expensas del sector financiero y de las ganancias corporativas a corto plazo. Entonces, lo último que quiere hacer es que alguien maneje la economía para su propia prosperidad en lugar de para el propósito de Wall Street.
El asunto es quién va a hacer la planificación. ¿Será elegido funcionarios públicos en el gobierno, o en Wall Street? La oficina de relaciones públicas de Wall Street es la Universidad de Chicago. Afirma que un mercado libre es uno donde los inversores ricos de Wall Street y la clase financiera manejan una economía. Pero si deja que la gente vote y elija democráticamente a los gobiernos para regular, eso se llama "interferencia" en un mercado libre. Esta es la pelea que Trump tiene contra China. Quiere decirle que permita a los bancos dirigir China y tener un mercado libre. Él dice que China se ha enriquecido en los últimos cincuenta años por medios injustos, con la ayuda del gobierno y la empresa pública. En efecto, quiere que los chinos estén tan amenazados e inseguros como los trabajadores estadounidenses. Deberían deshacerse de su transporte público. Deberían deshacerse de sus subsidios. Deben dejar que muchas de sus empresas quiebren para que los estadounidenses puedan comprarlas. Deben tener el mismo tipo de mercado libre que ha arruinado la economía de los Estados Unidos.
China no quiere ese tipo de mercado libre, por supuesto. Tiene una economía de mercado. En realidad, es muy parecido a lo que ocurría en Estados Unidos en su despegue industrial del siglo XIX , con un fuerte subsidio gubernamental.
La cambiante estrategia monetaria de los Estados Unidos, desde el excedente de pagos hasta el estado de déficit
Bonnie Faulkner : En su trabajo seminal de 1972, Súper imperialismo: la estrategia económica del imperio estadounidense , usted escribe: posición deudor "No solo se han cambiado las mesas, sino que los diplomáticos estadounidenses han descubierto que su influencia como la principal economía deudora del mundo es tan fuerte como la que anteriormente reflejaba su posición de acreedor neto". ¿Podrías descomponerlo? Empecemos desde 1920 hasta 1960. ¿Cómo pudieron los Estados Unidos dominar la economía mundial desde su posición de acreedor?
Michael Hudson : La posición de acreedor estadounidense realmente comenzó después de la Primera Guerra Mundial, basada en el dinero que prestó a los Aliados antes de unirse a la guerra. Cuando terminó la guerra, los diplomáticos estadounidenses le pidieron a Inglaterra y Francia que nos pagaran las armas que habían comprado al principio. Pero en el pasado, durante siglos, los vencedores usualmente perdonaban todas las deudas entre sí una vez que la guerra había terminado. Por primera vez, Estados Unidos insistió en que los Aliados pagaran por el apoyo militar que les había vendido antes de unirse a ellos.
Los aliados europeos estaban bastante devastados por la guerra, y se dirigieron a Alemania e insistieron en reparaciones que rápidamente llevaron a la bancarrota a Alemania. Alemania quebró su economía tratando de pagar a Inglaterra y Francia, que simplemente la envió a pagar a los Estados Unidos. Su balanza de pagos estaba en déficit, y sus monedas estaban bajando. Los inversionistas estadounidenses vieron la oportunidad de comprar su industria. El oro era la medida del poder, el respaldo para el dinero y el crédito nacional y, por ende, la inversión de capital.
América fue mucho más productiva, no haber sufrido daños de guerra aquí. Entre el final de la Segunda Guerra Mundial y 1950, cuando estalló la Guerra de Corea, Estados Unidos acumuló más del 75 por ciento del oro monetario del mundo. Los Estados Unidos tenían fuertes exportaciones agrícolas, crecientes exportaciones industriales y suficiente dinero para comprar las industrias líderes de Europa, América Latina y otros países.
Pero a partir de 1950 con la Guerra de Corea, la balanza de pagos de Estados Unidos entró en déficit por primera vez. Se hizo aún peor cuando el presidente Eisenhower decidió que Estados Unidos tenía que apoyar el colonialismo francés en el sudeste asiático, en la Indochina francesa, Vietnam y Laos. Cuando la Guerra de Vietnam se intensificó en la década de 1960, el dólar tenía grandes déficits en la balanza de pagos. Cada semana en Wall Street veíamos cómo bajaba el suministro de oro, perdiendo oro a países que no estaban en guerra, como Francia y Alemania. Estaban cobrando el exceso de dólares que estaban gastando los militares estadounidenses. En la década de 1960, quedó claro que Estados Unidos estaba en una trayectoria para quedarse sin oro dentro de una década debido a este gasto de guerra en el extranjero.
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Bonnie Faulkner : ¿Crees que Donald Trump entiende lo que está haciendo?
Michael Hudson: No creo que él entienda. Creo que él tiene una visión demasiado simplificada de cómo funciona el mundo. Él piensa que si devaluamos el dólar, podemos subestimar a China y Europa. Pero solo puedes venderlos si tienes fábricas de automóviles disponibles. Si no tiene una fábrica, no podrá vender más que a los fabricantes de automóviles extranjeros sin importar qué tan bajo vaya el dólar. Y si no tiene un conjunto de fábricas de fabricación de fruta y proveedores locales en los Estados Unidos, no tendrá capacidad de producción capaz de vender a China. Sobre todo, necesita infraestructura pública y viviendas asequibles, educación y atención médica. Así que la visión de Trump es una fantasía. Es como decir: "Si tuviéramos un poco de jamón, podríamos tener un poco de jamón y cigot, si tuviéramos algunos cigot". Deja las causas de la desindustrialización de Estados Unidos.
Si tuviéramos aquí desempleados fabricantes de automóviles, fabricantes de fruta y otros fabricantes (fábricas que estaban inactivas en una economía bastante competitiva), entonces la devaluación podría tener algún sentido. Pero los estadounidenses no son solo un poco competitivos. Los costos de la vivienda en los Estados Unidos son tan altos, los costos de los seguros médicos y de salud, los impuestos y la retención de salarios sobre la mano de obra y los precios de la infraestructura básica que no hay forma de que podamos competir con países extranjeros simplemente por la manipulación de la moneda.
Desde 1980, la economía de los Estados Unidos ha tenido un costo muy alto. Sin embargo, también ha habido una gran presión sobre la mano de obra, al aumentar los precios que tiene que pagar por las necesidades básicas. Incluso si los salarios aumentan, las personas no pueden vivir tan bien como hace treinta años. Se necesita una reestructuración radical para restaurar una economía industrial con pleno empleo. Necesita la privatización, debe romper los monopolios, necesita el tipo de economía y reforma económica que Estados Unidos tuvo bajo Franklin Roosevelt en los años treinta. No veo que eso suceda.
Bonnie Faulkner : ¿Crees que Donald Trump fue instalado como presidente de los Estados Unidos para supervisar la quiebra de los Estados Unidos y el desmantelamiento del Imperio de los Estados Unidos?
Michael Hudson : Nadie lo instaló; se instaló a sí mismo. No creo que la mayoría de la gente esperaba que él ganara. Si observa las probabilidades que ofrecieron los corredores de apuestas y los apostadores profesionales desde el momento en que anunció su candidatura, la mayoría de las personas pensaron que el soñoliento Jeb Bush obtendría la nominación, y que Bush perdería ante Hillary. Así que efectivamente hubo intentos de intentar instalar a Hillary o Bush. Pero nadie intentó instalar Trump. Terminó corriendo alrededor de ellos, hablando directamente, con humor y celebridad.
No tenía asesores que escuchara, porque siempre ha sido un espectáculo de un solo hombre. Y él realmente no sabe lo que está haciendo económicamente. Él sabe cómo engañar a la gente, victimizar a los proveedores y cómo ganar dinero en bienes raíces simplemente no pagando a los proveedores, y pidiendo préstamos a los bancos y no pagándolos. Pero no tiene idea de que no se puede manejar una economía de esta manera. Ser un mafioso inmobiliario no es lo mismo que manejar una economía entera. Trump no tiene ni idea y creo que nadie sabe cómo controlarlo, excepto quizás Fox News.
Wall Street contra la economía “real”: ¿Qué resulta ser más real?
Bonnie Faulkner : ¿Qué está pasando con la clase dominante en los Estados Unidos? ¿Alguien en sus filas sabe cómo dirigir una economía?
Michael Hudson : El problema es que administrar una economía para ayudar a la gente y elevar el nivel de vida, e incluso reducir el costo de la vida y hacer negocios, significa no ejecutarla para ayudar a Wall Street. Si alguien sabe cómo dirigir una economía, el sector financiero quiere mantenerlos fuera de cualquier cargo público. Las altas finanzas son a corto plazo, no a largo plazo. Juega el juego de golpear y correr, no la tarea mucho más difícil de crear un marco para el crecimiento económico tangible.
Puede hacer una de dos cosas: puede ayudar a los trabajadores o puede ayudar a Wall Street. Si administrar la economía significa ayudar a los trabajadores y mejorar los estándares de vida brindando una mejor atención médica, esto será a expensas del sector financiero y de las ganancias corporativas a corto plazo. Entonces, lo último que quiere hacer es que alguien maneje la economía para su propia prosperidad en lugar de para el propósito de Wall Street.
El asunto es quién va a hacer la planificación. ¿Será elegido funcionarios públicos en el gobierno, o en Wall Street? La oficina de relaciones públicas de Wall Street es la Universidad de Chicago. Afirma que un mercado libre es uno donde los inversores ricos de Wall Street y la clase financiera manejan una economía. Pero si deja que la gente vote y elija democráticamente a los gobiernos para regular, eso se llama "interferencia" en un mercado libre. Esta es la pelea que Trump tiene contra China. Quiere decirle que permita a los bancos dirigir China y tener un mercado libre. Él dice que China se ha enriquecido en los últimos cincuenta años por medios injustos, con la ayuda del gobierno y la empresa pública. En efecto, quiere que los chinos estén tan amenazados e inseguros como los trabajadores estadounidenses. Deberían deshacerse de su transporte público. Deberían deshacerse de sus subsidios. Deben dejar que muchas de sus empresas quiebren para que los estadounidenses puedan comprarlas. Deben tener el mismo tipo de mercado libre que ha arruinado la economía de los Estados Unidos.
China no quiere ese tipo de mercado libre, por supuesto. Tiene una economía de mercado. En realidad, es muy parecido a lo que ocurría en Estados Unidos en su despegue industrial del siglo XIX , con un fuerte subsidio gubernamental.
La cambiante estrategia monetaria de los Estados Unidos, desde el excedente de pagos hasta el estado de déficit
Bonnie Faulkner : En su trabajo seminal de 1972, Súper imperialismo: la estrategia económica del imperio estadounidense , usted escribe: posición deudor "No solo se han cambiado las mesas, sino que los diplomáticos estadounidenses han descubierto que su influencia como la principal economía deudora del mundo es tan fuerte como la que anteriormente reflejaba su posición de acreedor neto". ¿Podrías descomponerlo? Empecemos desde 1920 hasta 1960. ¿Cómo pudieron los Estados Unidos dominar la economía mundial desde su posición de acreedor?
Michael Hudson : La posición de acreedor estadounidense realmente comenzó después de la Primera Guerra Mundial, basada en el dinero que prestó a los Aliados antes de unirse a la guerra. Cuando terminó la guerra, los diplomáticos estadounidenses le pidieron a Inglaterra y Francia que nos pagaran las armas que habían comprado al principio. Pero en el pasado, durante siglos, los vencedores usualmente perdonaban todas las deudas entre sí una vez que la guerra había terminado. Por primera vez, Estados Unidos insistió en que los Aliados pagaran por el apoyo militar que les había vendido antes de unirse a ellos.
Los aliados europeos estaban bastante devastados por la guerra, y se dirigieron a Alemania e insistieron en reparaciones que rápidamente llevaron a la bancarrota a Alemania. Alemania quebró su economía tratando de pagar a Inglaterra y Francia, que simplemente la envió a pagar a los Estados Unidos. Su balanza de pagos estaba en déficit, y sus monedas estaban bajando. Los inversionistas estadounidenses vieron la oportunidad de comprar su industria. El oro era la medida del poder, el respaldo para el dinero y el crédito nacional y, por ende, la inversión de capital.
América fue mucho más productiva, no haber sufrido daños de guerra aquí. Entre el final de la Segunda Guerra Mundial y 1950, cuando estalló la Guerra de Corea, Estados Unidos acumuló más del 75 por ciento del oro monetario del mundo. Los Estados Unidos tenían fuertes exportaciones agrícolas, crecientes exportaciones industriales y suficiente dinero para comprar las industrias líderes de Europa, América Latina y otros países.
Pero a partir de 1950 con la Guerra de Corea, la balanza de pagos de Estados Unidos entró en déficit por primera vez. Se hizo aún peor cuando el presidente Eisenhower decidió que Estados Unidos tenía que apoyar el colonialismo francés en el sudeste asiático, en la Indochina francesa, Vietnam y Laos. Cuando la Guerra de Vietnam se intensificó en la década de 1960, el dólar tenía grandes déficits en la balanza de pagos. Cada semana en Wall Street veíamos cómo bajaba el suministro de oro, perdiendo oro a países que no estaban en guerra, como Francia y Alemania. Estaban cobrando el exceso de dólares que estaban gastando los militares estadounidenses. En la década de 1960, quedó claro que Estados Unidos estaba en una trayectoria para quedarse sin oro dentro de una década debido a este gasto de guerra en el extranjero.
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Finalmente lo hizo, en agosto de 1971, cuando el presidente Nixon dejó de vender zainita en la bolsa de Londres y se permitió que el precio se disparara por encima de los 35 dólares la onza. La balanza de pagos de EE. UU. Todavía tenía un gran déficit debido a los combates en el sudeste asiático y en otros lugares, creando un déficit permanente en la balanza de pagos. El sector privado se mantuvo en equilibrio durante los años cincuenta y sesenta. Todo el déficit era militar.
Cuando Estados Unidos perdió el oro, la gente comenzó a preguntarse qué iba a pasar. Muchos predijeron un día del juicio final económico. Estaba perdiendo su capacidad de gobernar el mundo a través del oro. Pero lo que me di cuenta (y era el primero en publicar) era que si los países ya no podían comprar y mantener el oro en sus reservas internacionales, lo que se van a celebrar? Solo podían tener un activo: los valores del Gobierno de los Estados Unidos, es decir, los bonos del Tesoro.
Un bono del Tesoro es un préstamo al Tesoro de los Estados Unidos. Cuando un banco central extranjero compra un bono, financia el déficit presupuestario interno de los Estados Unidos. Entonces el déficit de la balanza de pagos termina financiando el déficit del presupuesto interno.
El resultado es un flujo circular de gastos militares reciclados por bancos centrales extranjeros. Después de 1971, Estados Unidos continuó gastando en el extranjero militarmente, y en 1974 los países de la OPEP cuadruplicaron el precio del petróleo. En ese momento, Estados Unidos le dijo a Arabia Saudita que podía cobrar lo que quisiera por su petróleo, pero tenía que reciclar todas sus ganancias netas en dólares. Los saudíes no debían comprar oro. Se les dijo a los saudíes que sería un acto de guerra si no reciclaran a la economía estadounidense los dólares que recibieron por sus exportaciones de petróleo. Se les alentó a comprar bonos del Tesoro de EE. UU., Pero también podrían comprar otros bonos y acciones de EE. UU. Para ayudar a impulsar los mercados de bonos y acciones aquí mientras apoyan al dólar.
Los Estados Unidos mantuvieron su propio stock de oro, mientras que querían que el resto del mundo mantuviera sus ahorros en forma de préstamos a los Estados Unidos. Así que el dólar no bajó. Otros países que estaban recibiendo dólares simplemente los reciclaron para comprar valores financieros de los Estados Unidos.
¿Qué hubiera pasado si no hubieran hecho esto? Digamos que eres Alemania, Francia o Japón. Si no recicla sus recibos en dólares a la economía de los EE. UU., Su moneda aumentará. Los flujos de dólares provenientes de las ventas de exportación se están convirtiendo a su moneda, aumentando su tipo de cambio. Pero al comprar bonos o acciones estadounidenses, ofrezca una copia de respaldo del precio de los dólares contra su propia moneda.
Entonces, cuando los Estados Unidos tienen un déficit en la balanza de pagos en condiciones en que otros países mantienen sus reservas de divisas en dólares, el efecto es que otros países mantengan estables los tipos de cambio de sus monedas, principalmente mediante préstamos al gobierno de los Estados Unidos. Eso le da a los Estados Unidos un viaje gratis. Puede rodear el mundo con bases militares y los dólares que estos costos se devuelven a los Estados Unidos.
Imagínese escribir IOU cuando va a gastar en una tienda o restaurante, ¡pero sus IOU nunca serán recolectados! La tienda podría decir: "Tenemos un IOU de Bonnie Faulkner. Mantengámoslo como nuestros ahorros. En lugar de ponerlo en el banco o pedir un pago en dinero real, seguiremos recolectando estos pagarés de Bonnie Faulkner ". Las corporaciones llaman a esos pagarés y comercializan" cuentas por cobrar ". Ahora, supongamos que se fue de compras. y le dio a la tienda un valor de mil millones de dólares de sus pagarés. No hay forma de que puedas pagar este billón de dólares. En ese caso, las tiendas que reciben estos pagarés dirían: “Bueno, realmente no queremos excluir a Bonnie, porque sabemos que no puede pagar. Perderíamos el valor de las cuentas por cobrar en el lado del activo de nuestra hoja de balance, todos estos IOU que hemos estado recolectando.
Eso es esencialmente lo que los países extranjeros están diciendo sobre su acumulación de dólares. La posición de los Estados Unidos es, en efecto, que no vamos a pagar a ningún país extranjero la deuda en dólares que les debemos. Como dijo el secretario del Tesoro, John Connolly, "Son nuestros dólares, pero su problema". Otros países tienen que pagarnos o, de lo contrario, los bombardearemos. La dimensión militar de este acuerdo es la posición de Estados Unidos de que sería un acto de guerra si otros países no siguen gastando sus ingresos de exportación en préstamos o acciones y bonos estadounidenses.
Eso es lo que hace que Estados Unidos sea el "país excepcional". El valor de nuestra moneda se basa en los ahorros de otros países. El dinero que ahorran debe mantenerse en forma de dólares o valores que nunca vamos a reembolsar, incluso si pudiéramos.
Este es un gran viaje gratis. Uno pensaría que Donald Trump querría seguir adelante. Pero afirma que China está manipulando su moneda reciclando sus dólares en préstamos al Tesoro de los Estados Unidos. ¿Qué quiere decir él con eso? China está ganando muchos dólares por exportar sus productos a los Estados Unidos. ¿Qué hace con estos dólares? Trató de hacer lo que Estados Unidos hizo con Europa y Sudamérica: trató de comprar compañías estadounidenses. Pero los Estados Unidos le impidieron hacer esto, por motivos de seguridad nacional engañosos. El gobierno afirma que nuestra seguridad nacional se vería amenazada si China comprara una cadena de estaciones de servicio, como quería hacer en California. Por lo tanto, los Estados Unidos tienen un doble estándar, alegando que está amenazado si China compra una compañía,
Eso deja a China con una sola opción: puede comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos, prestando sus ganancias de exportación al Tesoro de los Estados Unidos.
Trump ahora está sacando a otros países de la órbita del dólar
China ahora se da cuenta de que el Tesoro de los Estados Unidos no va a pagar. Incluso si quisiera reciclar sus ingresos de exportación en bonos del Tesoro o acciones y bonos o bienes raíces de Estados Unidos, Donald Trump ahora está diciendo que no quiere que China respalde el tipo de cambio del dólar (y mantenga su propio tipo de cambio bajo) comprando Activos de Estados Unidos. Le estamos diciendo a China que no haga lo que le hemos dicho a otros países durante los últimos cuarenta años: comprar valores estadounidenses. Trump acusa a los países de manipulación de moneda artificial si mantienen sus reservas de divisas en dólares. Así que les está diciendo a ellos, y específicamente a China, que se deshagan de sus tenencias en dólares, que ya no compren dólares con sus ingresos de exportación.
Así que China está comprando oro. Rusia también está comprando oro y gran parte del mundo está ahora en proceso de volver al estándar de intercambio de oro (lo que significa que el oro se usa para resolver desequilibrios de pagos internacionales, pero no está conectado a la creación de dinero nacional). Los países se dan cuenta de que hay una gran ventaja del estándar de intercambio de oro: solo hay una cantidad limitada de oro en los bancos centrales del mundo. Esto significa que cualquier país que libere una guerra va a tener un déficit tan grande en la balanza de pagos que perderá sus reservas de oro. Por lo tanto, revivir el papel del oro puede evitar que cualquier país, incluido Estados Unidos, vaya a la guerra y sufra un déficit militar.
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Cuando Estados Unidos perdió el oro, la gente comenzó a preguntarse qué iba a pasar. Muchos predijeron un día del juicio final económico. Estaba perdiendo su capacidad de gobernar el mundo a través del oro. Pero lo que me di cuenta (y era el primero en publicar) era que si los países ya no podían comprar y mantener el oro en sus reservas internacionales, lo que se van a celebrar? Solo podían tener un activo: los valores del Gobierno de los Estados Unidos, es decir, los bonos del Tesoro.
Un bono del Tesoro es un préstamo al Tesoro de los Estados Unidos. Cuando un banco central extranjero compra un bono, financia el déficit presupuestario interno de los Estados Unidos. Entonces el déficit de la balanza de pagos termina financiando el déficit del presupuesto interno.
El resultado es un flujo circular de gastos militares reciclados por bancos centrales extranjeros. Después de 1971, Estados Unidos continuó gastando en el extranjero militarmente, y en 1974 los países de la OPEP cuadruplicaron el precio del petróleo. En ese momento, Estados Unidos le dijo a Arabia Saudita que podía cobrar lo que quisiera por su petróleo, pero tenía que reciclar todas sus ganancias netas en dólares. Los saudíes no debían comprar oro. Se les dijo a los saudíes que sería un acto de guerra si no reciclaran a la economía estadounidense los dólares que recibieron por sus exportaciones de petróleo. Se les alentó a comprar bonos del Tesoro de EE. UU., Pero también podrían comprar otros bonos y acciones de EE. UU. Para ayudar a impulsar los mercados de bonos y acciones aquí mientras apoyan al dólar.
Los Estados Unidos mantuvieron su propio stock de oro, mientras que querían que el resto del mundo mantuviera sus ahorros en forma de préstamos a los Estados Unidos. Así que el dólar no bajó. Otros países que estaban recibiendo dólares simplemente los reciclaron para comprar valores financieros de los Estados Unidos.
¿Qué hubiera pasado si no hubieran hecho esto? Digamos que eres Alemania, Francia o Japón. Si no recicla sus recibos en dólares a la economía de los EE. UU., Su moneda aumentará. Los flujos de dólares provenientes de las ventas de exportación se están convirtiendo a su moneda, aumentando su tipo de cambio. Pero al comprar bonos o acciones estadounidenses, ofrezca una copia de respaldo del precio de los dólares contra su propia moneda.
Entonces, cuando los Estados Unidos tienen un déficit en la balanza de pagos en condiciones en que otros países mantienen sus reservas de divisas en dólares, el efecto es que otros países mantengan estables los tipos de cambio de sus monedas, principalmente mediante préstamos al gobierno de los Estados Unidos. Eso le da a los Estados Unidos un viaje gratis. Puede rodear el mundo con bases militares y los dólares que estos costos se devuelven a los Estados Unidos.
Imagínese escribir IOU cuando va a gastar en una tienda o restaurante, ¡pero sus IOU nunca serán recolectados! La tienda podría decir: "Tenemos un IOU de Bonnie Faulkner. Mantengámoslo como nuestros ahorros. En lugar de ponerlo en el banco o pedir un pago en dinero real, seguiremos recolectando estos pagarés de Bonnie Faulkner ". Las corporaciones llaman a esos pagarés y comercializan" cuentas por cobrar ". Ahora, supongamos que se fue de compras. y le dio a la tienda un valor de mil millones de dólares de sus pagarés. No hay forma de que puedas pagar este billón de dólares. En ese caso, las tiendas que reciben estos pagarés dirían: “Bueno, realmente no queremos excluir a Bonnie, porque sabemos que no puede pagar. Perderíamos el valor de las cuentas por cobrar en el lado del activo de nuestra hoja de balance, todos estos IOU que hemos estado recolectando.
Eso es esencialmente lo que los países extranjeros están diciendo sobre su acumulación de dólares. La posición de los Estados Unidos es, en efecto, que no vamos a pagar a ningún país extranjero la deuda en dólares que les debemos. Como dijo el secretario del Tesoro, John Connolly, "Son nuestros dólares, pero su problema". Otros países tienen que pagarnos o, de lo contrario, los bombardearemos. La dimensión militar de este acuerdo es la posición de Estados Unidos de que sería un acto de guerra si otros países no siguen gastando sus ingresos de exportación en préstamos o acciones y bonos estadounidenses.
Eso es lo que hace que Estados Unidos sea el "país excepcional". El valor de nuestra moneda se basa en los ahorros de otros países. El dinero que ahorran debe mantenerse en forma de dólares o valores que nunca vamos a reembolsar, incluso si pudiéramos.
Este es un gran viaje gratis. Uno pensaría que Donald Trump querría seguir adelante. Pero afirma que China está manipulando su moneda reciclando sus dólares en préstamos al Tesoro de los Estados Unidos. ¿Qué quiere decir él con eso? China está ganando muchos dólares por exportar sus productos a los Estados Unidos. ¿Qué hace con estos dólares? Trató de hacer lo que Estados Unidos hizo con Europa y Sudamérica: trató de comprar compañías estadounidenses. Pero los Estados Unidos le impidieron hacer esto, por motivos de seguridad nacional engañosos. El gobierno afirma que nuestra seguridad nacional se vería amenazada si China comprara una cadena de estaciones de servicio, como quería hacer en California. Por lo tanto, los Estados Unidos tienen un doble estándar, alegando que está amenazado si China compra una compañía,
Eso deja a China con una sola opción: puede comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos, prestando sus ganancias de exportación al Tesoro de los Estados Unidos.
Trump ahora está sacando a otros países de la órbita del dólar
China ahora se da cuenta de que el Tesoro de los Estados Unidos no va a pagar. Incluso si quisiera reciclar sus ingresos de exportación en bonos del Tesoro o acciones y bonos o bienes raíces de Estados Unidos, Donald Trump ahora está diciendo que no quiere que China respalde el tipo de cambio del dólar (y mantenga su propio tipo de cambio bajo) comprando Activos de Estados Unidos. Le estamos diciendo a China que no haga lo que le hemos dicho a otros países durante los últimos cuarenta años: comprar valores estadounidenses. Trump acusa a los países de manipulación de moneda artificial si mantienen sus reservas de divisas en dólares. Así que les está diciendo a ellos, y específicamente a China, que se deshagan de sus tenencias en dólares, que ya no compren dólares con sus ingresos de exportación.
Así que China está comprando oro. Rusia también está comprando oro y gran parte del mundo está ahora en proceso de volver al estándar de intercambio de oro (lo que significa que el oro se usa para resolver desequilibrios de pagos internacionales, pero no está conectado a la creación de dinero nacional). Los países se dan cuenta de que hay una gran ventaja del estándar de intercambio de oro: solo hay una cantidad limitada de oro en los bancos centrales del mundo. Esto significa que cualquier país que libere una guerra va a tener un déficit tan grande en la balanza de pagos que perderá sus reservas de oro. Por lo tanto, revivir el papel del oro puede evitar que cualquier país, incluido Estados Unidos, vaya a la guerra y sufra un déficit militar.
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La ironía es que Trump está rompiendo la libertad financiera de Estados Unidos, su política de imperialismo monetario, al decir a los condados que dejen de reciclar sus entradas de dólares. Tienen que desdolarizar sus economías.
El efecto es hacer que estas economías sean independientes de los Estados Unidos. Trump ya ha anunciado que no contrataremos chinos en nuestros sectores de TI ni permitiremos que los chinos estudien materias en la universidad que puedan permitirnos competir con nosotros. Así que nuestras economías se van a separar.
En efecto, Trump ha dicho que si no podemos ganar en un acuerdo comercial, si no podemos hacer que otros países pierdan y se vuelvan más dependientes de los proveedores estadounidenses y de los precios de monopolio, entonces no vamos a firmar un acuerdo. Esta postura está impulsando no solo a China, sino a Rusia e incluso a Europa y otros países, todos fuera de la órbita de los EE. UU. El resultado final será que Estados Unidos estará aislado, sin poder fabricarlo como solía hacerlo. Se ha desmantelado su fabricación. Entonces, ¿cómo va a salir adelante?
Algunas cifras de población se dieron a conocer hace una semana que muestran que el centro de América se está vaciando. La población se está moviendo desde el medio oeste y los estados montañosos hacia las costas este y oeste y la costa del Golfo. Así que las políticas de Trump están acelerando la desindustrialización de los Estados Unidos sin hacer nada para establecer nuevos poderes productivos, y ni siquiera querer que otros países inviertan aquí. Las compañías de automóviles alemanas ven a Trump imponer aranceles sobre el acero importado que necesitan para construir automóviles en los Estados Unidos. Los construyó aquí para sortear las barreras arancelarias de Estados Unidos contra los automóviles alemanes y otros. Pero ahora Trump ni siquiera les permite importar las piezas que necesitan para ensamblar estos autos en las plantas no sindicalizadas que han construido en el Sur.
¿Qué pueden hacer? Tal vez propondrán un intercambio con General Motors y Chrysler. Los europeos obtendrán las fábricas que las compañías estadounidenses poseen en Europa y les darán sus fábricas estadounidenses a cambio.
Este tipo de división se está produciendo sin ningún intento de hacer que la mano de obra estadounidense sea más competitiva al reducir su costo de vivienda o el precio de su seguro médico y atención médica, sus costos de transporte o los costos de infraestructura. De modo que Estados Unidos se está quedando alto y seco como una economía de alto precio en un mundo nacionalista, al tiempo que tiene un enorme déficit en la balanza de pagos para respaldar sus gastos militares en todo el mundo.
Bonnie Faulkner : Parece que cuando Estados Unidos se salió del patrón oro, el dólar básicamente reemplazó al oro como el principal activo en el que los gobiernos extranjeros podían mantener sus activos. Ahora está diciendo que cuando no hubiera más estándar de oro, si las economías extranjeras no compraban los bonos del Tesoro de EE. UU., El precio de su moneda aumentaría y los haría no competitivos.
Michael Hudson : Sí. Imagínese si los estadounidenses tuvieran que pagar más y más dólares para comprar automóviles alemanes. Habrá una mayor demanda de la moneda alemana, el euro, cuyo tipo de cambio aumentaría. Eso sucedió a lo largo de los años sesenta y setenta, antes del euro. La única forma en que Alemania podía mantener bajo el valor de su marca era comprar algo que costara dólares. No compró las exportaciones estadounidenses, porque Estados Unidos ya estaba produciendo y exportando cada vez menos, a excepción de los alimentos, y Alemania solo puede comer tanto trigo y soja. Así que lo único que Alemania pudo comprar que se cotizó en dólares fueron los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Eso evitó que la marca alemana subiera aún más rápidamente y mantuvo la balanza de pagos en equilibrio.
Japón tenía un problema similar. Los japoneses intentaron comprar bienes raíces en los Estados Unidos, pero no tenían idea de lo que los hacía valiosos aquí. Perdieron un billón de dólares en la compra del Rockefeller Center, sin darse cuenta de que el edificio estaba separado del valor de la tierra, y la tierra era propiedad de la Universidad de Columbia. El edificio en sí estaba funcionando en un déficit. La mayor parte del valor del alquiler pagado fue al propietario de la tierra de la tierra. Los japoneses no tenían idea de cómo funcionaban los bienes raíces estadounidenses.
El euro es solo una moneda satelital del dólar estadounidense.
A algunos estadounidenses les preocupa que el euro se convierta en rival del dólar. Después de todo, Europa no se está desindustrializando. Está avanzando y produciendo mejores autos, aviones y otras exportaciones. Así que Estados Unidos persuadió a los políticos extranjeros para que paralizaran el euro al convertirlo en una moneda de austeridad, creando tan pocos bonos gubernamentales que no existe un vehículo del euro lo suficientemente grande como para que los países extranjeros mantengan sus reservas extranjeras. Los Estados Unidos pueden crear más y más deuda en dólares. mediante la ejecución de un déficit presupuestario. Podemos seguir las políticas keynesianas haciendo funcionar un déficit para emplear más mano de obra. Pero la eurozona se niega a permitir que los países tengan un déficit presupuestario de más del 3 por ciento de su PIB. Ahora ejecuta más del 3 por ciento de su PIB. Ese nivel es muy marginal en comparación con los Estados Unidos. Y si está tratando de no tener ningún déficit, e incluso si lo mantiene por debajo del 3%, está imponiendo austeridad a su país, manteniendo su empleo bajo. Está sofocando su mercado interno, cortándose la garganta al no poder crear un verdadero rival para el dólar. Por eso Donald Rumsfeld llamó a Europa una zona perecid, y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai. y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai. y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai.
Bonnie Faulkner : La Unión Europea, que no permite que los países europeos dentro de la zona euro no tengan déficits más del 3 por ciento, básicamente se está cortando la garganta. ¿Por qué iban a hacer tal cosa?
Michael Hudson : Porque los jefes del Banco Central están librando una guerra de clases. Se ven a sí mismos como generales financieros en la lucha económica contra el trabajo, para perjudicar a la clase trabajadora, reducir los salarios y ayudar a su electorado político, la clase de inversión rica. Europa siempre ha tenido una guerra de clases más disoluta que Estados Unidos. Realmente nunca surgió de su sistema aristocrático post-feudal. Sus bancos centrales y universidades siguen la escuela de libre mercado de la Universidad de Chicago y dicen que la manera de enriquecerse es hacer que su trabajo sea más pobre y crear un gobierno donde el trabajo no tenga voz. Esa es la filosofía económica de Europa, y es por eso que Europa no ha igualado el crecimiento que China y otros países están experimentando.
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El efecto es hacer que estas economías sean independientes de los Estados Unidos. Trump ya ha anunciado que no contrataremos chinos en nuestros sectores de TI ni permitiremos que los chinos estudien materias en la universidad que puedan permitirnos competir con nosotros. Así que nuestras economías se van a separar.
En efecto, Trump ha dicho que si no podemos ganar en un acuerdo comercial, si no podemos hacer que otros países pierdan y se vuelvan más dependientes de los proveedores estadounidenses y de los precios de monopolio, entonces no vamos a firmar un acuerdo. Esta postura está impulsando no solo a China, sino a Rusia e incluso a Europa y otros países, todos fuera de la órbita de los EE. UU. El resultado final será que Estados Unidos estará aislado, sin poder fabricarlo como solía hacerlo. Se ha desmantelado su fabricación. Entonces, ¿cómo va a salir adelante?
Algunas cifras de población se dieron a conocer hace una semana que muestran que el centro de América se está vaciando. La población se está moviendo desde el medio oeste y los estados montañosos hacia las costas este y oeste y la costa del Golfo. Así que las políticas de Trump están acelerando la desindustrialización de los Estados Unidos sin hacer nada para establecer nuevos poderes productivos, y ni siquiera querer que otros países inviertan aquí. Las compañías de automóviles alemanas ven a Trump imponer aranceles sobre el acero importado que necesitan para construir automóviles en los Estados Unidos. Los construyó aquí para sortear las barreras arancelarias de Estados Unidos contra los automóviles alemanes y otros. Pero ahora Trump ni siquiera les permite importar las piezas que necesitan para ensamblar estos autos en las plantas no sindicalizadas que han construido en el Sur.
¿Qué pueden hacer? Tal vez propondrán un intercambio con General Motors y Chrysler. Los europeos obtendrán las fábricas que las compañías estadounidenses poseen en Europa y les darán sus fábricas estadounidenses a cambio.
Este tipo de división se está produciendo sin ningún intento de hacer que la mano de obra estadounidense sea más competitiva al reducir su costo de vivienda o el precio de su seguro médico y atención médica, sus costos de transporte o los costos de infraestructura. De modo que Estados Unidos se está quedando alto y seco como una economía de alto precio en un mundo nacionalista, al tiempo que tiene un enorme déficit en la balanza de pagos para respaldar sus gastos militares en todo el mundo.
Bonnie Faulkner : Parece que cuando Estados Unidos se salió del patrón oro, el dólar básicamente reemplazó al oro como el principal activo en el que los gobiernos extranjeros podían mantener sus activos. Ahora está diciendo que cuando no hubiera más estándar de oro, si las economías extranjeras no compraban los bonos del Tesoro de EE. UU., El precio de su moneda aumentaría y los haría no competitivos.
Michael Hudson : Sí. Imagínese si los estadounidenses tuvieran que pagar más y más dólares para comprar automóviles alemanes. Habrá una mayor demanda de la moneda alemana, el euro, cuyo tipo de cambio aumentaría. Eso sucedió a lo largo de los años sesenta y setenta, antes del euro. La única forma en que Alemania podía mantener bajo el valor de su marca era comprar algo que costara dólares. No compró las exportaciones estadounidenses, porque Estados Unidos ya estaba produciendo y exportando cada vez menos, a excepción de los alimentos, y Alemania solo puede comer tanto trigo y soja. Así que lo único que Alemania pudo comprar que se cotizó en dólares fueron los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Eso evitó que la marca alemana subiera aún más rápidamente y mantuvo la balanza de pagos en equilibrio.
Japón tenía un problema similar. Los japoneses intentaron comprar bienes raíces en los Estados Unidos, pero no tenían idea de lo que los hacía valiosos aquí. Perdieron un billón de dólares en la compra del Rockefeller Center, sin darse cuenta de que el edificio estaba separado del valor de la tierra, y la tierra era propiedad de la Universidad de Columbia. El edificio en sí estaba funcionando en un déficit. La mayor parte del valor del alquiler pagado fue al propietario de la tierra de la tierra. Los japoneses no tenían idea de cómo funcionaban los bienes raíces estadounidenses.
El euro es solo una moneda satelital del dólar estadounidense.
A algunos estadounidenses les preocupa que el euro se convierta en rival del dólar. Después de todo, Europa no se está desindustrializando. Está avanzando y produciendo mejores autos, aviones y otras exportaciones. Así que Estados Unidos persuadió a los políticos extranjeros para que paralizaran el euro al convertirlo en una moneda de austeridad, creando tan pocos bonos gubernamentales que no existe un vehículo del euro lo suficientemente grande como para que los países extranjeros mantengan sus reservas extranjeras. Los Estados Unidos pueden crear más y más deuda en dólares. mediante la ejecución de un déficit presupuestario. Podemos seguir las políticas keynesianas haciendo funcionar un déficit para emplear más mano de obra. Pero la eurozona se niega a permitir que los países tengan un déficit presupuestario de más del 3 por ciento de su PIB. Ahora ejecuta más del 3 por ciento de su PIB. Ese nivel es muy marginal en comparación con los Estados Unidos. Y si está tratando de no tener ningún déficit, e incluso si lo mantiene por debajo del 3%, está imponiendo austeridad a su país, manteniendo su empleo bajo. Está sofocando su mercado interno, cortándose la garganta al no poder crear un verdadero rival para el dólar. Por eso Donald Rumsfeld llamó a Europa una zona perecid, y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai. y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai. y por qué las únicas alternativas para una moneda rival son el yuan chino. Se están mudando a un área monetaria basada en el oro junto con Rusia, Irán y otros miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai.
Bonnie Faulkner : La Unión Europea, que no permite que los países europeos dentro de la zona euro no tengan déficits más del 3 por ciento, básicamente se está cortando la garganta. ¿Por qué iban a hacer tal cosa?
Michael Hudson : Porque los jefes del Banco Central están librando una guerra de clases. Se ven a sí mismos como generales financieros en la lucha económica contra el trabajo, para perjudicar a la clase trabajadora, reducir los salarios y ayudar a su electorado político, la clase de inversión rica. Europa siempre ha tenido una guerra de clases más disoluta que Estados Unidos. Realmente nunca surgió de su sistema aristocrático post-feudal. Sus bancos centrales y universidades siguen la escuela de libre mercado de la Universidad de Chicago y dicen que la manera de enriquecerse es hacer que su trabajo sea más pobre y crear un gobierno donde el trabajo no tenga voz. Esa es la filosofía económica de Europa, y es por eso que Europa no ha igualado el crecimiento que China y otros países están experimentando.
CONTINUA
Bonnie Faulkner : Entonces, parece que Estados Unidos ha podido dominar la economía mundial desde 1971 desde una posición deudora.
Michael Hudson : Cuando estaba perdiendo oro, de 1950 a 1971, eso no era dominante; que estaba perdiendo el suministro de oro de Estados Unidos a Francia, Alemania, Japón y otros países. Solo cuando detuvo el estándar de intercambio de oro y dejó a los países sin alternativa para sus ahorros internacionales, sino para comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos u otros valores, pudo pagar sus gastos militares sin perder su poder.
Desde 1971, la diplomacia mundial ha sido esencialmente respaldada por el poder militar estadounidense. No es un mercado libre. El poder militar mantiene a los países en una camisa de fuerza financiera en la que los Estados Unidos pueden endeudarse sin tener que pagarlos. A otros países que tienen déficit de pagos no se les permite expandir sus economías, ya sea para rivalizar con los Estados Unidos o incluso para mejorar el nivel de vida de su fuerza laboral. Solo los países que se encuentran fuera de la órbita de los EE. UU., China, y en principio Rusia y algunos otros países de Asia, pueden aumentar sus niveles de vida y su inversión de capital y tecnología al estar libres de esta guerra de clases financiera globalizada.
Bonnie Faulkner : En el Súper Imperialismo , escribe: “Las presiones para crear un Nuevo Orden Económico Internacional colapsaron a fines de los años 70”. ¿Está diciendo que otros países simplemente se rindieron y aceptaron el imperialismo monetario estadounidense? ¿Que pasó?
Michael Hudson : Me han dicho que había sobornos en general. Los funcionarios de la administración Reagan me dijeron que acaban de pagar a funcionarios extranjeros para apoyar la posición de los Estados Unidos, no un Nuevo Orden Económico Internacional. Las agencias estadounidenses maniobraron dentro de la política de partidos de los países europeos y del Cercano Oriente para promover a funcionarios pro estadounidenses y dejar de lado a quienes no aceptaron actuar como satélites estadounidenses. Una gran cantidad de dinero estuvo involucrado en esta intromisión.
Por lo tanto, Estados Unidos ha corrompido la política democrática en toda Europa y el Cercano Oriente y gran parte de Asia. Eso ha logrado esterilizar la independencia extranjera en los Estados Unidos. Mientras tanto, las ideas neoliberales de Thatcher y Reagan se promovieron en lugar del tipo de economía mixta que Roosevelt y la socialdemocracia habían estado presionando durante cincuenta años.
¿Quién planificará las economías: los administradores financieros o los gobiernos democráticos?
Bonnie Faulkner : Si hubo presiones para crear un Nuevo Orden Económico Internacional en la década de 1970, ¿qué quería lograr este nuevo orden?
Michael Hudson : Otros países querían hacer por sus economías lo que Estados Unidos ha hecho durante mucho tiempo por su propia economía: utilizar el gasto deficitario de sus gobiernos para construir su infraestructura, elevar los niveles de vida, crear viviendas y promover impuestos pogre que impidan una Laclase rentista , el propietario y la clase financiera, se hacen cargo de la gestión económica. En el campo financiero, querían que los gobiernos crearan su propio dinero, para promover su propio desarrollo, al igual que los Estados Unidos. El papel del neoliberalismo fue el opuesto: fue promover el sector financiero y de bienes raíces y los monopolios para alejar la gestión económica del gobierno.
Así que la pregunta real de la década de 1980 fue sobre quién sería el centro básico de planificación de la sociedad. ¿Sería el sector financiero, los bancos y los tenedores de bonos, cuyo interés es realmente el Uno por ciento que posee la mayoría de los bonos y acciones de los bancos? O, ¿van a ser los gobiernos tratando de subsidiar a la economía para ayudar al 99 por ciento a crecer y prosperar? Ese fue el punto de vista socialdemócrata opuesto por el thatcherismo y el reaganismo.
El impulso internacional para desdolarizar
Bonnie Faulkner : ¿Esta presión que impidió que un Nuevo Orden Económico Internacional provocado por los Estados Unidos saliera del estándar de intercambio de oro?
Michael Hudson : No. Fue una reacción en contra de la política estadounidense de desviar las alturas dominantes de las economías extranjeras. Estados Unidos quiere controlar sus exportaciones de materias primas, especialmente su petróleo y gas. Quiere controlar su sistema financiero, para que todas sus ganancias económicas se destinen a los inversores extranjeros, principalmente a los inversores estadounidenses. Quiere convertir otras economías en economías de servicio a los Estados Unidos, y convertirlas en una especie de alianza militar súper OTAN que se opondrá a cualquier país que no quiera ser parte del orden global unilateral centrado en Estados Unidos.
Bonnie Faulkner : ¿En qué se diferencia el imperialismo monetario de hoy, el super imperialismo, del imperialismo del pasado?
Michael Hudson: Es una etapa superior del imperialismo. El viejo imperialismo fue el colonialismo. Usted vendría y usaría el poder militar para instalar una clase dirigente del cliente. Pero cada país tendría su propia moneda. Lo que ha hecho que el imperialismo sea "super" es que Estados Unidos no tiene que colonizar otro país. No tiene que invadir un país o realmente ir a la guerra con él. Todo lo que necesita es que el país invierta sus ahorros, sus ingresos de exportación en préstamos al gobierno de los Estados Unidos. Esto permite a los Estados Unidos mantener sus tasas de interés bajas y permitir que los inversionistas estadounidenses tomen préstamos de los bancos estadounidenses a una tasa baja para comprar la industria extranjera y la agricultura que está dando un 10 por ciento, 15 por ciento o más. Así que los inversores estadounidenses se dan cuenta de que a pesar del déficit de la balanza de pagos, pueden recuperar estos dólares a una tasa tan baja de los países extranjeros, pagando solo entre el 1 y el 3 por ciento de los bonos del Tesoro que poseen, mientras que inyectan dólares a las economías extranjeras mediante la compra de su industria y la agricultura y la infraestructura y servicios públicos. Ganancias de capital. La esperanza es que, y pronto, saldremos de la deuda con este acuerdo de viaje gratis.
El imperialismo está consiguiendo algo por nada. Es una estrategia para obtener el excedente de otros países sin desempeñar un papel productivo, sino mediante la creación de un sistema de alquiler extractivo . Una potencia imperialista obliga a otros países a rendir homenaje. Por supuesto, Estados Unidos no viene directamente y le dice a otros países: "Hay que rendirnos homenaje", como los emperadores romanos dijeron a las provincias que gobernaban. Los diplomáticos de los Estados Unidos simplemente insisten en que otros países inviertan sus entradas de la balanza de pagos y los ahorros oficiales del banco central en dólares estadounidenses, especialmente los pagarés del tesoro de los Estados Unidos. Esta norma del Tesoro convierte el sistema monetario y financiero global en un sistema tributario.
Eso es lo que paga los costos del gasto militar de los EE. UU., Incluidas sus 800 bases militares en todo el mundo, y su legión extranjera de combatientes de Isis, Al Qaeda y "revoluciones de tonalidad" para desestabilizar a los países que no se adhieren a la economía mundial centrada en el dólar. sistema.
Bonnie Faulkner : Usted escribe: “Hoy sería necesario que Europa y Asia diseñen una alternativa artificial y políticamente creada al dólar como una reserva internacional de valor. Esto promete convertirse en el quid de las tensiones políticas internacionales para la próxima generación ”. ¿Cómo se rompe el mundo de esta dominación del dólar de doble estándar?
Michael Hudson : Ya está ocurriendo. Y Trump es un gran catalizador que acelera la salida de los invitados. China y Rusia están reduciendo sus tenencias en dólares. No quieren tener bonos del Tesoro estadounidense, porque si Estados Unidos va a la guerra con ellos, les hará lo que le hizo a Irán. Solo conservará todo el dinero, no devolverá la inversión que China ha mantenido en los bancos estadounidenses y el Tesoro. Así que se están deshaciendo de los dólares que tienen. Están comprando oro y se están moviendo lo más rápido posible para ser independientes de cualquier dependencia de las exportaciones estadounidenses. Están construyendo sus fuerzas armadas, de modo que si Estados Unidos trata de amenazarlos, pueden defenderse. El mundo se está fracturando.
Bonnie Faulkner : ¿Qué están utilizando los países extranjeros como China y Rusia para comprar oro? ¿Lo están comprando con dólares?
Michael Hudson : Sí. Ellos ganan dólares o euros de lo que están exportando. Este dinero va al banco central de China, porque los exportadores chinos quieren que el yuan nacional pague a sus propios trabajadores y proveedores. Así que van al Banco de China y cambian sus dólares por yuan. El Banco de China, el banco central, decide qué hacer con esta moneda extranjera. Pueden entrar en el mercado abierto y comprar oro. O bien, pueden gastarlo en países extranjeros, en la Iniciativa Belt and Road para construir una infraestructura ferroviaria y de vapor y desarrollo portuario para ayudar a los exportadores chinos a integrar su economía con otros y, en última instancia, con Europa, reemplazando a Estados Unidos como cliente y proveedor. Ven a los Estados Unidos como una economía agonizante.
Bonnie Faulkner : ¿Pueden los chinos construir sus proyectos de infraestructura de Belt and Road con dólares?
Michael Hudson : No, se están deshaciendo de los dólares. Ya están recibiendo un superávit tan grande cada año que solo usan los dólares para comprar oro o algunos bienes, como los aviones Boeing, pero principalmente alimentos y materias primas. Cuando China compra hierro de Australia, por ejemplo, venden dólares de sus reservas en divisas y compran moneda australiana para pagar a los australianos el mineral de hierro que importan. Usan dólares para pagar a otros países que aún forman parte del área del dólar y siguen dispuestos a seguir agregando estos dólares a sus reservas monetarias oficiales en lugar de tener oro.
Bonnie Faulkner : Bueno, es algo sorprendente, Michael, que los países no han empezado a hacer esto mucho antes.
Michael Hudson : Ha habido presión política para no retirarse del sistema de deuda en dólares. Si los países actúan de manera independiente, se arriesgan a ser derrocados. Se necesita un gobierno fuerte para resistir la interferencia de los Estados Unidos y los trucos sucios para poner primero a su propio país en lugar de seguir a los asesores y agentes estadounidenses que les pagan para servir a la economía de los Estados Unidos en lugar de a los suyos, o para resistir el lavado de cerebro de la economía […] de la Universidad de Chicago.
CONTINUA
Michael Hudson : Cuando estaba perdiendo oro, de 1950 a 1971, eso no era dominante; que estaba perdiendo el suministro de oro de Estados Unidos a Francia, Alemania, Japón y otros países. Solo cuando detuvo el estándar de intercambio de oro y dejó a los países sin alternativa para sus ahorros internacionales, sino para comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos u otros valores, pudo pagar sus gastos militares sin perder su poder.
Desde 1971, la diplomacia mundial ha sido esencialmente respaldada por el poder militar estadounidense. No es un mercado libre. El poder militar mantiene a los países en una camisa de fuerza financiera en la que los Estados Unidos pueden endeudarse sin tener que pagarlos. A otros países que tienen déficit de pagos no se les permite expandir sus economías, ya sea para rivalizar con los Estados Unidos o incluso para mejorar el nivel de vida de su fuerza laboral. Solo los países que se encuentran fuera de la órbita de los EE. UU., China, y en principio Rusia y algunos otros países de Asia, pueden aumentar sus niveles de vida y su inversión de capital y tecnología al estar libres de esta guerra de clases financiera globalizada.
Bonnie Faulkner : En el Súper Imperialismo , escribe: “Las presiones para crear un Nuevo Orden Económico Internacional colapsaron a fines de los años 70”. ¿Está diciendo que otros países simplemente se rindieron y aceptaron el imperialismo monetario estadounidense? ¿Que pasó?
Michael Hudson : Me han dicho que había sobornos en general. Los funcionarios de la administración Reagan me dijeron que acaban de pagar a funcionarios extranjeros para apoyar la posición de los Estados Unidos, no un Nuevo Orden Económico Internacional. Las agencias estadounidenses maniobraron dentro de la política de partidos de los países europeos y del Cercano Oriente para promover a funcionarios pro estadounidenses y dejar de lado a quienes no aceptaron actuar como satélites estadounidenses. Una gran cantidad de dinero estuvo involucrado en esta intromisión.
Por lo tanto, Estados Unidos ha corrompido la política democrática en toda Europa y el Cercano Oriente y gran parte de Asia. Eso ha logrado esterilizar la independencia extranjera en los Estados Unidos. Mientras tanto, las ideas neoliberales de Thatcher y Reagan se promovieron en lugar del tipo de economía mixta que Roosevelt y la socialdemocracia habían estado presionando durante cincuenta años.
¿Quién planificará las economías: los administradores financieros o los gobiernos democráticos?
Bonnie Faulkner : Si hubo presiones para crear un Nuevo Orden Económico Internacional en la década de 1970, ¿qué quería lograr este nuevo orden?
Michael Hudson : Otros países querían hacer por sus economías lo que Estados Unidos ha hecho durante mucho tiempo por su propia economía: utilizar el gasto deficitario de sus gobiernos para construir su infraestructura, elevar los niveles de vida, crear viviendas y promover impuestos pogre que impidan una Laclase rentista , el propietario y la clase financiera, se hacen cargo de la gestión económica. En el campo financiero, querían que los gobiernos crearan su propio dinero, para promover su propio desarrollo, al igual que los Estados Unidos. El papel del neoliberalismo fue el opuesto: fue promover el sector financiero y de bienes raíces y los monopolios para alejar la gestión económica del gobierno.
Así que la pregunta real de la década de 1980 fue sobre quién sería el centro básico de planificación de la sociedad. ¿Sería el sector financiero, los bancos y los tenedores de bonos, cuyo interés es realmente el Uno por ciento que posee la mayoría de los bonos y acciones de los bancos? O, ¿van a ser los gobiernos tratando de subsidiar a la economía para ayudar al 99 por ciento a crecer y prosperar? Ese fue el punto de vista socialdemócrata opuesto por el thatcherismo y el reaganismo.
El impulso internacional para desdolarizar
Bonnie Faulkner : ¿Esta presión que impidió que un Nuevo Orden Económico Internacional provocado por los Estados Unidos saliera del estándar de intercambio de oro?
Michael Hudson : No. Fue una reacción en contra de la política estadounidense de desviar las alturas dominantes de las economías extranjeras. Estados Unidos quiere controlar sus exportaciones de materias primas, especialmente su petróleo y gas. Quiere controlar su sistema financiero, para que todas sus ganancias económicas se destinen a los inversores extranjeros, principalmente a los inversores estadounidenses. Quiere convertir otras economías en economías de servicio a los Estados Unidos, y convertirlas en una especie de alianza militar súper OTAN que se opondrá a cualquier país que no quiera ser parte del orden global unilateral centrado en Estados Unidos.
Bonnie Faulkner : ¿En qué se diferencia el imperialismo monetario de hoy, el super imperialismo, del imperialismo del pasado?
Michael Hudson: Es una etapa superior del imperialismo. El viejo imperialismo fue el colonialismo. Usted vendría y usaría el poder militar para instalar una clase dirigente del cliente. Pero cada país tendría su propia moneda. Lo que ha hecho que el imperialismo sea "super" es que Estados Unidos no tiene que colonizar otro país. No tiene que invadir un país o realmente ir a la guerra con él. Todo lo que necesita es que el país invierta sus ahorros, sus ingresos de exportación en préstamos al gobierno de los Estados Unidos. Esto permite a los Estados Unidos mantener sus tasas de interés bajas y permitir que los inversionistas estadounidenses tomen préstamos de los bancos estadounidenses a una tasa baja para comprar la industria extranjera y la agricultura que está dando un 10 por ciento, 15 por ciento o más. Así que los inversores estadounidenses se dan cuenta de que a pesar del déficit de la balanza de pagos, pueden recuperar estos dólares a una tasa tan baja de los países extranjeros, pagando solo entre el 1 y el 3 por ciento de los bonos del Tesoro que poseen, mientras que inyectan dólares a las economías extranjeras mediante la compra de su industria y la agricultura y la infraestructura y servicios públicos. Ganancias de capital. La esperanza es que, y pronto, saldremos de la deuda con este acuerdo de viaje gratis.
El imperialismo está consiguiendo algo por nada. Es una estrategia para obtener el excedente de otros países sin desempeñar un papel productivo, sino mediante la creación de un sistema de alquiler extractivo . Una potencia imperialista obliga a otros países a rendir homenaje. Por supuesto, Estados Unidos no viene directamente y le dice a otros países: "Hay que rendirnos homenaje", como los emperadores romanos dijeron a las provincias que gobernaban. Los diplomáticos de los Estados Unidos simplemente insisten en que otros países inviertan sus entradas de la balanza de pagos y los ahorros oficiales del banco central en dólares estadounidenses, especialmente los pagarés del tesoro de los Estados Unidos. Esta norma del Tesoro convierte el sistema monetario y financiero global en un sistema tributario.
Eso es lo que paga los costos del gasto militar de los EE. UU., Incluidas sus 800 bases militares en todo el mundo, y su legión extranjera de combatientes de Isis, Al Qaeda y "revoluciones de tonalidad" para desestabilizar a los países que no se adhieren a la economía mundial centrada en el dólar. sistema.
Bonnie Faulkner : Usted escribe: “Hoy sería necesario que Europa y Asia diseñen una alternativa artificial y políticamente creada al dólar como una reserva internacional de valor. Esto promete convertirse en el quid de las tensiones políticas internacionales para la próxima generación ”. ¿Cómo se rompe el mundo de esta dominación del dólar de doble estándar?
Michael Hudson : Ya está ocurriendo. Y Trump es un gran catalizador que acelera la salida de los invitados. China y Rusia están reduciendo sus tenencias en dólares. No quieren tener bonos del Tesoro estadounidense, porque si Estados Unidos va a la guerra con ellos, les hará lo que le hizo a Irán. Solo conservará todo el dinero, no devolverá la inversión que China ha mantenido en los bancos estadounidenses y el Tesoro. Así que se están deshaciendo de los dólares que tienen. Están comprando oro y se están moviendo lo más rápido posible para ser independientes de cualquier dependencia de las exportaciones estadounidenses. Están construyendo sus fuerzas armadas, de modo que si Estados Unidos trata de amenazarlos, pueden defenderse. El mundo se está fracturando.
Bonnie Faulkner : ¿Qué están utilizando los países extranjeros como China y Rusia para comprar oro? ¿Lo están comprando con dólares?
Michael Hudson : Sí. Ellos ganan dólares o euros de lo que están exportando. Este dinero va al banco central de China, porque los exportadores chinos quieren que el yuan nacional pague a sus propios trabajadores y proveedores. Así que van al Banco de China y cambian sus dólares por yuan. El Banco de China, el banco central, decide qué hacer con esta moneda extranjera. Pueden entrar en el mercado abierto y comprar oro. O bien, pueden gastarlo en países extranjeros, en la Iniciativa Belt and Road para construir una infraestructura ferroviaria y de vapor y desarrollo portuario para ayudar a los exportadores chinos a integrar su economía con otros y, en última instancia, con Europa, reemplazando a Estados Unidos como cliente y proveedor. Ven a los Estados Unidos como una economía agonizante.
Bonnie Faulkner : ¿Pueden los chinos construir sus proyectos de infraestructura de Belt and Road con dólares?
Michael Hudson : No, se están deshaciendo de los dólares. Ya están recibiendo un superávit tan grande cada año que solo usan los dólares para comprar oro o algunos bienes, como los aviones Boeing, pero principalmente alimentos y materias primas. Cuando China compra hierro de Australia, por ejemplo, venden dólares de sus reservas en divisas y compran moneda australiana para pagar a los australianos el mineral de hierro que importan. Usan dólares para pagar a otros países que aún forman parte del área del dólar y siguen dispuestos a seguir agregando estos dólares a sus reservas monetarias oficiales en lugar de tener oro.
Bonnie Faulkner : Bueno, es algo sorprendente, Michael, que los países no han empezado a hacer esto mucho antes.
Michael Hudson : Ha habido presión política para no retirarse del sistema de deuda en dólares. Si los países actúan de manera independiente, se arriesgan a ser derrocados. Se necesita un gobierno fuerte para resistir la interferencia de los Estados Unidos y los trucos sucios para poner primero a su propio país en lugar de seguir a los asesores y agentes estadounidenses que les pagan para servir a la economía de los Estados Unidos en lugar de a los suyos, o para resistir el lavado de cerebro de la economía […] de la Universidad de Chicago.
CONTINUA
Bonnie Faulkner : ¿Hasta qué punto está la desaparición del dólar como moneda de reserva mundial?
Michael Hudson : Ya se está desacelerando. Trump está haciendo todo lo posible para acelerarlo, amenazando con que si los países extranjeros continúan reciclando sus ingresos de exportación en dólares (elevando el tipo de cambio del dólar), los acusaremos de manipular su moneda. Así que le gustaría terminar todo al final de su segundo mandato en 2024.
Bonnie Faulkner: ¿Qué aspecto tendrían los Estados Unidos si el dólar ya no sea la moneda de reserva mundial?
Michael Hudson : Si continúa permitiendo que Wall Street haga la planificación económica, la economía se verá como la de Argentina.
Bonnie Faulkner : ¿Y qué aspecto tiene la Argentina?
Michael Hudson : Una oligarquía estrecha en la parte superior, manteniendo el trabajo en la parte inferior, quitando los derechos laborales para sindicalizarse, una economía cuyos sectores financieros y militares han ganado la guerra de clases.
Bonnie Faulkner : China, con su proyecto de infraestructura Belt y Road, ahora está comprando oro en el mercado abierto, al igual que otros países. ¿El sistema bancario occidental ha peine en China? Y si es así, ¿cómo caracterizaría el sistema bancario de China?
Michael Hudson : Hay un intento de los Estados Unidos para peine en China. En los recientes acuerdos comerciales, China permitió a los bancos estadounidenses crear su propio crédito. No estoy seguro de que esto vaya a despegar, ahora que Trump está acelerando la guerra comercial. Pero básicamente, en Estados Unidos tienes bancos privados que otorgan crédito a las corporaciones. En China tienes a los bancos del gobierno extendiendo los préstamos. Eso evita que China tenga una crisis financiera como lo hace Estados Unidos.
Alrededor del 12 por ciento de las compañías estadounidenses se dice que son compañías zombies. Ya son insolventes, no pueden obtener ganancias después de pagar su pesada deuda. Pero los bancos aún les dan suficiente crédito para mantenerse en el negocio, por lo que no tendrán que ir a la quiebra y crear una crisis. China no tiene ese problema, porque cuando la industria y las fábricas chinas no pueden pagar, el banco público de China simplemente puede perdonar la deuda. Su elección es clara: puede dejar que las empresas quiebren y se vendan a un precio bajo a algún comprador, principalmente un estadounidense; O bien, puede borrar las deudas incobrables de los libros.
Si China hubiera tenido préstamos estudiantiles y dejado a sus graduados empobrecidos en lugar de proporcionar universidades gratuitas, el banco central de China podría simplemente cancelar los préstamos estudiantiles. Ningún inversionista perdería, porque los bancos son propiedad del gobierno. Su posición es: “Si eres una fábrica, no queremos que tengas que cerrar y desemplear tu trabajo. Sólo vamos a escribir la deuda. Y si sus empleados están pasando un momento realmente difícil, simplemente anotaremos sus deudas, para que puedan gastar su dinero en bienes y servicios para ayudar a expandir nuestro mercado interno ".
Los bancos estadounidenses son propiedad de los accionistas y tenedores de bonos, que nunca permitirían que Chase Manhattan o Citibank o Wells Fargo perdonen sus diversas categorías de préstamos. Es por eso que la banca pública es mucho más eficiente a nivel económico que los bancos privados. Es por eso que la banca debe ser una utilidad pública, no privatizada.
Bonnie Faulkner : ¿Puede explicar con más detalle cómo reducir las deudas es bueno para la economía?
Michael Hudson : Bueno, piense en la alternativa a escribir deudas. Si no anota las deudas estudiantiles de los Estados Unidos, los graduados tendrán que pagar tanto del servicio de la deuda estudiantil (ahora al gobierno) que no tendrán suficiente dinero para poder comprar una casa. no tendrán suficiente dinero para casarse, no tendrán suficiente dinero para comprar bienes y servicios. Significa que la mayoría de las personas que pueden comprar casas son graduados con fondos fiduciarios, estudiantes cuyos padres son lo suficientemente ricos como para no tener que pedir un préstamo estudiantil para pagar la educación de sus descendientes. Estas familias hereditarias son lo suficientemente ricas como para comprarles su propio apartamento.
Es por eso que la economía estadounidense se está polarizando entre las personas que heredan suficiente dinero para poder tener su propia vivienda y presupuestos libres de préstamos estudiantiles y otras deudas, en comparación con las familias que están endeudadas y tienen una deuda más profunda y sin muchos ahorros. Esta bifurcación financiera nos está haciendo más pobres. Sin embargo, la teoría económica neoliberal ve esto como una ventaja competitiva. Para ellos, y para los empleadores, la pobreza no es un problema a resolver; Es la solución a su propio objetivo de rentabilidad.
Bonnie Faulkner : Entonces, ¿todo este esquema de privatización, particularmente la privatización del sistema bancario y la privatización de una gran cantidad de infraestructura, es lo que está llevando a la bancarrota a los Estados Unidos?
Michael Hudson : Sí, al igual que la bancarrota de Inglaterra y otros países que siguieron el Thatcherism o la filosofía neoliberal desde aproximadamente 1980.
Bonnie Faulkner : Michael Hudson, gracias de nuevo.
Michael Hudson : Siempre es un placer tener estas discusiones.
Bonnie Faulkner : He estado hablando con el Dr. Michael Hudson. El programa de hoy ha sido: De-Dollarizing the American Financial Empire. El Dr. Hudson es un economista e historiador financiero. Es presidente del Instituto para el estudio de las tendencias económicas a largo plazo, analista financiero de Wall Street y profesor distinguido de investigación de economía en la Universidad de Missouri, Kansas City. Su libro de 1972, Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire , el tema de la emisión de hoy, se publica en formato PDF en su sitio web michael-hudson.com. También es autor de Comercio, Desarrollo y Deuda Externa , que es el volumen académico académico del Super Imperialismo.. El Dr. Hudson actúa como asesor económico de los gobiernos de todo el mundo en materia de derecho fiscal y financiero. Visite su sitio web en michael-hudson.com.
Michael Hudson: De-Dollarizing the American Financial Empire | naked capitalism
Michael Hudson : Ya se está desacelerando. Trump está haciendo todo lo posible para acelerarlo, amenazando con que si los países extranjeros continúan reciclando sus ingresos de exportación en dólares (elevando el tipo de cambio del dólar), los acusaremos de manipular su moneda. Así que le gustaría terminar todo al final de su segundo mandato en 2024.
Bonnie Faulkner: ¿Qué aspecto tendrían los Estados Unidos si el dólar ya no sea la moneda de reserva mundial?
Michael Hudson : Si continúa permitiendo que Wall Street haga la planificación económica, la economía se verá como la de Argentina.
Bonnie Faulkner : ¿Y qué aspecto tiene la Argentina?
Michael Hudson : Una oligarquía estrecha en la parte superior, manteniendo el trabajo en la parte inferior, quitando los derechos laborales para sindicalizarse, una economía cuyos sectores financieros y militares han ganado la guerra de clases.
Bonnie Faulkner : China, con su proyecto de infraestructura Belt y Road, ahora está comprando oro en el mercado abierto, al igual que otros países. ¿El sistema bancario occidental ha peine en China? Y si es así, ¿cómo caracterizaría el sistema bancario de China?
Michael Hudson : Hay un intento de los Estados Unidos para peine en China. En los recientes acuerdos comerciales, China permitió a los bancos estadounidenses crear su propio crédito. No estoy seguro de que esto vaya a despegar, ahora que Trump está acelerando la guerra comercial. Pero básicamente, en Estados Unidos tienes bancos privados que otorgan crédito a las corporaciones. En China tienes a los bancos del gobierno extendiendo los préstamos. Eso evita que China tenga una crisis financiera como lo hace Estados Unidos.
Alrededor del 12 por ciento de las compañías estadounidenses se dice que son compañías zombies. Ya son insolventes, no pueden obtener ganancias después de pagar su pesada deuda. Pero los bancos aún les dan suficiente crédito para mantenerse en el negocio, por lo que no tendrán que ir a la quiebra y crear una crisis. China no tiene ese problema, porque cuando la industria y las fábricas chinas no pueden pagar, el banco público de China simplemente puede perdonar la deuda. Su elección es clara: puede dejar que las empresas quiebren y se vendan a un precio bajo a algún comprador, principalmente un estadounidense; O bien, puede borrar las deudas incobrables de los libros.
Si China hubiera tenido préstamos estudiantiles y dejado a sus graduados empobrecidos en lugar de proporcionar universidades gratuitas, el banco central de China podría simplemente cancelar los préstamos estudiantiles. Ningún inversionista perdería, porque los bancos son propiedad del gobierno. Su posición es: “Si eres una fábrica, no queremos que tengas que cerrar y desemplear tu trabajo. Sólo vamos a escribir la deuda. Y si sus empleados están pasando un momento realmente difícil, simplemente anotaremos sus deudas, para que puedan gastar su dinero en bienes y servicios para ayudar a expandir nuestro mercado interno ".
Los bancos estadounidenses son propiedad de los accionistas y tenedores de bonos, que nunca permitirían que Chase Manhattan o Citibank o Wells Fargo perdonen sus diversas categorías de préstamos. Es por eso que la banca pública es mucho más eficiente a nivel económico que los bancos privados. Es por eso que la banca debe ser una utilidad pública, no privatizada.
Bonnie Faulkner : ¿Puede explicar con más detalle cómo reducir las deudas es bueno para la economía?
Michael Hudson : Bueno, piense en la alternativa a escribir deudas. Si no anota las deudas estudiantiles de los Estados Unidos, los graduados tendrán que pagar tanto del servicio de la deuda estudiantil (ahora al gobierno) que no tendrán suficiente dinero para poder comprar una casa. no tendrán suficiente dinero para casarse, no tendrán suficiente dinero para comprar bienes y servicios. Significa que la mayoría de las personas que pueden comprar casas son graduados con fondos fiduciarios, estudiantes cuyos padres son lo suficientemente ricos como para no tener que pedir un préstamo estudiantil para pagar la educación de sus descendientes. Estas familias hereditarias son lo suficientemente ricas como para comprarles su propio apartamento.
Es por eso que la economía estadounidense se está polarizando entre las personas que heredan suficiente dinero para poder tener su propia vivienda y presupuestos libres de préstamos estudiantiles y otras deudas, en comparación con las familias que están endeudadas y tienen una deuda más profunda y sin muchos ahorros. Esta bifurcación financiera nos está haciendo más pobres. Sin embargo, la teoría económica neoliberal ve esto como una ventaja competitiva. Para ellos, y para los empleadores, la pobreza no es un problema a resolver; Es la solución a su propio objetivo de rentabilidad.
Bonnie Faulkner : Entonces, ¿todo este esquema de privatización, particularmente la privatización del sistema bancario y la privatización de una gran cantidad de infraestructura, es lo que está llevando a la bancarrota a los Estados Unidos?
Michael Hudson : Sí, al igual que la bancarrota de Inglaterra y otros países que siguieron el Thatcherism o la filosofía neoliberal desde aproximadamente 1980.
Bonnie Faulkner : Michael Hudson, gracias de nuevo.
Michael Hudson : Siempre es un placer tener estas discusiones.
Bonnie Faulkner : He estado hablando con el Dr. Michael Hudson. El programa de hoy ha sido: De-Dollarizing the American Financial Empire. El Dr. Hudson es un economista e historiador financiero. Es presidente del Instituto para el estudio de las tendencias económicas a largo plazo, analista financiero de Wall Street y profesor distinguido de investigación de economía en la Universidad de Missouri, Kansas City. Su libro de 1972, Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire , el tema de la emisión de hoy, se publica en formato PDF en su sitio web michael-hudson.com. También es autor de Comercio, Desarrollo y Deuda Externa , que es el volumen académico académico del Super Imperialismo.. El Dr. Hudson actúa como asesor económico de los gobiernos de todo el mundo en materia de derecho fiscal y financiero. Visite su sitio web en michael-hudson.com.
Michael Hudson: De-Dollarizing the American Financial Empire | naked capitalism
Erio-Eleuterio
De cañas con Pazuzu
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