Bolsa: Estrategia 2024

[Parlakistan]

Una empresa como NVDA no se debe valorar por PER, por Dios.

Sisi, por supuestos crecimientos también, pero todo ha de tenerse en cuenta.

 

[Janus]

Sisi, por supuestos crecimientos también, pero todo ha de tenerse en cuenta.

Gana 7 usd por share u capitaliza a 720 usd por acción. Unos cien años para recuperar la inversión sin inflación y sabiendo que la empresa no existe entonces.

 

[Parlakistan]

Gana 7 usd por share u capitaliza a 720 usd por acción. Unos cien años para recuperar la inversión sin inflación y sabiendo que la empresa no existe entonces.

Es una locura, creo que su el valor en libros era 70, hay que huir de esos burbujones.

 

[Janus]

sin duda sigue siendo "ojos antes que cerebro".
la aproximación científica a la bolsa es muy deficiente cuando no costosa en patrimonio. Uno se debe guiar por los ojos tal y como hace en la vida normal.
sin embargo el 2024 a priori, por decir algo, podría ser así:

Mineras: menos inflación o amenaza de inflación sin concretarse masivamente es buena para las mineras. Han estado muy penalizadas durante tiempo porque tienen deuda. Este es un buen año para ellas. Los elevados precios de las commodities van a marcar sus cuentas de resultados con mucho cash flow y beneficio. Esperen poco de dividendos y cuando veas compras de empresas entre unas y otras ............ fin de ciclo se acerca.

Cíclicas de consumo (mejor discreccional): sin duda llega su momento. El mercado ukano de midmarket puede multiplicar varias veces. Te puedes acercar a empresas como Currys, como Kingfisher etc..... Hay ETFs que incluyen también este segmento y son un muy buen vehículo para invertir: LU2182388152 | Amundi Prime UK Mid & Small Cap UCITS ETF DR - GBP (D)

Turismo en general: empresas de cruceros, hoteles etc..... todo probablemente vaya para arriba.

Bitcoin: empresas relacionadas con el bitcoin tipo Coinbase y sobre todo tipo HIVE Blockchain.

China ............ aunque aquí hay que esperar. Está todo el mercado infravalorado pero esa situación puede durar mucho tiempo y suponer un coste importante de oportunidad. Cada minuto que uno está en bolsa está expuesto a un problema porque las tesis de inversión cambian ......... sino miren la de Magallanes con Línea Directa Aseguradora. En China vamos a imprimir mucho dinero en bolsa, vamos a ganar mucho dinero pero hay que entrar cuando dé la señal de entrada.

A mí el segmento tecnológico me sigue gustando mucho porque atrae el dinero. Es cierto que está sobrevalorado muchísimo pero el ojos antes que cerebro dicta en donde hay que invertir. Empresas tipo HomeStreet puede ayudar a ganar buenas plusvalías.

Y por supuesto es el año de Atresmedia. Es una máquina de dar dinero. Está en 3,5 euros/sh y da 0,42 euros/sh de dividendo anual con una infravaloración brutal en múltiplos. A favor tiene que ya tiene un gráfico muy atractivo, es alcista y a punto de emprender un ciclo alcista que le va a llevar a un x2,8 por lo menos. Quien tiene 200.000 acciones (es bastante pero es mejor meter ese dinero aquí que en pisos siempre y cuando uno ya tenga cierto nivel de diversificación) ........................... más de 80.000 euros de dividendos brutos, un sueldo de más de 5000 euros netos al mes.

Ahí lo tenéis. Currys ready to fly.
Ha recibido una oferta aproximadamente en 63 peniques, un 35% más arriba. Oferente es Elliot que siempre vista pescar gangas.

https://www.reuters.com/markets/deals/elliott-plans-around-880-million-takeover-bid-uks-currys-sky-news-reports-2024-02-17/

Waterstones-owner Elliott plots £700m takeover bid for high street giant Currys

Elliott Advisors is plotting a bid for the London-listed electrical goods retailer, which employs more than 15,000 people in Britain, Sky News learns.

news.sky.com

Recuerden que a finales del 2020 aprovechando la bajada brutal de Aryzta en la esa época en el 2020 de la que yo le hablo pues literalmente el negocio cerraba …… Elliot lanzo una oferta a 0,8 francos cotizando entonces en 0,64 francos aproximadamente, un 25% de prima. Bajo en pocos días a 0,45 y después ha hecho un x4.
A diferencia de Currys, entonces Aryzta llevaba un x2 en pocos meses.
En Currys vamos a ganar pasta. Puede ser que Elliot haya acumulado cortos y cortos, generando más cortos, para tirar abajo la cotización.
Elliot entra cuando los negocios ya han dejado el problema atrás y aprovechan su fuerte posición en cash para arreglar los economics muy rápido limando los intereses de la deuda.
El equipo de Currys ha dicho que NO, el negocio griego vendido da colchón financiero y en bastante cantidad.
Elliot siempre trata de hacer negocio sobre valores hiperdevaluados como se demuestra en Currys.

 

[Janus]

dinero contante y sonante.
Elliot indica dónde invertir.
regalazo el de Elliot
Aquí hay un ganador importante en bolsa

 

[Janus]

se menea el mercado.

(Reuters) - La firma de gestión de inversiones Elliott Advisors está considerando hacer una nueva oferta en efectivo por el minorista británico de electrodomésticos Currys después de que la oferta inicial del inversor activista de 700 millones de libras (882 millones de dólares) fuera rechazada, informó el lunes The Times.

Currys dijo el sábado que Elliott Advisors ofreció 62 peniques por acción por las acciones del minorista, pero el consejo rechazó la propuesta.

Elliott Advisors confirmó al periódico que estaba estudiando una posible oferta en efectivo por Currys.

No hay certeza de que se vaya a hacer una oferta por el minorista, ni en cuanto a los términos en que cualquier oferta podría hacerse, añadió el informe.

Currys no respondió inmediatamente a la petición de Reuters de hacer comentarios, mientras que Elliott Advisors no pudo ser localizada.


además rumores de que un gran accionista ha sugerido un ok en los 75p y rumores de que JD.com está considerando lanzar una ofertar por Currys

 

[Janus]

jojojojo
Elliot tiene hasta el 16 de marzo para hacer una oferta.
Los chinos de JD.com han lanzado comunicación acerca de que están también analizando si lanzar una oferta y la ley les asigna hasta el 18 de marzo para lanzar su oferta una vez conocen lo que Elliot quiera o no proponer como oferta.
Guerra.
Aquí se puede ganar mucho dinero.
Para los chinos es importante.
Elliot busca un negocio de potencial que esté muy barato. Busca una transacción financiera para generar plusvalía.
Los chinos buscan otra cosa distinta, buscan una posición de negocio que les abriría UK y Nordics. Por eso se puede pagar una prima perfectamente. En algún foro inglés ya se habla de 85 y otros de 120.
Los 85 salen de que alguno ya ha dejado claro que a ese precio se puede transacción su paquete de acciones cotizadas

 

[pabloiseguro]

Nadie sabe lo que va a hacer una acción. Recuerdo a Atresmedia a 18 euros y la recuerdo a 2.25 euros.

 

[Janus]

Nadie sabe lo que va a hacer una acción. Recuerdo a Atresmedia a 18 euros y la recuerdo a 2.25 euros.

si se intuye en función del nivel del ciclo en el que estás. Es el devenir de los valores cíclicos cuyos resultados están en los extremos porque tienen costes fijos relevantes.
Atresmedia es la misma empresa a 18,25 que a 2,25. Al primer precio está cara porque la gente paga muchísimo por ella y en la segunda está barata porque la gente apenas quiere tener esa acción. Lo importante, y meritorio, es acertar en lo que pasa después con la empresa y en la psicología del mercado.
Currys está regalada, ventas de 9b con liderazgo de mercado en UK y Nordics por mucho. Vale en bolsa 0,5b ahora 0,7b. Tras vender el negocio en Grecia ......... ha recibido 150m por el 4% de las ventas en un lugar tier3. No voy a decir que hay que multiplicar ese precio por 25 pero esta empresa vale 1,8b y sigue bien de precio.
esos 1,8b no los va a pagar elliot que busca potencial a medio plazo y punto de entrada muy barato. Elliot puede estar en 80p perfectamente y nada cambia para ellos. Un actor industrial como JD.com que tiene que competir en UK con Amazon si quiere destacar .......... elimina de la ecuación la segunda cuestión del precio barato. Su interés es el medio plazo y su caracter estratégico le lleva a poner una prima sobre la mesa.
Cierto es que son chinos y los chinos, aunque éstos tienen 9b en caja para gastar, son etnianos para hacer negocios. No tienen mucho donde elegir en el mundo que está con una severa posición defensiva contra ellos excepto en Africa y Latinoamérica.
Vamos a ver que pasa con esta probable guerra de precios. Elliot tiene que hablar antes del 16 de marzo y los chinos el 18 de marzo. Es probable un tercero, por qué no a estos precios si el valor está baratísimo y con una posición financiera mejor después de vender el negocio en Grecia?.
lo que pasa es que todo el mundo ha visto que Grecia se ha vendido muy barato y ahora mueven ficha.
además las previsiones es que el negocio mejora en ventas y márgenes en este 2024 ya mismo.
es buen sitio en donde estar ahora invertido.

 

[Janus]

el día de trading es para pensar.
desde la superficie se ve la subida de 47p a los 64,5p que está ahora. Es una pasta y en la cartera un +37/38% deslumbra
pero la realidad es que lleva 30M de acciones que viene a ser menos del 3%.
¿de verdad una noticia y lo que parece que es una guerra con comunicado por medio de JD.com solo mueve el 3% del capital?
lo siento, no me lo creo
así que toca pensar y analizar
uno mira y resulta que ha estado todo el día cotizando por encima de la cifra que baraja Elliot
por lo que la comunidad inversora no quiere vender porque espera precios significativamente mayores
también uno puede decir que si es así ............ se tiene que ver más poder comprador buscando precios mayores
es cierto y supongo que comprar subiendo el 37% impone
veremos qué pasa en los próximos días
los foros ukanos están que hierven
los medios apostando e insuflando momentum ya que hablan sin tapujos a favor de ofertas mucho mayores
gusta poco el que un accionista relevante diga que en 75p se puede pensar
pero el accionariado está muy repartido
habría que ver qué hacen los Frasers Group que han entrado y deben estar sobre los 50p por lo que tienen bastante rentabilidad en poco tiempo
aquí hay muchísimo stake pillado por encima de la libra, hay inversores que pierden pasta desde hace mucho y sus precios son mucho más altos
recuerdo cuando cotiza en 120 y yo mismo entraba y salida con la sensación de que eran precios de suelo magníficos y muy baratos
tenemos el recuerdo de Aryzta con mismos desplomes, mismas dudas financieras y riesgo de ak muy dilutiva y mismo Elliot moviendo el avispero
la realidad es que ha subido mucho desde entonces, hay que tener paciencia y esperar que los resultados sumen y acompañen como así va a ser porque el propio mercado ya dice que los márgenes e ingresos en UK y Nordics van a subir en 2024 y hablan de que en Nordics ya está pasando
desde el punto de vista de valoración está muy devaluada y no tiene sentido
la venta de grecia tranquiliza las dudas de las capacidades financieras y marcaron un valor de 175M por cada 600M de ventas. UK y Nordics tienen 9000M en ventas. Hagan maths.
por negocio es lo mismo, la valoración de la división del operador virtual es de 500M y suena a conservador porque ya tiene 1,6M de cliente creciendo el 30% el año pasado. La valoración del negocio de care&repair está según ha publicado un analista en 670M y el negocio de tiendas puede estar en 400M por lo que todo suma más de 1,5b de valoración. El book value está en 1,8b
inmediatamente el valor tiene que recalibrar multiplos y valoración porque desaparece el riesgo real de problemas financieros.
es cierto que los ingresos bajan como bajaban antes de la esa época en el 2020 de la que yo le hablo y ese primer año de esa época en el 2020 de la que yo le hablo les insufló ingresos digitales de manera importante. Después otra vez para abajo porque están en la parte dura del ciclo pero eso pasó y suenan vientos de cola.
por eso creo que ha habido poco trading hoy por muchos millones de acciones haya en el haber de las casas de intermediación hoy.
aquí se ha querido vender poco porque suena a que hay más ofertas a futuro.
desde luego Elliot en su día ofreció 700M euros por Aryzta a 80p cuando cotizaba en 62p. Y al tiempo reafirmó que ese era su precio y no daba ni un chavo. El board no quería. Vendieron después la división americana renunciando al soñado crecimento por 850M cuando la empresa capitalizaba 840M.
Si Elliot no quiere subir su oferta, ya mismo tiene que retirar cualquier comentario y decirlo porque sino hace el ridículo. La cotización está por encima de los 62p que ofrece y está así todo el día, siendo el primer día. Les ha tumbado absolutamente el comunicado de JD.com. Un inversor tiene dificil dar más pasta que un industrial que incorpora a su precio una prima que da razón a su natuleza y estrategia industrial.


en un foro he leído esto y estoy de acuerdo:

It's a good business, especially in the Uk as it is the last man standing. So has the potential to do very well in the next cycle. The nordics is the same. Now we are in reverse globalisation we might see the reverse of price deflation in consumer electronics that might really change the trend of the last 20 years. It would be a bit sad to see this gobbled up or broken up as it was once a great company

Es un buen negocio, especialmente en el Reino Unido, ya que es el último negocio que sigue en pie entre sus antiguos competidores. Así que tiene potencial para hacerlo muy bien en el próximo ciclo. Lo mismo ocurre en los países nórdicos. Ahora que estamos en la globalización inversa podríamos ver el reverso de la deflación de precios en la electrónica de consumo que realmente podría cambiar la tendencia de los últimos 20 años. Seria un poco triste ver esto absorbido o roto ya que una vez fue una gran empresa.

 

[Janus]

Interesa que no se lleve a término ninguna OPA. Es un negocio que pasó la parte compleja ya y vienen vientos de cola en términos de más ventas y rentabilidad en UK y Nordics que son los mercados grandes, 9B entre los dos.
Y eso lo dicen los analistas de mercado y no los accionistas o directivos que tendrían una posición muy interesada y sesgada.
Solo el negocio móvil ya tiene 1,6M de usuarios y crece al 30%. Hay mucha base de crecimiento en UK.
Además llegan tras hacer mucho ajuste en gastos por lo que son ágiles y los beneficios van rápido al bottom line.
Es su momento. Y va con buena caja tras vender el negocio griego.
Es una empresa que tiene 140 años que empezó arreglando bicis por parte de Mr Curry. Ejemplo de transformación y cambio.
Cierto que ha estado unos años con un management mediocre pero la valoración es ridículo. Aquí hay un Aryzta.
Mejor que no haya OPAs y el valor vaya hacia los 200 con tiempo y resultados. Sino lo hay habrá decepción en la cotización pero eso es corto plazo.
Presenta resultados el 15 de marzo y el 16 de marzo es la fecha legal de presentación de oferta por parte de Elliot Advisors mientras que JD.com tiene hasta el 18 de marzo.
El adelante realizado en enero fue cojonudo subiendo expectativas. Los resultados tienen que ser buenos y sobre todo deben lanzar una muy buena previsión de beneficios para 2024z es el momento perfecto para que se rechacen ofertas que son ridículas y que difícilmente se lleven a valores adecuados sobre los 140p. Elliot no puede llegar ahí porque su beneficio es la transacción propiamente dicho y necesita comprar barato. Los chinos tienen una oportunidad histórica para entrar industrialmente en un mercado competitivo como UK que es enorme. Están dispuestos a poner sobre la mesa una prima estratosférica aunque tiene 9B en caja?. Improbable.
Veamos hoy el día de trading y si el mercado empuja hacia arriba pidiendo mucho más precio o no.

 

[robergarc]

@Janus, ¿cómo ves las mineras de oro? Si se van a cerrar el gap con la subida del oro pueden hacerse un bagger sin mucho esfuerzo.

Otra que está poniendo ojitos es HFG.

 

[Janus]

@Janus, ¿cómo ves las mineras de oro? Si se van a cerrar el gap con la subida del oro pueden hacerse un bagger sin mucho esfuerzo.

Otra que está poniendo ojitos es HFG.

A mi las mineras me producen una contradicción que resuelven los value investors.
Claramente parecen baratas y claramente han cotiza a ratios mucho mayores porque tenían resultados mucho más bajos.
La cuenta rápida es que si hoy cotizara a los múltiplos de hace x años en donde encima los resultados eran una cosa ……. valdrían mucho más. Y encima metemos en la discusión el que el oro está muy caro y hay empresas con un asic que literalmente les debe permitir ganar una burrada.
Sin embargo son bajistas hace mucho tiempo y salvo algunas pocas todas cotizan bajistas. Ahí tienes endevauor o agnico con ASICS bajos que van a ganar una fortuna a los precios actuales. Pero el mercado las tiene abajo en la cotización en los mercados y lo explica con la asignación de menores eps.
Es así. Son muchos años en los que en las mina se sufre así porque son así, suben el 10% del tiempo mucho y el 90% frustran al inversor. Ganar en las minas es difícil porque el desgaste mental es fuerte.
Yo para evitar eso uso antes que porque eso recoge la realidad de lo que dice, lo entienda o no. La segunda alternativa es invertir a través de fondos de inversión valué que tienen en la diversificación de la inversión la protección que yo no tengo en mi cartera. Es así por ejemplo con AzValor que tiene muchas mineras como Barrick, Agnico y Endevaour.
De las minas lo que no me gusta es que se depende del precio de la materia prima y singly están baratas con el oro a 2.000 dólares …… en dos meses puede cotizar a 1.400 dilares y los múltiplos de cotización pasan a ser normales. Quiero decir que el tiempo puede deshacer la infravaloración por fundamentales que es el eje de la tesis de la inversión.
Yo en particular voy a estar atentos a Trump. En USA vemos que parece claro que en libre elección va a ganar con claridad. Tiene a su favor las cuestiones que preocupan como son la economía, la seguridad en territorio nacional y la inmi gración porque el viajero vota a Trump, los pagapensiones votamos a quien nos da seguridad y equidad.
Ya pasó la otra vez que ganó las elecciones en donde todo lo que es destruido por el extremismo calentologo de los democrarratas se vuelve alcista por el simple hecho de que deja de cotizar a ratios devaluados y se pone en niveles lógicos con los fundamentales económicos.
Has comentado Hellofresh. Yo ahí he construido una posición de 4000 acciones y ahora toca estar pendientes de que suba. El antes que pudiera estar en un momento importante porque es una acción muy sobrevendida y una simple acción reacción alcista la lleva a un x2/3 de manera sencilla. En el otoño a poco que había cierto optimismo sobre el bottom del mercado en la acción se fue a 34 en nada. Ha bajado sin parar de 34 a 11,5. Y lo ha hecho con el mercado de fondo alcista por lo que el desprecio inversor a la acción cotizada es extremo.
Ha tenido un par de vela muy interesantes recientemente. Presenta resultados en dos semana. Sería de libro que sean buenos en términos de guidance a futuro y el mercado pase a valorar lo que se puede crecer en términos de negocio en vez de lo que se puede bajar en términos de resultados. Ahí hay un x3 si se pone optimista. La empresa está sana. Me gusta poco los SBCs que básicamente son un desprecio al accionista y por definición son la representación efectiva de que se da poco valor a las acciones porque se regalan en cantidades relevantes.
Lo dicho, a ver la oportunidad.
Otras dos inversiones en momento caliente son Atresmedia que va a dar un dividendo de 24 céntimos en junio, con un par de buenos cojoness, además de estar muy barata, sin deuda, ya creciendo el ingreso y el beneficio así como creciendo el tamaño de la publicidad en TV y en radio ……. además de tener caja para dar un premio extraordinario de 20 céntimos haciendo que este año quizá den 64 céntimos de dividendo puesto que el beneficio no reconocido antes supuso menos dividendo y hoy si ha sido dado por lo que debe suponer un nuevo dividendo. Los Lara refinancian mucha deuda en Planeta el próximo año y les interesa subir mucho la acción para poder usar su stake como colateral. Nos van a enchufar mucho dividendo. Un sueldo húmedo es una opa de Pallete.
Y otra muy interesante es Currys si bien aquí el que no está dentro tiene que esperar. Si no se concreta un bid interesante puede tener un arreon bajista y ahí hay que entrar porque esta es acción de 1,5b que son 1,4 libras siendo conservadores. Tiene un negocio móvil que si sigue creciendo a esos ratios además de tener una valoración alta va a mejorar muchísimo el fcf de toda la empresa.
Otras interesantes pueden ser Gestamp y Valeo que están en el ciclo bajista pero cerca de buenos niveles de soporte. La primera con la deuda controlada y con dividendo, la segunda con mucho más potencial pero más riesgo.
Y después hay empresas que gozan de la desconfianza de la comunidad inversora como es Técnicas Reunidas. Si cumple sus número entonces debe valer mucho más y así ha cotizado en el pasado con resultados más bajos pero los inversores creen poco en esa banda.
De Grifols mejor fuera. Debe extrañar poco que haya juguetonadas de cualquier rubro porque esa gente es bastante desconfiable. Da una sensación de que están tratando de normalizar lo que es un importante lucro. O eso se dice en internet. Si todo está bien no se es tan vago en publicar noticias, la CNMV no actúa como si estuviera dilatando algún tipo de incubrimiento, el presidente no anunciaría salir en un año lo cual hoy es cero efectivo, ……
A mi también me gusta Alibaba pero si miro objetivamente el chart, hay que esperar a que sea alcista.

 

[Janus]

Hellofresh owned de momento.

 

[Janus]

sin duda sigue siendo "ojos antes que cerebro".
la aproximación científica a la bolsa es muy deficiente cuando no costosa en patrimonio. Uno se debe guiar por los ojos tal y como hace en la vida normal.
sin embargo el 2024 a priori, por decir algo, podría ser así:

Mineras: menos inflación o amenaza de inflación sin concretarse masivamente es buena para las mineras. Han estado muy penalizadas durante tiempo porque tienen deuda. Este es un buen año para ellas. Los elevados precios de las commodities van a marcar sus cuentas de resultados con mucho cash flow y beneficio. Esperen poco de dividendos y cuando veas compras de empresas entre unas y otras ............ fin de ciclo se acerca.

Cíclicas de consumo (mejor discreccional): sin duda llega su momento. El mercado ukano de midmarket puede multiplicar varias veces. Te puedes acercar a empresas como Currys, como Kingfisher etc..... Hay ETFs que incluyen también este segmento y son un muy buen vehículo para invertir: LU2182388152 | Amundi Prime UK Mid & Small Cap UCITS ETF DR - GBP (D)

Turismo en general: empresas de cruceros, hoteles etc..... todo probablemente vaya para arriba.

Bitcoin: empresas relacionadas con el bitcoin tipo Coinbase y sobre todo tipo HIVE Blockchain.

China ............ aunque aquí hay que esperar. Está todo el mercado infravalorado pero esa situación puede durar mucho tiempo y suponer un coste importante de oportunidad. Cada minuto que uno está en bolsa está expuesto a un problema porque las tesis de inversión cambian ......... sino miren la de Magallanes con Línea Directa Aseguradora. En China vamos a imprimir mucho dinero en bolsa, vamos a ganar mucho dinero pero hay que entrar cuando dé la señal de entrada.

A mí el segmento tecnológico me sigue gustando mucho porque atrae el dinero. Es cierto que está sobrevalorado muchísimo pero el ojos antes que cerebro dicta en donde hay que invertir. Empresas tipo HomeStreet puede ayudar a ganar buenas plusvalías.

Y por supuesto es el año de Atresmedia. Es una máquina de dar dinero. Está en 3,5 euros/sh y da 0,42 euros/sh de dividendo anual con una infravaloración brutal en múltiplos. A favor tiene que ya tiene un gráfico muy atractivo, es alcista y a punto de emprender un ciclo alcista que le va a llevar a un x2,8 por lo menos. Quien tiene 200.000 acciones (es bastante pero es mejor meter ese dinero aquí que en pisos siempre y cuando uno ya tenga cierto nivel de diversificación) ........................... más de 80.000 euros de dividendos brutos, un sueldo de más de 5000 euros netos al mes.

cierra el trimestre primero y toca reflexión sobre la estrategia.

por supuesto, "ojos antes que cerebro". La bolsa pensando en racional no está para estar dentro porque está cara y las perspectivas son de dificultades. Pero es la trampa del dinero para tener a las gacelas fuera. Cuando hablen de optimismo es la invitación a entrar a pagar a balcón la juerga que se han pegado.

mineras: un tanto decepcionantes si bien lo que hay que hacer es esperar al momento de entrada. La filosofía de Stan Weinstein es clara, no toca de momento. Frustra ver cómo el oro está disparado brutalmente y las mineras de oro que están bastante más sanas y con mejor balance que hace años ............ siguen abajo en bolsa. Los fondos no están en el sector masivamente, es un hecho. Aunque va por barrios, empresas como Filo lo hacen bien ahora, empresas como Ivanhoe también, el cobre en general bien también. En general las mineras empiezan a subir pero estaban muy abajo y realmente no han roto nada significativo salvo algunas que son de alta calidad. Es terreno peligroso.
Creo que es la plata y superar los 27 dolares lo que dispara todo el sector, cuando suceda va a costar entrar porque vamos a ver todo caro. De hecho ya da miedo entrar en las mineras de plata que están muy abajo pero se han marcado subidas de doble dígito. En el mundo minero hay que ser muy lince y los errores cuestan dinero. Creo que hay mejores sitios en donde estar y si uno quiere estar lo puede hacer con ETFs que replican el mundo minero del oro o en un fondo value investing como AzValor que tiene quizá hasta un tercio de su inversión en minas.

El mundo retail UK se ha movido muchísimo y ya está en el punto de salida aunque no salió. Hemos estado inmersos en subidas de guidance por ejemplo en Currys y hemos visto intentos de OPA por Elliot Advisor. Paul Singer solo entra en donde ya es un pelotazo el simple punto de entrada y además el mercado le da vientos de cola. Sino no entra. Ha intentado entrar así que ha marcado lo que es una magnífica inversión. Mientras el board ha subido de nuevo sus estimaciones de ingresos y margen que tienen que corroborar en mayo aproximadamente y definitivamente en julio. El mercado da por hecho que el ingreso sube y el margen también. Cambio de ciclo secular en una empresa cíclica en donde el comportamiento del inversor lo lleva a extremos absurdos. También lo van a hacer en la subida, más de 200p están ahí y si dura la fiesta los 300p también. Hoy está en 60p.
También está Kingfisher que está muy barata, pero que muy barata aunque no tiene el potencial de Currys. Ya ha dejado de bajar y cotiza por encima de las medias móviles ponderadas de 50 y 150. Atentos.

Turismo, no será que no se avisó. Pongo algunos ejemplos:

Melia: de 6 a 7,5
Hilton que la lleva Bill Ackmann: de 180 a 213 pero en 12 meses ha duplicado
Royal Caribbean: de 115 a 140
hay que esperar que se dispare en algún momento el sector de casinos en USA como es Caesars, MGM y Las Vegas Sands.

Bitcoin, a mí no me gusta este activo pero es de justicia darle lo que merece cuando hace ganar pasta. Coinbase de 150 a 250 y HIVE Blockchain de 4,4 a 3,4. Éstos se dedican a dotar a infra para minería a quien los quiera contratar. Van hacia atrás.

China sigue bajista, trimestre bajista aunque ha ido de más bajista a menos bajista. Ojo con Alibaba que es la cuenta de la lechera de momento y ojo con JD.com que empieza a mostrar buenas maneras para invertirla.

Homestreet de 10 a 15, el sector construcción en general es un cañón. El mundo de tecnología no lo trabajaría porque no está bien. Destacar que las consultoras estaban empezando a subir pero el golpe del guidance de Accenture ha roto de nuevo a ese sector sobre todo si baja de 330 aunque parecía muy alcista. No hay por qué estar ahí arriesgando.

Atresmedia, nada que decir.