Recompra preferentes Caixa Galicia

UNKPAR

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Caixa Galicia se suma a la recompra de preferentes

Esta emisión (serie C) dirigida a institucionales es de abril de 2.007 y el precio ofrecido de recompra es del 50% del nominal :eek:

Una petición para Azkunaveteya...(que siempre dice que algo habrán cobrado los inversores...), si me facilitas la rentabilidad (los dividendos pagados o % de interés) de esta emisión (yo no la he podido localizar) te calculo la TIR para los inversores y para Caixa Galicia.

Caixa Galicia lanza una oferta de recompra de preferentes por 85 millones de euros MADRID, 18 Jun. (EUROPA PRESS) -


Caixa Galicia anunció hoy una oferta de recompra de participaciones preferentes por un importe de 85 millones de euros, de los 150 millones que se lanzaron en la emisión de estos títulos en 2007, según informó hoy la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La oferta cuenta con el visto bueno del Banco de España, pero está sujeta a la conformidad de los titulares de las participaciones preferentes. El precio de compra ofrecido por la entidad asciende al 50% del valor nominal de cada participación, es decir, 25.000 euros por cada participación preferente.

El importe a satisfacer por cada participación será igual a la suma del precio de compra más la remuneración devengada desde la última fecha de pago, hasta el día inmediatamente anterior a la fecha de liquidación de la oferta.

La oferta de liquidación será inicialmente prevista para el 24 de julio de 2009 y está condicionada a la modificación del folleto. Los titulares podrán remitir sus aceptaciones al sistema de liquidación y traspaso desde hoy y hasta las 17.00 horas del día 30 de junio.
 
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kemao2

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Veamos si lo he entendido bien. Cada preferente se vendió a ¡¡¡50.000 € ¡¡ y la recompran a 25.000 € ? perdiendo el inversor 25.000 €?


Me imagino que si uno no quiere no tiene por que vender ¿no?


Menudo timo y aviso a navegantes.
 

japiluser

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Veamos si lo he entendido bien. Cada preferente se vendió a ¡¡¡50.000 € ¡¡ y la recompran a 25.000 € ? perdiendo el inversor 25.000 €?


Me imagino que si uno no quiere no tiene por que vender ¿no?


Menudo timo y aviso a navegantes.
Es posible que sino vende a 25000 tenga que vender a 12500.
 

UNKPAR

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El que no quiera vender al 50%, siempre puede intentar vender "esa cosa" en el mercado a un inversor ejperto...

Moody's también rebaja las preferentes en medio de la colocación masiva por las entidades

...

A bono basura

A partir de ahí, todo el mundo cae a bono basura. Las de Caja Madrid, que ha protagonizado recientemente la mayor colocación de preferentes de la historia -3.000 millones de euros- bajan de golpe cinco grados de calificación, desde A2 hasta Ba2, el segundo nivel de lo que formalmente se llama grado especulativo o bonos de alto rendimiento (high yield). En el mismo nivel se sitúan las de Caja Duero, que emitió 100 millones en mayo. Peor todavía quedan las emitidas por Banco Pastor y Caixa Galicia, que quedan calificadas como Ba3 desde su nivel anterior de Baa1 (cuatro niveles de rebaja). Pastor emitió 150 millones en abril y la caja gallega, 300 millones.

...
 
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UNKPAR

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Esa es la jugada.... cambiar las preferentes iliquidas y consideradas ya bono basura de inversores institucionales a preferentes dirigidas a particulares con altísima cultura financiera (o sea el típico cliente de una caja)

Por cierto, mucha MIFID y mucho cuento pero la oficina que ha colgado el cutre-cartel de la fotografía de Jose Hinojosa Cobacho es denunciable al Banco de España por publicidad engañosa.
 
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Bishop

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Ya podías buscar ya... por lo que he averiguado esa serie no cotiza en el mercado español AIAF, cotiza (cotizaba?) en el mercado inglés LSE. :confused:

Del folleto que he encontrado (lo adjunto también):

Distributions will accrue at the Distribution rate of 1.55 per cent. above
three month EURIBOR from (and including) the Closing Date.
Distributions are payable quarterly on each 20 January, 20 April,
20 July and 20 October (the ¢rst such Distribution payment being
20 July 2007). See ‘‘Conditions of the Preferred Securities -
Distributions’’.
Desde luego la caradura de estos "espabilados" es considerable... :mad:
 

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UNKPAR

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Ya podemos calcular la TIR para el inversor institucional.

Esta emisión pagaba euribor trimestral + 1,55 (hay que recordar que la emisión es de abril de 2.007 :D) con 4 pagos anuales.

Vamos a realizar una aproximación que favorezca al inversor (para no buscar el valor de cada euribor trimestral) y para el calculo utilizaré el mejor registro de 2.008 (concretamente septiembre al 5,277%) le sumamos 1,55 y por tanto la rentabilidad anual sería en este supuesto del 6,827% (en 4 cobros trimestrales). Dividendos totales anuales para una participación de 50.000 euros 3.413,5 Euros.

Suponemos que los compramos a la emisión en julio de 2.007 por 50.000 euros y nos lo recompran en julio de 2.009 por 25.000 eur. (2 años).


Inversor paga en julio 2007: 50.000 eur
Inversor recibe 1er año dividendos 3.413,50 eur (repartidos en 4 cobros/año)
Inversor recibe 2o año dividendos 3.413,50 eur (repartido en 4 cobros/año)
Inversor recibe en julio de 2009: 25.000 eur (a la recompra)

Total beneficio para el inversor en 2 años: -18.173 euros ... un chollo

La TIR es del -21,12 % :eek:
 

azkunaveteya

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que dice qué?

que siempre dice que algo habrán cobrado los inversores...
cuando digo que al menos algo habran cobrado es de modo ironico....



busque el hilo del pastor y del sabadell y verá otros dtos.
 

ElCalvo

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BCN...país por ver
Me imagino que si uno no quiere no tiene por que vender ¿no?
Pero si eres un fondo de inversión necesitado de liquidez para satisfacer las solicitudes de reembolsos, no te quedan mas huevos :mad:

Y esperad a que las cajas con problemas empiezen no obtengan suficiente beneficio para pagar los cupones, que vereis las preferentes de toda la banca española caer al nivel del papel higiénico :eek:
 

kemao2

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Es posible que sino vende a 25000 tenga que vender a 12500.


Además luego he caido que si la caja no obtiene beneficios no reparte dividendos que es lo que pasará, asi que o vendes con ese descuento o te quedas con un titulo que no rentará nada
 

azkunaveteya

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si la caja gana poco, tampoco va a ver un duro, ni un leuro tampoco
 

nief

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brutal

joder la de gente que va a flipar cuando se entere