*Tema mítico* : La cartera (otra vez) kamikaze a medio plazo

[Pacohimbersor]

gordinflas, creo que nunca te he leído nada sobre Baidu ¿no está en tu radar?

 

[mataresfacil]

Genial, gracias por el analisis

 

[gordinflas]

gordinflas, creo que nunca te he leído nada sobre Baidu ¿no está en tu radar?

La verdad no. Primero porque está cara para mi gusto. Teniendo un Momo a PER 10 no pagaré PER 30 por otro gigante chino que crece mucho menos y que tuvo un final de 2019 / principio de 2020 bastante regulero.

Segundo porque no reparte divi y es china. No me gusta China para invertir por su altísimo porcentaje de fraudes comparado con el resto del mundo. El dividendo (o la recompra de acciones) son la prueba mágica para evitar encontrarte pufos. Si no reparten cuidado, si los reparten pero amplian capital o se van endeudando cuidado también. Mira Wirecard, por poner un ejemplo de fraude en un país mucho más honrado a nivel de contabilidad. A simple vista las cuentas parecen impolutas... Pero su dividendo era muuuuuy pequeñito y, anda que casualidad, casi cada año ampliaba capital equivalente al dinero que necesitaba para pagar los dividendos.

Una tecnológica china que tengo en el radar de forma muy tangencial es Huami. Es la empresa que hace los pulseras/ relojes inteligentes a Xiaomi. Crece al ritmo astronómico de Xiaomi sin cotizar a los precios desorbitados de Xiaomi. Eso sí, tampoco reparte divi ni recompra acciones ni nada así.

 

[gordinflas]

Upeo y aprovecho para contestar en público algo que me habéis preguntado un par de usuarios por privado. El negocio de Momo no se verá afectado por la guerra fría entre China y Estados Unidos. Sus apps son exclusivamente locales, al menos a día de hoy. Si lo que os preocupa es que suspendan las cotizaciones en USA... pues eso si que podría pasar. Si eso pasa no dudéis en que la empresa saldrá a cotizar en algún otro mercado, seguramente Hong Kong, pero quizá el broker os obligue a vender las acciones igualmente. Eso es un riesgo, sí.

Y por cierto, podeis preguntar cosas directamente en el hilo, que para eso está... No hace falta tirar tanto de privado. En el foro en general y siguiendo este hilo en particular hay gente que sabe mucho. Ponerlo público es mucho más práctico.

 

[gordinflas]

Signets liquidadas ahora mismo a 14,78$. Me sigue pareciendo que tienen mucho recorrido... Pero tengo poca liquidez y muchas ideas, así que eso.

 

[Fouche]

Signets liquidadas ahora mismo a 14,78$. Me sigue pareciendo que tienen mucho recorrido... Pero tengo poca liquidez y muchas ideas, así que eso.

En Signet me quedo que tiene buena pinta. No me atreví a entrar en ARLP por ser sector coal pero estuve a puntito y la estoy siguiendo. Ve mejor arlp a futuro que sig?
Creo en arlp sigues dentro...

 

[Pacohimbersor]

Airbnb presentará este mes su solicitud para salir a bolsa lastrada por el el bichito
La plataforma de alquiler de apartamentos se ha negado a comentar la información

Airbnb presentará este mes su solicitud para salir a bolsa lastrada por el el bichito, según han confirmado a CNBC fuentes cercanas a la operación. Sin embargo, la plataforma de alquiler de apartamentos ha decidido no pronunciarse sobre la noticia, en un momento muy complicado para su negocio por la esa época en el 2020 de la que yo le hablo de cobi19. Aunque el objetivo es que comience a cotizar en los mercados antes de 2021.

La compañía americana, especializada en el alquiler online de apartamentos turísticos, ya anunció a finales del pasado año suintención de salir a bolsa en 2020, pero la aparición del el bichito-19 frenó sus planes.

Los de Brian Chesky, actual consejero delegado, son uno de los unicornios más esperados por el mercado, ya que hace menos de dos años se convirtió en la quinta 'start up' no cotizada más valiosa del mundo.

Sin embargo, la esa época en el 2020 de la que yo le hablo ha supuesto un duro golpe para su modelo de negocio, lo que sin duda reducirá de manera importante su valoración. La valoración privada de Airbnb ha bajado hasta 18.000 millones de dólares, muy por debajo de los 31.000 millones alcanzados en una ronda de financiación en 2017.

Recientemente, tuvo que realizar una emisión de deuda por valor de 2.000 millones de dólares para conseguir liquidez, lo que redujo su valoración hasta los mencionados 18.000 millones.

En el mes de mayo, Airbnb anunció el despido del 20% de su plantilla, unos 1.900 trabajadores, por el impacto del cobi19 en su negocio "Estamos viviendo colectivamente la crisis más desgarradora de nuestra vida y, a medida que comenzó a desarrollarse, los viajes globales se paralizaron", explicó Chesky a los empleado.

"El negocio de Airbnb se ha visto muy afectado, y se prevé que los ingresos de este año sean menos de la mitad que en 2019", ha añadido. El sector del turismo ha sido el principal afectado por esta crisis, como ha reconocido Chesky. "Viajar en este nuevo mundo se verá diferente, y necesitamos evolucionar Airbnb en consecuencia", ha señalado.

Airbnb presentará este mes su solicitud para salir a bolsa lastrada por el el bichito

 

[gordinflas]

En Signet me quedo que tiene buena pinta. No me atreví a entrar en ARLP por ser sector coal pero estuve a puntito y la estoy siguiendo. Ve mejor arlp a futuro que sig?
Creo en arlp sigues dentro...

Sigo dentro, sí... Aunque con una orden limitada para vender a 4 dólares. Debería aber vendido cuando Degiro anunció que dejaba de operar con ella. La cosa es que me cuesta mucho vender en pérdidas.

No sé si Signet tiene más potencial que ARLP, pero lo que sé seguro es que la carbonera mongola tiene más potencial que ARLP, tanto por barata como por segura. Para tener las dos me quedo con Mongolian...

Y seguro que a Signet vuelvo, a mi también me encanta. Si hay que entrar en algún sitio del sector minorista que sea en la joyería más grande del mundo a precio de small cap. Si salgo ahora es porque tiene toda la pinta de que será como FLY, una de esas de volatilidad loca. Si vuelve a 10 dólares vuelvo a entrar y así iré haciendo. Si no vuelve... Pues tampoco voy a perder el sueño, la verdad. No será por ideas de inversión.

 

[Fouche]

Sigo dentro, sí... Aunque con una orden limitada para vender a 4 dólares. Debería aber vendido cuando Degiro anunció que dejaba de operar con ella. La cosa es que me cuesta mucho vender en pérdidas.

No sé si Signet tiene más potencial que ARLP, pero lo que sé seguro es que la carbonera mongola tiene más potencial que ARLP, tanto por barata como por segura. Para tener las dos me quedo con Mongolian...

Y seguro que a Signet vuelvo, a mi también me encanta. Si hay que entrar en algún sitio del sector minorista que sea en la joyería más grande del mundo a precio de small cap. Si salgo ahora es porque tiene toda la pinta de que será como FLY, una de esas de volatilidad loca. Si vuelve a 10 dólares vuelvo a entrar y así iré haciendo. Si no vuelve... Pues tampoco voy a perder el sueño, la verdad. No será por ideas de inversión.

Pues a lo que indicabas de Fly, hoy ha llegado a subir un 10% a la espera de resultados mañana (al menos según indica la app de investing).

A ver cómo se comporta FLY.

Por otro lado, tampoco he hecho mucho análisis de la acción más allá de que es la "Netflix china", que está creciendo en usuarios muy rápido y que Tencent entró hace unas semanas en el accionariado: IQiyi. La tuve y vendí hace un mes en una corrección desde los 25$, mañana presenta resultados pero veo riesgo entrar por las tensiones USA-China.

 

[gordinflas]

Pues a lo que indicabas de Fly, hoy ha llegado a subir un 10% a la espera de resultados mañana (al menos según indica la app de investing).

A ver cómo se comporta FLY.

Por otro lado, tampoco he hecho mucho análisis de la acción más allá de que es la "Netflix china", que está creciendo en usuarios muy rápido y que Tencent entró hace unas semanas en el accionariado: IQiyi. La tuve y vendí hace un mes en una corrección desde los 25$, mañana presenta resultados pero veo riesgo entrar por las tensiones USA-China.

Pues muchas gracias, no la conocía. Viéndola por encima parece que se haya quedado estancada en la fase de start-up. Aún no genera pasta y dudo que lo haga en un futuro cercano. Eso sí, crece en ingresos a marchas forzadas. 50% anual en los últimos 5 años. Podría ser interesante para otro tipo de inversor, pero sinceramente yo me quedo con Momo, que crece más y genera pasta (y la devuelve en forma de divis y recompras, no tiene mucha pinta de fraude). Tampoco es como si me sobrara la liquidez... y la verdad es que Momo tampoco es de mi estilo, ya he salido suficiente de mi zona de confort con ella.

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Varias cosas gente. Pax Global (no he hablado mucho de ella pero también es una "tecnológica" china, era esa empresa de los terminales de pago) ha presentado resultados y jorobar, menudos resultados. Subiendo ingresos y beneficios al 10-20% en pleno apocalipsis bichero. Parece que el bichito ha hecho que la gente compre más con targeta. También han empezado a recomprar acciones y subir dividendo a saco. Es lo mismo que Momo, el mercado se piensa que son un fraude y ellos empiezan a repartir para enviar un mensaje.

Sigue a PER 5-6. No es de mis favoritas, pero oye, no todo pueden ser superchollos tipo Globaltrans. Si te dijeran que una empresa tecnológica así de defensiva en época de esa época en el 2020 de la que yo le hablo cotiza como si fuera una aerolínea o un banco paco de hez pues no te le creerías, pero ahí está.

Y hoy por la noche haré balance de la cartera, presentando relavorizaciones y demás. La cosa me va bastante bien, al menos mejor que los Parameses, Buffetts, Estebaranzes y otros "values" del mundillo. Si queréis que diga algo de los resultados de alguna empresa que está en la cartera avisad, que yo no soy de seguir resultados y noticias y seguro que se me pasa...

 

[runik]

Pax como dije hace unas semanas atrás no la veía técnicamente muy para entrar, suerte a los que ya lo habéis hecho que os lleváis un buen pellizco! para mí ahora está tocando los techos de los últimos 3 años, si rompe creo que esta será la buena para que lo haga hacia arriba, le echaré un ojo para entrar, espero no equivocarme, porque como vuelva a corregir hacia abajo y zona de los 3HKD ya no entiendo nada de la bolsa. Sabéis como habían sido los resultados de los tres años anteriores?

 

[gordinflas]

Sabéis como habían sido los resultados de los tres años anteriores?

Subidas del 10-20% anual. Por fundamentales es un reloj suizo, siempre hace lo mismo. En 2014 te cotizaba a PER 30 como el negocio superdefensivo y seguro que es, luego empezó a bajar y bajar mientras los beneficios seguían subiendo como siempre.

Entre eso y que el técnico es rarísimo mucha gente pensaba (y sigue pensando) que es un fraude. La cosa es que parece que los directivos se han leído el folleto de como convencer al mercado de que no eres un fraude y han empezado a repartir pasta a fondo. Creo que el divi actual debe estar alrededor del 7-8%. Si le sumamos las recompras de acciones el retorno total debe ser de casi el 10% anual. Casi nada.

Si no rompe hacia arriba acabará transformándose en otro Water Oasis o Globaltrans, con sus divis del 15-20% anual + recompras de acciones. Y entonces me tocará cargar con todo...

 

[gordinflas]

Bueno, toca informe. Se supone que son trimestrales, pero bueno. El anterior fue hace 2 meses y medio y me da que este final de mes no tendré mucho tiempo para escribir tochazos, así que lo voy a hacer ahora.

Empecé en marzo con 30000 euros y abrí el hilo en abril. En junio, cuando escribí el primer repaso trimestral, el valor liquidativo era de 39258,49€. Más o menos era una subida del 30%.

A dia 13 de agosto el valor liquidativo es de 41169,40€. Eso supone una revalorización del 4,86% desde el último informe y de un 37,23% desde marzo. Teniendo en cuenta que en estos 2 meses el mercado ha estado lateral-bajista y que seguro que debe quedar algún dividendo pendiente (Degiro se toma la devolución de los dividendos com muuuuucha calma) no me puedo quejar, más bien al contrario.

Lo que he hecho estos 2 meses ha sido rotar lo más peligroso de la cartera (principalmente bancos, aerolíneas y automovilísticas) y meter unas pocas empresas exóticas. Todas de Europa del Este o Asia desarrollada. Los que sigáis la cartera ya me habréis leído muchísimas veces que son los sitios del mundo más baratos a día de hoy, así que eso.

No han habido muchas novedades en la cartera (aunque a estas alturas, con la cartera tan madura y con tan poca liquidez, ya es lo normal). La más destacable ha sido Globaltrans. Tengo como 7500 euros en acciones y las seguiré aguantando con manos de hierro.

Y bueno, aparte de eso estos 2 meses no han sido muy destacables. Todas las empresas que llevo en cartera menos MHP, Texhong y ARLP han subido o se han quedado igual. Ninguna de ellas ha subido con fuerza, todas lo han hecho de forma bastante moderada. La excepción ha sido Mongolian, que días después de exponerla en el hilo subió casi un 100%. Pero bueno, eso no tiene ningún mérito. En realidad habéis sido vosotros, los lectores del hilo, que os habéis enamorado de ella y habéis colapsado el mercado

De las empresas vendidas la única que he vendido en pérdidas reales ha sido el Sabadell. No descarto volver a repescarlo después de que haya alguna ostra fuerte en el mercado. Me sigue pareciendo el mejor banco de España relación calidad / precio. Ya sé que no es decir mucho, pero en fin. Lo mismo digo de todas las otras que he vendido estos últimos 2 meses. La mayoría de ellas las he vendido porque no veo claro su futuro si hay varias oleadas de cobi19 más y otras porque son muy volátiles y habían subido mucho en muy poco tiempo. Las primeras quizá vuelvo a entrar si parece que no va a haber ninguna oleada de bichito tan bestia como la primera. Las segundas, si vuelven a precios parecidos a los que entré la primera vez, seguramente también vuelva.

En resumen, poco movimiento en las cotizaciones, he superado al mercado y casi llevo un 40% en menos de 5 meses. Muy, MUY satisfecho con los resultados.

 

[Douglas MacArthur]

Gracias por compartir, tomo nota y alguna idea, me vienen beneficios y no sé muy bien qué hacer con ellos en plena esa época en el 2020 de la que yo le hablo e inminente confinamiento socialista-marxista.

 

[MagicTaly]

En resumen, poco movimiento en las cotizaciones, he superado al mercado y casi llevo un 40% en menos de 5 meses. Muy, MUY satisfecho con los resultados.

Gran trabajo! Y como siempre, muchísimas gracias por compartir