Calvston Kaillón
Madmaxista
¿Hasta cuando seguiran bajando?
Hasta que volvamos a precios de 1985 o más (con la inflación ajustada). Fue entonces cuando empezó el ciclo inmobiliario en el que estamos, aunque fue a partir de 1998 cuando empezó a desmadrarse. Eso significa unas bajadas de al menos el 70% desde el máximo que se alcanzó en 2007.¿Hasta cuando seguiran bajando?
Después de ver lo que está pasando desde el 15 de junio, cuando empezó la caída libre, no lo veo yo tan claro. Una cosa es que haya chutes de pasta para que el cotarro no reviente de golpe, pero ya han exigido a los bancos y cajas que para el 30 de septiembre cumplan unos mínimos de capitalización, no hay recursos para mantener indefinidamente el agujero. Con eso ha bastado para que haya un ritmo de bajadas inédito desde que pinchó la burbuja.Haremos el simple como los japoneses por dos razones:
-la primera porque sino quiebra todo, todo, todo empezando por los bancos y evidentemente estos lo que van haciendo es ir digeriendo, provisionando, y ojo, devolviendo tambien el dinero que pidieron prestado, ellos tambien deben a otros bancos (alemanes y franceses) y estos tambien quieren cobrar
Nada de tocho, estas son las historias que interesa leer.Bueno, colegas, os voy a contar dos conversaciones que precisamente he tenido esta misma semana en relación a este tema con "gente implicada" en el mismo:
* Hace apenas dos días fuí a una de las sucursales con las que trabajo regularmente, y el director al que nos une una buena relación me invita a su despacho. Era para ofrecerme, conoce perfectamente que estoy en "cash", un apartamento en la playa.
Nada más entrar, me invita a sentarme y me pregunta si me interesa.
Le contesté: "puede..."... "¿Qué tienes por 30.000 euros?".
"jorobar, macho" me dice..., "a tanto no va a llegar la cosa".
Entonces le contesto que no me interesa y la razono mi respuesta:
- 1º) Le hice unos números con los gastos mensuales (comunidad, luz, agua..)
- 2º) Le dije que no me interesaba vincularme siempre a un mismo sitio, salvo que fuera un chollo, que prefiero alquilar un apartamento e ir cada verano al sitio que me salga las pelotas.
- 3º) Etc.
Al final, me dio la razón y me dijo que él se compró uno, que llevaba diez años pagándolo, que al principio muy bien, pero que ahora está harto de ir siempre al mismo sitio y tener que pagar cada mes unos 600 lereles.
* Por otro lado, segunda conversación, tengo, ya lo he dicho muchas veces, un intimísimo amigo que hizo sus pinitos de promotor; ahora, se le han quedado colgados unas poquitas viviendas. LLeva aguantándolas, pagando intereses unos 5 años y cada vez está más mojama, dado que los intereses de esto y de otras inversiones que realizó se lo están comiendo vivo.
Le dije, y me temo me va a costar un pequeño disgusto con él, que el precio en el que él tasaba sus viviendas solamente existía en su mente, que su valor de mercado eran mínimo un 30-35% inferior (él pide 360.000 euros y mi opinión es que si las vende en 180.000-190.000 euros se puede dar por satisfecho).
Le hice un razonamiento profundo de porqué le aconsejaba expresamente que las vendiera YA:
- 5 millones de parados y creciendo.
- Ajuste fiscal inminente de las administraciones públicas (implica más impuestos-menos renta disponible y/O reducción del gasto público: pensiones, funcionarios, reducción de personal dependiente de las administraciones...., es decir más paro).
- Le hablé, y no tenía ni astuta idea, de las últimas medidas (elevación al 60% de las valoraciones a efectos de embargo bancario y elevación de la cantidad del sueldo inembargable - hasta 1.350 euros de facto en muchos casos-) y su efecto inmediato en que los bancos se van a cubrir mucho más en las garantías ante lo que era de hecho una dación en pago encubiera de gran parte de las hipotecas futuras.
- De que los bancos iban a empezar a soltar sus viviendas sí o sí porque ya no tienen más narices y que financiación para viviendas de otros no va a haber
- Etc.
Al final le dije "Vende ya, no estés más tiempo soportando gastos financieros que te están comiendo, esperando una recuperación del precio que no va a llegar en muchos años"".
Le sentó como un tiro pero me consta que se ha puesto manos a la obra: "la fase de pánico comienza cuando se le empieza a ver las orejas al lobo de la ILIQUIDEZ (tienes mucho patrimonio pero no tienes un duro en el bolsillo).
Está comenzando la fase de pánico bajo mi punto de vista, y ahora me explico perfectamente la teoría de Fisher (creo recordar) de Debt deflation (que se traducía aproximandamente deflación por sobreendeudamiento). Esta situación, tal y como la estoy viviendo en directo, se explica porque en un primer momento se intenta mantener a toda costa la valoración de los activos que ya está en caída, algunos no venden y se siguen sobreendeudando dado que sus actividades ordinarias no les permiten ya amortizar deuda y a veces ni cubrir los costes financieros. Llega un momento en el que se quedan sin liquidez propia y la financiación ajena se les cierra por el riesgo acumulado; el siguiente paso es las VENTAS FORZADAS, cumpliéndose fielmente la teoría indicada........., y esto, repito, ya lo estoy empezando a ver a mi alrededor.
P.D: perdón por el tocho, pero creo interesante las conversaciones por los actores implicados.
Bueno, colegas, os voy a contar dos conversaciones que precisamente he tenido esta misma semana en relación a este tema con "gente implicada" en el mismo:
* Hace apenas dos días fuí a una de las sucursales con las que trabajo regularmente, y el director al que nos une una buena relación me invita a su despacho. Era para ofrecerme, conoce perfectamente que estoy en "cash", un apartamento en la playa.
Nada más entrar, me invita a sentarme y me pregunta si me interesa.
Le contesté: "puede..."... "¿Qué tienes por 30.000 euros?".
"jorobar, macho" me dice..., "a tanto no va a llegar la cosa".
Entonces le contesto que no me interesa y la razono mi respuesta:
- 1º) Le hice unos números con los gastos mensuales (comunidad, luz, agua..)
- 2º) Le dije que no me interesaba vincularme siempre a un mismo sitio, salvo que fuera un chollo, que prefiero alquilar un apartamento e ir cada verano al sitio que me salga las pelotas.
- 3º) Etc.
Al final, me dio la razón y me dijo que él se compró uno, que llevaba diez años pagándolo, que al principio muy bien, pero que ahora está harto de ir siempre al mismo sitio y tener que pagar cada mes unos 600 lereles.
* Por otro lado, segunda conversación, tengo, ya lo he dicho muchas veces, un intimísimo amigo que hizo sus pinitos de promotor; ahora, se le han quedado colgados unas poquitas viviendas. LLeva aguantándolas, pagando intereses unos 5 años y cada vez está más mojama, dado que los intereses de esto y de otras inversiones que realizó se lo están comiendo vivo.
Le dije, y me temo me va a costar un pequeño disgusto con él, que el precio en el que él tasaba sus viviendas solamente existía en su mente, que su valor de mercado eran mínimo un 30-35% inferior (él pide 360.000 euros y mi opinión es que si las vende en 180.000-190.000 euros se puede dar por satisfecho).
Le hice un razonamiento profundo de porqué le aconsejaba expresamente que las vendiera YA:
- 5 millones de parados y creciendo.
- Ajuste fiscal inminente de las administraciones públicas (implica más impuestos-menos renta disponible y/O reducción del gasto público: pensiones, funcionarios, reducción de personal dependiente de las administraciones...., es decir más paro).
- Le hablé, y no tenía ni astuta idea, de las últimas medidas (elevación al 60% de las valoraciones a efectos de embargo bancario y elevación de la cantidad del sueldo inembargable - hasta 1.350 euros de facto en muchos casos-) y su efecto inmediato en que los bancos se van a cubrir mucho más en las garantías ante lo que era de hecho una dación en pago encubiera de gran parte de las hipotecas futuras.
- De que los bancos iban a empezar a soltar sus viviendas sí o sí porque ya no tienen más narices y que financiación para viviendas de otros no va a haber
- Etc.
Al final le dije "Vende ya, no estés más tiempo soportando gastos financieros que te están comiendo, esperando una recuperación del precio que no va a llegar en muchos años"".
Le sentó como un tiro pero me consta que se ha puesto manos a la obra: "la fase de pánico comienza cuando se le empieza a ver las orejas al lobo de la ILIQUIDEZ (tienes mucho patrimonio pero no tienes un duro en el bolsillo).
Está comenzando la fase de pánico bajo mi punto de vista, y ahora me explico perfectamente la teoría de Fisher (creo recordar) de Debt deflation (que se traducía aproximandamente deflación por sobreendeudamiento). Esta situación, tal y como la estoy viviendo en directo, se explica porque en un primer momento se intenta mantener a toda costa la valoración de los activos que ya está en caída, algunos no venden y se siguen sobreendeudando dado que sus actividades ordinarias no les permiten ya amortizar deuda y a veces ni cubrir los costes financieros. Llega un momento en el que se quedan sin liquidez propia y la financiación ajena se les cierra por el riesgo acumulado; el siguiente paso es las VENTAS FORZADAS, cumpliéndose fielmente la teoría indicada........., y esto, repito, ya lo estoy empezando a ver a mi alrededor.
P.D: perdón por el tocho, pero creo interesante las conversaciones por los actores implicados.
¡Pero bueno! ¿Pero quién ha hecho esa segunda gráfica? ¿Animosa? :XX:Miedo, miedo y miedo y capitulación. Pisos bajando hasta el 2016...por eso ayer las noticias eran entre 2 y 5 años en absorber el stock....
Las cosas empiezan a encajar...
Pero no solo eso: dado que los que se marchan son personas en edad de trabajar y formar familias, mientras que entre los que se quedan hay más personas de 50 o 60 años para arriba, el stock per cápita de personas-en-disposición-de-comprar es aun menorQuieres oir lo más bonito ?
Como la EMIGRACION AUMENTO, resulta que el stock medido "per cápita" en realidad HA SUBIDO !! :
Aún cuando presenten el dato con más decimales que el número PI, la emigración creciente les está embromando el tema ! ::
Y no solo eso jajaa!, sino que las personas-en-disposicion-de-comprar o no tienen un puñetero duro, o hay 1 de cada 2 en paro, o tienen un trabajo precario. ::Pero no solo eso: dado que los que se marchan son personas en edad de trabajar y formar familias, mientras que entre los que se quedan hay más personas de 50 o 60 años para arriba, el stock per cápita de personas-en-disposición-de-comprar es aun menor