*Tema mítico* : Esto va a explotar en cualquier momento. Estáis avisados.

[nada2]

es que cuando se le va a meter en la cabezica a la gente,que el mayor activo de china es la carencia de una memocracia

Y aparte en China hay vida inteligente. Democracia está la Suiza y quizás alguna más...

 

[dimetucual]

El Colapso Bancario en un sistema Patrón Oro (de verdad....)

Esta como la Fiat empieza siempre por descalce bancario, no puede empezar por otra cosa. Se puede hacer porque eso es una cualidad institucional (que haya bonos a muy bajo precio) y la liquidez es una categoría económica.

Entonces tenemos el lio formado de que los bancos han cogido deudas a corto (pensando que son mas baratas y el spread..... les compensa .....) y prestan a largo y aun asi ganan.

y de ahi nace la magia de hipotecas a tipo fijo al 1%

entonces: Si todos los bancos bajo patrón oro han estado haciendo eso los que tienen el dinero (oro) que lean los balances de los bancos (no se puede como en Fiat ocultar porque está atado al precio del oro) y hay miles de inversores que harán eso pues:

retirarán sus depósitos de los bancos y atesorarán oro.

Aquí hemos pasado de atesorar a ahorrar.

Categoría económica que no existe bajo Fiat: se atesora oro o se ahorra oro, en el primero mantienes el valor en el segundo mantienes el valor y mantienes la cualidad fructífera del oro que da intereses bancarios.

Los bancos empiezan a peeder reservas de oro, es decir.....que aon los activos (balance activo pasivo u ademas no puedes trampear con hezs clntables ) los activos más líquidos, y los bancos empiezan a ponerse en una posición aun más ilíquida.

Unico mecanismo bancario para protegerse de la retirada de oro o activos bancario que le descuadra balance (para que la solvencia no estalle por los aires):

Liquidar inversiones y no renovar préstamos.

Pero aquí pasa 2 cosas: esta el atesoramiento y el ahorro en pelea: cada uno busca su liquidez porque el cliente no se Fia del banco y se lleva el oro y el banco cortando el rollo porque el ahorro se va al atesoramiento.


A consecuencia de esto se da liquidación forzosa de los activos y empieza a caer el valor de los activos cada vez más.

Esta es la única forma que tienen los bancos de cuadrar balances.

Los que tienen hipotecas con los bancos le son exigidos y a la vez cortan todo crédito nuevo.

A la vez esto da quiebras por impago de esas hipotecas o lo que sea o no renovar los préstamos....El asunto es algo que se vuelve circular...... me quito problemas no dando créditos y eso da más problemas .....

Se llega a un punto quebel banco tiene esos 2 problemas: crdditoa que nonse cobran, creditos que no se renuevan y ahora cogemos el libro de contabilidad de los bancos y se ven activos bancarios que desaparecen por no cobrarse y como han tenido que subir intereses ñara atraer capital el valor de todo lo anterior de los activos empieza a caer

El asunto es que hay una iliquidez bancaria generalizada que se agrava como una rueda de hamster:

Los bancos dan sensación chunga y la peña retirando el dinero lo cual hace que los bancos más dolidos y eso da que aún mas gente retire la pasta....

Aquí la diferencia es que el dinero no se puede crear sin reservas oro y que la peña tiene esa cosa que es llevarse el dinero a su fruta casa: atesoramiento (que no ahorro).

esto acaba que todo el credito malo acaba liquidandose sin compasion ......

la falta de compasion del que tiene au dinero y se lo lleva y aqui no hay rescates ni su querida madre

hasta que el credito malo no acaba liquidado y todos los activos no han bajado de valor y los bancos no solventes quebrados no acaba esto. Que es que los bancos vuelven a ser liquidos y los tipos bancarioa altisimos

el ahorro es muy valorado y se paga bien.

Esto da deflación pura y dura por otro mecanismo que es que a subida de tipos bajan de precio los bienes equipo capital y por liquidación de todo...... bajada de precios por falta de pasta fluyendo.....etc pero lo dejamos aquí

Luego pongo con moneda fiat

Muchas gracias de verdad , te lo has currado bien. Ten en cuenta que no hay ningún antecedente histórico de quiebras generalizadas , insisto generalizadas en dinero Fiat (si las hay en países periféricos del sistema, Latam, etc) .
En 1929 primero cayó la Bolsa y luego por contagio todo lo demás y el oro y la plata fueron confiscados en 1933 y 34 respectivamente, como respaldo al circulante, ahora no hay nada que respalde y como no se haga una revaluacion del oro a 10000 dólares la onza no veo que otra cosa se pueda hacer.Francamente en un mundo saturado de deudas no se puede arreglar el problema hechando más leña a un fuego que ya arde mal, hay un dicho de los bolsistas que dice : "no arrojar dinero bueno sobre el malo".
Luego esta que USA decae como imperio y basta leer a Churchill para ver que los mismos fenómenos se Dan en norteamerica hoy.
Y luego esta el problema demográfico y el empobrecimiento generalizado salvo los ricos que tienen guita en la bolsa y la falta de credibilidad de las democracias..y luego...hacer una lista exhaustiva seria imposible aquí.
Muy recomendable el último libro de Peter Turchin End times creo que tiene edicion española.
Pero lo básico ya lo dijeron hace 30 años Rees-Moog y Davidson un inglés y un norteamericano en plena era Reagan asi como Michel Edwards asesor de la Dama de Hierro. ...
En fin que el desastre que hay hoy se veía venir desde los ochenta es el más anunciado de la historia.
Discrepo en la desinversion de la curva de tipos: se aplanan cuando bajan los tipos a corto porque hay una recesión de la leche, los parados se amontonan y la recaudación fiscal se hunde

Gracias por tu pronta respuesta.
Y que Saeculum nos sea leve a todos.
Suerte.

 

[Aristóteles]

Colapso con Fiat

Me ahorro el rollo y empezamos con dsscalce

Aquí NO FUNCIONA eso tan antiguo y tan bárbaro de llevarte el dinero a tu fruta casa

La fuga de capitales se puede decir (exagerando alfo) que no existe:

Si empezase a habee fuga de capitales se reponen estas con nuevas reservas creadas ad hoc por el Banco central, que en nuestro caso es el BCE que emite bonos y se compra bonos se ponen de colateral los del BCE cogen los rendimientos y te Dan pa pasta.

no existe atesoramiento que eso es muy malo y no existe forzar a subir intereses porque la peña no quiere consumir o ahorrar en el circuito bancario.

Como el dinero del banco está supeditado a los bonos ya por tipos como por au creación aqui los bancos tienen 1 dilema:


1 Si las deudas del banco vencen antes que sus créditos y tales deudas no son inmediatamente monetizadas, entonces los bancos tienen que recurrir forzosamente a la liquidación de sus activos en los mercados financieros.

Ahora bien como se sabe la peña sólo adquirirá dichos activos con un descuento en el precio.


que da eso?

Como el interés es el termómetro de la liquidez y la liquidez es una función exponencial de cantidad que cuanto más se vende más tiende a subir o bajar los precios tenemos que si hay mucha venta de activos esto suben los intereses porque hay falta de liqiieez por la venta forzada

Que es lo queble paso a Silicon Valley que estaba vendiendo sus bonos por un fajo de rupias indias hasta que llegó al FED

Ahora bien la FED hizo una versión cuantitativa de lo que es un rescate que no lo trato aquí

Normalmente el BC tiene que financiar la nueva deuda y hacer roll a tipos más altos dando que empieza a quebrar a los bonistas anteriores (podemos darle que una subida de 5 puntos puede comerse entre un 25 o más del valor según cantidad bonos y presión alcista venta)

Dichas pérdidas a los bonistas que pasa?

Que la peña se pasa a bonos a corto plazo o 3 meses o 6 meses poeque no quieren ser amadosy les cojsn con un bono a 10 años

Asi el vencimiento medio de la deuda soberana y la privada va bajando y la solvencia del estado empieza a fallar

El Estado tiene que pagar rendimientos cada vez más altos a corto y va bajando la demanda a largo por eso de a mi no me amas otra vez.

Y en ESTE PUNTO .....pasado algún tiempo los inversores más sensatos empiezan a pasarse al oro.

Aquí estamos ahora.

Que es en el punto que se desesperan tanto de la curva invertida como de la estructura de vencimientos de los bonos que cuando la media viva es a 1 año o inferior la peña es que no se fia porque esos tipos no se pueden pagar por el gap fiscal.... por la productividad y por las mil historias

Ahora tenemos al BCE o los BC indefensos porque no pueden controlar las tasas del mercado porque se han ido a corto

Hasta aquí incluido manejan por las pujas sindicadas que obligan a bancos a comprar bonos pero los bancos ya no quieren más bonos a largo plazo.....ojo........para no quedarse atrapados y las posturas en subastas al público normal de bonos las no competitivas empiezan a ser menos y la peña irse al oro

twnemos al BCE que no puede hacer nada....... y no puede djear de meter bonos y bonos para darselos a los bancos..... porque ai no destruiria todo el gasto publico y el gap fiscal que se ha creado. Por no hablar que provocaría un Colapso Bancario porque loa bancos no pueden cumplir loa vencimientos . Y es más si hubiese un solo mes de impagos eso haría subir los tipos en el mercado para cagarse ..... y la gente en la subasta pediría en la competitiva más tipos aún

En este punto hay hordas de peña que quieren vender sus títulos (cosa que han hecho ya a los chinos bajo cuerda pero nadie lo dice) porque cada vez que suben más los tipos menos valen sus papelitos

Eso imaginar un bono a 15 años.....

Entonces esta llegando un punto que solo hace falta una chispa para que una subida de tipos más alarmante haga salir a hordas de bonistas a vender sus papelitos al peso del papel

Simplemente no habría compadres

Esto es otra rueda de hamster

Pero.....como esto es algo que no puede suceder el Estadl hará algo

Esto llega como hemos dicho cuando la deuda media que se emite en cantidad dineraria el vencimiento medio se acerca a 1 año.

Aqui la moneda esta muerta solo que aún no lo sabe

y solo se quedara el sector bancario comprando esos bonos porque no hay ahorro nuevo simplemente, no hay creación de dinero genuino basado en productividad porque los tipos son altos y tiene que compensar eso una productividad que el mercado no da pro la inflación y así la rueda de hamster

Aquí en este punto los Bancos no quieren y no pueden declarar fallidos los préstamos que no cobran porque los haría quebrar

Aquí lo de Silicon es un ejemplo

Intentaron vender los bonos y aún así no podían pagar sus deudas al vencimiento

Y la curva se desinvierte porque los bancos no pueden pagar sus deudas L vencimiento y la gente se va a largo los bonos

Antes no confiaban a largo en la economía y ahora ni a corto

Eres un crack. Pero en que momento de la secuencia se da la hiperinflación? Cuanto queda?

 

[Don Juan de Austria]

1929 primero cayó la Bolsa y luego por contagio todo lo demás y el oro y la plata fueron confiscados en 1933 y 34

Yo ya no me acuerdo de los detalles pero el oro estaba en el 33 sobre 20 y tantos dólares y el Gobierno Lo prohíbe y lo compraba a 35 pavos. Todo el mundo lo vendió claro

Ya no puedes atesorar......

Se pilla el asunto?

Creo que se multa solo a varios tíos por tener oro y las multas eran gordisimas no me acuerdo de los detalles

La FED se crea en el 13 y la crisis de 1907 que había Patrón oro también igual que la del 29 se forma por JP Morgan creando pánico bancario llamando a los inversores diciendo que tal banco era iliquido que tenia problemas.... y al gente sacaba la pasta

En el 15 se hunde el Lusitania que da el susto para la guerra

USA o la FED había comprado bonos tanto de los aliados como de los alemanes y austriacos ....pero mucho más de los aliados

Que pasa si ganan los alemanes?

El Crack del 29 se origina porque se bajan solo 2 Puntos los tipos para que UK no sufra fuga de capitales porque tenía la libra atada al oro a un tipo de conversión fijo y no los quería bajar y la producción de Europa con monedas devaluadas estaba reventando al economia, esto fue en el 26 creo o por ahí

2 puntos fue lo que bajaron..... y se formó la mayor crisis de la historia

Y con reserva fraccionaria bancaria si....pero Patrón Oro

Por eso digo que lo que viene va a marcar un antes y un después y el Crack del 29 se llamará la Broma del 29 o la Fiesta de Cumpleaños del 29

 

[Chapapote1]

DESPUÉS DE PERDER EL CONTROL DEL ORO, ¿ESTÁN LA FED Y EL GOBIERNO DE EE.UU. ¿A PUNTO DE PERDER TAMBIÉN EL CONTROL DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO?


¿Alguien se sorprendió al ver al presidente de la #FED, Jerome Burns, subir al escenario hoy y decir en voz alta todas esas palabras de moda que durante un tiempo han sido bastante efectivas para alimentar la euforia de los inversores? No lo estaba, después de todo, ya quedó bastante claro después del último#FOMCque el verdadero mandato de la Reserva Federal es defender la burbuja del mercado de valores a cualquier costo ( EL NUEVO MANDATO DEL #FOMC YA ES OFICIAL: SALVAR LA BURBUJA DE LAS ACCIONES EN ABSOLUTO) ¡COSTOS! ).


Sin embargo, la FED tiene ahora un gran problema: sus errores políticos son tan obvios para cada vez más inversores, y están empezando a dejar de escuchar cualquier canción de cuna que provenga de los oradores de la FED. Por fin, los inversores están comenzando a operar basándose en el estado real del entorno económico y no en el estado ilusorio que se alimenta sin parar a las masas a través de narrativas inventadas.


Este cuadro a continuación por sí solo debería asustar seriamente a muchas personas. ¿Por qué? El aumento conjunto del precio del oro y de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo es una gran señal de advertencia de que el mercado no sólo cree que la FED perdió su lucha contra la inflación, sino que existe una alta probabilidad de que pronto perderá el control a más largo plazo. fin de la tasa de interés.

¿Cómo están tratando la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos de afrontar esta situación tan peligrosa? Con la forma más descuidada de “control de la curva de rendimiento” que un cerebro humano pueda concebir. En pocas palabras, el Tesoro estadounidense está a punto de embarcarse en un programa de recompra cuyo objetivo es recomprar bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo (con la ayuda de la Reserva Federal) del mercado. Hoy, las dos entidades que se están convirtiendo en los Stan & Ollie de los mercados financieros realizaron una primera prueba de este menso programa.

¿Por qué este programa no sólo no tiene sentido sino que potencialmente puede ser contraproductor? La razón es que el gobierno de los EE.UU. tiene un presupuesto (crónicamente) deficitario, lo que significa que para “recomprar” bonos del Tesoro de los EE.UU. a largo plazo y tener el efectivo para pagarlos, el gobierno de los EE.UU. tendrá que emitir una cantidad equivalente de Las letras del Tesoro estadounidense a corto plazo pagan una tasa de interés más alta (las letras del Tesoro de 3 millones se negocian al 5,4%, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan al 4,34%). ¿No es muy obvio ahora que este programa no sólo tiene poco o ningún beneficio, sino que también empeorará el déficit público (aumentando la presión al alza sobre los rendimientos a largo plazo) y aumentará los riesgos de liquidez en el mercado, ya que las instituciones financieras ahora ¿Ves un aumento sustancial en la oferta de billetes a corto plazo?


Ahora que hemos preparado el escenario, será más fácil de entender por qué después de perder el control de los precios del oro, existe un grave riesgo de que suceda lo mismo con los del petróleo.


En primer lugar, el precio del petróleo está siendo impulsado en gran medida por una increíble cantidad de transacciones de derivados en lugar de por el comercio efectivo de la materia prima. Esta es la última advertencia que publiqué en noviembre para obtener más detalles sobre la configuración estructural de este comercio de derivados que logró mantener contenidos los precios del petróleo hasta ahora: “ Se está gestando un shock en el precio del petróleo ”.


Los precios de las materias primas son muy sensibles a las presiones inflacionarias sobre la economía y, como hemos visto anteriormente, están aumentando gracias a los errores de política de la Reserva Federal. Por otro lado, los derivados per se son muy sensibles a un aumento de los tipos de interés, ya que como consecuencia de ello la financiación de los contratos se encarece. Estas dos fuerzas combinadas ya representan un fuerte viento en contra contra el muy concurrido comercio corto de derivados del petróleo.


En segundo lugar, dado que los precios del petróleo son un importante impulsor de la inflación, como hemos visto en 2021, no hace falta mucho para iniciar un desagradable ciclo de retroalimentación entre el aumento de los precios del petróleo, la inflación y la presión sobre los salarios (ya que la gente necesita más dinero para pagar salarios diarios más altos). -gastos diarios como consecuencia del aumento de los precios del petróleo). ¿Cómo lo abordó la administración estadounidense en ese momento? Abriendo las compuertas de las Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR) de Estados Unidos y aumentando artificialmente la oferta en el mercado. Una vez que el beneficio de deshacerse de los SPR en el mercado comenzó a desvanecerse, también porque se estaban quedando sin ellos, el gobierno de EE.UU., en línea con el nuevo hábito de ajustar políticamente cualquier dato que pueda mover los mercados financieros hacia donde sea más conveniente, comenzó a inflar los informes sobre la producción interna de petróleo de Estados Unidos que “inexplicablemente” continúa batiendo récords sin ayudar al país con sus necesidades de importar crudo del exterior.

Una clara señal de advertencia de que la administración estadounidense está empezando a preocuparse por un aumento de los precios del petróleo (con el consiguiente aumento de la inflación justo antes de las elecciones estadounidenses) es la decisión que se acaba de hacer pública de detener cualquier plan para recargar el SPR estadounidense: US Cancels Latest Plan de recarga de reservas de petróleo en medio de altos precios


Por último, pero no menos importante, las tensiones geopolíticas en Medio Oriente están aumentando después de los últimos acontecimientos de la guerra en la región en la que Irán está ahora peligrosamente a punto de considerar involucrarse directamente.


En resumen, el riesgo de un aumento significativo de los precios del petróleo aumenta cada hora, si no cada minuto. Como muestra el siguiente gráfico, los precios del petróleo WTI no han vuelto exactamente a donde estaban cuando comenzó el conflicto abierto en Oriente Medio el 7 de octubre de 2023. Es notable cómo el oro, la cobertura contra la inflación por definición, ha subido un 23% en el mismo período. período en el que no se ha registrado ningún cambio en el precio como el principal impulsor de la inflación en toda la economía (tos, tos, porque tan obviamente se suprime).

Tenga cuidado, posicione sabiamente y asegúrese de ser consciente de los riesgos que está asumiendo porque si el petróleo sube, las posibilidades de que la volatilidad regrese al mercado con venganza y cause estragos en el súper popular comercio de volatilidad corta serán altas.

AFTER LOSING THEIR GRIP ON GOLD, ARE THE FED AND THE US GOVERNMENT ABOUT TO LOSE THEIR GRIP ON OIL PRICES TOO? - JustDario

Was anyone surprised to see #FED chairman Jerome Burns walking on stage today and saying out loud all those buzzwords that for a while have been pretty effective in feeding investors’ euphoria? I wasn’t, after all, it was already pretty clear after the last #FOMC that the real fed mandate...

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[OBDC]

Yo ya no me acuerdo de los detalles pero el oro estaba en el 33 sobre 20 y tantos dólares y el Gobierno Lo prohíbe y lo compraba a 35 pavos. Todo el mundo lo vendió claro

Ya no puedes atesorar......

Se pilla el asunto?

Creo que se multa solo a varios tíos por tener oro y las multas eran gordisimas no me acuerdo de los detalles

La FED se crea en el 13 y la crisis de 1907 que había Patrón oro también igual que la del 29 se forma por JP Morgan creando pánico bancario llamando a los inversores diciendo que tal banco era iliquido que tenia problemas.... y al gente sacaba la pasta

En el 15 se hunde el Lusitania que da el susto para la guerra

USA o la FED había comprado bonos tanto de los aliados como de los alemanes y austriacos ....pero mucho más de los aliados

Que pasa si ganan los alemanes?

El Crack del 29 se origina porque se bajan solo 2 Puntos los tipos para que UK no sufra fuga de capitales porque tenía la libra atada al oro a un tipo de conversión fijo y no los quería bajar y la producción de Europa con monedas devaluadas estaba reventando al economia, esto fue en el 26 creo o por ahí

2 puntos fue lo que bajaron..... y se formó la mayor crisis de la historia

Y con reserva fraccionaria bancaria si....pero Patrón Oro

Por eso digo que lo que viene va a marcar un antes y un después y el Crack del 29 se llamará la Broma del 29 o la Fiesta de Cumpleaños del 29

Dime una cosa Juan, quien entiendes que va a ganar con esta crisis?

Siempre quise saber si puedo molestar aún mas a los gilipolla&#x0073 de lo que ya los molesto. Hay alguien que hace de brujo porque quiere dormir bien, pero no lo consigue. Y jódet&#x0065 (esto último a petición de un honorable florero). Y bendisiones para los vendedores de horoh humo prorusos (con una "r") que no quieren que "rebele" (con "b", con un par de narices) sus secretos en estas épocas duras

 

[Chapapote1]

CÓMO GESTIONAR SUS INVERSIONES Y RIESGOS FINANCIEROS CUANDO LO PIERDEN TOTALMENTE DESPREPARADO

Darío,14 de abril de 2024




Observar lo que sucedió en las últimas 72 horas fue muy fascinante, por decir lo menos. En primer lugar, prácticamente nadie dio crédito a las amenazas de Irán, luego nadie dio crédito a las advertencias de la administración estadounidense y, en última instancia, cuando Irán apretó el gatillo, todos rápidamente descartaron el riesgo de un ataque de represalia por parte de Israel.


Lo que personalmente me sorprendió fue ver a algunas personas bastante respetadas y de alto perfil calificar esta secuencia de eventos como optimista para el mercado en acciones específicas. Claramente, muy pocos no cayeron en la trampa del “sesgo de actualidad”. Este sesgo es la tendencia a asignar una mayor probabilidad de que un evento suceda en el futuro en comparación con otro si el primer evento ocurrió más recientemente que el otro. En otras palabras, dado que hasta ahora cualquier escalada militar ha resultado ser una “hamburguesa de nada” para los mercados, entonces la multitud está predispuesta a esperar que incluso esta nueva escalada militar entre Israel e Irán no vuelva a tener impacto en los mercados.


El domingo muchos afirmaron tener razón, porque la Bolsa de Tel Aviv no se molestó mucho por los acontecimientos del fin de semana y negoció con cautela durante todo el día hasta que cerró prácticamente sin cambios.


Además del hecho de que Israel seguramente tomará represalias contra Irán, porque no hacerlo debilitará significativamente su fuerza e influencia geopolítica, como expliqué en esta publicación ( enlace ), lo que quedó claro durante todo el fin de semana es que casi todo el mundo tiene largas esperanzas. al mercado (muchos de ellos con apalancamiento) sin ninguna protección. En consecuencia, lo único que esa gente puede esperar es otra “hamburguesa de nada” sin afectar el status quo de los mercados financieros, particularmente en Estados Unidos y Europa.


Ahora, supongamos que esta vez las cosas son diferentes. O tal vez deberíamos decir que las cosas se desarrollarán como siempre en el pasado en este tipo de situaciones. ¿Cómo gestionaría su riesgo y, en particular, se aseguraría de que se contenga cualquier daño en su cartera cuando los mercados reanuden su actividad el lunes, si no tomó ninguna precaución de antemano?


1 – No entres en pánico, si lo haces ten por seguro que tus acciones resultarán en un daño mayor que no hacer nada.


2 – No intente apresurarse para recuperar sus pérdidas, en particular, no caiga en la trampa de convertir sus posiciones largas en posiciones cortas.


3 – Observe bien sus inversiones y clasifíquelas en 2 categorías: aquellas en las que realmente cree y aquellas sobre las que no tiene una convicción firme. Debe retirar dinero de cualquier inversión que entre en la segunda categoría, independientemente de si se produce con ganancias o pérdidas. ¿Por qué? Porque estos seguramente serán aquellos por los que le resultará más difícil soportar las pérdidas en una recesión del mercado y cuanto más los mantenga solo para esperar a que se recuperen y se vendan con una pérdida menor, mayor será la pérdida que terminará. con.


4 – En este punto eche un vistazo a su efectivo, a sus inversiones y, en particular, a su apalancamiento. Si tiene algún apalancamiento, siempre es mejor quitarlo lo antes posible cuando la volatilidad comience a surgir como lo hizo el viernes pasado, por ejemplo. Recuerde, si tiene apalancamiento, siempre tendrá la posibilidad de ser eliminado, mientras que sin apalancamiento las posibilidades de que eso suceda son estadísticamente insignificantes.


5 – Llegado a este punto hay que trabajar para potencialmente atravesar un mercado bajista que en promedio dura entre 6 y 12 meses. Lo que importa aquí es que tenga suficiente efectivo, ahorros y seguro para cubrir todo ese período, incluso teniendo en cuenta la pérdida de su flujo de ingresos laborales de tiempo completo. Aquí es cuando llega la dolorosa decisión de recortar algunas inversiones a las que está apegado y en las que cree firmemente. Cuidado, siempre es mejor hacer esto temprano en lugar de esperar por falsas esperanzas de que las cosas se recuperen y salgan mejor de lo esperado. Si las cosas se vuelven locas en unas pocas horas, puedes estar seguro de que no terminará ahí. Además, si vende temprano, sus posibilidades de sacar suficiente efectivo y aún mantener algunas inversiones son una posición mucho mejor que correr el riesgo de verse obligado a vender cuando los precios y las valoraciones estén deprimidos.


6 – Usar derivados es algo que no recomendaría en general si no los tuvieras implementados antes de los eventos. ¿Por qué? Porque una alta volatilidad se traducirá en un precio mucho más caro, sobre todo, si lo que se busca es protección a la baja. Además, los derivados son muy sensibles a las oscilaciones bruscas y los repuntes del mercado bajista pueden ser muy poderosos y eliminar las coberturas en lugar de inversores que no sean realmente capaces de gestionarlas.


Resumiendo todo, su objetivo será crear suficiente colchón financiero para tiempos difíciles y reducir significativamente la beta de sus inversiones lo más rápido posible si cree que tiene lo necesario para resistir un aumento en la volatilidad y potencialmente el mercado bajista que le sigue.


Nunca olvides que la verdadera riqueza que cambia la vida siempre la logran aquellas personas que tienen su bolsa llena de efectivo cuando todo el mundo está en pánico vendiendo con valoraciones deprimidas. Intentar acortar el mercado o negociar en un mercado “real”, no uno que sube todos los días y que sólo requiere medio cerebro para ganar (papel) dinero, en 9 de cada 10 casos expone a más daños que aumentar la probabilidad. de ganancias potenciales. Sé que es muy difícil resistirse al bichito FOMO, en particular en un mercado donde cada evento de riesgo se descarta rápidamente como una hamburguesa de nada, y los bancos centrales llenan cualquier grieta con liquidez recién impresa. Sin embargo, se ha demostrado una y otra vez que las burbujas bursátiles no pueden mantenerse infladas para siempre ya que tarde o temprano los daños a la economía real serán demasiado grandes como para no tener consecuencias sociales (y en consecuencia políticas), así que será mejor que dejes de repetirte a ti mismo” esta vez es diferente” y asegúrese de prestar atención a su riesgo de ahora en adelante.

HOW TO MANAGE YOUR INVESTMENTS AND FINANCES RISK WHEN YOU GET CAUGHT TOTALLY UNPREPARED - JustDario

Observing what happened in the past 72 hours was very fascinating, to say the least. First, pretty much no one gave credit to Iran’s threats, then no one gave credit to US administration warnings and ultimately, when Iran pulled the trigger, everyone quickly dismissed the risk of a retaliatory...

justdario-com.translate.goog

Esta web o blog en inglés es una mina.

 

[OBDC]

Nunca olvides que la verdadera riqueza que cambia la vida siempre la logran aquellas personas que tienen su bolsa llena de efectivo cuando todo el mundo está en pánico vendiendo con valoraciones deprimidas.

HOW TO MANAGE YOUR INVESTMENTS AND FINANCES RISK WHEN YOU GET CAUGHT TOTALLY UNPREPARED - JustDario

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Axioma.
La economía, como constructo humano igual que la matemática tendría que tener axiomas.
Este es uno, o quizás el único. Oferta y demanda.


Siempre quise saber si puedo molestar aún mas a los gilipolla&#x0073 de lo que ya los molesto. Hay alguien que hace de brujo porque quiere dormir bien, pero no lo consigue. Y jódet&#x0065 (esto último a petición de un honorable florero). Y bendisiones para los vendedores de horoh humo prorusos (con una "r") que no quieren que "rebele" (con "b", con un par de narices) sus secretos en estas épocas duras

 

[Don Juan de Austria]

Eres un crack. Pero en que momento de la secuencia se da la hiperinflación? Cuanto queda?

Hasta que no haya Colapso esto aguanta como estamos viendo.
.
Una vez el Colapso deja de funcionar todas las teorías neo keynesianas que llevan funcionando décadas y décadas (da igual lo que digan) porque la tasa de interés ya no significa nada y la inversión pública que es con deuda ya no hace nada aunque sea a efectos de Cantillon.

El BCE tiene que rescatarse a si mismo y entramos en una era cuantitavista de la economía que es echar pasta y echar pasta para mantener precios y sueldos en la medida que sea posible

Porque el pasivo del BCE es el euro y el activo los bonos.

Ai deja caer los bonos el BCE entra en quiebra y aqui sale la pasta al dia siguiente, mas que lo que saldria

Eso se hace emitiendo más bonos y a más tipos para que pueda combatir la inflación según ellos.

Eso lleva a inflsciones altisimas o sostenidas y arritmicas, tal vez un par de meses no crece tanto y de repente pummmmm.... y luego otra vez

Así hasta que la estructura de vencimiento de loa bonos euro no es fiable a largo plazo que suele ser 10 años y nadie quiere comprar deuda fuera del circuito bancario

El dinero se convierte en un único precio

Por ejemplo Argentina que los bancos compran las leliqs esas que tienen al 140% de interés y el interés bancario es del 130% o por ahí

Son marginales de un 0.1% descontado ele efecto inflación para mantener la nominalidad del euro y los gastos públicos

Nadir ahorra en euros y nadie invierte en euros porque el rendimiento es el 0.1% que no compensa con una productividad devastada y aniquilada

Ya si hablamos de capital extranjero ni hablamos

 

[Janus]

Hasta que no haya Colapso esto aguanta como estamos viendo.
.
Una vez el Colapso deja de funcionar todas las teorías neo keynesianas que llevan funcionando décadas y décadas (da igual lo que digan) porque la tasa de interés ya no significa nada y la inversión pública que es con deuda ya no hace nada aunque sea a efectos de Cantillon.

El BCE tiene que rescatarse a si mismo y entramos en una era cuantitavista de la economía que es echar pasta y echar pasta para mantener precios y sueldos en la medida que sea posible

Porque el pasivo del BCE es el euro y el activo los bonos.

Ai deja caer los bonos el BCE entra en quiebra y aqui sale la pasta al dia siguiente, mas que lo que saldria

Eso se hace emitiendo más bonos y a más tipos para que pueda combatir la inflación según ellos.

Eso lleva a inflsciones altisimas o sostenidas y arritmicas, tal vez un par de meses no crece tanto y de repente pummmmm.... y luego otra vez

Así hasta que la estructura de vencimiento de loa bonos euro no es fiable a largo plazo que suele ser 10 años y nadie quiere comprar deuda fuera del circuito bancario

El dinero se convierte en un único precio

Por ejemplo Argentina que los bancos compran las leliqs esas que tienen al 140% de interés y el interés bancario es del 130% o por ahí

Son marginales de un 0.1% descontado ele efecto inflación para mantener la nominalidad del euro y los gastos públicos

Nadir ahorra en euros y nadie invierte en euros porque el rendimiento es el 0.1% que no compensa con una productividad devastada y aniquilada

Ya si hablamos de capital extranjero ni hablamos

Entre esforzarse para pagar la deuda y aniquilarla con inflación que viene a ser algo tan básico como que se paga entre millones y millones de personas anónimas donde la mayoría no saben ni sumar o si saben sumar no son conscientes para qué sirve sumar ……. está claro que prima lo seguro.

Cuando se dice que cada español debe 30.000 euros es que los debe de verdad h la gente aunque no lo sabe ….. lo va a pagar perdiendo poder adquisitivo por ese importe.

 

[Erio-Eleuterio]

DESPUÉS DE PERDER EL CONTROL DEL ORO, ¿ESTÁN LA FED Y EL GOBIERNO DE EE.UU. ¿A PUNTO DE PERDER TAMBIÉN EL CONTROL DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO?


¿Alguien se sorprendió al ver al presidente de la #FED, Jerome Burns, subir al escenario hoy y decir en voz alta todas esas palabras de moda que durante un tiempo han sido bastante efectivas para alimentar la euforia de los inversores? No lo estaba, después de todo, ya quedó bastante claro después del último#FOMCque el verdadero mandato de la Reserva Federal es defender la burbuja del mercado de valores a cualquier costo ( EL NUEVO MANDATO DEL #FOMC YA ES OFICIAL: SALVAR LA BURBUJA DE LAS ACCIONES EN ABSOLUTO) ¡COSTOS! ).


Sin embargo, la FED tiene ahora un gran problema: sus errores políticos son tan obvios para cada vez más inversores, y están empezando a dejar de escuchar cualquier canción de cuna que provenga de los oradores de la FED. Por fin, los inversores están comenzando a operar basándose en el estado real del entorno económico y no en el estado ilusorio que se alimenta sin parar a las masas a través de narrativas inventadas.


Este cuadro a continuación por sí solo debería asustar seriamente a muchas personas. ¿Por qué? El aumento conjunto del precio del oro y de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo es una gran señal de advertencia de que el mercado no sólo cree que la FED perdió su lucha contra la inflación, sino que existe una alta probabilidad de que pronto perderá el control a más largo plazo. fin de la tasa de interés.


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¿Cómo están tratando la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos de afrontar esta situación tan peligrosa? Con la forma más descuidada de “control de la curva de rendimiento” que un cerebro humano pueda concebir. En pocas palabras, el Tesoro estadounidense está a punto de embarcarse en un programa de recompra cuyo objetivo es recomprar bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo (con la ayuda de la Reserva Federal) del mercado. Hoy, las dos entidades que se están convirtiendo en los Stan & Ollie de los mercados financieros realizaron una primera prueba de este menso programa.


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¿Por qué este programa no sólo no tiene sentido sino que potencialmente puede ser contraproductor? La razón es que el gobierno de los EE.UU. tiene un presupuesto (crónicamente) deficitario, lo que significa que para “recomprar” bonos del Tesoro de los EE.UU. a largo plazo y tener el efectivo para pagarlos, el gobierno de los EE.UU. tendrá que emitir una cantidad equivalente de Las letras del Tesoro estadounidense a corto plazo pagan una tasa de interés más alta (las letras del Tesoro de 3 millones se negocian al 5,4%, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan al 4,34%). ¿No es muy obvio ahora que este programa no sólo tiene poco o ningún beneficio, sino que también empeorará el déficit público (aumentando la presión al alza sobre los rendimientos a largo plazo) y aumentará los riesgos de liquidez en el mercado, ya que las instituciones financieras ahora ¿Ves un aumento sustancial en la oferta de billetes a corto plazo?


Ahora que hemos preparado el escenario, será más fácil de entender por qué después de perder el control de los precios del oro, existe un grave riesgo de que suceda lo mismo con los del petróleo.


En primer lugar, el precio del petróleo está siendo impulsado en gran medida por una increíble cantidad de transacciones de derivados en lugar de por el comercio efectivo de la materia prima. Esta es la última advertencia que publiqué en noviembre para obtener más detalles sobre la configuración estructural de este comercio de derivados que logró mantener contenidos los precios del petróleo hasta ahora: “ Se está gestando un shock en el precio del petróleo ”.


Los precios de las materias primas son muy sensibles a las presiones inflacionarias sobre la economía y, como hemos visto anteriormente, están aumentando gracias a los errores de política de la Reserva Federal. Por otro lado, los derivados per se son muy sensibles a un aumento de los tipos de interés, ya que como consecuencia de ello la financiación de los contratos se encarece. Estas dos fuerzas combinadas ya representan un fuerte viento en contra contra el muy concurrido comercio corto de derivados del petróleo.


En segundo lugar, dado que los precios del petróleo son un importante impulsor de la inflación, como hemos visto en 2021, no hace falta mucho para iniciar un desagradable ciclo de retroalimentación entre el aumento de los precios del petróleo, la inflación y la presión sobre los salarios (ya que la gente necesita más dinero para pagar salarios diarios más altos). -gastos diarios como consecuencia del aumento de los precios del petróleo). ¿Cómo lo abordó la administración estadounidense en ese momento? Abriendo las compuertas de las Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR) de Estados Unidos y aumentando artificialmente la oferta en el mercado. Una vez que el beneficio de deshacerse de los SPR en el mercado comenzó a desvanecerse, también porque se estaban quedando sin ellos, el gobierno de EE.UU., en línea con el nuevo hábito de ajustar políticamente cualquier dato que pueda mover los mercados financieros hacia donde sea más conveniente, comenzó a inflar los informes sobre la producción interna de petróleo de Estados Unidos que “inexplicablemente” continúa batiendo récords sin ayudar al país con sus necesidades de importar crudo del exterior.


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Una clara señal de advertencia de que la administración estadounidense está empezando a preocuparse por un aumento de los precios del petróleo (con el consiguiente aumento de la inflación justo antes de las elecciones estadounidenses) es la decisión que se acaba de hacer pública de detener cualquier plan para recargar el SPR estadounidense: US Cancels Latest Plan de recarga de reservas de petróleo en medio de altos precios


Por último, pero no menos importante, las tensiones geopolíticas en Medio Oriente están aumentando después de los últimos acontecimientos de la guerra en la región en la que Irán está ahora peligrosamente a punto de considerar involucrarse directamente.


En resumen, el riesgo de un aumento significativo de los precios del petróleo aumenta cada hora, si no cada minuto. Como muestra el siguiente gráfico, los precios del petróleo WTI no han vuelto exactamente a donde estaban cuando comenzó el conflicto abierto en Oriente Medio el 7 de octubre de 2023. Es notable cómo el oro, la cobertura contra la inflación por definición, ha subido un 23% en el mismo período. período en el que no se ha registrado ningún cambio en el precio como el principal impulsor de la inflación en toda la economía (tos, tos, porque tan obviamente se suprime).


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Tenga cuidado, posicione sabiamente y asegúrese de ser consciente de los riesgos que está asumiendo porque si el petróleo sube, las posibilidades de que la volatilidad regrese al mercado con venganza y cause estragos en el súper popular comercio de volatilidad corta serán altas.

AFTER LOSING THEIR GRIP ON GOLD, ARE THE FED AND THE US GOVERNMENT ABOUT TO LOSE THEIR GRIP ON OIL PRICES TOO? - JustDario

Was anyone surprised to see #FED chairman Jerome Burns walking on stage today and saying out loud all those buzzwords that for a while have been pretty effective in feeding investors’ euphoria? I wasn’t, after all, it was already pretty clear after the last #FOMC that the real fed mandate...

justdario-com.translate.goog

El precio del oro ya no lo pueden controlar mediante imposición militar, el de petróleo depende de cómo se dé la operación tanto contra Rusia como contra Irán. De controlar esas reservas recuperarán el control tanto sobre el petróleo como del oro, de no controlarlas perderán el control sobre el propio valor del dólar.

Ese es el tema, que ya no quedan Libias ni Iraks de la vida para legitimar el valor del dólar que es de lo que va esto. Hubiera sido tan sencillo como no imprimir sin ningún tipo de control, no obstante.

Todo, absolutamente todo gira en torno a lo que haga China y de su propia relación con India.

Europa depende de sus propias decisiones aún no estando exentas de presión. En dólares estamos pagando el petróleo en maximos, de pagarlo en euros directamente la cosa cambiaría de forma importante, Japón ídem.

Ya se advirtió de que las elecciones USA podían ser promotoras de estabilidad o de todo lo contrario, me temo que estamos ante el segundo caso.

El tema es si Europa y Japón aguantarían un conflicto sostenido y duradero del eje USA-UK-Israel contra Irán. Desde mi punto de vista no sometidas al dólar.

 

[Erio-Eleuterio]

En que quedamos...nos deshacemos de los dolares...o nos los quedamos??
Yo guardo unos 12000...que no son muchos...pero me dan para largarme...

Mejor oro, dado que puedes operar en la divisa que quieras o transaccionar de forma directa.

En cualquier caso hablamos de cosas diferentes, hay perspectivas individuales, regionales, nacionales, globales. Me refiero a que el valor refugio que puede suponer el dólar es muy cuestionable en estos momentos, nunca lo fue de hecho dado que si mantienes 100 dólares en una caja durante 50 años nunca protegió de nada en realidad.

 

[Erio-Eleuterio]

La inflacion se "come" la deuda SI TUS INGRESOS AUMENTAN CON LA INFLACIÓN, como es el caso del estado.

Si tus ingresos no aumentan con la inflación, estas bien dolido.

La inflación se come la deuda si hay crecimiento, de no ser así no produce más que destrucción de la actividad económica a medio plazo. También destruyes deuda mediante impagos, no obstante.

 

[dimetucual]

El precio del oro ya no lo pueden controlar mediante imposición militar, el de petróleo depende de cómo se dé la operación tanto contra Rusia como contra Irán. De controlar esas reservas recuperarán el control tanto sobre el petróleo como del oro, de no controlarlas perderán el control sobre el propio valor del dólar.

Ese es el tema, que ya no quedan Libias ni Iraks de la vida para legitimar el valor del dólar que es de lo que va esto. Hubiera sido tan sencillo como no imprimir sin ningún tipo de control, no obstante.

Todo, absolutamente todo gira en torno a lo que haga China y de su propia relación con India.

Europa depende de sus propias decisiones aún no estando exentas de presión. En dólares estamos pagando el petróleo en maximos, de pagarlo en euros directamente la cosa cambiaría de forma importante, Japón ídem.

Ya se advirtió de que las elecciones USA podían ser promotoras de estabilidad o de todo lo contrario, me temo que, estamos ante el segundo caso.

El tema es si Europa y Japón aguantaría un conflicto sostenido y duradero del eje USA-UK-Israel contra Irán. Desde mi punto de vista no sometidas al dólar.

Las elecciones USA apestan a inestabilidad al maximo: se acaba de estrenar una pelicula sobre una futura guerra civil en norteamerica; que esta siendo taquillazo total. Antes de la primera guerra civil en 1856 salio un libro vaticinandola. Habia un autor ahora no recuerdo el nombre que decia que los acontecimientos grandes del futuro proyectan su sombra y esto no es astrologia o adivinacion, es sentido comun al ver donde nos llevan las situaciones actuales.
Os sigo debiendo el final del libro de Prechter traducido, que hare cuando tenga tiempo.
PS el viernes pasado la FED perdia 115000 millones de dolares por primera vez en su historia.

 

[John Smmith]

Pero en realidad lo que ocurre es que los estados son tramposos por naturaleza y no piensan ni por un minuto pagar sus deudas. Lo más probable es que lancen un neoeuro cuando el antiguo esté suficientemente devaluado como se hizo en Francia a finales de los 50, cambio francos viejos por nuevos, por ejemplo, todo ello con caídas en la bolsa nunca vistas y una agitación social inaudita que requerirá manu militari.
Por tanto me extraña lo que dices que "los bonos rescaten a los bonos " cuando nadie va quererlos comprar.
Pero sí, tienes un gran nivel económico, aunque en la ecuación entran fenómenos políticos, sociales, demográficos y geopoliticos
Recuerda que las primeras tres décadas de un siglo es cuando suceden los grandes desastres, los romanos ya lo sabían y hablanon del"saeculum".

El otro dia, no recuerdo que forero fue, compartió este video de Lacalle, que paso por el hilo si pena ni gloria, pero decia cosas interesantes.

Segun entendí, mas alla de discutir sobre la conveniencia o no del coeficiente de caja del 100%, tambien comentaba a groso modo, que los BC han distorsionado el riesgo dejando a la banca con el trastero al aire. Con la MMT y su impresora en mano, han corrido el bulo que existen activos libres de riesgo, creando incluso por ley, burbujas como la inmobiliaria y la de bonos soberanos que esta a punto de estallar. Esa actitud de la BC impide que se valoren correctamente los riesgos y el mercado se ajuste. Manipulan los tipos segun sus intereses distorsionando el precio del dinero y eso trae consecuencias. Entre otras, fomenta la banca en la sombra y la especulacion en derivados.



Partiendo de la exposicion del video, deduzco (y corregidme libremente si me equivoco) que actualmente no existe colateral para avalar el desastre que han fomentado. Se ha creado una crisis de confianza donde el riesgo esta totalmente distorsionado desde los bancos centrales. Eso ha dejado, con el trastero al aire, a los "buenos chicos" de la banca, que solo se han cubierto con activos "sin riesgo" obedeciendo las normas que dictaban los "listos" de los BC. Si estos caen se descubre el pastel de los activos "libres de riesgo" y se cae el chiringuito de la TMM, confirmando lo que todo el mundo ya intuye.

¿Y que podrian hacer los bancos centrales para cubrir el desfalco que han creado?

Bueno, una guerra subida de peso, que esparciese el terror y obligase a refugiarse en "monedas seguras" podria ayudar. Pero eso tiene riesgos evidentes y por otra parte obliga a seguir imprimiendo dejando un margen muy pequeño ante la montaña financiera global sin colateral. Eso podria explicar la huida hacia activos mas tangibles (acciones, oro, inmobiliario...) que estamos observando. La estafa es notoria y la gente empieza a cuestionarse si esos supuestos "activos seguros" no son "toxicos"

Pero como siempre decimos aqui, posiblemente se saquen un nuevo conejo de la chistera y ahi es donde las CBDC aparecerían.

Pero ¿que iban a solucionar las CBDC, si no son mas que una extensión de las monedas fiduiciarias? Eso es cierto, pero quizás no sean lo mismo del todo. ¿Y si esas nuevas CBDC, mas alla de ser programables, proporcionar informacion en tiempo real y no ser fungibles, tambien fuesen un colateral negociable? ¿Y si pudiesen tokenizar todo lo real (personas, arboles, obras de arte... Todo lo que engloba la deuda.) y asi usarlo como colateral inventariado de este desaguisado? Yo tengo claro que, con los orates que nos gobiernan, el fin será el mismo, pero podrian salvar esta crisis por un tiempo mas, sin llegar a un reset clasico. Someter paises enteros sin pasar por una guerra. Es una variacion de lo que ya tenemos pero con los numeros ajustados.




En fin, especulaciones conspiranoicas, pero esta claro que algo va a cambiar.