ACCIONES SIN OFERTA - ORO SIN OFERTA
PUBLICADO POR
EGON VON GREYERZ
No es difícil comprender la enorme frustración de Cassandra. Se le dio el don de predecir con precisión eventos importantes y su maldición fue que nadie la creería. Algunos de nosotros estamos seguros de que ahora podemos ver que las burbujas más grandes de la historia económica llegan a su fin con efectos totalmente devastadores para el mundo. Pero al igual que Cassandra, también estamos malditos porque más del 99,9% de la población mundial no creería nuestras predicciones.
El problema es que esta vez no solo supondrá la mayor destrucción de riqueza de la historia, sino que también dará lugar a grandes problemas en la sociedad con desempleo masivo, sin seguridad social, sin pensiones, ruptura del orden público, disturbios sociales, guerra civil y conflicto geopolítico. .
Al leer estas predicciones muy oscuras, puedo entender que la mayoría de la gente quiere meter la cabeza en la arena e ignorar estos terribles pronósticos.
Obviamente, también espero que todas estas predicciones sean falsas y no se cumplan.
Pero como dijo
Winston Churchill :
“La verdad es incontrovertible,
la malicia atacarlo,
ignorancia puede ridiculizan,
pero al final ahí está”
El problema es, por supuesto, que la verdad a menudo solo se conocerá después del evento.
Escribí sobre Cassandra en junio de 2017 y durante un período muy largo he tratado de advertir a cualquiera que esté dispuesto a escuchar sobre los riesgos y los eventos que nos afectarán a todos. Evidentemente, no somos los únicos que nos preocupamos por la magnitud de los problemas en el mundo. Prácticamente todos los que siguen a KWN tienen puntos de vista similares, por lo que aquí estamos hablando con una audiencia convertida. Pero incluso cuando hablamos con familiares, amigos, amigos de negocios, etc., nos encontramos con el mismo grado de escepticismo.
Por supuesto, esto es comprensible ya que estamos ante un evento que ocurre una vez por generación o una vez cada cien años. Y la magnitud esta vez podría ser incluso un ciclo de varios siglos.
Cuando el mercado alcista secular baje, el mundo experimentará un comportamiento de mercado sin precedentes a medida que estallen las burbujas de activos. Los inversores encontrarán que no hay compradores a ningún precio. Y para el oro, no habrá vendedores a ningún precio:
Acciones - Sin oferta
Bonos - Sin oferta
Derivados - Sin oferta
Oro - Sin oferta
COLAPSO DE STOCK
Lo que esto significa es que en algún momento durante la vuelta a la baja, las acciones caerán precipitadamente sin compradores a la vista. Los programas de comercio informático que representan el 70-80% de los volúmenes emitirán órdenes de venta masivas y el precio simplemente caerá en un agujero oscuro ya que no habrá oferta. El público inversor en general entrará naturalmente en pánico y venderá a cualquier precio. Pero el problema es que no habrá mercado porque no habrá compradores. Así es como las acciones pueden caer rápidamente un 50% o más en un par de días debido a una falta total de liquidez y compradores.
Como muestra el gráfico Dow a continuación, ahora hay un techo cuádruple, con un impulso más débil o divergencia negativa para cada techo. Esto es extremadamente bajista y probablemente lleve a una caída importante en las próximas semanas o meses. El mercado alcista secular de las acciones está llegando a su fin, lo que lleva al mercado bajista secular más grande de la historia.
IMPLOSIÓN DE BONOS
Lo mismo ocurrirá en el mercado de bonos. Los inversores querrán salirse de los bonos gubernamentales o corporativos que es poco probable que paguen los intereses y muchos no pagarán.
Sin compradores, el mercado de bonos colapsará y las tasas de los bonos llegarán al infinito. Las tasas superiores al 50% pueden parecer atractivas pero sin sentido si no se pagan intereses ni capital. Esto creará un pánico total en los mercados crediticios a medida que la deuda global de 250 billones de dólares actualmente se derrumbe. Mientras tanto, los bancos centrales de todo el mundo imprimirán 100 billones de dólares adicionales en un intento inútil de salvar el mundo.
EL FIN DEL MERCADO DE DERIVADOS
Pero
será el mercado de derivados de 1,5 billones de dólares el que acabará con los mercados financieros. Este es un mercado totalmente falso que solo funciona en mercados alcistas cuando hay liquidez y las contrapartes pagan. En la próxima implosión de los valores de los activos, no habrá liquidez ni compradores de derivados sin valor en caso de incumplimiento de las contrapartes. En retrospectiva, esta actividad increíblemente rentable para todos los principales bancos de inversión será considerada fraudulenta y tendrá graves consecuencias para la administración y los reguladores, así como para el mundo.
Obviamente,
los bancos centrales entrarán en pánico, imprimirán cantidades ilimitadas de dinero, bajarán las tasas a cero o negativas, dejarán de operar en los mercados durante períodos prolongados y manipularán los mercados de todas las formas posibles. Pero ellos y sus gobiernos fracasarán ya que están totalmente en bancarrota, habiendo emitido una cantidad ilimitada de deuda que nunca podrán pagar.
NO HABRÁ ORO O PLATA DISPONIBLE A NINGÚN PRECIO
A medida que comienza el pánico en los mercados y los
inversores pasan rápidamente de la euforia del mercado de valores del pasado al miedo total, algunos inversores se apresurarán a comprar activos para preservar la riqueza. Una parte de la liquidez que les quede se destinará a metales preciosos, oro, plata y platino. El único metal precioso de tamaño es el oro e inicialmente habrá oro disponible, aunque a precios mucho, mucho más altos que en la actualidad.
Inicialmente habrá algunos vendedores dispuestos y el oro subirá a múltiplos del precio actual. Pero a medida que el mercado del oro del papel se derrumbe, habrá pánico y en ese momento el oro desaparecerá
"sin oferta".
Ninguna oferta significa que no se ofrece oro a ningún precio, ya que no hay oro físico disponible para comprar. Eventualmente, probablemente habrá un precio en el que algunos vendedores estén dispuestos a desprenderse de una pequeña parte de su oro, pero es probable que ese precio esté en un nivel tan alto que será difícil de imaginar hoy. Debido a la alta inflación o hiperinflación, es probable que ningún vendedor de oro acepte papel moneda como pago, sino otros activos, ya sean propiedades o activos comerciales como empresas.
CONFISCACIÓN DE ORO
Hay varias personas que creen que los gobiernos confiscarán el oro o prohibirán el comercio de oro. Esto es claramente posible y uno debe evitar tener oro en ciertos países como los EE. UU. O incluso la UE.
Además, es importante tratar solo con países con una larga tradición de democracia y estado de derecho. Deben evitarse muchas ubicaciones en alta mar, ya sea que la bóveda o la empresa encargada de los arreglos tengan su sede allí. Recientemente tuvimos un cliente que quería enviar una pequeña parte de su tenencia de oro desde Suiza a Panamá, donde vive. Cuando el oro llegó allí, el agente de aduanas dijo que había una nueva regla y que nuestro cliente tenía que pagar una tarifa de $ 30,000 sobre el monto total transferido de $ 150,000. Esa fue una penalización o un impuesto del 20% del valor del oro. Nunca se aclaró si se trataba de un soborno o un deber adecuado. Sin embargo, logramos enviar el oro de regreso a Suiza y evitar la tarifa.
En mi opinión, es muy poco probable que un país como Suiza, que tiene una larga tradición en la industria del oro y que refina el 70% de todos los lingotes de oro del mundo, prohíba o confisque el oro. Además, el oro representa el 29% de las exportaciones suizas, lo que significa que es muy poco probable que Suiza mate a la gallina de las narices de oro.
LOS FONDOS DE PENSIONES SERÁN PRINCIPALES COMPRADORES DE ORO
Otro argumento que escucho es que los gobiernos no van a permitir que las personas obtengan mayores ganancias ya que el oro alcanza múltiplos del precio actual. Pero hay que recordar que en los próximos años las instituciones, los fondos de pensiones y los fondos de inversión van a comprar todo el oro que puedan conseguir, al precio que sea, como cobertura de inflación. Es muy poco probable que los gobiernos confisquen los activos de oro de los jubilados y otros inversores privados.
Existe una forma mucho más fácil de penalizar a los inversores privados que se benefician del próximo aumento del
precio del
oro y es, por supuesto, los impuestos. Es probable que los activos de los ricos se graven fuertemente en los próximos años y es por eso que la planificación fiscal es tan importante como la planificación de inversiones.
Si Cassandra tiene razón y los mercados de inversión colapsarán en los próximos años, los inversores aún tienen un período muy, muy breve para proteger su patrimonio.
Las acciones mundiales están todas en una posición desde la que puede comenzar una caída o un colapso importante en cualquier momento. Lo mismo ocurre con los metales preciosos y las acciones de metales preciosos que se encuentran en la cúspide de un mercado alcista masivo. Es probable que estos importantes movimientos del mercado comiencen a principios de otoño de 2019, a más tardar, y posiblemente antes.
EL ORO NO ES UNA INVERSIÓN, ES SEGURO Y DINERO
Debemos recordar que el oro principalmente no es una inversión, aunque se apreciará sustancialmente en términos reales. Pero el oro es un seguro, el oro es dinero, el oro es la preservación de la riqueza y el oro es el único activo que no es responsabilidad de nadie más.
Desafortunadamente, muy pocos son conscientes de estos importantes hechos y no estarán preparados para lo que se avecina muy pronto.
Fuente original: Matterhorn - GoldSwitzerland
Enlace: Stocks No Bid – Gold No Offer | GoldBroker.com
