Trabajo en servicios financieros y respondo a vuestras inquietudes

No amortices la hipoteca: pagas un 1% con la inflación al 4%​

Dos años de experiencia directa. Ese es el aval con el que alguien se presenta como profesional de los servicios financieros, promete honestidad y veracidad «al 90%» —el otro 10% se queda sin explicar— y se ofrece a resolver las dudas de ahorro e inversión que le planteen. Enseguida ya está recomendando monedas virtuales. Y la conversación acaba derivando en interrogatorio.

Dice trabajar en banca de inversión, en el tramo mayorista, y que su unidad genera varios millones de euros al mes de beneficio. No enseña una sola cifra que lo respalde. Da igual: hay quien le recuerda que existen perfiles con más de quince años modelizando riesgo y desmenuzando a Black-Scholes, Merton o Hull. Su defensa es Excel y VBA. Y una frase que retrata el oficio: la experiencia es relativa, lo que hace falta es saber vender humo.

¿Por qué recomienda no amortizar la hipoteca?​

Un ahorrador que guarda 10.000 euros al año pregunta qué hacer con ellos. La respuesta es tajante: no amortizar. Amortizar 9.000 euros durante este ejercicio para rascar la desgravación y dejar el resto quieto, porque el préstamo se paga a un tipo de alrededor del 1% mientras la inflación ronda el 4%. El razonamiento que subyace es que endeudarse a esos precios sale gratis, incluso rentable.

No se sostiene sin una condición que nadie pone sobre la mesa, como objeta otro participante. El tipo real de un crédito no equivale a la inflación menos el interés nominal salvo que los ingresos del deudor suban al mismo ritmo que los precios. Con un salario neto de 1.000 euros y una cuota de 400, la hipoteca se come el 40% de la nómina; con subidas salariales del 5% anual durante cinco años, la nómina escala a 1.300 y la carga se alivia sola. Sin esas subidas, la inflación no paga la hipoteca: la encarece. Quien sostiene lo contrario está vendiendo una ecuación de pizarra como si fuera una nómina.

De IE a los plazos fijos: donde el relato pierde pie​

Sobre las escuelas de negocio, establece su propia jerarquía: IE es segunda visión, mejor IESE o ESADE. Un salvoconducto. Más adelante llega la pregunta incómoda: cuánto tiempo aguantará la orden del Banco de España de remunerar al 1% los plazos fijos. Y la consulta que se hace de verdad un ahorrador con más de 100.000 euros —qué le conviene a él y qué le duele al banco— se queda sin respuesta útil.

Hay un patrón. Las respuestas rara vez pasan de una línea: banca de inversión, monedas virtuales. Cuando toca justificar, cambia de asunto o promete contestar más adelante. A la conversación le acaba faltando lo único que se le pedía: el cálculo. La desconfianza llega a tal punto que alguien pregunta si para eso hacía falta experiencia previa.

Monedas virtuales y el resto del menú inversor​

Cuál es la mejor inversión ahora mismo: las monedas virtuales. Sobre qué sector elegir o qué bolsa, nacional o estadounidense, no hay desarrollo. La recomendación estrella provoca la réplica más razonable de la jornada: una moneda virtual no genera nada, se sostiene en su propia cotización, así que conviene decidir si eso es invertir o especular. La pregunta se queda flotando.

Lo que sí aparece es una tesis distinta y mucho más elaborada, sostenida por otro forero: en las depresiones económicas el enemigo a batir es, a su juicio, el Estado, que se vuelve una bestia hambrienta y siempre apunta al «bulto de la manada». De ahí una estrategia: situarse en la periferia, en zonas poco pobladas donde no compense ir a buscar a nadie, y cubrirse con activos que ganen valor en una hipotética ruptura del euro. El oro enterrado bajo las lechugas del huerto, resumido con sorna. Nadie le pone cifras al escenario, ni falta que hace para que suene más sólido que un titular de despacho.

La pregunta que sigue sin respuesta​

Diez mil euros de ahorro anual, una hipoteca al 1% y una inflación al 4%. Con esos tres números se puede montar cualquier relato y también desmontarlo. Lo que empezó como consulta acabó pareciéndose a un interrogatorio, y la conclusión es que nadie sabe si el que respondía tenía un despacho de verdad o una plantilla de Excel abierta en el salón. ¿Cuánto tarda un lector en detectar que el consejo que le dan no lleva los números detrás?