Los minoristas españoles podrán comprar acciones de SpaceX con Santander, Renta 4 y GVC Gaesco y brókeres online.
El supervisor alemán, Bafin, ha dado luz verde al trinc de la OPV de la americana SpaceX en Europa. Los minoristas europeos podrán optar a un máximo de 55,55 millones de acciones de la empresa de Elon Musk. El trinc contempla también que los minoristas españoles puedan pedir acciones a través de Interactive Brokers, DeGiro, Revolut y Trade Republic. El trinc advierte de riesgos como la concentración de poder en Musk y el conflicto de interés.
Los minoristas españoles interesados en acudir a la salida a Bolsa de la americana SpaceX podrán pedir acciones a través de tres entidades españolas: Santander, Renta 4 y GVC Gaesco, según recoge el trinc de la OPV al que ha dado luz verde el supervisor alemán Bafin. También pueden hacerlo ya desde varios brókeres online como Revolut, Trade Republic, Interactive Brokeres y DeGiro, según recoge el documento registrado en Bafin.
"Los inversores minoristas en España podrán cursar sus órdenes a través de
Santander,
GVC Gaesco Valores, y
Renta 4 Banco, actuando Santander como coordinador minorista y consolidando las órdenes realizadas a través de cualquiera de los intermediarios mencionados anteriormente. Todas las órdenes para las que Santander actúe como coordinador minorista deberán expresarse en número de acciones ordinarias de Clase A, sin indicación de precio, y se considerarán realizadas al precio final de la oferta pública", apunta el trinc.
Precio
Desde el lunes y hasta el 11 de junio podrían cursar sus peticiones aunque aún no se sabe el precio al que saldrán las acciones. Se ha establecido un precio orientativo de 135 dólares en EEUU y un máximo de 162 dólares en Europa, según el trinc de la operación. Pero el precio definitivo será el mismo. Habrá que esperar al 11 de junio para tener el definitivo. Eso sí, los pequeños inversores intersados en la operación tienen que tener en cuenta que podrían tener que asumir comisiones por cambio de divisa, según recoge el documento.
El precio definitivo de la oferta pública no incluirá i
mpuestos sobre operaciones bursátiles ni otros impuestos, ni los gastos (incluidas, en su caso, las comisiones por conversión de divisas) que cobren los intermediarios financieros (distintos de las entidades aseguradoras europeas) por la tramitación de órdenes de compra.
De forma separada a la presentación de órdenes a través de los intermediarios financieros para las que Santander actuará como coordinador minorista, los inversores minoristas en España también podrán cursar sus órdenes a través de
JP Morgan y
Deutsche Bank, así como mediante los intermediarios financieros
Interactive Brokers,
flatexDEGIRO,
Revolut y
Trade Republic.
"Cada orden deberá expresarse en número de acciones ordinarias de Clase A y se realizará al precio máximo de la oferta pública, siendo válida hasta dicho precio máximo. No existe un importe mínimo o máximo ni un número mínimo o máximo de acciones que puedan adquirirse en una sola orden", explica el documento. Añade que para garantizar que no pierdan su derecho a una eventual adjudicación de acciones, los clientes de deberán disponer de fondos suficientes en su cuenta durante todo el período de la oferta y hasta la fecha de liquidación.
Revolut
En el caso de
Revolut, el trinc detalla que la solicitud de adquisición de acciones se realiza a través de la aplicación móvil de Revolut y puede presentarse durante el período de la oferta.
"Los clientes de Revolut deberán disponer de fondos suficientes en dólares estadounidenses en su c
uenta general de inversión de Revolut antes de presentar la orden. El importe correspondiente a la orden quedará reservado en la cuenta de inversión del cliente durante todo el período de la oferta y hasta la fecha de liquidación".
Los inversores minoristas que cumplan los requisitos deberán indicar en sus órdenes un importe de suscripción expresado en dólares estadounidenses (no un número de acciones), en cantidades enteras de dólares. Cada orden se tratará como una orden de mercado y se considerará realizada al precio final de la oferta pública.
Cautela
Los expertos esperan un
debut exitoso de SpaceX debido a las elevadas expectativas que han generado colocadores como Goldman Sachs, que en un informe prevé que los ingresos de su filial de inteligencia artificial (IA) se multipliquen por cien para 2030. "La compañía coloca muy pocas acciones y hay muchos inversores en el mundo que podrían estar interesados en comprar, pero tienen que plantearse a qué precio estarían comprando la compañía", comenta Ignacio Cantos, de Atl Capital.
Los expertos coinciden en que el riesgo es que el minorista entre en el valor a un precio más caro y luego sufra una corrección.
Según
Anthony Toupin, analista en Edmond de Rothschild, aunque la OPV podría atraer una demanda excepcional, la valoración extremadamente elevada y el alto grado de control de Elon Musk plantea dudas relevantes sobre gobernanza, liquidez y sostenibilidad del crecimiento. "La volatilidad a la que se enfrenta el minorista es muy alta y la acción solo es apta para los más tolerantes el riesgo", dice Javier Cabrera, de XTB.
Riesgos que recoge el trinc
Entre los riesgos que recoge el documento y tienen que tener en cuenta los minoristas que quieran comprar acciones de SpaceX está el
conflicto de interés que puede sirgir con
Elon Musk y otras entidades vinculadas a él "entre otras cuestiones, operaciones comerciales, posibles actividades competidoras u otras oportunidades de negocio".
Además, determinados miembros del equipo directivo de SpaceX y empleados clave podrían encontrarse en situación de conflicto de interés, dado que son simultáneamente empleados o directivos de entidades vinculadas a Elon Musk o a otros accionistas significativos. La resolución de estos conflictos de interés podría no responder a nuestro mejor interés ni al de los inversores.
Tras el cierre de la oferta, Musk desempeñará los cargos de consejero delegado, director técnico y presidente del consejo de administración de SpaceX y controlará la elección de sus consejeros, dado que su estructura de
doble clase de acciones concentra el control del voto en Musk y en los demás titulares de las acciones clase B. "Ello limitará o impedirá la capacidad de los inversores para influir en los asuntos corporativos y en la elección de nuestros consejeros", advierte.
SpaceX busca crecer por lo que no prevé repartir
dividendos. "No anticipamos declarar ni pagar dividendos en efectivo a los titulares de nuestras acciones ordinarias en el futuro previsible. Actualmente, nuestra intención es retener las ganancias futuras, si las hubiera, para financiar el crecimiento de nuestro negocio", señala el documento.
Entrada en índices
El proveedor de índices del S&P 500 ha anunciado que no flexibilizará los requisitos para unirse al índice para allanar el camino de entrada a las OPV que llegan, lo que dejará fuera las compras de los gestores pasivos. Sí que lo han hecho Nasdaq y FTSE Russell para poder incorporar a estas nuevas cotizadas.
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