Hoy le estaba haciendo un repaso a la capitalización bursátil de varias empresas de la burbuja de los 2000. Los inversores apostaban por Cisco porque hacían gran parte de las líneas de telecomunicaciones, y luego de las operadoras: Orange, Vodafone, Telefonica... También se apostó mucho por Intel, que ahora se ha vuelto a recuperar por la crisis de semiconductores, pero hasta hace 1 año y pico estaba perecid. Otras como Yahoo y AOL no fueron capaces de competir contra Google, y algunas como Sun Microsystems cayeron pero las compraron otras que se mantuvieron grandes.
Mirándolo bien, ahora hay muchas bigtech y fabricantes de semiconductores (o relacionadas) que dependen exclusivamente de una línea de negocio muy concreta. Por poner un ejemplo, las operadoras dependían enteramente de vender líneas de teléfono y ADSL, y en cuanto empezó a haber competencia y los precios cayeron sus márgenes (algunas incluso con negativos) bajaron mucho y se desplomaron en bolsa sin recuperarse a día de hoy; o Cisco que hasta hace 1 año no ha igualado los máximos de la burbuja del 2000.
Yo todas las empresas de semiconductores las veo estropead, porque el negocio es relativamente simple, es comprar la máquina de churros y fabricarlos, el único problema es que se tarda un plazo relativamente largo en adquirir dicha churrera. Pero en cuestión de meses o pocos años ya habrá inversores que se animen a entrar en ese mercado como fundadores y compitan añadiendo más oferta, porque se gana dinero fácilmente con los márgenes actuales absurdamente altos por el exceso de demanda.
Luego, hay empresas como Meta, que dependen enteramente de la publicidad en redes, y por mucho que usen algoritmos e implementen la IA están excesivamente expuestas a esa línea de negocio. No obstante, tienen un monopolio de redes sociales que es difícil de arrebatar, incluso están devorando a X/Twitter con Threads.
Y está por ver toda la competencia de empresas dedicadas a vender servicios de IA, ahora están Claude y OpenAI, que quieren salir a bolsa (seguramente infladísimas) para este año o el siguiente, pero a saber si siquiera son capaces de competir en este negocio tan nuevo y no los barre otro competidor. Por poner un ejemplo, hasta el 2002 el buscador más usado era Yahoo (y hasta 3-4 años antes era Altavista), y no fue hasta 2003 que Google se impuso.
E incluso si fuera por diversificar, el Nasdaq tardó más de 10 años en recuperarse de la ostra. Aunque cabe decir que hubo la recesión del 2007-2008 de por medio, y también tras la crisis de Japón y el Euro de 2011 se ha disparado muy por encima de lo que llegó a ser la burbuja de las punto com.
Mirándolo bien, ahora hay muchas bigtech y fabricantes de semiconductores (o relacionadas) que dependen exclusivamente de una línea de negocio muy concreta. Por poner un ejemplo, las operadoras dependían enteramente de vender líneas de teléfono y ADSL, y en cuanto empezó a haber competencia y los precios cayeron sus márgenes (algunas incluso con negativos) bajaron mucho y se desplomaron en bolsa sin recuperarse a día de hoy; o Cisco que hasta hace 1 año no ha igualado los máximos de la burbuja del 2000.
Yo todas las empresas de semiconductores las veo estropead, porque el negocio es relativamente simple, es comprar la máquina de churros y fabricarlos, el único problema es que se tarda un plazo relativamente largo en adquirir dicha churrera. Pero en cuestión de meses o pocos años ya habrá inversores que se animen a entrar en ese mercado como fundadores y compitan añadiendo más oferta, porque se gana dinero fácilmente con los márgenes actuales absurdamente altos por el exceso de demanda.
Luego, hay empresas como Meta, que dependen enteramente de la publicidad en redes, y por mucho que usen algoritmos e implementen la IA están excesivamente expuestas a esa línea de negocio. No obstante, tienen un monopolio de redes sociales que es difícil de arrebatar, incluso están devorando a X/Twitter con Threads.
Y está por ver toda la competencia de empresas dedicadas a vender servicios de IA, ahora están Claude y OpenAI, que quieren salir a bolsa (seguramente infladísimas) para este año o el siguiente, pero a saber si siquiera son capaces de competir en este negocio tan nuevo y no los barre otro competidor. Por poner un ejemplo, hasta el 2002 el buscador más usado era Yahoo (y hasta 3-4 años antes era Altavista), y no fue hasta 2003 que Google se impuso.
E incluso si fuera por diversificar, el Nasdaq tardó más de 10 años en recuperarse de la ostra. Aunque cabe decir que hubo la recesión del 2007-2008 de por medio, y también tras la crisis de Japón y el Euro de 2011 se ha disparado muy por encima de lo que llegó a ser la burbuja de las punto com.