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NMM acción americana con muchísimo potencial
- Autor del tema CMarlow
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NeoSetrakso
Himbersor
Congestión en China. Van apareciendo más y más problemas en la cadena de transporte.
Y los capes muy verdes; han más que recuperado lo perdido ayer.
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Tras la bajada de ayer y el "sell off" tras el subidón de la semana pasada, hoy seguramente veamos otro tirón hacia arriba.
Minadeperro
Madmaxista
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Se lo está tomando con alegría.BELCO sigue haciendo las cosas bien!
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juanmas
Himbersor
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El fracaso no es una opción.
Dice el bueno de Kitack Lim, Secretario Gral de la IMO en la apertura de la 76ª reunión del MEPC. Buenas intenciones seguro no faltan para llegar a consensos, pero es harto difícil conjugar los intereses de los diferentes paises signantes del Convenio y sus protocolos.
El lunes por escasa mayoría un grupo de paises, votó a favor de un paquete de medidas a corto plazo que permitirían un aumento de las emisiones actuales del transporte marítimo, de 1.000 millones de toneladas anuales de CO2, hasta un 16% para 2030.
Al final, los delegados del MEPC llegaron a un acuerdo por el que los buques deben mejorar su intensidad de carbono en un 2% anual entre 2023 y 2026. Sin embargo, las normas no incluyen ningún mecanismo de aplicación.
Una vez acordado el paquete de medidas a corto plazo, durante el resto de la cumbre, que se clausura el jueves, se debatirán medidas a medio plazo, como la propuesta de las Islas Marshall de fijar un precio global del carbono de 100 dólares por tonelada.
Lamentablemente, el próximo jueves en la fecha de cierre de la 76ª reunión del Comité, el fracaso será una realidad, .
Paises con pocos o nulos intereses navieros, como
Dice el bueno de Kitack Lim, Secretario Gral de la IMO en la apertura de la 76ª reunión del MEPC. Buenas intenciones seguro no faltan para llegar a consensos, pero es harto difícil conjugar los intereses de los diferentes paises signantes del Convenio y sus protocolos.
El lunes por escasa mayoría un grupo de paises, votó a favor de un paquete de medidas a corto plazo que permitirían un aumento de las emisiones actuales del transporte marítimo, de 1.000 millones de toneladas anuales de CO2, hasta un 16% para 2030.
Al final, los delegados del MEPC llegaron a un acuerdo por el que los buques deben mejorar su intensidad de carbono en un 2% anual entre 2023 y 2026. Sin embargo, las normas no incluyen ningún mecanismo de aplicación.
Una vez acordado el paquete de medidas a corto plazo, durante el resto de la cumbre, que se clausura el jueves, se debatirán medidas a medio plazo, como la propuesta de las Islas Marshall de fijar un precio global del carbono de 100 dólares por tonelada.
Lamentablemente, el próximo jueves en la fecha de cierre de la 76ª reunión del Comité, el fracaso será una realidad, .
Paises con pocos o nulos intereses navieros, como
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ecológico.
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, por lo que hay que esperar que el canon por emisión de CO2, sea muy superior a los 100$/ton propuestos por I. Marshall.Witosev
Lonchafinista
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5 nuevos contratos para containers que comienzan en el periodo septiembre-diciembre del 2021. Barcos que están contratados ahora mismo a 18 K y pasan a estar 3 años de media a 41 K. Not bad.
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CMarlow
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Pues tampoco me parece un rate particularmente bueno, más bien modesto. El New Contex sitúa hoy en día los 4250 TEU a 24 meses en 47k usd. Los 36 meses deberían ser unos 43k. Además, 2 de los barcos fletados son más grandes, de 4.730 TEU :/Tienes que estar registrado para ver este contenido
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5 nuevos contratos para containers que comienzan en el periodo septiembre-diciembre del 2021. Barcos que están contratados ahora mismo a 18 K y pasan a estar 3 años de media a 41 K. Not bad.
Pero bueno, al menos son ingresos muy superiores a los que teníamos antes y por duraciones largas. Qué lista fue AF en hacer contratos de 1 año en 2020 esperando a que subiesen los rates!!
Última edición:
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Himbersor
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Os dejo mi opinión sobre el tema de NMM ( es larga aviso )
Witosev
Lonchafinista
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Pues tampoco me parece un rate particularmente bueno, más bien modesto. El New Contex sitúa hoy en día los 4250 TEU a 24 meses en 47k usd. Los 36 meses deberían ser unos 43k. Además, 2 de los barcos fletados son más grandes, de 4.730 TEU :/
Pero bueno, al menos son ingresos muy superiores a los que teníamos antes y por duraciones largas. Qué lista fue AF en hacer contratos de 1 año en 2020 esperando a que subiesen los rates!!
Tienes que fijarte también en la antigüedad de los barcos. Me parecen unos contratos normales, tampoco un desastre.
A mi lo que me preocupa es que AF esté forzando contratos más largos en detrimento de la rentabilidad para tener CF fijo con el que asegurar nuevas financiaciones.
orovp
Forero Paco Demier
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Pues tampoco me parece un rate particularmente bueno, más bien modesto. El New Contex sitúa hoy en día los 4250 TEU a 24 meses en 47k usd. Los 36 meses deberían ser unos 43k. Además, 2 de los barcos fletados son más grandes, de 4.730 TEU :/
Pero bueno, al menos son ingresos muy superiores a los que teníamos antes y por duraciones largas. Qué lista fue AF en hacer contratos de 1 año en 2020 esperando a que subiesen los rates!!
La opinión de Mintzmyer en un comentario en SA:
Very strong charter rates, reflective of the current environment.
Shippers seem to be on sale today though..
CMarlow
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Date cuenta que 2 de esos 5 barcos son 4730 TEU. No sé, igual soy muy exigente, pero comparado con lo que estamos viendos estos días en otras compañías, no me parece especialmente buenos.Tienes que fijarte también en la antigüedad de los barcos. Me parecen unos contratos normales, tampoco un desastre.
A mi lo que me preocupa es que AF esté forzando contratos más largos en detrimento de la rentabilidad para tener CF fijo con el que asegurar nuevas financiaciones.
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Himbersor
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La opinión de Mintzmyer en un comentario en SA:
Very strong charter rates, reflective of the current environment.
Shippers seem to be on sale today though..
Que no os vendan lo moto, que llevamos ya semanas viendo contratos a más de 48 meses.
No están mal jorobar, pero yo creo que ha sacrificado pillar un contrato normal a más años para tener el contrato este "raruno" cobrando muchisimo más los 2 primeros años.
CMarlow
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Desde luego no hay que negar que la AF tiene su propia forma de pensar con relación a cómo operar los negocios. Yo le veo sentido a ese contrato pensando en que quiere acumular la mayor cantidad de cash posible ahora. Para que? Eso está por ver.Que no os vendan lo moto, que llevamos ya semanas viendo contratos a más de 48 meses.
No están mal jorobar, pero yo creo que ha sacrificado pillar un contrato normal a más años para tener el contrato este "raruno" cobrando muchisimo más los 2 primeros años.
Witosev
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Desde luego no hay que negar que la AF tiene su propia forma de pensar con relación a cómo operar los negocios. Yo le veo sentido a ese contrato pensando en que quiere acumular la mayor cantidad de cash posible ahora. Para que? Eso está por ver.
Lo que me preocupa es que se quiera poner a comprar tankers después de los bulkers y que NMM sea donde acumule toda la flota. Y eso haría que fuera comprando en cascada containers, bulkers y tankers. Y por el camino sin ver un duro los accionistas.
Solo así se podría explicar la obsesión con seguir adquiriendo recursos financieros y que haya fijado ese calendario de rates. Al final no deja de ser buscar financiación a través de esos contratos, por eso están tan balanceados al año 1.
CMarlow
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Es una posibilidad. Aunque espero que no sea así. Habrá que esperar.Lo que me preocupa es que se quiera poner a comprar tankers después de los bulkers y que NMM sea donde acumule toda la flota. Y eso haría que fuera comprando en cascada containers, bulkers y tankers. Y por el camino sin ver un duro los accionistas.
Solo así se podría explicar la obsesión con seguir adquiriendo recursos financieros y que haya fijado ese calendario de rates. Al final no deja de ser buscar financiación a través de esos contratos, por eso están tan balanceados al año 1.
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Himbersor
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Lo que me preocupa es que se quiera poner a comprar tankers después de los bulkers y que NMM sea donde acumule toda la flota. Y eso haría que fuera comprando en cascada containers, bulkers y tankers. Y por el camino sin ver un duro los accionistas.
Solo así se podría explicar la obsesión con seguir adquiriendo recursos financieros y que haya fijado ese calendario de rates. Al final no deja de ser buscar financiación a través de esos contratos, por eso están tan balanceados al año 1.
A mi también me huele a esto. La Griega es una jugona! lo que pasa que a los tankers aún les queda bastante para empezar a hacer dinero...
Witosev
Lonchafinista
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En cuanto al mercado yo ahora si estoy muy optimista. Compré otro paquete a 28 dólares. Por debajo de 700 MM de capitalización o incluso 800 MM considerando el posible ATM es un ganga. Los NAV van a seguir subiendo y me gusta mucho como se está poniendo el mercado dry bulk. Los containers ya damos por descontado que van a ser una fábrica de hacer dinero.
Fijaos como han evolucionado los FFAs. Volvemos a estar en máximos en los capesize para el tercer trimestre. Pero más importante que eso es que los contratos Cal22 han subido mucho en las últimas semanas, poco a poco, pero han subido. Los fundamentales están muy robustos en cuanto a inventarios y estrategias de aprovisionamientos chinas. Los rates y FFAs están mucho mejor ahora que hace un mes o dos. Y NMM tienen más que descontado los ATMs.
Me gusta como se está poniendo todo. Veo margen de seguridad sobradísimo en la inversión y es cuestión de tiempo que se clarifique la estrategia de Charo, que es lo que falta para volver mínimo a esos 33-35 dólares.
Fijaos como han evolucionado los FFAs. Volvemos a estar en máximos en los capesize para el tercer trimestre. Pero más importante que eso es que los contratos Cal22 han subido mucho en las últimas semanas, poco a poco, pero han subido. Los fundamentales están muy robustos en cuanto a inventarios y estrategias de aprovisionamientos chinas. Los rates y FFAs están mucho mejor ahora que hace un mes o dos. Y NMM tienen más que descontado los ATMs.
Me gusta como se está poniendo todo. Veo margen de seguridad sobradísimo en la inversión y es cuestión de tiempo que se clarifique la estrategia de Charo, que es lo que falta para volver mínimo a esos 33-35 dólares.
CMarlow
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Sí, ahora estamos en un momento dulce por fundamentales, sobretodo porque estamos al inicio del ciclo anual fuerte. Cuál es tu precio objetivo de venta?En cuanto al mercado yo ahora si estoy muy optimista. Compré otro paquete a 28 dólares. Por debajo de 700 MM de capitalización o incluso 800 MM considerando el posible ATM es un ganga. Los NAV van a seguir subiendo y me gusta mucho como se está poniendo el mercado dry bulk. Los containers ya damos por descontado que van a ser una fábrica de hacer dinero.
Fijaos como han evolucionado los FFAs. Volvemos a estar en máximos en los capesize para el tercer trimestre. Pero más importante que eso es que los contratos Cal22 han subido mucho en las últimas semanas, poco a poco, pero han subido. Los fundamentales están muy robustos en cuanto a inventarios y estrategias de aprovisionamientos chinas. Los rates y FFAs están mucho mejor ahora que hace un mes o dos. Y NMM tienen más que descontado los ATMs.
Me gusta como se está poniendo todo. Veo margen de seguridad sobradísimo en la inversión y es cuestión de tiempo que se clarifique la estrategia de Charo, que es lo que falta para volver mínimo a esos 33-35 dólares.
CMarlow
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Aquí hemos hablado poco del precio de los barcos, pero es otra métrica a tener muy en cuenta para ver la evolución del NAV. Como es de suponer, no ha dejado de subir en los últimos meses.
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Himbersor
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En cuanto al mercado yo ahora si estoy muy optimista. Compré otro paquete a 28 dólares. Por debajo de 700 MM de capitalización o incluso 800 MM considerando el posible ATM es un ganga. Los NAV van a seguir subiendo y me gusta mucho como se está poniendo el mercado dry bulk. Los containers ya damos por descontado que van a ser una fábrica de hacer dinero.
Fijaos como han evolucionado los FFAs. Volvemos a estar en máximos en los capesize para el tercer trimestre. Pero más importante que eso es que los contratos Cal22 han subido mucho en las últimas semanas, poco a poco, pero han subido. Los fundamentales están muy robustos en cuanto a inventarios y estrategias de aprovisionamientos chinas. Los rates y FFAs están mucho mejor ahora que hace un mes o dos. Y NMM tienen más que descontado los ATMs.
Me gusta como se está poniendo todo. Veo margen de seguridad sobradísimo en la inversión y es cuestión de tiempo que se clarifique la estrategia de Charo, que es lo que falta para volver mínimo a esos 33-35 dólares.
La pregunta es, a medio plazo si los rates siguen así...
¿Se va a ganar más dinero con la CALIDAD (EGLE, SBLK, SB), con las pequeñas que estan/estaban infravaloradas (BELCO, GRIN) o con AF que no sabes cuantas tortas te va a meter antes de hacerte rico?
Yo cuando NMM estuvo en torno a los 25$ aproveché para vender alguna PUT, peeero.... ahora mismo estoy ampliando otros nombres del sector.
CMarlow
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Como sabes yo voy muy cargado de NMM. Pero desde hace tiempo en las caídas del sector solo compra otros nombres, para diversificar. He ido acumulando una buena cantidad de DAC, que ahora representa mi segunda mayor posición y también la voy a mantener a largo.La pregunta es, a medio plazo si los rates siguen así...
¿Se va a ganar más dinero con la CALIDAD (EGLE, SBLK, SB), con las pequeñas que estan/estaban infravaloradas (BELCO, GRIN) o con AF que no sabes cuantas tortas te va a meter antes de hacerte rico?
Yo cuando NMM estuvo en torno a los 25$ aproveché para vender alguna PUT, peeero.... ahora mismo estoy ampliando otros nombres del sector.
Ahora mismo llevo posiciones en DSX, SB y ATCO, ya que la semana pasada me deshice de las PANL (error) y las ZIM (acierto) que tenía.
NeoSetrakso
Himbersor
Yo he notado que los stocks más institucionalizados son los que tienen una evolución más estable.
De los que llevo GNK y SBLK son los que suben de una manera más lineal.
Si miro la propiedad de SBLK, el 38% es Oaktree. En GNK, el 15% es Centerbridge, el 9% Fidelity, el 4% Blackrock, etc.
Mantengo NMM y DAC, pero en las posiciones más pequeñas he ido rotando hacia estos valores que me parecen más estables que las SB o DSX de turno.
De los que llevo GNK y SBLK son los que suben de una manera más lineal.
Si miro la propiedad de SBLK, el 38% es Oaktree. En GNK, el 15% es Centerbridge, el 9% Fidelity, el 4% Blackrock, etc.
Mantengo NMM y DAC, pero en las posiciones más pequeñas he ido rotando hacia estos valores que me parecen más estables que las SB o DSX de turno.