El artículo vende una cosa y cuenta otra. Léelo al revés y aciertas.
Los datos que importan
- 3.969 centros anunciados, ~800 en obra. El resto es PowerPoint con logo bonito. Ese es el titular, no las elecciones.
- El propio Goldman suelta la frase clave: el debate ya no es la demanda de cómputo, es el ritmo y el coste del despliegue. Traducción: el negocio se ha vuelto caro de financiar y el relato se ha agotado.
- CoreWeave pagando 15% por dinero para un retorno esperado del 9%. Cuando el coste del capital supera el retorno, la única duda es cuándo.
- 200.000 millones en retrat de proyectos, según Marsh. Ya están pagando intereses por obra parada.
Y ojo al detalle del straddle: el movimiento del jueves fue cinco veces lo que descontaba el mercado de opciones. Eso no lo provoca una gobernadora electa, lo provoca que todo el mundo estaba posicionado del mismo lado. Las elecciones fueron la excusa, no la causa. La causa es que el dinero gratis se acabó y ahora hay que devolverlo con intereses.
Sobre el trasvase a estados rojos: sí, el capital se muda, pero la subestación, el agua y la línea de alta tensión las paga el contribuyente de a pie mientras la exención fiscal se la lleva el accionista. Lo de siempre. Y el recibo de la luz ya te lo está subiendo la IA sin preguntarte, que eso no sale en el artículo.
Lo demás es debate de salón: al que recorta le votan, de acuerdo, pero aquí no se recorta, se reasigna. Que es distinto.
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