Miscelánea... (Parte II)

fernandojcg dijo:

Hola, Buenas Tardes:

Las relaciones entre China y España tienen profundas razones históricas. De los siglos XVI al XVIII, España fue esencial para China por el comercio de la Plata y también en bienes de lujo.
Incluso, en el siglo XIX, los españoles pudieron comerciar en varios puertos chinos, como Xiamen y Cantón, a pesar de las restricciones del sistema de Cantón que limitaba el comercio occidental.

Saludos.

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fernandojcg dijo:

Un "pequeño" detalle que está pasando desapercibido para el mercado...

Considerando que la guerra lleva en curso desde Febrero del 2026 y que el Estrecho de Ormuz ha permanecido cerrado desde entonces, el mercado petrolero reacciona con sorprendente calma. Esto se debe a que el mercado de futuros del Brendt muestra una situación de backwardation de al menos el 28% inferior al precio actual al contado. El mensaje del mercado es, pues, bastante claro: en 12 meses la crisis habrá terminado y el Estrecho de Ormuz volverá a estar prácticamente abierto.

Se trata de una apuesta extremadamente optimista, y tendemos a pensar que el mercado está valorando la situación con demasiado optimismo. Sobre todo porque el régimen iraní vuelve a recalcar hoy que no cederá bajo Ninguna circunstancia.

Sin embargo, según diversas fuentes, cada vez hay más indicios de que el Estrecho de Ormuz no está tan bloqueado como se suele creer. Muchos petroleros lo cruzan de noche con los transpondedores apagados, en una especie de operación encubierta. Analistas de Goldman Sachs y Kpler incluso estiman que casi el 70% del volumen transportado originalmente a través del Estrecho de Ormuz ya está disponible en el mercado global, ya sea por rutas alternativas como oleoductos o, incluso, a través del propio Estrecho. Si a esto sumamos que China ha reducido significativamente sus importaciones desde el inicio de la guerra, probablemente se explique por qué el mercado petrolero no se ha disparado del todo hasta ahora.

De hecho, parece haber suficiente petróleo crudo disponible en el mercado mundial. Así, pues, el suministro de Petróleo no es el verdadero problema.

El creciente problema comienza un escalón más abajo en la cadena: en las refinerías... Ya conocemos los problemas que al respecto han proporcionado las guerras de Irán y Ucrania.

Reparar las refinerías dañadas en el Golfo llevará meses y, en algunos casos, años. Además, el mantenimiento anual habitual de muchas instalaciones está programado para después del verano. Por lo tanto, la capacidad de refinación se está perdiendo no solo por misiles y drones, sino también, sencillamente, por la falta de herramientas y los retrat en el mantenimiento.

Si bien todos los productos derivados del Petróleo se ven afectados, el considerable aumento del precio del diésel resulta especialmente problemático. El diésel impulsa camiones, maquinaría agrícola, equipos de construcción, vehículos mineros, barcos, trenes y vehículos militares. En otras palabras, el diésel está presente prácticamente en cualquier proceso de producción, transporte o traslado.

Por lo tanto, el aumento del precio del diésel difícilmente se eliminará mágicamente con solo reducir la demanda. Es mucho más probable que el incremento de los costos energéticos afecte a toda la economía a través del transporte, la agricultura y la industria. Y esto nos lleva de nuevo al tema de la INFLACIÓN...

Por supuesto, el aumento de la deuda pública también contribuye a que los inversores exijan mayores rendimientos. Sin embargo, lo sorprendente es que los mercados de swaps ya están descontando subidas de tipos de interés de alrededor de 50 puntos básicos para Junio del 2027... El mercado parece, por lo tanto, cada vez más convencido de que el problema de la Inflación aún no se ha resuelto.

En fin, independientemente de las correcciones, parece que los MPs deberán empezar a prepararse y dirigirse lentamente hacia la línea de salida.

Saludos.

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fernandojcg dijo:

10 de Septiembre - Axios (Jim VandelHei y Mike Allen): "Dos realidades aparentemente contradictorias coexisten: la mayoría de la gente considera que la IA es solo moderadamente útil, una búsqueda de Google más inteligente. Muchos desarrolladores y usuarios de IA temen obsesivamente que pueda dañar gravemente o destruir a la Humanidad. Vivimos en una crepuscular de la IA. Para muchos, la tecnología resulta decepcionante en el uso diario y aterradora por su trayectoria. La brecha entre estas dos realidades ayuda a explicar por qué la confusión y el miedo se extienden por la política, los laboratorios de IA y el mundo empresarial. Los laboratorios de IA están sumidos en el pánico. Les preocupa que al público no le guste la IA y desprecie los centros de datos, y eso antes de que los expertos de Anthropic hicieran públicas sus últimas advertencias de que la IA podría acabar con la Humanidad esta década."

Saludos.

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fernandojcg dijo:

De momento, lo más URGENTE es quitarse de encima a Trump y su "cohorte imperial".

Y, efectivamente, China puede ser un peligro para Europa, pero seguimos dependiendo de nosotros mismos si se aplican las políticas adecuadas.

Sí, China tiene muchos activos, pero también enormes deudas y burbujas. NO, nos olvidemos de ello.

Ahora mismo, es mucho MÁS PELIGROSA la IA que Trump, China, etc., etc., pero de esto nadie quiere enterarse.

Saludos.

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fernandojcg dijo:

Hola, Kovaliov: De momento, Mandani NO ha apiolado a nadie... Trump ha ejecutado a miles de personas, así que no hay tonalidad ni dudas posibles entre uno u otro.

Podemos estar de acuerdo en que la "izquierda" actual no tiene nada que ver con la que nosotros conocimos, pero miras a la "derecha" y qué quieres que te diga...

En el caso de los Estados Unidos, sigo muchos medios de allí y, la verdad, es que cuesta encontrar un político medianamente serio y, por lo tanto, coherente, independientemente de lo que yo pueda pensar.

Hace tiempo que vengo escribiendo en este hilo que tenemos la peor hornada política que el mundo ha tenido en décadas. Ahora, tanto en la izquierda como en la derecha, impera el POPULISMO. Nada más...

Saludos.

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desev dijo:

Me fascina que la gente no pliegue velas del Nasdaq y SP500 mientras estén a tiempo de salir en máximos, ¿No ven la fiesta con los bonos, la inflación, los hiperescaladores arruinados y la sangría económica sin final aparente de Ormuz? ¿Por qué solo 4 gatos asumimos lo que está ocurriendo?

Es que veo lo de 2008, las ruinas soberanas de 2012, y el pinchazo de las punto com del 2001 todo junto, y, encima, amplificado por una montaña de derivados fuera de balance en el sector financiero más grande de lo que concibe la humanidad... Y la bolsa en máximos.

Yo ya no entiendo a la humanidad

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fernandojcg dijo:

Las guerras de los Estados Unidos durante el último medio siglo no han tenido como objetivo llevar la democracia o la libertad a otras naciones, como el Gobierno estadounidense proclama a sus ciudadanos, sino que han sido una misión, no tan secreta, de la élite estadounidense para mantener el control de la hegemonía mundial. No hemos de dejar de lado que durante el último siglo, los Estados Unidos han vivido en una OLIGARQUÍA, no en una democracia. Por consiguiente, la voluntad del pueblo pinta lo que pinta, es decir, nada... El poder real radica en los banqueros y fabricantes de élite.

Los poderosos líderes corporativos, no electos, controlan a los políticos, quienes a su vez aprueban leyes y políticas que benefician a estos magnates. Independientemente del partido político o del sistema político, ellos controlan el gobierno, no los votantes. Eso pasa en los Estados Unidos, AQUÍ y en la mayor parte del mundo.

Pero diría que hemos entrado en un período indeterminado de "indefinición"...
Me explico: el sistema financiero actual está obsoleto, ya que el monopolio de los bancos occidentales ha sido suplantado por tecnologías más modernas, como la cadena de bloques y los sistemas de pago y liquidación más rápidos. La deuda nacional acumulada de los Estados Unidos es de 40 billones de Dólares, es insostenible desde hace tiempo y requiere una reestructuración financiera, incluso cuando el costo de los intereses de esta deuda se vuelve cada vez más prohibitivo y la devaluación o el colapso del Dólar y de la moneda de reserva se hace cada vez más probable.

Un vergonzoso reset podría resultar en una nueva moneda para los Estados Unidos, donde, por ejemplo, un antiguo billete de $100 se convertiría en uno de $10, y la deuda de 40 billones se reduciría a 4 billones. Esa es una hipótesis que seguramente se está barajando, pero que es tremendamente difícil de llevar a cabo.

Sin embargo, este reset podría llevar al Oro a cotas increíblemente más altas... No siendo descartable un x10... Esto también explicaría el interés que ahora demuestra el Gobierno estadounidense por el Oro, algo que es totalmente contrario a la política gubernamental anterior, que durante más de 50 años buscó suprimir el precio del Oro.

En fin... divagaciones antes de ir a dormir.

Saludos.

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desev dijo:

Me fascina que la gente no pliegue velas del Nasdaq y SP500 mientras estén a tiempo de salir en máximos, ¿No ven la fiesta con los bonos, la inflación, los hiperescaladores arruinados y la sangría económica sin final aparente de Ormuz? ¿Por qué solo 4 gatos asumimos lo que está ocurriendo?

Es que veo lo de 2008, las ruinas soberanas de 2012, y el pinchazo de las punto com del 2001 todo junto, y, encima, amplificado por una montaña de derivados fuera de balance en el sector financiero más grande de lo que concibe la humanidad... Y la bolsa en máximos.

Yo ya no entiendo a la humanidad

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espinete2004 dijo:

Pero aún hay tiempo hasta las mindterm... ¿O no?

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desev dijo:

Uhm... Realmente a Trump le quedan pocas armas para contener una posible caída en las bolsas, ha gastado las que ha usado en el pasado. Y tampoco falta tanto para las midterms de todos modos. Yo aplicaría el refranero "el último duro que se lo lleve otro". Ya cada uno que haga lo que vea claro está...

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