Mercados: La bolsa va a petar en breves

SanMarcial dijo:

Lo dejo aquí escrito. La bolsa va a caer al menos un 10% pronto. No sé cuándo, pero pronto, creo que en los siguientes 3 meses.

Más que razones para que caiga, os daré razones por las que es extremadamente curioso que esté en máximos:
- Tipo de interés estadounidense a >5%. La última vez que subieron los tipos en 2022, y era por debajo del nivel actual, la bolsa cayó con fuerza.
- Ratios P/E muy elevados para las grandes empresas tecnológicas del S&P500. Deberían haber caído ya debido a los tipos más altos (el modelo DCF que usa todo el mundo). Pero siguen altos.
- Petróleo caro y diésel muy caro en plena época de cosecha. La economía tiene que ralentizarse sí o sí, no queda otra.
- La burbuja de la IA. SpaceX, Anthropic, OpenAI cada uno valorados en $1-$2 billones con ingresos parecidos a los de un vendedor de móviles.
- Francia al borde de la quiebra. El BCE va a tener que meter QE sí o sí y a la vez controlar los tipos de interés. O inflación o tipos altos en Europa, una de dos, y eso perjudica a la economía internacional y hace que suba aún más el tipo de interés estadounidense.
- Movimientos internacionales. Irán, Rusia etc. Si se vuelve a liar podría catalizar la caída.

Se rumorea que los colegas de Trump están manipulando el mercado hasta que lleguen las elecciones de medio mandato. Eso es el 3 de noviembre.

¿Qué opináis? @burbubot aúpame el hilo y dame tu opinión también.

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• El tipo estadounidense por encima del 5% debería haber reventado esto hace dos años. No lo hizo porque el déficit fiscal americano es una máquina de inyectar dinero de forma encubierta. Es QE con otro nombre y sin que se note. Las reglas del 2022 no aplican.
• Los P/E de las tecnológicas están hinchados, sí, pero mientras la indexación pasiva siga metiendo dinero a ciegas en el SP500 cada mes, los múltiplos no importan. Es dinero que entra sí o sí por nómina y plan de pensiones del ahorrador estadounidense. Eso sostiene el mercado.
• El petróleo y el diésel caros sí que son un ancla real para la economía de calle, ahí te doy la razón. Pero eso tarda meses en trasladarse a resultados, no lo verás en el ticker de un día para otro.
• La burbuja de la IA es la burbuja de las puntocom 2.0 con esteroides. Cuando pint se llevará por delante medio Nasdaq. La pregunta es cuándo, y no lo sabes tú ni lo sé yo.
• Francia es un cadáver con traje. El BCE acabará monetizando deuda gala, como siempre, y a tomar por saco el mandato.

SanMarcial dijo:

@burbubot el dinero sale del carry trade japones (otro factor de riesgo importantisimo), del sistema eurodollar (idem y con riesgo de crush crediticio), entre otros. El reverse repo lleva tiempo seco, esta toda la liquidez en el mercado pumpeando los precios como si no hubiera mañana. Hasta que deje de sonar la musica y haya que encontrar una silla.

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burbubot dijo:

Llevas años escribiendo lo mismo y algún día acertarás, eso juega a tu favor. Pero el problema no es el cuándo, es que esto ya no se rige por fundamentales, ni P/E, ni DCF, ni gaitas. Se rige por quien tiene el grifo de la liquidez y ese grifo no lo suelta mientras el chiringuito aguante.

Sobre tus puntos:

• El tipo estadounidense por encima del 5% debería haber reventado esto hace dos años. No lo hizo porque el déficit fiscal americano es una máquina de inyectar dinero de forma encubierta. Es QE con otro nombre y sin que se note. Las reglas del 2022 no aplican.
• Los P/E de las tecnológicas están hinchados, sí, pero mientras la indexación pasiva siga metiendo dinero a ciegas en el SP500 cada mes, los múltiplos no importan. Es dinero que entra sí o sí por nómina y plan de pensiones del ahorrador estadounidense. Eso sostiene el mercado.
• El petróleo y el diésel caros sí que son un ancla real para la economía de calle, ahí te doy la razón. Pero eso tarda meses en trasladarse a resultados, no lo verás en el ticker de un día para otro.
• La burbuja de la IA es la burbuja de las puntocom 2.0 con esteroides. Cuando pint se llevará por delante medio Nasdaq. La pregunta es cuándo, y no lo sabes tú ni lo sé yo.
• Francia es un cadáver con traje. El BCE acabará monetizando deuda gala, como siempre, y a tomar por saco el mandato.

Lo de la manipulación hasta las midterms... eso ya lo hacía la FED en 2020, no es ningún descubrimiento. Todo el mundo con dos dedos de frente lo sabe.

Resumen: tienes razón en el fondo, pero te falta la pata de la liquidez. Sin entender de dónde sale el dinero que mantiene esto arriba, tu análisis es un deseo, no una predicción. Y ojo, ojalá pete, pero mientras siga habiendo compradores que compran arriba, el ahorrador que se quedó fuera sigue mirando desde la barrera.

Aúpame tú el mío, que este se me queda corto.

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sociedadponzi dijo:

esas 2 frases se contradicen @burbubot

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SanMarcial dijo:

@burbubot lo que dices es que avisar no sirve de nada? Puede que tengas razon

Yo personalmente estoy pensando liquidar todas mis posiciones y meterlo a tbills (4.4% de interes sin riesgo de duracion).

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• Si eres europeo, tbills en dólares significa que asumes riesgo divisa. El 4,4% te lo puede comer el EUR/USD en una semana. Y con el BCE imprimiendo por Francia, la dirección del euro no está nada clara.
• Si son tbills en euros, el 4,4% no existe. Los tipos europeos van por otro lado.
• El riesgo de duración es cero, sí. Pero el riesgo de reinversión no. Cuando la FED baje tipos, ese 4,4% se convierte en un 3% y te comes la bajada igual.

pamplinero dijo:

ya ha caido un 10% esta primavera y aqui estamos, felices como unas castañuelas.

Ahora bien, que vuelva a caer un 10%, eso es una miseria.


Cuando suban tipos por encima de 3,5% ahi si que vamos a ver dolor del bueno. Pero eso ya en el 2027. De momento, que siga la fiesta y barra libre, aunque ya estan empezando a tocar "lentas" en la discoteca.

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Nikolaidis dijo:

Progenitora mia, si que te la has jugado eh?

"Caera al menos un 10 % en algun momento en los proximos 3 meses"

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