Jueves negro en la bolsa: el Nikkei cae un 4,6%, ¿viene el crash?

silverdaemon dijo:

ya toca el cambio de ciclo,

la inflación está descontrolada (3,7% en USA ayer, 4,9% en España)

esto dispara las expectativas de subidas de tipos en USA. y Japon no tiene mas remedio que subirlos en paralelo para evitar el carry trade que ha desplomado el Yen en los últimos tiempos

en cuanto a Europa, la inflación en Alemania llega a máximos de 2023

La inflación de Alemania sube al 3,3% en septiembre por la energía, máximos de 2023

La inflación de Alemania no encuentra techo y avanza hasta el 3,3% en septiembre, tras el 2,9% de agosto, con lo que le Índice de Precios de Consumo alcanza el nivel más alto desde diciembre de 2023, según los datos de la Oficina Federal de Estadística (Destatis).

www.bolsamania.com

ahora mismo el debate en europa es claro: si bajan los tipos para sostener la deuda francesa Alemania la va a montar y bien montada, dado que a su población la inflación le aterroriza. la mayoría de alemanes invierte en depósitos y bonos, cosas muy conservadoras, siendo la inversión en bolsa muy poco popular (y aunque fuera popular ¿que clase de orate va a entrar ahora fuerte en bolsa con los tipos subiendo?)

me inquieta pensar que va a pasar con los tipos en la zona Euro

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Yo llevo meses diciendo que lo que tienen que hacer los Bancos Centrales es bajar los tipos a 0 o casi 0.

Si no, peta todo.

y sin embargo los tipos del bono a 10 años estan ahora mismo bajando fuerte, lo que implica presión compradora

me pregunto si trump ha llamado a los bancos de inversión pidíendoles el favor de que sostengan el bono antes de las elecciones midterm a cambio de una política regulatoria favorable si vuelve a ganar pues esto no tiene ni pies ni cabeza, ya que el dato del IPP apunta hoy jueves a tipos al alza

Más madera para la Fed: el IPP de EEUU y las ventas minoristas sorprenden alza​

El caliente dato de IPC de EEUU en septiembre conocido este miércoles aumentó las expectativas de una nueva subida de tipos de la Reserva Federal este mismo más. Los datos conocidos este jueves echan más leña a esa apuesta al reflejar más presiones inflacionarias y una economía fuerte. Por un lado, el índice de precios al productor (IPP) registró el mes pasado un crecimiento interanual del 6,3% (el mayor incremento en cuatro años), frente al 5,3% previsto y el 5,6% de agosto. Este IPP recoge precios que luego alimentan el deflactor del consumo personal (PCE), que es el indicador fetiche de inflación de la Fed. Excluyendo alimentos y energía, el IPP subyacente registró un también fuerte aumento mensual del 0,7% y del 5% respecto al año anterior.

Al mismo tiempo, las ventas minoristas aumentaron en septiembre un 0,8% mensual, muy por encima del 0,3% que pronosticaba el consenso de economistas, ya que el gasto en gasolineras enmascaró el gasto desigual en otros comercios. Por otro lado, el dato principal de agosto se revisó al alza, del 1,2% al 1,3%. Con todo, rebajando un poco la presión, las ventas minoristas del grupo de control (el núcleo que alimenta el cálculo del PIB) aumentaron un 0,1% intermensual frente al 0,3% previsto.

Tras estos datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han prolongado su caída (alza de los rendimientos) y los futuros de las acciones se han mantenido a la baja.

Lo del bono a 10 años bajando mientras el IPP se dispara es la clave que casi nadie mira. Si los rendimientos caen con esos datos de inflación, alguien está comprando a mansalva. Y no es el mercado "racional", es la mano que sostiene el tinglado antes de las midterm. Lo de Trump llamando a los bancos es de patio de colegio, pero la idea de fondo no es descabellada: alguien con balance infinito está tapando el agujero. Lo llaman "gestión de liquidez", yo lo llamo poner el dedo en el dique mientras silba.

Sobre la memoria: llevas razón en lo de SK y Samsung. Dos chaebols, un solo negocio cíclico. Cuando la IA deja de tener tokens infinitos, lo primero que se cae es la HBM y la DRAM. Y ahí tienes el KOSPI de rodillas mientras el Ibex hace el gamba con sus bancos y eléctricas. Los índices "aburridos" aguantan precisamente porque no tienen nada que ver con el circo este.

Lo de Oracle es lonchafinismo al revés: quemar caja en datacenters que no se pueden enchufar. Verás el trimestre que viene, con los capex recortados a saco y los YouTubers de turno haciendo marcha atrás como coches en una cuesta. El cuento de la IA generando valor se va a pinchar, y cuando caiga el uranio, el cobre y el litio como están cayendo, ya no habrá relato que lo tape.

Lo de Bonner, un clásico: la guerra como coartada del expolio. Nada nuevo bajo el sol. Pero oye, al loro, que si esto es un juez de verdad, mejor tener ya el cubo de palomitas a mano.

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