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Has cazado a una gran empresa en tiempos difíciles a un buen precio.
Este es un hilo de dividendos. Al precio al que compraste la acción te da un 3% anual. Es una empresa con crecimiento de ingresos continuos: 11% el año pasado a pesar de ser un año "complicado" por lo que los dividendos también son crecientes. Además hace recompras de acciones de alrededor del 2% anual.
Desde el punto de vista de un inversor con experiencia es una clara posición a mantener. Cualquier empresa puede acabar en bancarrota, pero cuánto más grande sea menos posibilidades. Siéntate a ver cómo crece tu inversión y pon la mano para recibir todos los trimestres un dividendo creciente.
En este tipo de inversiones no hay que mirar la volatilidad. Habrá semanas que suba y otras que baje. A tí sólo te tiene que importar el precio si quieres ampliar posición o si el mercado se vuelve orate y sube en exceso sin justificación del negocio. En ese caso si puede tener sentido vender siempre sabiendo que pagarás impuestos por las ganancias y que tendrás que intentar buscar otra inversión mejor que la que ya tenías para ganar más habiendo pasado por hacienda.
Ya te lo ha explicado bien el forero de antes. Yo simplemente dire que le veo mucho upside a esa empresa todavía para el riesgo que puede ofrecer (que siempre lo hay claro). La ostra que se metió fue muy fuerte y fue por una cuestión de imagen mas que de números
Abro posición en Pfizer, si no estoy equivocado y he leído bien los resultados de los ensayos en los que esta en proceso y demás, debe tener un futuro alcista¿Osea, quieres que una empresa compre Pfizer con comisión, y luego tú les pagues a ellos por todo lo que tengas invertido, ganes o pierdas?
Y oshe, que cada uno que tire el dinero como quiera pero jorobar...¿por qué no mejor reinviertes tú los dividendos en Pfizer o cualquier otra que tú quieras? Es lo que hago yo...
Buenas noches,
cómo ven ARE caballeros?
Ante una bajada de los ingresos de un 1.9% el castañazo ha sido de un 11%.
El valor contable está, actualmente y según TIKR en 91 USD/ACC por lo que, estando la acción a 40USD nos da un ratio de 2.25.
Por otro lado, el FFO ha bajado desde los 2.3 USD/ACC en el Q1 2025 a los 1.73USD/ACC en el Q2 2026 (se esperaba unos 1.74 USD/ACC).
No obstante y analizando el CFO se aprecia una estacionalidad a la baja en los Q1 con respecto al resto de los trimestres.
Tienes que estar registrado para ver este contenido
Como puntos negativos es la fuerte deuda, con un ratio DEUDA/EBITDA de 6.3 y que, han emitido acciones en el último año tras muchos años sin hacerlo.
Les agradería su opinión.
@FeministoDeIzquierdas , si pudieras darnos tu visión te lo agradecería. Es de gran valor en el foro.
saludos y gracias.
Tienen un yield a estos precios de un 6%. Pero lo que me llama la atención a estos precios es especialmente el valor contable por acción:¿Con que objetivo?, porque quizas hayan REITs menos arriesgados (en principio) que coger un cuchillo cayendo.
Realty Income, VICI, LTC.
Buenas noches,
cómo ven ARE caballeros?
Ante una bajada de los ingresos de un 1.9% el castañazo ha sido de un 11%.
El valor contable está, actualmente y según TIKR en 91 USD/ACC por lo que, estando la acción a 40USD nos da un ratio de 2.25.
Por otro lado, el FFO ha bajado desde los 2.3 USD/ACC en el Q1 2025 a los 1.73USD/ACC en el Q2 2026 (se esperaba unos 1.74 USD/ACC).
No obstante y analizando el CFO se aprecia una estacionalidad a la baja en los Q1 con respecto al resto de los trimestres.
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Como puntos negativos es la fuerte deuda, con un ratio DEUDA/EBITDA de 6.3 y que, han emitido acciones en el último año tras muchos años sin hacerlo.
Les agradería su opinión.
@FeministoDeIzquierdas , si pudieras darnos tu visión te lo agradecería. Es de gran valor en el foro.
saludos y gracias.
Muchas gracias por el mensaje.A mi personalmente no me gusta.
La tasa de ocupación en descenso (1Q2024:94,6%;1Q2025:91,7%;1Q2026:87,70%). La empresa proyecta que la ocupación se deteriore un poco más y se sitúe alrededor del 87.0% para finales de año (pag. 52)
El Ingreso Operativo Neto de las mismas propiedades (Same Property NOI) sufrió una caída del 11.9% (o 11.7% en base de efectivo) en comparación con el primer trimestre de 2025. Se espera entre el segundo trimestre de 2026 y finales de 2028: 92 millones de dólares procedentes de entregas en los trimestres restantes de 2026. 93 millones de dólares procedentes de entregas entre 2027 y 2028. (pag. 56),pero.... para retener y atraer inquilinos en un mercado con sobreoferta, proyectan que las tarifas de alquiler (rental rates) en las renovaciones sufran una caída de aproximadamente un -5.0% para todo el año 2026 (pag. 52).
El FFO normalizado por acción también descendiendo.
Luego a mi me gusta usar el ratio LTV, la relación de la deuda total sobre la capitalización de mercado total y que sea menor del 50%, esta aproximadamente en 64%.
Luego, al ser un REIT específico depende de sus inquilinos y del ciclo económico de estos. Su top 10 (28.20% de los ingresos) está compuesto por gigantes del sector salud/farmacéutico y agencias gubernamentales (Bristol-Myers, Eli Lilly, Moderna, AstraZeneca, US Government), lo que mitiga en parte el riesgo de quiebra, pero... en el 2026 dicen que vencimientos de contratos clave (principalmente en Greater Boston, San Francisco y San Diego) desocuparán las instalaciones al vencer el contrato, y la empresa advierte que tomará un promedio de 6 a 24 meses de inactividad (downtime) volver a alquilar esos espacios (pag. 52).
Para lograr reducir su deuda y financiar las construcciones en curso su meta principal para el resto del año es completar $2,900 millones en ventas de propiedades (desinversiones) y ventas de participaciones parciales. Si esto les sale mal se tendrán que endeudar más, por lo que habría que observar si lo van cumpliendo.
Básicamente me he centrado en los puntos negativos. Si veis algún catalizador positivo o algo que se me escape, comentadlo.
A mi personalmente no me gusta.
La tasa de ocupación en descenso (1Q2024:94,6%;1Q2025:91,7%;1Q2026:87,70%). La empresa proyecta que la ocupación se deteriore un poco más y se sitúe alrededor del 87.0% para finales de año (pag. 52)
El Ingreso Operativo Neto de las mismas propiedades (Same Property NOI) sufrió una caída del 11.9% (o 11.7% en base de efectivo) en comparación con el primer trimestre de 2025. Se espera entre el segundo trimestre de 2026 y finales de 2028: 92 millones de dólares procedentes de entregas en los trimestres restantes de 2026. 93 millones de dólares procedentes de entregas entre 2027 y 2028. (pag. 56),pero.... para retener y atraer inquilinos en un mercado con sobreoferta, proyectan que las tarifas de alquiler (rental rates) en las renovaciones sufran una caída de aproximadamente un -5.0% para todo el año 2026 (pag. 52).
El FFO normalizado por acción también descendiendo.
Luego a mi me gusta usar el ratio LTV, la relación de la deuda total sobre la capitalización de mercado total y que sea menor del 50%, esta aproximadamente en 64%.
Luego, al ser un REIT específico depende de sus inquilinos y del ciclo económico de estos. Su top 10 (28.20% de los ingresos) está compuesto por gigantes del sector salud/farmacéutico y agencias gubernamentales (Bristol-Myers, Eli Lilly, Moderna, AstraZeneca, US Government), lo que mitiga en parte el riesgo de quiebra, pero... en el 2026 dicen que vencimientos de contratos clave (principalmente en Greater Boston, San Francisco y San Diego) desocuparán las instalaciones al vencer el contrato, y la empresa advierte que tomará un promedio de 6 a 24 meses de inactividad (downtime) volver a alquilar esos espacios (pag. 52).
Para lograr reducir su deuda y financiar las construcciones en curso su meta principal para el resto del año es completar $2,900 millones en ventas de propiedades (desinversiones) y ventas de participaciones parciales. Si esto les sale mal se tendrán que endeudar más, por lo que habría que observar si lo van cumpliendo.
Básicamente me he centrado en los puntos negativos. Si veis algún catalizador positivo o algo que se me escape, comentadlo.
De REITs ni idea, se me escapa, pero recuerdo un directo de Gorka, hablando de esta empresa, y uno de los aspectos que hablaba es que la ocupación descendía, no por falta de demanda, sino por exceso de edificios. La demanda es estable pero están añadiendo más inmuebles. Así que desciende la ocupación.
| 1Q2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
| Nº Propiedades | 339 | 340 | 391 | 411 | 432 | 414 | 338 |
| T. Ocupación (%) | 87,7 | 90,9 | 94,6 | 94,6 | 94,8 | 94 | 94,6 |
Esto no lo entiendo mucho, si me lo podría explicar. Los activos inmobiliarios tendrán el valor contable de cuando se adquirieron - las amortizaciones, pero eso no significa que en caso de quiebra se vendan a ese precio. Así que no entiendo su utilidad.El valor real de la empresa se podría calcular como operación deep value: ¿Cuanto vale los activos - pasivos+ caja en caso de quebrar? Me da en la nariz que sale bien. De hecho voy a mirarlo...
Esto no lo entiendo mucho, si me lo podría explicar. Los activos inmobiliarios tendrán el valor contable de cuando se adquirieron - las amortizaciones, pero eso no significa que en caso de quiebra se vendan a ese precio. Así que no entiendo su utilidad.
Buenas tardes.
Iba a poner en práctica la manera en que feministo analiza las empresas, siguiendo el ejemplo que hace con Grifols, pero la web macrotrends no me deja seguir visitando la página...
¿Conocéis alguna alternativa gratuita?
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Pues ironicamente, contando los dividendos, hubieras sido millonario hace ~30 años.
Pues ironicamente, contando los dividendos, hubieras sido millonario hace ~30 años.
2000 - 1936 = 64 años si hubiese nacido con IBM. Ideal para jubilarse... siempre que aciertes donde inviertes.
2 años? a mi ya me queman las que tengo 2 semanas...La gente le quema 2 años una acción, imagínate 64...
Un revés para pfizer no superar la fase 3 de su ensayo SigVie-002 para el cáncer de pulmón. Aun asi, y salvo error por mi parte, tiene mas ensayos en fase 3 que prometen. Veremos, yo sigo dentro y confiando.Abro posición en Pfizer, si no estoy equivocado y he leído bien los resultados de los ensayos en los que esta en proceso y demás, debe tener un futuro alcista
Vende la parte correspondiente a los fondos que invertiste, y recuperas tu dinero...Yo con acs en un x6 no se qué hacer. Tengo un yield de 13% las llevo a 20e... Pero ya pesa un 17 en mi cartera