Disclaimer. Solo encuentro datos de todo desde 2017
Una ayudita:
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Ahí te ponen un gráfico interactivo para que veas como Siemens se comporta, en líneas generales, con otras empresas del sector.
Deuda
2017 29 mil mill
2018 32
2019 34
2020 42
2021 48
Osea, que han ido empeorando peeeeeeero solo ha crecido un 50% mas o menos (de 30 millones ha pasado a 50 millones).
Net op cash flow
2017 7,83 mil mill
2018 3,64
2019 15,99
2020 10,18
2021 16,18
El cash flow aumenta, de hecho, ha aumentado algo mas del doble desde el 2017. Osea, su cashflow aumenta mas rápido que su deuda.
Suponiendo que pudiera mantener ese cashflow, esa deuda la debería poder pagar en unos 3 años. No son malas noticias.
Capex
2017 2,86 mil mill
2018 1,91
2019 1
2020 180 millones
2021 1,18 mil mill
Aqui ya vemos un problema, y es que se esta descapitalizando. Pero no es un gran problema ya que Siemens ha tenido subidas y bajadas:
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Lo que veo, desde la ignorancia.
Cada vez tienen mas deuda
El cash flow tiende a aumentar.
El capex es estable tendiendo a bajar.
La primera pregunta que se me antoja es que hacen con el dinero. Ya que no pagan deuda (de hecho sube) y no aumentan capex.
Podrian haber recomprado acciones quizas pero desde 2017 han pasado de 1,657 millones a 1,623. No parece mucha disminucion.
Dividendos 4% y 64 % payout.
Estan pagando dividendos con deuda?
Muy buenas observaciones. Efectívamente es una empresa compleja de analizar, en parte porque es un puro megaconglomerado que igual te hace un tren que te monta una central eléctrica.
Siemens es una empresa que no va a desaparecer antes de que desaparezcan VW, BMW, o Bosch. Pero por eso mismo "juegan" a poder meter deuda como locos y hacer lo que les venga en gana.
La pregunta es: ¿Esta Siemens barata? Yo tiraría de histórico de precios, ya que por dividendos me gusta:
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Yo diría que esta "bien" de precio, pero no la consideraría "barata". En otras palabras, es posible que inviertas ahora y aún caiga otro 30% y se quede ahí durante 10 años. Eso si, duro que dejes de recibir esos dividendos a cambio de tener tu dinero bloqueado todo ese tiempo. Y recuerda que un 4% de su precio actual es mas que un 4% si cae un 30%.
Yo, personalmente, estaré encantadísimo de pillar Siemens a partir de 70 euros (ahora está casi en 100). No creo que te vayas a equivocar con ella la compres al precio que la compres, pero no la veo "tirada de precio".
Un detalle mas: En tiempos de crisis, cuando está todo a tomar por pandero, los gobiernos suelen regar a las grandes empresas con dinero gratis. Podría ser que eso le ocurra a Siemens algo mas adelante.
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