Hilo abierto del inversor por dividendos 2025 - segunda división - no oficial

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skifi

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Venimos de aqui: *Tema mítico* : - Hilo del Inversor por Dividendos 2024

Buenos días a todos,

Abro este hilo, teóricamente público, como un spin-off del habitual hilo que ha ido creando anualmente @FeministoDeIzquierdas desde 2020, ya que en 2025 ha decidido hacerlo de acceso restringido, y un grupo de foreros que no tenemos opción a visualizarlo y nos hemos quedado "huérfanos", tenemos hambre de seguir poniendo en común ideas, estudios, conceptos, críticas, reflexiones, meteduras de pata (y alguna que otra risa), sobre la inversión en acciones dividenderas.

Que me anime a abrir el hilo no me hace responsable del mismo, ni me siento mejor inversor que nadie (más bien al contrario), ni impide que quien lo desee haga lo mismo. Simplemente rompo el hielo con la iniciativa, y animo a participar aquí a quien tenga ganas de hablar sobre el tema, de igual manera que, años ha, se abrían hilos sobre el oro, y no importaba quien lo iniciara sino los participantes. Recuerdo el antiguo espiritu de burbuja, cuando predominaba la economía y no era un forocoches alternativo, y supongo que tengo cierta nostalgia de él... tragatochos

Por eso, y teniendo como base que un hilo de inversión no depende de quién lo abra, sino de los foreros que participen, y el interés que pueda despertar en el grupo, animo a todo aquel que quiera a participar desde el respeto, a compartir y a aprender. Cruzo los dedos para que, entre los "desterrados" que hemos quedado en esta irónicamente llamada "segunda división", sigamos haciendo un hilo del que sacar ideas, conocimiento, entender de qué va esta película, y con suerte compartir éxitos y aciertos, o aprender de errores y meteduras de pata (de las que yo acumulo unas cuantas).

De nuevo, sólo agradecer a todos los foreros de "Bolsa e inversiones" el conseguir que haya gente suficientemente interesada en este tema gracias a su labor didáctica y abierta en el pasado (no sólo el mencionado @FeministoDeIzquierdas sino muchos otros, pasados y presentes, que sería imposible enumerar uno a uno), y de todos dependerá que este hilo caiga en el olvido, o se convierta en un foro de encuentro para hablar de inversión por dividendos aunque sea entre novatos e inexpertos (que algún día dejarán de serlo) sonrisa:
 
Bueno pues dentro de mis muy limitados conocimientos intentaré participar más, gracias por abrirlo y bueno a ver qué tal esperemos que entre todos hagamos algo bueno
Yo mismo publico poco porque soy más de leer y analizar que de publicar a lo orate, muchas veces por miedo a la crítica y a meter la pata en temas que no controlo, pero entiendo que al final, si no se participa, se pierde el espíritu colaborativo, así que mi intención es la misma, por lo que muchas gracias por el apoyo :]
 
Al hilo de lo que comentaba @Protágoras de Abdera :

Por cierto, que es una empresa que se ha ido siguiendo por aquí... Bayer subidón hoy...

Me imagino será por esto:

En Bayer yo he metido la pata hasta el zancarrón roto2tragatochos Compré en noviembre de 2023 a 40,23€ cuando bajó de sus habituales 50€ pensando que una empresa que había sobrevivido incluso a la II guerra mundial pasaría el bache, e incluso amplié hace 1 mes a 19,80 en un intento de compensar, por lo que sigo rojo, rojísimo… podría vender para compensar otras ganancias en el IRPF, pero me sigue pareciendo buena empresa aunque igual me jubilo antes de que lo demuestre…
 
con respecto a Bayer le veo un evidente MOAT, en cuanto a deuda está a 4,5 veces EBITDA.

El problema son los líos judiciaoles tras la adquisión de MONSANTO. Cuando se aclaren (si es que USA lo permite) debería subir bastante.
 
Lo de Monsanto fue una liada monumental y creo que no calcularon bien las consecuencias. Además los tribunales USA saben que las demandas le sacan los cuartos a una empresa europea y no americana, y tienen aún más vía libre a concederlas nover:
 
BASF es otra de las clásicas de hilos anteriores.. y también está metiendo un subidón hoy...

Esto es lo más reciente que he leído sobre la empresa, pero no puedo valorar la importancia de la noticia porque este sector no lo domino nada:

 
BASF es otra de las clásicas de hilos anteriores.. y también está metiendo un subidón hoy...

Esto es lo más reciente que he leído sobre la empresa, pero no puedo valorar la importancia de la noticia porque este sector no lo domino nada:


Creo que se debe sobre todo a que han recomendado su compra desde Bernstein Research, y el mercado lo ha seguido con optimismo:



La acción de BASF, el mayor productor de productos químicos del mundo, ha experimentado un aumento de más del 2,5% y se ha posicionado entre los principales ganadores del índice DAX en Alemania. Este crecimiento se ha visto impulsado por la reafirmación de la recomendación de compra por parte de Bernstein Research, que ha aumentado su precio objetivo de 54 a 60 euros, lo que eleva el valor de las acciones a su nivel más alto en lo que va del año

Markus Kamieth ha asumido recientemente el puesto de CEO de BASF, marcando un cambio estratégico hacia el negocio central de productos químicos intermedios. Este cambio de liderazgo se produjo después de la asamblea general en 2024, cuando Kamieth tomó el cargo de Martin Brudermüller. El nuevo director ejecutivo, quien ha sido miembro del consejo desde 2017, está centrando el futuro de la empresa en su core business de productos químicos complejos.

Gracias a la recomendación favorable de Bernstein, las acciones de BASF han superado la línea de 50 días de promedio, lo que sugiere un posible cambio positivo en la tendencia del precio. Tradicionalmente, el rango de 41 a 42 euros ha funcionado como un soporte técnico clave, y un rompimiento sostenido sobre esta tendencia podría abrir la puerta a una nueva fase de crecimiento para la acción de BASF.






Los fundamentales de la empresa no cambian, es más un sentimiento trader, pero bienvenido sea…
 
Al hilo de lo que comentaba @Protágoras de Abdera :



En Bayer yo he metido la pata hasta el zancarrón roto2tragatochos Compré en noviembre de 2023 a 40,23€ cuando bajó de sus habituales 50€ pensando que una empresa que había sobrevivido incluso a la II guerra mundial pasaría el bache, e incluso amplié hace 1 mes a 19,80 en un intento de compensar, por lo que sigo rojo, rojísimo… podría vender para compensar otras ganancias en el IRPF, pero me sigue pareciendo buena empresa aunque igual me jubilo antes de que lo demuestre…
Yo compré el mes pasado, a 18,74€ (de momento, timing casi perfecto, porque estuvo algo por debajo durante unas horas), y en mi opinión, tanto a estos precios (alrededor de 20€) como INCLUSO al precio que tú la compraste en 2023 (40 €) creo que no son malos: el problema que tiene ahora mismo es un deudón del copón que debe satisfacer, pero una vez lo haya hecho y a pesar de que ello pueda llevar del orden de 5+ años, es una empresa que sigue generando caja, que tiene beneficios y que en sus fundamentales realmente no se ha resentido, de modo que cuando resuelvan el problema de la deuda lo lógico es que su precio vuelva a múltiplos razonables, que en mi opinión serán de al menos 60€ o así (si sus fundamentales no se deterioran para entonces).

¿Que aún faltan años para ello? No me cabe duda: va a estar lateral durante una buena temporada (lo cual puedes aprovechar para ir cargándote poco a poco de ella), y si sube, lo hará poco a poco y a trompicones.

Pero no me cabe duda de que es una buena empresa pasándolo realmente mal, y que cuando cubran la deuda que tienen hasta niveles aceptables (el recorte de dividendo es una buena señal de que están trabajando en ello), volverá a valores de cotización más reales.


PD: es solo mi opinión, no obstante.
 
Hola a todos. Otro dividendero novato por aquí en segunda división, fuera del paraíso. Le estoy echando un ojo a Greencoat UK Wind, empresa de energía eólica de la bolsa de Londres, y no sé cómo la vereis, pero parece a muy buen precio ahora mismo. Tiene una constitución extranha, parecida a un REIT, y el dividendo está sobre el 8.7%. Parece que la subida de los bonos de los últimos tiempos la ha afectado, como a otros REIT.
 
Yo compré el mes pasado, a 18,74€ (de momento, timing casi perfecto, porque estuvo algo por debajo durante unas horas), y en mi opinión, tanto a estos precios (alrededor de 20€) como INCLUSO al precio que tú la compraste en 2023 (40 €) creo que no son malos: el problema que tiene ahora mismo es un deudón del copón que debe satisfacer, pero una vez lo haya hecho y a pesar de que ello pueda llevar del orden de 5+ años, es una empresa que sigue generando caja, que tiene beneficios y que en sus fundamentales realmente no se ha resentido, de modo que cuando resuelvan el problema de la deuda lo lógico es que su precio vuelva a múltiplos razonables, que en mi opinión serán de al menos 60€ o así (si sus fundamentales no se deterioran para entonces).

¿Que aún faltan años para ello? No me cabe duda: va a estar lateral durante una buena temporada (lo cual puedes aprovechar para ir cargándote poco a poco de ella), y si sube, lo hará poco a poco y a trompicones.

Pero no me cabe duda de que es una buena empresa pasándolo realmente mal, y que cuando cubran la deuda que tienen hasta niveles aceptables (el recorte de dividendo es una buena señal de que están trabajando en ello), volverá a valores de cotización más reales.


PD: es solo mi opinión, no obstante.
Buenas compañeros. Me uno a la "metedura de pata" con Bayer, la primera compra la hice por encima de 30 y he ido metiendo algo más con el paso del tiempo, la tengo ahora en 26€, no obstante, también creo que como comentáis es una buena empresa pasándolo mal y que a la larga terminará remontando. Eso sí, me temo que debemos tener paciencia......
 
¡Qué patético!

Unos cuantos de los multinicks de Femi-sinistro creando fomo...
Somos bobos y nos metimos en los foros anteayer para no ver la manipulación de parvulitos de foro.
Logicamente el jefe contento con hacer caja esperando tráfico...

¡Cuánta :facepalm!
 
Enhorabuena al OP por dar el paso. Aunque estemos fuera del hilo de dividendos de 2025 por x requisitos para entrar que ni siquiera se si existe realmente (a no ser que alguien me haga una captura, entonces me callo) tengo ganas de seguir aprendiendo con vosotros y de otras fuentes con otras personas sea gratuito o de pago (siempre que esas personas hayan mostrado sus éxitos realmente). Ser inversor individual es una tarea solitaria y de continuo aprendizaje a pesar de los años que pasen.

Le sugeriría, si quiere al OP cambiar el nombre simplemente a “Hilo del inversor por dividendos 2025” a secas sin “segunda división” “no oficial” o similares porque creo que ninguna persona por escasos conocimientos tenga o lleve poco tiempo en la bolsa de valores u otros productos de inversión tenga que poner esas cosas. Recuerden que vamos a estar solos durante muchos años invirtiendo algunas con ganancias y muchas veces con aprendizajes. La etapa de 2024 se ha acabado, ahora ha llegado una nueva etapa estamos en 2025 con ganas de mejorar y de aprender. Durante este año sin una fecha del mes exacto, sin comprometerme a nadie y sin promesas publicaré mi cartera con sus pesos sin trampa ni cartón con capturas que el que esté experimentado en la web de Interactive Brokers lo sabrá. Os deseo que este año tengáis más rentabilidades por dividendo y de cotización.
 
Última edición:
Hola, me voy a animar a poner un análisis fundamental de Pepsi ya que se está comentando últimamente que puede estar barata. No soy ningún pro pero llevo unos años invirtiendo, sed benevolentes con las críticas:

Análisis de Pepsi (informe annual 2023)

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Aumentan todas las magnitudes importantes, con especial mención al aumento de un 39% en el Free cash flow. Solo disminuye el nivel de recompra de acciones. El dividendo aumenta en un sano y potente 8%.

  1. Income statement
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Aumentan las ventas 8.7% y 5.8% en 2022 y 2023 respectivamente. Mantienen márgenes brutos del 54%, operativos del 13% y netos del 10% con beneficio neto creciente, además, el beneficio por acción aumenta de forma orgánica y el número de acciones disminuye. Todo bien.

  1. Balance sheet
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Los activos aumentan un 9% aunque los de corto plazo son algo menores que los pasivos a corto (26950 contra 31647), por lo que podría en teoría haber problemas de liquidez. La deuda a largo plazo son 37600 millones y al dividirlo por el EBITDA o beneficio operativo de aproximadamente 12000 millones, obtenemos una relación Debt/EBITDA por encima de 3 veces, que no parece preocupante. Los “retained earnings” y el “Total Equity” siguen aumentando.

La deuda a corto son 6510 millones que se cubre de forma cómoda con los 13442 millones de Cashflow de operaciones.


  1. Cashflow statement
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Sigo:


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El cashflow aumenta respecto a 2022 y 2021, lo cual es buena señal (13442 millones). Siguen gastando casi la mitad del cashflow operativo en reinvertir en el negocio (5518 millones), lo cual indicaría que no están dejando de lado la innovación en productos.

El dividendo es de 6682, lo cual indica que el payout sobre Cashflow operativo es de un cómodo 50%, aunque sobre Free Cashflow se pone en un 84%. Además, sigue recomprando acciones a ritmo de 1000 millones al año, lo cual crea valor al accionista.




  1. Ratios y valoración

Datos actuales 2025 (fuente: TIKR.com)
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El PER tomando el precio actual y el beneficio por acción del 2023 sería de 22 (144.52/6.56), con el de 2024 parece ser incluso menor (21). Para una empresa de la calidad de Pepsi, no parece un PER disparatado.

El ROE del 48.8% y el ROIC del 20.5% muestran un negocio fuerte probablemente con barreras de entrada (imagen de marca, logística, etc.).

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Según Seeking Alpha, el PER (GAAP de los últimos 12 meses) medio de los últimos 5 años es de 27.32, así que un PER de 22 o 21 mirando al futuro, nos indicaría que está más barata de lo normal. El EV/EBITDA, otra métrica para evaluar el precio pero incluyendo la deuda, es de 14.09 cuando la media es de 17, lo cual reafirma que el precio puede ser una oportunidad.


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Finalmente, la rentabilidad por dividendo actualmente es del 3.68% cuando la media de los últimos 5 años es de 2.78% y está un 14% por encima de su sector, otra indicación de que puede estar barata. Personalmente me gustaría cogerla con una rentabilidad inicial del 4%, lo cual daría un precio objetivo de 132.5 y una caída extra del 8.3%, difícil pero no imposible.


Conclusión

Empresa fuerte y saneada, no he visto nada que me haga pensar que le fallan los fundamentales aunque la mayoría de datos son del informe anual del 2023 así que en el 2024 ha podido haber variaciones. Si las últimas caídas tienen que ver con noticias y rumores (Kennedy y su presión para eliminar comida cochambre, drojas para adelgazar, etc.) podemos encontrarnos ante una buena oportunidad de inversión.
 

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Apuntad Unicaja.

Hasta este año ha ido comiéndose pardo como la compra de Liberbank y varias provisiones que no he terminado de entender.

En diciembre pago 4 céntimos

Va a ganar 20 céntimos por accion y el payput será del 50%.

10 céntimos sobre 1,35 euros.

Lo mejor de todo es que hay margen de seguridad. El valor en libros es de más de 2 euros tras dividendos.
 
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El cashflow aumenta respecto a 2022 y 2021, lo cual es buena señal (13442 millones). Siguen gastando casi la mitad del cashflow operativo en reinvertir en el negocio (5518 millones), lo cual indicaría que no están dejando de lado la innovación en productos.

El dividendo es de 6682, lo cual indica que el payout sobre Cashflow operativo es de un cómodo 50%, aunque sobre Free Cashflow se pone en un 84%. Además, sigue recomprando acciones a ritmo de 1000 millones al año, lo cual crea valor al accionista.




  1. Ratios y valoración

Datos actuales 2025 (fuente: TIKR.com)
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El PER tomando el precio actual y el beneficio por acción del 2023 sería de 22 (144.52/6.56), con el de 2024 parece ser incluso menor (21). Para una empresa de la calidad de Pepsi, no parece un PER disparatado.

El ROE del 48.8% y el ROIC del 20.5% muestran un negocio fuerte probablemente con barreras de entrada (imagen de marca, logística, etc.).

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Según Seeking Alpha, el PER (GAAP de los últimos 12 meses) medio de los últimos 5 años es de 27.32, así que un PER de 22 o 21 mirando al futuro, nos indicaría que está más barata de lo normal. El EV/EBITDA, otra métrica para evaluar el precio pero incluyendo la deuda, es de 14.09 cuando la media es de 17, lo cual reafirma que el precio puede ser una oportunidad.


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Finalmente, la rentabilidad por dividendo actualmente es del 3.68% cuando la media de los últimos 5 años es de 2.78% y está un 14% por encima de su sector, otra indicación de que puede estar barata. Personalmente me gustaría cogerla con una rentabilidad inicial del 4%, lo cual daría un precio objetivo de 132.5 y una caída extra del 8.3%, difícil pero no imposible.


Conclusión

Empresa fuerte y saneada, no he visto nada que me haga pensar que le fallan los fundamentales aunque la mayoría de datos son del informe anual del 2023 así que en el 2024 ha podido haber variaciones. Si las últimas caídas tienen que ver con noticias y rumores (Kennedy y su presión para eliminar comida cochambre, drojas para adelgazar, etc.) podemos encontrarnos ante una buena oportunidad de inversión.

Empieza el hilo con Cualite !!

Yo también la tengo en el radar, la estoy esperando en 140, espero no me haga la 3-14.

Os dejo esta pagina que está curiosa para analizar múltiplos y ver de un vistazo si está cara o barata.



Me animo a hacer mi primer mini "analisis" aplicando la formula de Graham.

Valor intrínseco = EPS x(8,5+2xcrecimiento) = 6,56 (8,5+2x6,1) = 135,79 $. Teniendo en cuenta que es Pepsi creo que en torno a 140 es buen precio.
 
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¡Qué patético!

Unos cuantos de los multinicks de Femi-sinistro creando fomo...
Somos bobos y nos metimos en los foros anteayer para no ver la manipulación de parvulitos de foro.
Logicamente el jefe contento con hacer caja esperando tráfico...

¡Cuánta :facepalm!

Pues sí, era muy raro que ponga un analisis en el hilo de 2025 y todo el mundo va al hilo de 2024 a felicitarle. No me fije en los nicks, pero puede que fueran trolls muticuentas?

Es probable que sea una estrategia de Femitonto para redirigir users a su foro privado y así alimentar un poquito más su ego. Ya me estrañaba que Calopez le diera privilegios de ese tipo.
 
Buenas noches, se ve que se aleja uno de Burbuja unas horas y la semilla da algún fruto antes de lo esperado :] Desde luego, esto es lo que dicen de los foros, que la participación es lo que lo hace interesante. ¡Si esto sigue así, vamos a estar como en casa!

Le sugeriría, si quiere al OP cambiar el nombre simplemente a “Hilo del inversor por dividendos 2025” a secas sin “segunda división” “no oficial” o similares porque creo que ninguna persona por escasos conocimientos tenga o lleve poco tiempo en la bolsa de valores u otros productos de inversión tenga que poner esas cosas.

Pues fíjate que te diría que, aunque haya empezado como el hilo de los desterrados, al final tiene su puntito de orgullo incluso el tener esa etiqueta, porque, como bien dices, la idea es que el alumno supere al maestro en algún momento. También pienso en las personas que sí vean el hilo 2025, y tener ambos títulos tan parecidos en el foro puede dar lugar a confusión o parecer "clickbait", por eso el diferenciarlos un poco. Yo, como sólo veo este, no tengo pérdida. De todas formas, como el hilo lo hacemos todos, pues si al final es lo que todos quieren, por mí perfecto, pero podemos darle margen y si la cosa va bien significaría "subir de división", en cierto modo. roto2

Hola, me voy a animar a poner un análisis fundamental de Pepsi ya que se está comentando últimamente que puede estar barata. No soy ningún pro pero llevo unos años invirtiendo, sed benevolentes con las críticas:

Análisis de Pepsi (informe annual 2023)

Madremíadelamorhermoso, @Mono Artico nosomosdignos: , sí que empiezas con nivel... acabo de llegar a casa de dejar el remo y no me da la vida a leer punto por punto, pero voy a estar encantado de mirarlo y poder aprender de lo que has apuntado, y a ver si puedo aportar algo más desde mi "novatismo".

Yo me voy a intentar preparar un análisis de KHC, que la tengo en el punto de mira deseando que llegue a los 25$, y quiero revisar que siga teniendo los mismos fundamentales interesantes que me hicieron apuntarla en la lista de deseadas. En cuanto esté listo aquí que lo pongo :]
 

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