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Fondos o ETFs apalancados y aplancados inversos. Estrategias. Ejemplos.
Primero hay que entender como funcionan.
Parece ser que la rentabilidad se calcula día a día, y en periodos largos de años o meses, al ser productos sintéticos basados en derivados (no basados en el subyacente real, en las acciones), la rentabilidad se resiente por el coste de dichos derivados (opciones, futuros, swaps). Con lo cual a largo plazo pierdes seguro. Pero utilizados puntualmente en plazos muy cortos quizá sean útiles. También creo que los cálculos de rentabilidad pasados ciertos límites o después de un tiempo se recalculan y se desvirtúan, (los rendimientos no coinciden o no se relacionan fielmente con el índice o el activo de referencia).
Un ejemplo teórico de las rentabilidades que podrían dar son los siguientes (Índice / Apalancado x2 / Inverso / Inverso x2):
Para bajadas subidas de: -10%, 10%, 23%, 37%, 45%, tendríamos una rentabilidad total de 141,90%, 363,37%, -73,59%, -98,65%
Y en una tendencia bajista tendríamos esto:
En bajadas subidas de: -8%, -12%, -36%, 15%, -45%, tendríamos rentabilidades totales de -67,23%, -97,68%, 102,75%, 229,04%.
¿Alguien conoce o ha probado este tipo de fondos apalancados o inversos? ¿Son útiles? ¿Son una engaña?
Primero hay que entender como funcionan.
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Parece ser que la rentabilidad se calcula día a día, y en periodos largos de años o meses, al ser productos sintéticos basados en derivados (no basados en el subyacente real, en las acciones), la rentabilidad se resiente por el coste de dichos derivados (opciones, futuros, swaps). Con lo cual a largo plazo pierdes seguro. Pero utilizados puntualmente en plazos muy cortos quizá sean útiles. También creo que los cálculos de rentabilidad pasados ciertos límites o después de un tiempo se recalculan y se desvirtúan, (los rendimientos no coinciden o no se relacionan fielmente con el índice o el activo de referencia).
Un ejemplo teórico de las rentabilidades que podrían dar son los siguientes (Índice / Apalancado x2 / Inverso / Inverso x2):
| Día | Indice | Apalanc_x2 | Inverso | Inver-x2 | |
100 | 100 | 100 | 100 | ||
| 1 | -10% | 90 | 80 | 110 | 120 |
| 2 | 10% | 99 | 96 | 99 | 96 |
| 3 | 23% | 121,77 | 140,16 | 76,23 | 51,84 |
| 4 | 37% | 166,82 | 243,88 | 48,02 | 13,48 |
| 5 | 45% | 241,90 | 463,37 | 26,41 | 1,35 |
Y en una tendencia bajista tendríamos esto:
| Día | Indice | Apalanc_x2 | Inverso | Inver-x2 | |
100 | 100 | 100 | 100 | ||
| 1 | -8% | 92 | 84 | 108 | 116 |
| 2 | -12% | 80,96 | 63,84 | 120,96 | 143,84 |
| 3 | -36% | 51,81 | 17,88 | 164,51 | 247,40 |
| 4 | 15% | 59,59 | 23,24 | 139,83 | 173,18 |
| 5 | -45% | 32,77 | 2,32 | 202,75 | 329,05 |
En bajadas subidas de: -8%, -12%, -36%, 15%, -45%, tendríamos rentabilidades totales de -67,23%, -97,68%, 102,75%, 229,04%.
¿Alguien conoce o ha probado este tipo de fondos apalancados o inversos? ¿Son útiles? ¿Son una engaña?
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