¿Desencadenará el bicho de China una nueva gran depresión? La economía estadounidense ya es frágil.
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Global Research, February 12, 2020
Históricamente, las mayores depresiones económicas han comenzado con eventos inesperados en la periferia de los principales mercados financieros. Ese fue el caso en mayo de 1931 con el colapso sorpresa del Banco Creditanstalt austríaco en Viena, que derribó todo el frágil sistema bancario de la Alemania de la posguerra, lo que provocó la Gran Depresión en los Estados Unidos cuando los principales bancos estadounidenses fueron sacudidos hasta sus cimientos. ¿Será de nuevo un evento inesperado fuera de los mercados financieros, a saber, el nuevo cobi19 de China 2019 y sus efectos en el comercio mundial y especialmente en el comercio entre Estados Unidos y China que desencadena una nueva depresión económica?
Hasta alrededor del 20 de enero, cuando se conoció la noticia sobre la explosión del cobi19 en Wuhan de China y las ciudades circundantes, los mercados financieros mundiales y especialmente en los EE. UU. Se mostraron optimistas de que las acciones combinadas de la Reserva Federal para inyectar más liquidez y de la Administración Trump para hacer todo posible en un año electoral mantendría la economía positiva. Las acciones continuaron su ascenso artificial a medida que la liquidez de la Fed avivó los incendios del mercado bursátil más sobrevalorado en la historia de Estados Unidos para enero.
Sin embargo, desde entonces, a medida que las cifras oficiales de infección en China se disparan a diario y las gloria atribuidas al bicho de la corona aumentan, está comenzando a hundirse en que el principal centro de fabricación del mundo y fuente de una gran parte de las cadenas de suministro industriales globales, China, podría enfrentar consecuencias económicas catastróficas de la emergencia de salud y los cierres de cordón sanitario resultantes de ciudades que involucran en este punto a más de 77 millones de ciudadanos y la industria manufacturera que está vinculada a ella. Eso a su vez podría arrastrar al mundo entero, especialmente a los EE. UU., A una grave recesión económica en un momento en que no está bien preparado.
La economía estadounidense ya es frágil
Lo que generalmente se minimiza en los principales medios de comunicación es el hecho de que la economía más grande del mundo, Estados Unidos, ya mostraba signos alarmantes de declive económico antes del choque del bicho de China.
Una de las caídas más alarmantes en los últimos meses antes de enero fue el sector que muchos creyeron que fue el líder de un renacimiento energético estadounidense, es decir, el sector del petróleo y el gas de esquisto que alguna vez estuvo en auge. Durante la última década, para sorpresa de gran parte del mundo, Estados Unidos emergió como el mayor productor mundial de petróleo, superando a Rusia y Arabia Saudita. A principios de enero, la producción de petróleo en Estados Unidos era de 13 millones de barriles por día. La gran parte de ese aumento se debió a los pozos no convencionales de petróleo de esquisto bituminoso, la mayoría en Texas.
La industria de la energía de esquisto bituminoso de los Estados Unidos ha depositado sus esperanzas en el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y China en el que China acordó comprar productos energéticos adicionales por valor de 18.500 millones de dólares estadounidenses en 2020. Esto es el doble de las importaciones estadounidenses de 9.100 millones de dólares en 2017, más un extra US $ 33.9 mil millones en 2021. Estas cuotas representarían una duplicación este año de las importaciones mensuales récord anteriores de China desde los Estados Unidos de petróleo crudo, gas natural licuado (GNL) y carbón, y una triplicación del año próximo.
Todo esto fue antes de la erupción del cobi19 y las consiguientes prohibiciones de viaje a China por parte de las principales aerolíneas, así como el cierre de un gran número de fábricas en China. Ahora los precios del petróleo están cayendo bruscamente ante la expectativa de que el mayor importador mundial de petróleo, China, importará significativamente menos petróleo en los próximos meses a medida que la economía se ve afectada por las consecuencias de la epidemia de bicho. A fines de enero, la demanda china de petróleo se había reducido en aproximadamente 3 millones de barriles por día, o el 20% del consumo total, y el precio del petróleo intermedio del oeste de los EE. UU. De EE. UU. Es inferior a $ 50. Este es el mayor shock de la demanda de petróleo desde la crisis financiera de 2008.
En enero, los precios del petróleo de los intermediarios del oeste de Texas en EE. UU. Cayeron un 15%, la peor caída de enero desde 1991. A medida que los informes diarios sobre el aumento de víctimas del bicho de China parecen empeorar. Los precios continuaron cayendo a pesar del corte de enero de 1 millón de barriles diarios de petróleo de la guerra civil de Libia. A medida que el daño causado por la epidemia de China continúa creciendo, la demanda mundial de petróleo seguirá disminuyendo. Eso significa una catástrofe para la frágil industria petrolera de esquisto bituminoso de EE. UU., A pesar de la decisión de emergencia de la OPEP de reducir la producción.
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Ya en diciembre de 2019, antes de la noticia del bicho de China, el número de solicitudes de quiebra de compañías de petróleo de esquisto bituminoso de EE. UU. Aumentó significativamente a medida que los precios continuaron por debajo de la rentabilidad. Según el monitor de la industria, Baker Hughes, el número de plataformas activas de perforación de petróleo y gas en los EE. UU. Ha disminuido en 265 desde hace un año, a 790 plataformas. Muchas compañías de petróleo y gas de Estados Unidos están esperando desesperadamente un nuevo auge de las exportaciones a China. Si bien incluso eso fue optimista, los últimos desarrollos podrían convertirse en una pesadilla para los productores de esquisto de EE. UU. Que enfrentan costos crecientes y una disminución de la productividad de los pozos.
Transporte de EE. UU. En crisis
A diferencia del mercado de valores, que puede aumentar a medida que las empresas utilizan la liquidez de la Fed para simplemente recomprar sus propias acciones en lugar de invertir en nuevas plantas y equipos, la economía real depende del movimiento de mercancías en toda la economía. En los Estados Unidos, el transporte de camiones es importante. Aquí los indicadores no han sido positivos mucho antes de los eventos del bicho de China. En diciembre pasado, uno de los grupos de camioneros más grandes de Estados Unidos, Celadón de Indiana, solicitó protección por bancarrota, la bancarrota de camiones más grande en la historia de los Estados Unidos con más de 3,000 conductores. En los primeros tres trimestres de 2019, casi 800 transportistas de camiones fallaron, más del doble de los fracasos en 2018, según Broughton Capital, una firma de datos de la industria del transporte.
Y la disminución en los envíos de bienes de EE. UU. No se debió solo al transporte por camión. Estaba en todos los ámbitos. Según el grupo comercial, Cass Index for Freight Shipments, en enero, año tras año, el volumen total de bienes enviados por ferrocarril, barcaza, aire y tierra en los EE. UU. Cayó un 7,9%. Esa fue la decimotercera disminución mensual anual y la caída más fuerte desde la crisis financiera de noviembre de 2009. No incluye productos a granel como el grano, sino que incluye cosas como automóviles, autopartes. El transporte ferroviario disminuyó un 9,2%. Una de las principales razones de los descensos es la debilidad en la manufactura estadounidense. Los empleos no están regresando a los Estados Unidos desde China a pesar de las recientes afirmaciones, al menos en un número significativo. En cambio, el Índice de Gerentes de Compras ISM para diciembre cayó 0,9 puntos porcentuales desde noviembre a 47,2%. Fue el quinto mes consecutivo de contracción, y la contracción más rápida desde junio de 2009. El empleo, los nuevos pedidos, los nuevos pedidos de exportación, la producción, la acumulación de pedidos y los inventarios se contrajeron.
Además de esto, se encuentra el estado débil de los agricultores de EE. UU. Después del severo daño climático en 2019 y el corte de las exportaciones a China como resultado de la guerra comercial. El tan promocionado acuerdo comercial de la Fase 1 entre Estados Unidos y China en diciembre exige que China importe unos $ 50 mil millones de productos agrícolas estadounidenses que, de ser cierto, darían un gran impulso a los agricultores estadounidenses. En 2017, Estados Unidos exportó $ 19 mil millones en productos agrícolas, incluidos la soja y el maíz a China. Ahora, a medida que el cobi19 se propaga por China, la probabilidad de darse cuenta del aumento de las exportaciones agrícolas se desvanece día a día. Pekín ya ha insinuado que solicitará una reconsideración del nuevo acuerdo comercial debido a los impactos del bicho. En 2019, las bancarrotas agrícolas estadounidenses fueron un 24% más altas que en 2018 en medio de una de las peores crisis desde la década de 1980. La pérdida del gran mercado de exportación de China en 2020 será un golpe devastador para miles de agricultores que apenas pueden sobrevivir.
Todo esto en sí mismo no crea una catástrofe económica. Sin embargo, el choque inesperado de la mayor crisis en la historia reciente que ha interrumpido las cadenas de suministro desde el centro de fabricación mundial, China, tendrá consecuencias incalculables para corporaciones estadounidenses como Boeing, GM, Apple y muchas otras si la crisis continúa creciendo, lo que, desafortunadamente , muestra todos los signos de hacer.
Para millones de estadounidenses comunes, la creciente fuente de sus ahorros para la jubilación de los últimos diez años de tasas de interés ultrabajas ha sido la principal fuente. Ahora, con los mercados bursátiles en todo el mundo en ventas abruptas por temor al impacto del cobi19 en la economía mundial, la liquidación podría convertirse rápidamente en una liquidación de pánico que anularía los ahorros de millones de estadounidenses. Con solo el 41% de las familias estadounidenses con incluso $ 1000 en ahorros contra una emergencia, el impacto podría ser severo.
La diferencia con la economía de esta crisis, a diferencia de las que existían hace veinte años, es el dramático impacto de la globalización de la economía mundial, con China recibiendo la mayor parte de la subcontratación de fabricación de Occidente, especialmente de los Estados Unidos. Los principales fabricantes de automóviles de Corea del Sur, Hyundai y Kia, acaban de anunciar la suspensión de la producción en Corea porque su cadena vital de suministro de componentes en China permanece cerrada debido al cobi19. La industria alemana se ha vuelto fuertemente dependiente de las exportaciones de China desde autopartes hasta máquinas herramienta, todo ahora en el limbo. Francia, Italia y otras economías de la UE también se verán muy afectadas.
Stephen Innes, de AxiCorp, advierte que "cualquier choque económico a los colosales motores industriales y de consumo de China se extenderá rápidamente a otros países a través del aumento de los vínculos comerciales y financieros asociados con la globalización". Y pocos países son más vulnerables a tales conmociones que Estados Unidos. Incluso con la crisis del SARS de 2003 en China y Hong Kong, el grado de globalización hacia China fue mucho menor.
Con la deuda total de la economía mundial en un nivel récord, y también la de los EE. UU., La inesperada catástrofe sanitaria de China podría tener un impacto económico que pocos podrían haber imaginado hace solo unas semanas. No tenemos un informe exacto de cuánto está cerrada la fabricación china hasta la fecha o durante cuánto tiempo y la interrupción de la cadena de suministro global apenas está comenzando. Esto tiene el potencial de sacudir al mundo pero los mercados financieros ignoran felizmente todo.
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este artículo fue publicado el 12 de febrero de 2020, once días antes del inicio del desplome bursatil acontecido la semana pasada, aquel día el dow estaba a 29500 mientras q el día 28 de febrero en su peor momento llegó a caer hasta 24720
