Tengo crédito ilimitado en el IBEX por ejemplo y hago el siguiente movimiento:
a) Compro telefónica a saco, y la subo de 10 a 11€.
b) Antes de empezar a comprar, me apalanco 5X sobre el precio de telefónica en 10€ a saco.
c) Cuando está a 11€ la mantengo ahí y vendo mis contratos comprados a 10€, ganando 5 veces la apreciación real del activo (acciones de telefónica)
d) Me pongo corto en telefónica a 11€ apalancado 5X
e) Vendo a saco acciones de telefónica hasta bajarla lo máximo que pueda.
f) Cierro mis contratos cortos en telefónica ganando cinco veces la bajada real del activo subyacente.
Me da igual que el saldo final tras vender todas mis acciones de telefónica, incluso me vale perder en dicho movimiento, pues lo considero un movimiento secundario. El movimiento primario se centra en los contratos apalancados que son los que me han dado un rendimiento enorme manipulando el precio de un activo.
Esto podéis aplicarlo a cualquier activo cotizado, pero solo a grandes capitales.
Quienes poseen esos grandes capitales?
No estoy tan seguro de que sea tan sencillo.
Si el paso B lo realizas antes del paso A, y partimos de la base de que el paso A sirve para manipular el precio y el B para beneficiarse (por lo que la cuantía apalancada de B es mucho mayor que la de A), sería imposible hacer eso que dices sin perder dinero, porque sólo la ejecución de B, por su mayor cuantía, haría variar la cotización mucho más que la ejecución de A. Ten en cuenta que en el libro de órdenes que sirve para calcular el precio de un activo, es irrelevante el origen de una orden, al final lo importante es que se ordena la compra o la venta de una cantidad de un activo a un precio determinado, al margen de que esa compra haya sido resultado de un apalancamiento o no. Por ejemplo, si se ordena comprar 100 acciones a 1 euro por acción, da igual que el comprador haya desembolsado los 100 euros o sólo haya usado 10 euros y los 90 euros restantes se los haya prestado un intermediario (apalancamiento x10). Al final en el libro de órdenes aparece una orden de compra de 100 acciones.
Por otro lado, para poder comprar y vender siempre tiene que haber una contraparte y, si hablamos de grandes inversores que invierten grandes cantidades para manipular los precios, esa contraparte no van a ser sólo "gacelas", ni de lejos. Lo que un gran inversor lo gana, otro lo pierde.
Formas de hacer lo que quieres pero de manera que pueda funcionar sería:
1) Que el dinero usado para liquidar A sea "de otro" y no importe perderlo, mientras que el dinero usado para liquidar B sea el propio. Pero aún así, que la jugada salga bien es enormemente complicado, porque en un mercado hay un montón de intereses enfrentados y hay múltiples grandes inversores que quieren ganar.
2) Que la mayoría o todos los grandes actores de un mercado estén conspirando, y no sería algo raro. Así, podrían pactar la operativa o la manipulación de los precios según las características del mercado. El ejemplo aquí podría ser la manipulación del mercado del oro.
3) Que la manipulación de A se produzca mediante métodos que no impliquen gastar dinero, como los rumores, la manipulación de cuentas, etc. Un ejemplo famoso sería la técnica de "pump and dump" realizada por Jordan Belfort, en cuyas actividades se basa la película "The Wolf Of Wall Street".
Los casos 2 y 3 son claramente delitos de los que se podrían dar ejemplos de gente juzgada y encarcelada (y probablemente otros tantos que quedaron impunes, aunque ése es otro tema). El 1 podría no serlo, aunque es éticamente reprobable debido al conflicto de intereses (el cliente que te deja el dinero para invertir y que tú usas para manipular el mercado tiene intereses contrapuestos a los tuyos).
Pero vamos, que el ejemplo que pones, tal y como lo pones, no creo que funcione, ni siquiera considerado como simplificación de la realidad. Un único inversor actuando de manera aislada, incluso aunque sea muy importante, no puede manipular de manera unilateral el precio de un activo para su beneficio sólo a base de operaciones de compra y de venta, sean con apalancamiento o sin él. O se alía con otros, o manipula la información, o pierde el dinero de los demás, o tiene información privilegiada, o está vinculado al poder político, etc.
