En relación con el post anterior, con los comentarios, y con todo esto:
(en realidad, sólo se trata de intentar entender/interpretar lo que está pasando, y de intentar deducir lo que puede pasar)
¿Hacia dónde parece que vamos?
Parece que vamos, no hacia un patrón oro clásico (tipo de cambio
fijo determinado por
las autoridades monetarias de cada país en cuanto al precio de sus monedas en términos de oro físico), sino hacia un tipo de cambio
variable (flotante) determinado por
el mercado en cuanto al precio de las monedas de cada país en términos de oro físico. El BCE y más bancos centrales están ya en ello desde hace años. En el caso del BCE, desde la introducción del euro en 1999. El euro funciona ya así.
Ya solo quedaría la no-manipulación del precio del oro físico. Y en ello también se está trabajando, entre otras actuaciones, con los CBGA (Central Bank Gold Agreements). También desde 1999. Aunque, claro, todo esto está pensado/diseñado desde hace muchos más años antes que 1999.
De esta manera, ahora, el euro supone una alternativa. Antes no había alternativa posible. Si caía el dólar y Estados Unidos, caía todo el plano monetario. Todo hubiera colapsado.
Auditorías de las reservas de oro físico de cada país
No se precisarían. Como tampoco se precisaban con el patrón oro clásico. Bastaría, entre países, al realizar intercambios de bienes y servicios, exigir el correspondiente pago en oro físico en vez de en dinero papel. Al fin y al cabo, daría lo mismo, porque hemos quedado que, en ese momento, ese oro físico también se podría comprar, a precios de mercado, con el dinero papel de ese otro país.
Digamos que, mientras el otro país te dé el oro físico correspondiente, a ti te da lo mismo si tiene mucho o poco. Por ejemplo, Francia (Charles de Gaulle, Jacques Rueff), en su día, entre otros países, ya insistía en redimir sus dólares por oro físico. De ahí, entre otras razones, vino el ‘Nixon Shock’ en 1971, pues la cantidad de oro físico en las reservas de EEUU había disminuido hasta un punto peligroso.
Por otra parte, si un país decidiera imprimir más dinero papel en un momento dado, el precio del oro en esa moneda se incrementaría. El ajuste sería automático gracias al tipo de cambio flotante determinado por el mercado en cuanto al precio de la moneda de ese país en términos de oro físico.
Plano físico (real) y plano monetario (virtual)
En el plano monetario se mantiene riqueza virtual ( …dólares, dinero en sentido amplio, deuda gubernamental, bonos, derivados, etc.). En el plano físico se mantiene riqueza real ( …tierras, viviendas, arte, oro físico, plata física, etc.). La riqueza mantenida en el plano monetario es riqueza potencial o riqueza virtual porque aún no se ha transformado en riqueza real en el plano físico. Aún no se ha transformado en bienes reales que se poseen en el plano físico.
El plano monetario, controlado por las autoridades monetarias (Bancos Centrales) es, en realidad, una construcción imaginaria basada en la confianza, que existe separada del plano físico. El plano monetario y el plano físico están solamente conectados en un único punto: los precios. Como dice el BCE, es en ese único punto, en el nivel de precios de la economía (en el plano físico), donde, en última instancia, sólo puede influir la política monetaria de los bancos centrales (en el plano monetario).
Transferencia de riqueza
Al atravesar las crisis monetarias, llega a haber cambios bruscos en la riqueza mantenida por países/individuos. Y lo que parece que se nos viene encima tiene pinta de ser, precisamente, muy monetario. Por eso, se entiende que los que tengan bastante riqueza virtual (en el plano monetario) van a sufrir mucho más que los que tengan bastante riqueza real (en el plano físico). Bueno, ya lo estamos viendo.
Reservas de oro físico mantenidas por los bancos centrales
Las reservas de oro físico mantenidas por los bancos centrales son su único activo de reserva en el plano físico. O sea, son su único activo de reserva real. El único activo de reserva sin riesgo de contrapartida. No son ninguna promesa de pago de otro país. Los otros activos de reserva sí tienen riesgo de contrapartida. En realidad, son promesas de pago de otros países. Basta mirar a China ahora con sus dólares.
Por cierto, en relación con el % de reservas de China, como se ha comentado, no es que China tenga poco oro físico (plano físico), que no es así, sino que tiene mucho papel (plano monetario).
Para seguir profundizando sobre lo de por qué EEUU no contabiliza el oro a precios de mercado
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