John Smmith
¿Y tu que miras?
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Yo siempre he tenido claro que la verdadera moneda es el crédito, la deuda.
Si partimos del hecho que las relaciones comerciales siempre son sobre la confianza es fácil deducir que la primera "moneda" que se utilizó fue la deuda.
En sociedades pequeñas, alguien te prometia parte de su cosecha de patatas a cambio de tu leche diaria, cuando recogía las patatas saldaba el crédito. A nivel local, la confianza era básica y fácil de controlar, todo el mundo se conocía. A medida que el comercio se expandió, se buscaron reservas para materializar esa confianza, pero el crédito seguia siendo la verdadera moneda de comercio e inversión. Poseer y acumular tierras u oro eran el coratelal que aumentaba la fiabilidad, te daba solvencia, pero realmente se comerciaba con crédito. Siempre se ha emprendido a crédito. La moneda es la ultima fase, donde se cierra el crédito, pero el grueso de la economia es a crédito.
El papel moneda también es un crédito, bajo el patrón que sea. Nunca habrá suficiente colateral para cubrir la economía bajo ningún patrón, ya que toda la economía real y financiera se basa en el crédito.
Ahora mismo el dolar emitido por la FED solo representa una parte ínfima de los dolares existentes en el sistema. Todo el sistema eurodolar se basa en crédito puro y duro, ni tan solo existe, ni se ha emitido jamás ni puede ser controlado por ningún banco central. En él se incluyen la montaña de derivados y todas las operaciones existentes en los mercados no regulados (offshore) que triplican el PIB mundial y representan mas de 4 veces la economia "regulada". Nadie controla eso y es totalmente independiente de la masa monetaria y de cualquier patrón monetario. Deuda contra deuda valoradas en dólares.
No ser conscientes que la mayoria de la economia financiera transcurre a credito, fuera de toda regulación y control, nos lleva a equívocos y paradojas imposibles de entender desde una economía básica. Los bancos centrales se limitan a estabilizar como bien pueden los desequilibrios económicos que afectan las economías de sus respectivos paises. Pero aunque lo intentan, nunca van delante, si no al contrario, siempre van apagando fuegos. Cuando intentan adelantarse solo consiguen prender mas fuego.
La tecnología y la información solo han hecho que multiplicar por mil este hecho, que llevamos viviendo desde la revolución industrial. Primero los medios de transporte modernos, luego el telégrafo, mas tarde el teléfono y por último la informática y las comunicaciones globales instantáneas han convertido a la economía y el crédito en algo incontrolable, originando miles de innovaciones financieras imposibles de regular ni controlar.
Ahora la IA, con su amplia capacidad de analizar datos y dar respuestas entendibles, que en el mundo financiero ya hace tiempo que utilizan, va a cambiar de nuevo todo es sistema económico, financiero y monetario. No es un capricho de unas élites que quieren gobernar el mundo, es una necesidad, si no lo hacen por las buenas sucederá por las malas en el sistema offshore.
Cuanto mas amplio sea el desfase en adaptar el sistema regulado a las necesidades del mastodóntico sistema offshore, mas amplia será la brecha social y mas peligroso se volverá el mundo.
Todos soñamos con la "tranquilidad" de un sistema económico pre industrial, pero eso nunca mas sucederá a menos que destruyamos el mundo y volvamos a las cavernas. La velocidad, alcance y complejidad del mundo globalizado nos obliga a inventar nuevos y complejos sistemas económicos. Lo interconecta todo con un "sistema fuerzas opuestas" que consigue mantenerlo funcionando pese a su aparente fragilidad, como una rueda de bicicleta, aparentemente fragil, pero a la vez, capaz de soportar grandes impactos gracias a su sistema de radios opuestos.
Desde nuestra posición de "hormiguitas", casi no alcanzamos a entender la magnitud y la complejidad del sistema financiero. Un sistema financiero que se basa en el crédito, el riesgo y las garantias. Cuanto mas crédito crea, mas riesgo asume y necesita inventarse garantias cada vez mas complejas. Dejaron al sistema financiero campar libremente por todo el sistema económico y lo ha contaminado todo con el riesgo, no hay nada libre de riesgo, ni bonos estatales, ni cuentas de ahorro, ni oro... todo el sistema acumula riesgo expotencialmente. Buscar nuevos colaterales, por complejos o ficticios que puedan parecer (como el Bitcoin), para aparentar que el trampantojo de la deuda está garantizado, es la única manera de evitar un grave problema. Mientra una mayoria creamos que esto funciona, funcionará. Como los radios de la bicicleta, cada uno tensa en sentido opuesto al otro menteniendo el eje centrado y funcional, cuanto mas fuerte es el impacto en uno, mas fuerte tensa el opuesto, sosteniendo el sistema y permitiendo que la rueda siga girando. Solo si perdemos la fe en el sistema, (dejamos de tensar), este se vendrá abajo.
Todo el sistema económico es cuestión de fe.
