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Cuando una acción europea cotiza también en mercado americano, ¿cuál de los dos marca su precio?
- Autor del tema ueee3
- Fecha de inicio
Cuando están ambos abiertos, marcan precios distintos?
En principio deberían marcar el mismo porque los peces grandes aprovechan la mínima diferencia para hacer arbitraje y sacar beneficio.
Y si usan trading de alta frecuencia, a los pececillos no nos da tiempo ni a ver la diferencia, porque reaccionan en milésimas de segundo y sin intervención humana.
En principio deberían marcar el mismo porque los peces grandes aprovechan la mínima diferencia para hacer arbitraje y sacar beneficio.
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Y si usan trading de alta frecuencia, a los pececillos no nos da tiempo ni a ver la diferencia, porque reaccionan en milésimas de segundo y sin intervención humana.
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No es a eso a lo que me refiero... entiendo que de algún modo (no sé exactamente cuál) están comunicados y por ahí no se puede ganar.Cuando están ambos abiertos, marcan precios distintos?
En principio deberían marcar el mismo porque los peces grandes aprovechan la mínima diferencia para hacer arbitraje y sacar beneficio.
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Y si usan trading de alta frecuencia, a los pececillos no nos da tiempo ni a ver la diferencia, porque reaccionan en milésimas de segundo y sin intervención humana.
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Me refería a su evolución en el medio plazo del precio... qué gráfica deberías mirar.
La pregunta tiene más enjundia de lo que parece.
Y hay que añadir el tipo de cambio de la divisa, y fluctúa constantemente.
Exacto, eso buscaba saber en el fondo, cuál movía más volumen. Y como suponía era el americano.Marca más su precio el mercado americano, al tener mucho más volumen de inversion.
Aún así, muchas empresas americanas cotizan en Frankfurt y al final sus precios suelen ser parecidos al ir de la mano, al final los hedge funds son los que compran o ponen la posición en corto.
Te muestro un ejemplo con GME:
gme.crazyawesomecompany.com
La cuestión es que el tipo de cambio no es constante, y cuando cambia, una gana y la otra pierde cada una en su moneda.Siempre están al mismo precio porque si no se podría arbitrar y ganar dinero con 0 riesgo.
Gonzalor
Bomb Rider
Y como han dicho más arriba, si se produce una mínima diferencia, los arbitrajistas la solucionan en segundos.La cuestión es que el tipo de cambio no es constante, y cuando cambia, una gana y la otra pierde cada una en su moneda.
Jaja, sí, pero seguís sin entenderme. Que por cierto con ese mensaje en tal caso dices que hay quien gana dinero con eso.Y como han dicho más arriba, si se produce una mínima diferencia, los arbitrajistas la solucionan en segundos.
Dije que me refería al medio plazo. Si los cambios se reflejan en el mercado europeo o en el americano, si uno sigue al otro habiendo uno que manda, o si se es una media o similar. Al final ante un tipo de cambio que cambia, el valor de la acción deberá cambiar también (al margen de sus fluctuaciones habituales).
Jaja, sí, pero seguís sin entenderme. Que por cierto con ese mensaje en tal caso dices que hay quien gana dinero con eso.
Dije que me refería al medio plazo. Si los cambios se reflejan en el mercado europeo o en el americano, si uno sigue al otro habiendo uno que manda, o si se es una media o similar. Al final ante un tipo de cambio que cambia, el valor de la acción deberá cambiar también (al margen de sus fluctuaciones habituales).
En el medio plazo las dos gráficas son iguales excepto por el tipo de cambio. Si a cada momento le aplicas el tipo de cambio euro/dolar pues las dos marcan el mismo precio.
Quintus Sertorius
Maestro golpeador
- Desde
- 3 Feb 2012
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- 1.500
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- 7.797
Jaja, sí, pero seguís sin entenderme. Que por cierto con ese mensaje en tal caso dices que hay quien gana dinero con eso.
Dije que me refería al medio plazo. Si los cambios se reflejan en el mercado europeo o en el americano, si uno sigue al otro habiendo uno que manda, o si se es una media o similar. Al final ante un tipo de cambio que cambia, el valor de la acción deberá cambiar también (al margen de sus fluctuaciones habituales).
Eres tu el que no lo entiendes. Ninguna manda, ninguna sigue a la otra. El precio es el mismo.
No, no lo entiendes tú. Y nadie, por lo que veo, así que no sé si tiene sentido que siga pretendiendo aclarar mis dudas aquí cuando me toca aclarar las de otros.Eres tu el que no lo entiendes. Ninguna manda, ninguna sigue a la otra. El precio es el mismo.
Vale. Creo que te entiendo.No, no lo entiendes tú. Y nadie, por lo que veo, así que no sé si tiene sentido que siga pretendiendo aclarar mis dudas aquí cuando me toca aclarar las de otros.
Si Nokia cotiza en USA (NYSE) y en Finlandia (Helsinki). Su cotización se comporta más parecida al índice Helsinki 25 o al índice Nyse composite? Se comporta más parecida al MSCI USA o al MSCI Europe?
Te refieres a eso?
Última edición:
No, aunque no sé si tendría relación con lo que dices.Vale. Creo que te entiendo.
Si Nokia cotiza en USA (NYSE) y en Finlandia (Helsinki). Su cotización se comporta más parecida al índice Helsinki 25 o al índice Nyse composite? Se comporta más parecida al MSCI USA o al MSCI Europe?
Te refieres a eso?
Lo que digo es que si el tipo de cambio cambia, pueden pasar varias cosas con las cotizaciones de cada mercado. Podría mantenerse en el europeo (el precio) y subir en el americano, o mantenerse en el americano y bajar en el europeo, o un poco de cada, por ejemplo. A eso me refiero.
La explicación es fácil, busca en Google "Dual Listing" y allí tendrás un montón de fuentes que lo explican. Por ejemplo:
Y si quieres ahondar más en el tema buscas ADR, y ya acabas de entender como funcionan las chinas que cotizan en EEUU, o las Rusas que luego las han dejado en el limbo.
Al final, lo habitual es utilizar el mercado que tenga más volumen o bien el que puedas acceder con menos comisiones.
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Y si quieres ahondar más en el tema buscas ADR, y ya acabas de entender como funcionan las chinas que cotizan en EEUU, o las Rusas que luego las han dejado en el limbo.
Al final, lo habitual es utilizar el mercado que tenga más volumen o bien el que puedas acceder con menos comisiones.
Bueno no me soluciona la duda pero bienvenida sea la información.La explicación es fácil, busca en Google "Dual Listing" y allí tendrás un montón de fuentes que lo explican. Por ejemplo:
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Y si quieres ahondar más en el tema buscas ADR, y ya acabas de entender como funcionan las chinas que cotizan en EEUU, o las Rusas que luego las han dejado en el limbo.
Al final, lo habitual es utilizar el mercado que tenga más volumen o bien el que puedas acceder con menos comisiones.
Una duda que me surge de lo que pones es: un mercado tiene más volumen porque tiene más accionistas jugando, o porque tiene más acciones? Es decir no sé si cada mercado tiene un número limitado de acciones de la compañía no compartido con el otro, supongo que así es.
Pero volviendo a mi duda, si el tipo de cambio cambia, que mercado cambiará más y cuál seguirá más plano?
Última edición:
Te refieres a que, por ejemplo, si el oro cotiza en todo el mundo y el tipo de cambio eur/usd cambia, cómo afecta al precio del oro. Si mantiene el precio en eur y cambia en usd o al revés, mantiene el precio en usd y cambia en eur.No, aunque no sé si tendría relación con lo que dices.
Lo que digo es que si el tipo de cambio cambia, pueden pasar varias cosas con las cotizaciones de cada mercado. Podría mantenerse en el europeo (el precio) y subir en el americano, o mantenerse en el americano y bajar en el europeo, o un poco de cada, por ejemplo. A eso me refiero.
Creo que se miraría en ese cambio cuál de las dos divisas se mantiene estable y cuál es la que está ganando/perdiendo valor, por ejemplo comparándolas con otras divisas.
Me refiero a cómo afecta al precio de acciones, no del oro. Pero vamos con el oro la pregunta sería la misma.Te refieres a que, por ejemplo, si el oro cotiza en todo el mundo y el tipo de cambio eur/usd cambia, cómo afecta al precio del oro. Si mantiene el precio en eur y cambia en usd o al revés, mantiene el precio en usd y cambia en eur.
Creo que se miraría en ese cambio cuál de las dos divisas se mantiene estable y cuál es la que está ganando/perdiendo valor, por ejemplo comparándolas con otras divisas.
Si he entendido correctamente lo que preguntabas, el artículo que te he puesto antes sí que contesta la duda. El resumen sería dos maneras:Me refiero a cómo afecta al precio de acciones, no del oro. Pero vamos con el oro la pregunta sería la misma.
1) Dual listing: Que básicamente la acción cotiza en dos plazas bursátiles diferentes. Ejemplo anterior de Nokia que cotiza en la bolsa de Helsinki y en la de Euronext. En estos casos el precio debería ser el mismo tomando en consideración la propia divisa, tal como explica:
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Es decir, los dos valores tienen que tener el mismo precio o por lo menos converger a él en el corto plazo. Por ejemplo ahora Nokia de Helsinki cotiza a 5,04€ mientras que Nokia de Euronext cotiza a 5,043€.
Como digo en estos casos suele ser prefirible realizar la operación en las bolsas que tengan más liquidez para poder conseguir un mejor precio de compraventa medio, o bien en el que tengas menor comisiones.
2) ADRs: Que ya no son acciones directamente de la compañía, y de allí el problema que ha habido con las personas que tenían acciones rusas a través de ADRs, etc...
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No, no me responde. Que tendrán el mismo precio ya lo sé, lo que pregunto es de qué manera convergerán, cuál se adaptará primero al cambio en el tipo de cambio que hará que el otro le siga.Si he entendido correctamente lo que preguntabas, el artículo que te he puesto antes sí que contesta la duda. El resumen sería dos maneras:
1) Dual listing: Que básicamente la acción cotiza en dos plazas bursátiles diferentes. Ejemplo anterior de Nokia que cotiza en la bolsa de Helsinki y en la de Euronext. En estos casos el precio debería ser el mismo tomando en consideración la propia divisa, tal como explica:
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Es decir, los dos valores tienen que tener el mismo precio o por lo menos converger a él en el corto plazo. Por ejemplo ahora Nokia de Helsinki cotiza a 5,04€ mientras que Nokia de Euronext cotiza a 5,043€.
Como digo en estos casos suele ser prefirible realizar la operación en las bolsas que tengan más liquidez para poder conseguir un mejor precio de compraventa medio, o bien en el que tengas menor comisiones.
2) ADRs: Que ya no son acciones directamente de la compañía, y de allí el problema que ha habido con las personas que tenían acciones rusas a través de ADRs, etc...
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Última edición:
Vale, preguntas por el mecanismo por el cual los precios van a converger.No, no me responde. Que tendrán el mismo precio ya lo sé, lo que pregunto es de qué manera convergerán, cuál se adaptará primero al cambio en el tipo de cambio que hará que el otro le siga.
Pues la respuesta es simple, únicamente por la propia oferta y demanda, no tendrían que converger pero una diferencia en la cotización en el precio es rápidamente vista como una ineficiencia del mercado y explotada.
A lo que haces referencia es el arbitraje aquí tienes más información:
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Si te llama la atención hay muchos estudios de estas ineficiencias, te pongo un par de estudios por si quieres ahondar:
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No, no responde a mi pregunta, la cual puedes ver en el título del hilo.Vale, preguntas por el mecanismo por el cual los precios van a converger.
Pues la respuesta es simple, únicamente por la propia oferta y demanda, no tendrían que converger pero una diferencia en la cotización en el precio es rápidamente vista como una ineficiencia del mercado y explotada.
A lo que haces referencia es el arbitraje aquí tienes más información:Tienes que estar registrado para ver este contenido
Si te llama la atención hay muchos estudios de estas ineficiencias, te pongo un par de estudios por si quieres ahondar:
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De todas formas te pregunto: el arbitraje cómo se haría? Lo digo porque ambos mercados no están comunicados. Entiendo que con préstamos de acciones y así.
A ver, imagina que cambia el tipo de cambio a favor del dólar en un 10%, en tal caso, la pregunta es de qué modo convergen ambos mercados o si hay esquemas de convergencia según el tipo de compañía. Porque puede que ambos mercados se muevan a la vez o que lo haga más uno que otro.
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