2017: Escándalo del atún por valor de mil millones de libras
Hay un país en África Oriental llamado Mozambique, y en ese país había un ministro de finanzas llamado Manuel Chang. Manuel solo amaba dos cosas en esta vida con todo su corazón: la economía mozambiqueña y el atún. Así que en 2012 acudió a Credit Suisse para pedirles que le ayudaran a conseguir un par de miles de millones de dólares en préstamos para desarrollar la industria del atún en África.
"Solo que, chicos", les dijo Manuel a los suizos, "no enviáis la pasta al Banco Central oficial del Estado, sino a esta cuenta en un banco privado. Así es más seguro". Pues bien, los del Credit Suisse, sin dudarlo, lo enviaron todo allí (de hecho, para que hicieran menos preguntas, les pagaron una "parte" de 50 millones de dólares).
Pero, más tarde resultó que el resto del gobierno mozambiqueño no estaba al tanto de los préstamos estatales. Así que el país africano se apresuró a anunciar que no pagaría los bonos pesqueros (es decir, los tenedores de estos bonos incumplieron), Manuel Chang fue enviado a los barrios periféricos y Credit Suisse fue multado con 500 millones de dólares.
Y sólo el atún surcaba triunfante el Océano Índico: al final nadie iba a pescarlo con flotillas de miles de millones de dólares...
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La cara de Manuel Chang en el juicio cuando se dio cuenta de que al final tendría que salmonear él mismo el atún
Sarracena: si quieres embolsarte miles de millones de libras en nombre de tu gobierno, es un poco simple esperar que nadie se dé cuenta.
2021: Greensill Capital - si el dinero escasea, puedes maquillarlo como si alguien te debiera dinero
Credit Suisse era muy aficionado a ofrecer a sus clientes inversiones seguras en sus fondos de inversión. Que, a su vez, invertían en el aún más fiable fondo Greensill.
El modelo de negocio de Greensill era sencillo: prestar dinero a empresas en ciernes, pero con buenas garantías. Uno de los trabajos que hacían era financiar la cadena de suministro: cuando una empresa ya había vendido sus productos, pero por contrato recibiría dinero de los compradores en unos meses - y como siempre se necesitaba dinero rápidamente, era posible conseguir un préstamo a corto plazo de Greensill garantizado con las cuentas por cobrar de los clientes finales.
Y todo el mundo está contento: las empresas aspirantes obtienen la financiación que necesitan para sus gastos corrientes, los clientes de Credit Suisse se alegran de obtener pingües beneficios sin demasiado riesgo, y Greensill simplemente se ahorra sus comisiones por organizar todo el proceso.
El idilio llegó a su fin en marzo de 2021, cuando Greensill quebró. Resultó que una parte sustancial de los préstamos supergarantizados emitidos no estaban garantizados por ventas reales, sino imaginarias. No es broma. Las empresas acudían a Greensill y decían: "Realmente necesitamos la pasta, pero ya os hemos pedido dinero prestado contra toda la deuda existente de los clientes actuales. ¿Qué tal si nos dais algo de dinero contra futuras ventas imaginarias que probablemente venderemos seguro algún día?". Y los gestores de fondos dicen: "Bueno, podemos tomar nuestra comisión en este acuerdo, ¿no? ¡¿Sí?! Genial, ¡aquí tenéis vuestros miles de millones!".
Luego fue muy gracioso cuando, durante la quiebra de Greensill, los auditores empezaron a llamar a las empresas cuyas ventas imaginarias figuraban como garantía de los préstamos emitidos. Los diálogos que tuvieron lugar fueron más o menos los siguientes:
- "Hola, tenemos en nuestras manos una factura de cien millones de dólares por la venta de una gigatonelada de acero de Horns and Hooves LLC a su empresa, nos gustaría cobrar esta deuda.
- ¿Quién malos son ustedes? No conocemos a esa empresa, nunca le hemos comprado nada y no íbamos a hacerlo.
De todos modos, Credit Suisse acabó perdiendo varios miles de millones de su inversión en Greensill. Pero no importa. Al fin y al cabo, en realidad no era el dinero del banco, sino el de sus acaudalados clientes.
Sarracena: el hecho de que algo parezca fiable y aporte dinero de forma constante no significa que sea realmente fiable. Incluso si ha invertido en ello siguiendo los consejos de un banco suizo.
2021: Archegos Capital: la codicia ha apiolado al ladrón
Bill Hwang tenía mucho dinero porque dirigía con éxito un fondo de cobertura llamado Tiger Asia Management. Después cerró el fondo y trasladó los 10.000 millones de dólares que había ganado a su propio family office, Archegos Capital, para hacerse aún más rico por derecho propio.
La estrategia de Bill para enriquecerse por su cuenta era bastante ingeniosa: eligió algunas acciones poco líquidas en sectores tecnológicos de moda y empezó a comprarlas escandalosamente por toda la chuleta. Cuando se le acabó el chollo, también pidió prestado a sus brokers (bancos respetados - Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley) con un apalancamiento de 5:1.
La idea funcionaba así: cuanto más compraba Hwang estas acciones, más rápido se revalorizaban (¡la demanda crecía!). Cuanto más caras se volvían las acciones, más crédito había disponible para asegurarlas. Y cuanto más crédito, ¡más acciones nuevas se podían comprar! Voilà, el círculo se cerró y se creó el motor del enriquecimiento perpetuo. Muy pronto, diez mil millones se convirtieron en treinta, y Hwang se alegró.
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Después de inventar el "investment perpetuum mobile", ya puede ir a varias entrevistas y hablar de lo brillante inversor que es.
La lafa terminó cuando las empresas cuyas acciones habían subido decidieron sacar también algún beneficio de lo que estaba ocurriendo y empezaron a colocar nuevas acciones en el mercado. La oferta aumenta => el precio de las acciones empezará a caer si la demanda no sigue su ritmo. Y nuestro Bill Hwang ya no podía mantener la demanda en esas cantidades, porque no tenía dinero: ya estaba en descubierto.
Cuando los precios de las acciones finalmente se invirtieron y bajaron, quedó claro que las acciones pignoradas como garantía de los préstamos de Hwang ya no eran suficientes para cubrirlos - los bancos que habían prestado se estresaron bruscamente. Los suizos del Credit Suisse llamaron a sus homólogos estadounidenses de Goldman Sachs y Morgan Stanley y convocaron una reunión de urgencia:
- "Queridos amigos, estamos dolido". - El Credit Suisse empezó: "Pero si ahora todos empezamos a vender al mismo tiempo nuestras acciones hipotecadas, estaremos totalmente dolido, porque los precios se hundirán de forma obscena, y nunca recuperaremos nuestros préstamos. Así que acordemos caballerosamente no vender todo al mismo tiempo, y ya pensaremos en otra cosa."
- "¡Oh sí, nuestro amigo suizo, esta es una gran idea, definitivamente deberíamos hacer esto!". - replicaron los estadounidenses de Goldman Sachs/Morgan Stanley, mientras por debajo de la mesa enviaban frenéticos mensajes de texto con instrucciones a sus operadores: "URGENTE. VENDER. TODO".
Al final Archegos Capital quebró, Goldman Sachs y Morgan Stanley salieron indemnes de la situación, el banco japonés Nomura sufrió una pequeña pérdida, pero Credit Suisse perdió cinco mil millones de dólares en todo el asunto.
Sarracena: Como ha descubierto Credit Suisse, si reúnes a tipos serios en torno a la mesa para jugar a juegos de adultos, y no sabes cuál de ellos es el pringado aquí, lo más probable es que ese pringado acabes siendo tú.
2022: El luchador pitufo búlgaro y el círculo de datos en la naturaleza
Estoy cansado de detallar todos los increíbles escándalos en los que se ha metido Credit Suisse, así que me limitaré a enumerar los más recientes en formato relámpago:
- En febrero de 2022, se inició una investigación contra el banco por haber ayudado presuntamente a una luchadora búlgara llamada Evelyn Banev a blanquear millones de euros en sustancia ilegal en efectivo.
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Evelyn Banev, antigua estrella búlgara de la lucha libre y ahora estrella de la prensa suiza
- Ese mismo mes, Credit Suisse sufrió la mayor filtración de datos de la historia del sector bancario suizo: se filtraron 30.000 cuentas de clientes con saldos superiores a 100.000 millones de dólares.
- Como resultado, tuvieron que borrar apresuradamente enormes préstamos previamente garantizados con yates y jets privados a varias personas adineradas. Porque los ricos tenían en su mayoría pasaportes rusos, lo que en 2022 no se consideraba muy cómico.
2023: Un final apropiado
Los 167 años de historia del pilar de la banca suiza llamado Credit Suisse terminan en 2023. De hecho, las acciones del banco no han dejado de caer desde marzo de 2021, justo cuando se informó de que las engañas Greensill y Archegos estaban causando enormes pérdidas.
A principios de 2022, un tipo llamado Lehmann fue puesto al frente del consejo de administración de Credit Suisse, que probablemente decidió que "si vamos a caer, ¡al menos deberíamos caer con memes divertidos!". (el ritmo de caída del precio de las acciones en ese momento, por cierto, se aceleró notablemente).
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Reuters: Una historia visual de los últimos años de vida de nuestro paciente
A principios de marzo de 2023, el Silicon Valley Bank of America quebró y, en este ambiente de nerviosismo, todo el mundo empezó a preocuparse seriamente por la salud del renqueante banco suizo. Los banqueros saudíes (los mayores propietarios de Credit Suisse, que compraron sencilla el 10% del banco hace sólo seis meses) dijeron que no podían verter más dinero en CS; así que el banco tuvo que acudir con las manos extendidas al Banco Central Suizo y pedirle un abultado préstamo de 54.000 millones de dólares.
Pero ni siquiera esta inyección de dinero calmó a los mercados: es un hecho que nadie creía realmente en la viabilidad de Credit Suisse. Así que el banco central suizo tuvo que iniciar negociaciones para una venta de emergencia de CS a otro actor importante que pudiera salvarlo. ¿Y quién podría rescatar al segundo mayor banco de Suiza? Al parecer, sólo el primer mayor banco del país: así que el Banco Central recurrió a UBS, rival de Credit Suisse desde hacía tiempo.
Al final, se vendió en el último momento, antes de la apertura de los mercados el lunes 20 de marzo. UBS había prometido pagar 3.200 millones de dólares por el rival: apenas el 1% de la capitalización de Credit Suisse en su punto álgido de 2007. Además, también tenía que prometer reembolsar a UBS hasta 10.000 millones de dólares en caso de problemas imprevistos, si los hubiera, en el balance del tambaleante CS.
Podemos decir que, al final, los accionistas de Credit Suisse y los tenedores de sus bonos subordinados más arriesgados, por valor de un par de docenas de miles de millones de dólares, sólo fueron arrojados banalmente por un lugar determinado - el Banco Central Suizo ha dejado claro que la estabilidad de todo el sistema bancario del país será más importante que los intereses de algunos inversores, por lo que su acuerdo con el trato ni siquiera es necesario.
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No todo el mundo en Suiza está contento con este resultado: incluso hubo un minipiquete en Zúrich el 20 de marzo
Por otra parte, si usted invirtió su dinero en un banco conocido exclusivamente por su regularidad durante los últimos 15 años, probablemente éste es el resultado que esperaba.
UPD: Los comentaristas nos han recordado otra excelente historia: un alegre gestor de clientes ultrarricos llamado Patrice Leskodron falsificó las firmas de los propios clientes para negociar furiosamente con sus acciones sin su conocimiento - una de las víctimas, por cierto, fue el ex primer ministro georgiano Bidzina Ivanishvili (que más tarde demandó a Credit Suisse por 800 millones de dólares). Toda la trama llevaba en marcha desde 2008 y no salió a la luz hasta 2015. Poco después (en 2020, tras salir de prisión), el propio Leskodron salió a la luz...
UPD2: Y otra historia, esta vez sobre la buena vecindad de los suizos. Un alto ejecutivo de Credit Suisse llamado Iqbal compró una casa al lado de un director general del banco llamado Thiam. En el proceso de esta "cohabitación" rápidamente tuvieron una discusión (valla no compartida, lol), se pelearon en una fiesta - y ambos acabaron teniendo que ser escandalosamente despedidos. Luego resultó que el banco había contratado ilegalmente a un detective privado para que siguiera a Iqbal - bueno, mientras la fiscalía investigaba, el detective dimitió rápidamente. Y tú dices: "¡Suiza, el país seguro!".
